Глоссарий терминов и определений

Приобретение | Процесс, при котором одна компания покупает другую полностью или частично с целью расширения или консолидации своей деятельности.

Блокировка счёта | Ограничение, установленное финансовым учреждением в отношении счёта, при котором любые операции запрещаются до снятия этого ограничения.

Мошенничество с захватом счёта (Account Takeover Fraud) | Форма кражи персональных данных, при которой мошенник получает несанкционированный доступ к банковскому счёту жертвы, как правило, с целью совершения несанкционированных операций.

Эквайрер | Финансовая организация, которая обрабатывает транзакции и проводит расчёты по ним от имени торгово-сервисных предприятий, обеспечивая им возможность принимать электронные платежи.

Облигации дополнительного капитала 1-го уровня (AT1) | Необеспеченные бессрочные облигации (то есть без срока погашения), выпускаемые финансовыми институтами для увеличения базы базового капитала.

Консультационные услуги | Профессиональные рекомендации, которые инвестиционные банки предоставляют клиентам по различным финансовым вопросам, таким как слияния, поглощения и привлечение капитала.

Агрегирование | Услуга, объединяющая информацию о счетах из разных финансовых организаций и позволяющая пользователю просматривать все счета в одном месте.

Альтернативные фонды | Фонды, инвестирующие в нетрадиционные ценные бумаги (то есть не в акции), такие как недвижимость, сырьевые товары и кредиты заёмщикам с высокой долговой нагрузкой.

Альтернативный способ оплаты (APM) | Нетрадиционный способ осуществления платежей, как правило, в обход традиционных банковских систем, например мобильные кошельки или онлайн-платёжные платформы.

Американская депозитарная расписка (ADR) | Обращающийся сертификат, выпускаемый банком США и удостоверяющий права на акцию (акции) неамериканской компании. Американские депозитарные расписки торгуются на финансовых рынках США как обычные акции и позволяют инвесторам приобретать акции иностранных компаний.

Амортизация | Постепенное сокращение задолженности путём внесения плановых платежей в погашение основного долга и процентов в течение установленного срока.

Anjouan Offshore Finance Authority (AOFA) | Регулирующий орган Автономного острова Анжуан, Союз Коморских Островов, выдающий лицензии международным банкам и иным финансовым учреждениям, учреждённым на острове, и осуществляющий надзор за ними. International Finance Bank LTD имеет лицензию и находится под надзором AOFA.

Противодействие отмыванию денег (AML) | Совокупность норм, процедур и законов, направленных на предотвращение получения доходов от незаконной деятельности, такой как незаконный оборот наркотиков или финансирование терроризма.

Аннуитет | Серия платежей, осуществляемых через равные промежутки времени. Например, ежегодная пенсионная выплата.

Интерфейс прикладного программирования (API) | Набор правил и протоколов, позволяющих программным приложениям взаимодействовать и обмениваться данными.

Арбитраж | Одновременная покупка и продажа ценных бумаг, валют или товаров на разных рынках с целью использования разницы в ценах и получения прибыли.

Искусственный интеллект (ИИ) | Набор инструментов и программ, делающих программное обеспечение достаточно «умным», чтобы внешнему наблюдателю казалось, будто результат его работы создан человеком.

Актив | Любой ресурс, принадлежащий компании или находящийся под её контролем, который может быть использован для создания положительной экономической стоимости.

Распределение активов | Инвестиционная стратегия, балансирующая риск и доходность путём корректировки доли каждого актива в соответствии с готовностью инвестора принимать риск, его инвестиционными целями и горизонтом инвестирования.

Ценная бумага, обеспеченная активами (ABS) | Финансовая ценная бумага, обеспеченная пулом активов, таких как ипотечные кредиты, займы или задолженность по кредитным картам; она создаётся путём объединения денежных потоков от этих активов и их преобразования в новые ценные бумаги, которые могут быть реализованы инвесторам.

Коммерческие бумаги, обеспеченные активами (ABCP) | Краткосрочный долговой инструмент, выпускаемый компанией специального назначения (SPV) и обеспеченный пулом базовых активов, таких как ипотечные кредиты, автокредиты или дебиторская задолженность по кредитным картам; он служит источником финансирования для инициаторов этих активов.

Управление активами | Профессиональное управление финансовыми активами, такими как акции, облигации и денежные средства, от имени клиентов для достижения определённых инвестиционных целей.

Структурирование активов | оптимизация структуры активов с целью снижения издержек и рисков.

Активы под управлением (AUM) | Совокупная рыночная стоимость всех инвестиций или активов, которыми управляет компания или брокер.

Асимметричное шифрование | Криптографическая система, использующая пару ключей — открытый и закрытый — для шифрования и расшифрования данных.

Автоматизированная клиринговая палата (ACH) | Централизованная электронная платёжная система, обрабатывающая и проводящая расчёты по пакетам кредитовых и дебетовых операций; как правило, используется для платежей небольшой суммы или регулярных платежей, таких как заработная плата, социальные выплаты или оплата счетов.

Аутентификация | Процесс проверки подлинности пользователя, устройства или системы, позволяющий подтвердить законность операции или передачи данных.

Автоматизированная платёжная система (APS) | Технология, позволяющая автоматически обрабатывать регулярные платежи, например оплату коммунальных услуг или погашение кредита, путём электронного перевода средств со счёта плательщика на счёт получателя.

Платёжный баланс (BOP) | Учёт всех экономических операций между резидентами одной страны и остальным миром за определённый период, как правило за год.

Бухгалтерский баланс | Финансовый отчёт, отражающий по состоянию на определённый момент времени активы, обязательства и собственный капитал компании.

Банковская тратта | Платёжное поручение, выдаваемое банком по поручению плательщика и предписывающее другому банку выплатить указанную сумму получателю; обычно используется для крупных платежей.

Банковская гарантия | Обязательство банка покрыть обязательства должника перед кредитором в случае неисполнения должником своих договорных обязательств.

Банковский акцепт | Краткосрочный долговой инструмент, выпускаемый компанией и гарантируемый банком, который применяется преимущественно в международных торговых сделках.

Банковский идентификационный код (BIC) | 8- или 11-символьный код (ISO 9362), идентифицирующий финансовое учреждение в международных платежах, который часто называют кодом SWIFT. Он указывает на банк, а не на отдельный счёт.

Basel III | Комплекс международных банковских нормативов, разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору для повышения устойчивости и стабильности глобальной банковской системы, включающий более высокие требования к капиталу и ликвидности, коэффициент финансового рычага и контрциклический буфер капитала.

Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) | Глобальный регуляторный орган, который разрабатывает рекомендации и руководящие принципы для банковской отрасли в целях обеспечения финансовой стабильности и совершенствования практики управления рисками.

Базисный пункт (б. п.) | Единица измерения, равная 0,01% или 1/100 процентного пункта; часто используется для описания изменений процентных ставок или иных финансовых показателей, выраженных в процентах.

Медвежий рынок | Рынок, для которого характерны падение цен, пессимизм и негативные настроения инвесторов, обычно сопровождающиеся снижением на 20% и более от недавних максимумов.

Базовая ставка | Эталонная процентная ставка, используемая для ценообразования различных финансовых продуктов и производных инструментов, таких как кредиты, облигации или свопы; она может определяться на основе ключевой ставки центрального банка, межбанковской ставки или рыночной ставки.

Бенефициар | Лицо или организация, которые должны получить средства по платежу; указывается в платёжном поручении вместе со счётом, на который подлежат зачислению средства.

Спред между ценами спроса и предложения | Разница между наивысшей ценой, которую покупатель готов заплатить (спрос), и наименьшей ценой, которую продавец готов принять (предложение), за ценную бумагу.

Биометрическая аутентификация | Процедура безопасности, основанная на уникальных физических или поведенческих характеристиках, таких как отпечатки пальцев, распознавание лица или голосовые признаки, для подтверждения личности пользователя при защищённом доступе к системе или устройству.

Технология блокчейн | Децентрализованный распределённый реестр, фиксирующий операции на множестве устройств и обеспечивающий безопасность и неизменяемость данных с помощью криптографических методов.

Акции «голубых фишек» | Акции давно зарекомендовавших себя компаний со стабильной прибылью, надёжными дивидендами и устойчивыми финансовыми результатами.

Облигации | Ценные бумаги с фиксированным доходом, выпускаемые корпорациями, правительствами или иными субъектами и представляющие собой заём от инвесторов, которые получают периодические процентные выплаты и возврат основной суммы при погашении.

BOT | Build-Operate-Transfer («строительство — эксплуатация — передача»): частный подрядчик строит объект и эксплуатирует его в течение концессионного периода, после чего передаёт государству.

Формирование книги заявок | Процесс, который инвестиционные банки используют для оценки интереса инвесторов и определения цены, по которой будет предложен новый выпуск ценных бумаг, например IPO.

Балансовая стоимость | Стоимость чистых активов компании, рассчитываемая как совокупные активы за вычетом совокупных обязательств; также называется акционерным капиталом.

Переходный банк | Временный банк, создаваемый финансовым регулятором для поддержания основных функций несостоятельного банка до тех пор, пока не будет найдено постоянное решение, например слияние или поглощение.

Брокер-дилер | Фирма, которая покупает и продаёт ценные бумаги по поручению клиентов (в качестве брокера) и за собственный счёт (в качестве дилера); должна быть зарегистрирована в SEC и соответствовать установленным регуляторным требованиям.

Буддийский банкинг | Буддийский банкинг не так устоялся, как исламский, иудейский или христианский, однако существуют финансовые инициативы, основанные на буддийских принципах. Эти принципы подчёркивают этичное поведение, социальную ответственность и недопущение вреда живым существам. Практика буддийского банкинга может быть ориентирована на микрофинансирование, развитие местных сообществ и экологически ответственные инвестиции.

Бычий рынок | Рынок, характеризующийся ростом цен, оптимизмом и позитивными настроениями инвесторов; как правило, устойчивый рост на 20 % и более от недавних минимумов.

План обеспечения непрерывности деятельности (BCP) | Комплексный план, определяющий порядок действий организации в случае сбоя или чрезвычайной ситуации и обеспечивающий непрерывность выполнения критически важных операций и услуг.

Покупатели (buy-side) | Сегмент финансовой отрасли, к которому относятся институциональные инвесторы, такие как паевые фонды, пенсионные фонды и страховые компании, приобретающие инвестиции и управляющие ими в интересах своих клиентов.

Облигация с правом досрочного погашения (callable) | Облигация, которая может быть погашена (отозвана) эмитентом до наступления срока погашения, как правило, по заранее определённой цене, что позволяет эмитенту рефинансировать долг при снижении процентных ставок.

Эффект Кантильона | Наблюдение, согласно которому вновь созданные деньги приносят выгоду тем, кто получает их первыми, за счёт тех, кто получает их позднее, поскольку цены корректируются в экономике неравномерно. 

Коэффициент достаточности капитала (CAR) | Показатель финансовой устойчивости банка, выраженный в процентах как отношение его капитала к активам, взвешенным по уровню риска; применяется для обеспечения того, чтобы банки располагали капиталом, достаточным для покрытия возможных убытков и поддержания своей деятельности.

Капитальные затраты (CapEx) | Инвестиции компании в долгосрочные активы, такие как земельные участки, здания и оборудование, которые, как ожидается, будут приносить доход в течение длительного периода.

Рынки капитала | Финансовые рынки, на которых покупаются и продаются долгосрочные долговые инструменты, акции и прочие ценные бумаги, включая фондовые биржи и внебиржевые рынки.

Структура капитала | Соотношение долгового и акционерного финансирования компании определяет долю средств, привлечённых из долговых источников и за счёт акционерного капитала. Оно влияет на профиль риска компании и стоимость её капитала.

Операция без физического предъявления карты (Card-Not-Present, CNP) | Платёжная операция, при которой физическая карта отсутствует в момент совершения операции, например при покупках через интернет или по телефону.

Код проверки подлинности карты (CVV) | Элемент защиты кредитных и дебетовых карт — 3- или 4-значный код, используемый для подтверждения подлинности карты при операциях без её физического предъявления.

Cash Advance (снятие наличных по кредитной карте) | Краткосрочный заём, получаемый с использованием кредитной карты или кредитной линии, как правило, с высокими процентами и комиссиями.

Эквиваленты денежных средств | Краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые можно легко конвертировать в денежные средства с минимальным риском, например казначейские векселя или фонды денежного рынка.

Денежный поток | Движение денежных средств в бизнесе и из него, отражающее операционную, инвестиционную и финансовую деятельность компании.

CAT-DDO | Catastrophe Deferred Draw-down Option — условная кредитная линия Всемирного банка, активируемая объявлением о стихийном бедствии.

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) | Цифровая валюта, выпускаемая непосредственно центральным банком и представляющая собой законное платёжное средство в электронной форме с возможностью программирования.

CHAPS | Система валовых расчётов в режиме реального времени для крупных платежей в фунтах стерлингов, находящаяся под управлением Банка Англии.

Возвратный платёж (чарджбэк) | Процесс отмены платёжной операции, как правило инициируемый банком держателя карты в связи со спором или мошеннической деятельностью.

Опция распределения комиссий (OUR, SHA, BEN) | Инструкция, определяющая, кто несёт банковские комиссии по международному платежу: OUR — отправитель оплачивает все комиссии, и получателю должна поступить полная сумма; SHA — отправитель и получатель оплачивают комиссии своих банков каждый самостоятельно; BEN — все комиссии удерживаются из переводимой суммы.

Христианский банкинг | Хотя христианский банкинг определён не столь чётко, как исламский или иудейский, финансовые учреждения руководствуются христианскими принципами. Такие учреждения нередко делают упор на этичные и социально ответственные инвестиции, избегая отраслей, противоречащих христианским ценностям, таких как азартные игры, алкоголь и табак. Они могут также уделять приоритетное внимание развитию местных сообществ и благотворительным инициативам. Некоторые христианские банки и кредитные союзы в Соединённых Штатах и Европе продвигают концепцию «библейского банкинга», которая не одобряет ростовщичество и поощряет участие в прибыли и этичные практики кредитования.

Клиринг | Процесс передачи, сверки и подтверждения данных о финансовых операциях между сторонами сделки, нередко с участием клиринговой палаты, которая обеспечивает обмен денежными средствами и ценными бумагами и снижает связанные с такими операциями риски.

Клиринговая палата | Центральный контрагент (ЦК), который становится контрагентом как для покупателей, так и для продавцов на рынке, управляет обменом денежными средствами и ценными бумагами и гарантирует исполнение обязательств участниками сделок, снижая контрагентский риск и повышая эффективность расчётов.

Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) | Система крупных платежей в Соединённых Штатах, обрабатывающая и проводящая расчёты по платежам в долларах США между банками-участниками; оператор — The Clearing House Payments Company L.L.C.

Clearstream | Центральный депозитарий ценных бумаг, а также международный поставщик услуг расчётов и хранения активов, входящий в Deutsche Börse Group, с офисами в Люксембурге и Франкфурте.

Залог | Активы или имущество, предоставляемые в обеспечение погашения займа.

Обеспеченное долговое обязательство (CDO) | Структурированный финансовый продукт, объединяющий долговые требования различных видов, например ипотечные кредиты или корпоративные облигации, и преобразующий связанные с ними денежные потоки в новые ценные бумаги с различными профилями риска, которые могут быть реализованы инвесторам.

Обеспеченное кредитными обязательствами долговое обязательство (Collateralised Loan Obligation, CLO) | Разновидность структурированного финансового продукта, объединяющего портфель кредитов с кредитным плечом, таких как корпоративные или синдицированные кредиты, и предусматривающего выпуск траншей ценных бумаг с различными профилями риска и доходности, что позволяет инвесторам получить экспозицию на базовый кредитный портфель.

Коммерческие бумаги (Commercial Paper, CP) | Краткосрочный необеспеченный долговой инструмент, выпускаемый корпорацией, как правило, для финансирования оборотного капитала или иных краткосрочных обязательств.

Единый стандарт отчётности (CRS) | Стандарт ОЭСР для автоматического обмена информацией о финансовых счетах между налоговыми органами. Участвующие финансовые учреждения определяют налоговое резидентство владельцев счетов и сообщают о счетах, принадлежащих нерезидентам.

Обыкновенные акции | Вид долевого участия в корпорации, представляющий право на долю активов и прибыли компании; держатели обыкновенных акций, как правило, обладают правом голоса.

Потребительский кредит | Вид кредита, предоставляемого физическим лицам для личных, домашних или семейных нужд, например кредитные карты, потребительские кредиты или ипотечные кредиты.

Бесконтактный платёж | Способ оплаты, позволяющий совершать операции путём касания или поднесения карты, смартфона или устройства с поддержкой бесконтактной технологии к совместимому платёжному терминалу.

Конвертируемые облигации | Вид облигаций, которые могут быть конвертированы в установленное число обыкновенных акций эмитента по усмотрению держателя облигаций, как правило, в определённые сроки и при соблюдении определённых условий.

Основная банковская система | Центральная технологическая платформа, используемая банками для управления ключевыми направлениями деятельности, такими как привлечение депозитов, кредитование и ведение счетов.

Корпоративные финансы | Область финансов, охватывающая процессы принятия финансовых решений и стратегии корпораций, включая структуру капитала, инвестиционную и дивидендную политику.

Корреспондентские счета — также известные как счета «Ностро» и «Востро» — это специализированные счета, которые финансовые учреждения открывают друг у друга для обеспечения трансграничных операций и международных банковских услуг. Для специалиста в области банковского дела важно понимать роль и функции корреспондентских счетов в глобальной финансовой системе

Банк-корреспондент | Банк, который ведёт счета другого банка и осуществляет или принимает платежи от его имени, как правило, в иностранной валюте или в юрисдикции, где у этого другого банка нет прямого доступа к местной платёжной системе.

Стоимость капитала | Норма доходности, необходимая инвестору для вложения средств в инвестицию, отражающая альтернативные издержки и риск, связанный с этой инвестицией.

Контрагент | Другая сторона финансовой сделки, например покупатель или продавец, кредитор или заёмщик.

Покрытая облигация | Долговая ценная бумага, выпускаемая финансовым учреждением и обеспеченная пулом высококачественных активов, таких как ипотечные кредиты или кредиты государственному сектору, которые остаются на балансе эмитента. Покрытые облигации обеспечивают инвесторам более высокий уровень защиты и, как правило, предлагают более низкую процентную ставку, чем необеспеченные долговые инструменты.

Покрывающий платёж | Межбанковский платёж, обеспечивающий покрытие клиентского перевода, когда у двух банков нет счетов друг у друга; в стандарте ISO 20022 он направляется сообщением pacs.009 COV наряду с клиентским кредитовым переводом.

Кредитный дефолтный своп (CDS) | Производный финансовый контракт, позволяющий одной стороне (покупателю) передать кредитный риск референтного лица, например эмитента облигаций или заёмщика, другой стороне (продавцу) в обмен на периодические платежи. В случае дефолта или иного кредитного события со стороны референтного лица продавец обязан выплатить покупателю компенсацию.

Кредитное улучшение | Метод, применяемый в операциях структурированного финансирования для повышения кредитного качества ценной бумаги или пула активов, например путём предоставления дополнительного обеспечения и гарантий, получения кредитного страхования или субординации прав на платежи по отдельным траншам, что снижает риск потерь для инвесторов и потенциально уменьшает стоимость привлечения средств для эмитента.

Кредитная линия | Возможность получения кредитной линии,

Кредитная линия | Кредитная линия — это гибкий механизм финансирования, предоставляемый финансовым учреждением, например банком или кредитным союзом, позволяющий заёмщику получать средства в пределах заранее установленного лимита по мере необходимости. Это разновидность возобновляемого кредита, аналогичная кредитной карте. Физические лица, компании или государства могут использовать её для покрытия краткосрочных потребностей в финансировании или управления колебаниями денежного потока. С профессиональной точки зрения важно выделить ключевые особенности и аспекты кредитной линии:

Кредитный рейтинг | Оценка кредитоспособности заёмщика или риска дефолта по долговому инструменту, выраженная буквенной категорией или числовым баллом и присваиваемая кредитным рейтинговым агентством, таким как Standard & Poor’s, Moody’s или Fitch Ratings.

Кредитный риск | Риск того, что заёмщик или контрагент не исполнит свои финансовые обязательства, что повлечёт убыток для кредитора или держателя долгового инструмента.

Мультивалютные расчёты | Процесс расчётов по сделке, затрагивающей две или более валюты, как правило, с использованием банка-корреспондента или системы валютных расчётов.

Валютно-процентный своп | Производный финансовый контракт, по которому две стороны договариваются об обмене основными суммами и процентными платежами в разных валютах в течение определённого срока; часто применяется для управления валютным риском, хеджирования инвестиций в иностранные активы или привлечения средств в иностранной валюте.

ЦДЦБ | Центральные депозитарии ценных бумаг (ЦДЦБ) — это финансовая инфраструктура, осуществляющая учёт и передачу ценных бумаг, как правило, в виде записей по счетам, а не физических сертификатов. Они выполняют нотариальную функцию при выпуске ценных бумаг и обеспечивают целостность выпущенных ценных бумаг на протяжении всего их жизненного цикла. ЦДЦБ надёжно хранят сертификаты и регулярно сверяют общий объём выпущенных ценных бумаг с остатками отдельных участников. Как правило, ЦДЦБ не располагают сведениями о конечных инвесторах, поскольку банки-кастодианы держат ценные бумаги на сводных (омнибусных) счетах. Однако в некоторых странах, например в Греции и Финляндии, в силу требований законодательства ЦДЦБ ведут счета на уровне конечных инвесторов (рынки прямого владения).

CSDR | Регламент о центральных депозитариях ценных бумаг. CSDR направлен на гармонизацию отдельных аспектов цикла расчётов и расчётной дисциплины и устанавливает единые требования к центральным депозитариям, управляющим системами расчётов по ценным бумагам в ЕС. CSDR играет ключевую роль в усилиях по гармонизации постторговой инфраструктуры Европы, улучшая правовые и операционные условия трансграничных расчётов в ЕС. Регламент (ЕС) № 909/2014 Европейского парламента и Совета от 23 июля 2014 года о совершенствовании расчётов по ценным бумагам в Европейском союзе и о центральных депозитариях ценных бумаг, вносящий изменения в Директивы 98/26/EC и 2014/65/EU и Регламент (ЕС) № 236/2012 (CSDR), был опубликован в Официальном журнале 28 августа 2014 года и вступил в силу 17 сентября 2014 года.

Валютный своп | Производный финансовый контракт, по которому две стороны договариваются обменяться основной суммой и процентными платежами в разных валютах в течение определённого периода; часто используется для управления валютным риском, хеджирования инвестиций в иностранные активы или привлечения средств в иностранной валюте.

Кастодиан | Финансовый институт, например банк или трастовая компания, осуществляющий хранение и обеспечение сохранности активов клиентов, включая ценные бумаги, денежные средства и иные ценности, и предоставляющий различные услуги, такие как расчёты по сделкам, ведение учёта или отчётность.

Криптография | защита и обеспечение безопасности информации с помощью кодов, шифров и алгоритмов для шифрования и расшифровки данных.

Углублённая проверка клиента (CDD) | Процесс сбора и проверки информации о клиенте для оценки его профиля риска и обеспечения соблюдения требований по AML и KYC.

Утечка данных | Инцидент безопасности, при котором неуполномоченные лица получают доступ к чувствительным или конфиденциальным данным, что может привести к краже личных данных, мошенничеству или иным неблагоприятным последствиям.

Стандарт шифрования данных (Data Encryption Standard, DES) | Симметричный алгоритм шифрования цифровых данных, широко применявшийся в прошлом, но ныне считающийся ненадёжным в связи с ростом вычислительных мощностей.

DBFO | Design-Build-Finance-Operate (проектирование, строительство, финансирование, эксплуатация) – комплексная модель государственно-частного партнёрства, при которой частный сектор проектирует, строит, финансирует и эксплуатирует объект.

Дебентуры | Вид необеспеченного долгосрочного долгового инструмента, подкреплённого общей кредитоспособностью и репутацией эмитента, а не конкретным залогом.

Долговое финансирование | Привлечение капитала путём заимствования средств у кредиторов или инвесторов, как правило, посредством выпуска облигаций, кредитов или иных долговых инструментов.

Реструктуризация задолженности | Процесс, в рамках которого заёмщик или эмитент долговых инструментов согласовывает новые или изменённые условия по своим непогашенным долговым обязательствам, например продление сроков погашения, снижение процентных ставок или конвертацию долга в капитал, как правило, в связи с финансовыми затруднениями либо в целях улучшения своего кредитного профиля.

Соотношение заёмного и собственного капитала | Финансовый коэффициент, измеряющий долю долга компании по отношению к её собственному капиталу; используется для оценки финансового рычага и профиля риска.

Дефолт | Неисполнение заёмщиком своих долговых обязательств, например невыплата процентов или основного долга, что может повлечь судебные разбирательства или убытки для кредитора.

Поставка против платежа (DvP) | Метод расчётов, при котором ценные бумаги поставляются только при одновременной оплате, так что ни одна из сторон не подвергается риску поставки без получения платежа.

Depository Trust Company (DTC) | Центральный депозитарий ценных бумаг США, входящий в состав Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), осуществляющий хранение ценных бумаг и расчёты по переводам между своими участниками.

Производный инструмент | Финансовый контракт, стоимость которого определяется динамикой базового актива, индекса или референтной ставки, например акций, облигаций, сырьевых товаров, валют или процентных ставок; позволяет инвесторам управлять рисками, спекулировать на движении цен или получать экспозицию на отдельные сегменты рынка.

Прямое дебетование | Электронный платёж, инициируемый получателем на основании мандата плательщика; между банками передаётся посредством сообщения ISO 20022 pacs.003. Средства переводятся с банковского счёта плательщика на банковский счёт получателя. Прямое дебетование, как правило, используется для регулярных платежей, таких как оплата коммунальных услуг, страховые взносы или платежи по кредитам.

Учётная ставка | Процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет краткосрочные средства соответствующим финансовым учреждениям; часто используется как инструмент денежно-кредитной политики для воздействия на рыночные процентные ставки, кредитные условия и денежную массу.

Диверсификация | Стратегия управления рисками, предусматривающая распределение инвестиций между различными классами активов, секторами или географическими регионами с целью снижения совокупного риска портфеля и повышения его долгосрочной результативности за счёт сглаживания влияния колебаний цен отдельных активов.

Дивестиция | Продажа или иное отчуждение бизнеса, подразделения или актива, как правило, с целью оптимизации операционной деятельности, привлечения капитала или концентрации на основных компетенциях.

Цифровая подпись | Криптографический метод, используемый для подтверждения подлинности и целостности цифрового документа или сообщения путём создания уникального кода на основе закрытого ключа отправителя и содержания сообщения.

Прямое зачисление | Электронный перевод средств непосредственно на банковский счёт получателя, как правило используемый для выплаты заработной платы, возврата налогов или пособий.

Выплата средств | выплата или распределение денежных средств, как правило, банком, государством или финансовым учреждением клиенту либо бенефициару.

Дивиденды | Регулярные выплаты корпорации своим акционерам, как правило в денежной форме или в виде дополнительных акций, представляющие собой часть прибыли компании.

Закон Додда — Франка | Федеральный закон США, принятый в ответ на финансовый кризис 2008 года и направленный на повышение стабильности и прозрачности финансовой системы, а также на защиту потребителей от недобросовестных финансовых практик.

«Загрузка средств» | Термин, используемый в мошеннических схемах для обозначения якобы переноса денег посредством передачи файла или обращения к серверу. Банковские средства нельзя загрузить: деньги перемещаются только путём дебетования и кредитования счетов, открытых в банках или центральных банках.

DSCR (коэффициент покрытия обслуживания долга) | Денежный поток ÷ плановые платежи по обслуживанию долга. Нарушение значения влечёт направление денежных средств на досрочное погашение или дефолт

DSRA | Debt-Service Reserve Account — резервный счёт обслуживания долга: заранее профинансированный денежный резерв в размере платежей по обслуживанию долга за 3–12 месяцев.

Углублённая проверка контрагента | Всесторонняя оценка бизнеса, актива или инвестиции, проводимая потенциальным покупателем или инвестором для определения их стоимости и выявления возможных рисков.

Устойчивая платёжная система | Платёжная система, рассчитанная на непрерывное функционирование в период стрессов или сбоев и обеспечивающая своевременное выполнение критически важных платёжных и расчётных функций.

Прибыль на акцию (EPS) | Финансовый показатель, определяющий долю прибыли компании, приходящуюся на каждую находящуюся в обращении обыкновенную акцию; используется для оценки рентабельности и роста.

EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) | Финансовый показатель, используемый для оценки операционной деятельности компании; рассчитывается как выручка за вычетом операционных расходов, без учёта процентов, налогов, износа и амортизации.

ECA | Экспортно-кредитное агентство — страховщик трансграничной торговли и проектных кредитов, действующий при государственной поддержке. Как правило, покрывает до 95% коммерческого риска и до 100% политического риска на условиях Договорённости ОЭСР.

Электронный обмен данными (EDI) | Обмен деловыми документами, такими как счета, заказы на поставку или уведомления об отгрузке, между компьютерами в стандартизированном электронном формате, позволяющий сократить объём бумажного документооборота.

Электронный перевод средств (EFT) | Система, позволяющая переводить средства между банковскими счетами электронным способом — посредством банковских переводов, прямых зачислений или автоматизированных клиринговых палат — и обеспечивающая быстрый, безопасный и экономичный способ обработки платежей и управления денежными потоками.

Развивающийся рынок | Страна или рынок, находящиеся на этапе перехода от развивающейся экономики к развитой; характеризуются быстрым экономическим ростом, всё более тесной интеграцией в мировую финансовую систему и повышением уровня жизни, а также более высоким уровнем рисков и волатильности по сравнению с развитыми рынками.

Обработка операций по окончании операционного дня (EOD) | Процесс обновления и сверки финансовых записей, операций и остатков по завершении рабочего дня.

Усиленная углублённая проверка контрагента (EDD) | Дополнительные меры проверки, применяемые к клиентам и операциям повышенного риска, например к публичным должностным лицам (PEP) или к юрисдикциям высокого риска, помимо стандартной проверки клиента в части личности, источника средств и источника благосостояния.

Акционерное финансирование | Процесс привлечения капитала путём продажи долей собственности в компании, как правило посредством выпуска акций, инвесторам, которые принимают на себя определённый уровень риска в обмен на потенциальный доход.

Эскроу-счёт | Счёт, на котором нейтральная сторона удерживает денежные средства или активы до выполнения согласованных условий, после чего передаёт их управомоченной стороне.

ESG | Экологические, социальные и управленческие факторы (Environmental, Social, Governance) — критерии отбора для устойчивого финансирования и разработки ключевых показателей эффективности.

Euroclear | Международный центральный депозитарий ценных бумаг со штаб-квартирой в Брюсселе, осуществляющий расчёты по облигациям, акциям и фондам и их хранение для финансовых учреждений по всему миру.

Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) | Базовая процентная ставка, отражающая среднюю ставку, по которой группа европейских банков готова предоставлять друг другу необеспеченные средства на межбанковском рынке в евро.

Избыточные резервы | Сумма резервов, которую банк удерживает сверх минимальных требований по резервированию, установленных центральным банком, и которую можно использовать для кредитования или инвестиций.

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) | Вид инвестиционного фонда, который владеет диверсифицированным портфелем ценных бумаг, таких как акции, облигации или сырьевые товары, и обращается на фондовой бирже, что позволяет инвесторам получить доступ к определённым сегментам рынка, индексам или инвестиционным стратегиям при сохранении ликвидности и прозрачности, присущих торгуемой на бирже ценной бумаге.

Непомерная привилегия (exorbitant privilege) | Преимущества, которыми пользуются эмитенты международных резервных валют, в частности возможность получать международный сеньораж и финансировать дефициты посредством эмиссии валюты.

Расчёты с увеличенным сроком | Механизм расчётов, допускающий более длительный срок, чем стандартный расчётный цикл; как правило, применяется для сложных или малоликвидных операций с ценными бумагами.

Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) | Агентство правительства США, осуществляющее страхование депозитов для защиты вкладчиков в случае банкротства банка в пределах установленных лимитов.

Fedwire Funds Service | Система валовых расчётов в режиме реального времени для платежей в долларах США, которую эксплуатируют федеральные резервные банки; платежи становятся окончательными и безотзывными с момента проведения расчёта.

Комиссии | Под этим понимаются денежные сборы, взимаемые за открытие, ведение и проведение различных операций по Вашему счёту. К ним относятся, в частности, комиссия за активацию счёта, последующая ежегодная комиссия, а также любые сборы за операции и услуги.

FF&C | Full Faith and Credit — безусловное обязательство суверенного государства по погашению задолженности.

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) | Межправительственная организация, разрабатывающая и продвигающая политику и стандарты по противодействию отмыванию денег, финансированию терроризма и иным связанным угрозам целостности международной финансовой системы.

Финансовый рычаг | Использование заёмных средств для повышения потенциальной доходности инвестиций, что может усиливать как прибыль, так и убытки; также именуется «гирингом» или «левереджем».

Финансовая репрессия | Политика, направляющая сбережения государству по ставкам ниже рыночных посредством регуляторных требований, инфляции или манипулирования процентными ставками — форма неявного изъятия сеньоража. 

Инфраструктура финансового рынка (FMI) | Система, обеспечивающая клиринг, расчёты или учёт платежей, ценных бумаг, производных инструментов и иных финансовых операций, например платёжные системы, центральные депозитарии ценных бумаг, системы расчётов по ценным бумагам, центральные контрагенты и торговые репозитории.

Финансовое моделирование | Процесс построения математических моделей экономических показателей и перспектив компании, проекта или инвестиции с использованием различных допущений и сценариев.

Совет по финансовой стабильности (FSB) | Международный орган, созданный по инициативе G20 для содействия финансовой стабильности, мониторинга и оценки уязвимостей глобальной финансовой системы, координации разработки и внедрения регуляторных и надзорных политик, а также укрепления сотрудничества между национальными органами и международными организациями.

Инструменты с фиксированной доходностью | Вид инвестиций, приносящих фиксированный или прогнозируемый доход, например процентный или в форме дивидендов, в течение определённого срока; к ним относятся облигации, привилегированные акции и аннуитеты. Такие инструменты, как правило, считаются менее рискованными и более стабильными, чем инвестиции в акции.

Ценные бумаги с фиксированным доходом | Долговые инструменты, по которым инвесторам в течение определённого срока выплачивается процентный доход по фиксированной ставке, например облигации, ноты или привилегированные акции.

Закон о налоговом контроле в отношении иностранных счетов (FATCA) | законодательство США, которое обязывает иностранные финансовые учреждения выявлять счета, принадлежащие лицам, являющимся налогоплательщиками США, и сообщать о них Службе внутренних доходов США непосредственно либо через национальный налоговый орган.

Валютный рынок (FX) | Глобальный рынок торговли валютами, включающий спотовый, форвардный и опционный сегменты, на котором участники могут обменивать одну валюту на другую, осуществлять спекулятивные операции с учётом динамики обменных курсов или хеджировать валютный риск.

Форвардный контракт | Индивидуально согласованное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже определённого актива, например товара, валюты или ценной бумаги, по заранее установленной цене и на определённую дату в будущем; часто используется для управления ценовым риском или хеджирования инвестиций.

Фьючерсный контракт | Стандартизированное биржевое соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже определённого актива, например товара, валюты или ценной бумаги, по заранее установленной цене и на определённую будущую дату; применяется для управления ценовым риском, спекулятивных операций на основе рыночных тенденций или получения экспозиции к отдельным сегментам рынка.

G20 | Международный форум правительств и руководителей центральных банков 19 крупнейших экономик и Европейского союза, на котором рассматриваются глобальные экономические и финансовые вопросы и ставится задача содействия финансовой стабильности и устойчивому экономическому росту.

Общий регламент по защите данных (GDPR) | Регламент Европейского союза, регулирующий обработку персональных данных и обращение с ними, предоставляющий физическим лицам больший контроль над их данными и устанавливающий строгие стандарты защиты данных для организаций.

Глобальный кастодиан | Финансовая организация, например банк или трастовая компания, которая оказывает услуги по хранению активов и сопутствующие услуги институциональным инвесторам, управляющим активами и другим финансовым организациям в глобальном масштабе, включая хранение активов, расчёты по сделкам, учёт, отчётность и кредитование ценными бумагами.

Глобальный системно значимый банк (G-SIB) | Крупный взаимосвязанный банк, который признан имеющим критически важное значение для мировой финансовой системы и несостоятельность которого может иметь существенные негативные последствия для экономики в целом. На G-SIB распространяются дополнительные регуляторные требования и усиленный надзор, призванные обеспечить их устойчивость и стабильность.

Выход на публичный рынок (IPO) | Процесс предложения акций частной компании широкой публике впервые посредством первичного публичного размещения акций (IPO).

Модель «надлежащих средств» | Модель расчётов, при которой перевод средств считается окончательным и безотзывным после того, как банк-получатель подтвердил наличие средств, что снижает риск неисполнения расчётов.

Гудвил | Нематериальный актив, отражающий стоимость деловой репутации компании, её бренда, отношений с клиентами и иных нефизических факторов, формирующих её доходность.

gpi | SWIFT gpi (Global Payments Innovation) — сервис, внедрённый Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) для повышения эффективности и упрощения трансграничных платежей. SWIFT — глобальная сеть финансовых сообщений, позволяющая финансовым учреждениям безопасно обмениваться информацией об операциях различных видов, включая платёжные инструкции, операции с ценными бумагами и казначейские операции.

Система валовых расчётов | Платёжная система, в которой отдельные операции рассчитываются по принципу «одна к одной», без неттинга и объединения, и, как правило, используемая для крупных или срочных операций.

Хейркат | Дисконт, применяемый к рыночной стоимости залогового актива при определении его приемлемости или суммы кредита, которая может быть предоставлена под его обеспечение; отражает потенциальный риск убытков вследствие колебаний цены, неликвидности или иных факторов.

Хедж-фонд | Вид альтернативного инвестиционного фонда, применяющий широкий набор инвестиционных стратегий и инструментов, таких как стратегии «длинных/коротких» позиций по акциям, событийные стратегии или глобальный макроанализ, для получения абсолютной доходности с акцентом на доходность с поправкой на риск и сохранение капитала.

Высокочастотная торговля (HFT) | Разновидность алгоритмической торговли, предполагающая быстрое исполнение большого числа сделок, нередко за доли секунды, с целью извлечения выгоды из незначительных расхождений цен или неэффективности рынка.

Недружественное поглощение | Предпринимаемая без согласия на то совета директоров компании-цели попытка компании или инвестора установить контроль над другой компанией, как правило, посредством тендерного предложения или борьбы за доверенности акционеров.

ICSID | Арбитражный форум Всемирного банка | Арбитражные решения подлежат исполнению в государствах-членах без дополнительных процедур

Мгновенный перевод средств | Электронная система перевода средств в режиме реального времени, обеспечивающая немедленный и окончательный перевод средств между счетами; часто используется для розничных операций или операций на небольшие суммы.

Отчёт о прибылях и убытках | Финансовая отчётность, в которой обобщены выручка, расходы и прибыль или убытки компании за определённый период; используется для оценки её финансовых результатов.

Индекс | Статистический показатель или ориентир, отражающий динамику определённой группы активов, например акций, облигаций или сырьевых товаров; часто используется как база для ценообразования финансовых продуктов, формирования инвестиционных портфелей или оценки результатов инвестирования.

Первичное публичное размещение акций (IPO) | Первая продажа акций компании неограниченному кругу инвесторов через фондовую биржу или внебиржевой рынок, позволяющая компании привлечь капитал, диверсифицировать структуру собственности и повысить свою известность и репутацию.

Таргетирование инфляции | Стратегия денежно-кредитной политики, при которой центральный банк устанавливает конкретный уровень инфляции в качестве цели и соответствующим образом корректирует свои меры денежно-кредитной политики для его достижения и поддержания.

Инсайдерская торговля | Незаконная практика совершения операций с ценными бумагами на основе неопубликованной существенной информации, полученной в силу должностного положения лица или его отношений с компанией.

Система межбанковских переводов средств | Система, обеспечивающая перевод средств между банками и позволяющая банкам осуществлять взаимные расчёты по платёжным операциям.

Процентный своп | Производный финансовый контракт, по которому две стороны договариваются об обмене платежами по процентным ставкам на определённую сумму основного долга, как правило, путём обмена фиксированной процентной ставки на плавающую.

Банк-посредник | Банк, находящийся между банком-отправителем и банком-получателем в международном платеже, как правило, корреспондент одного из них; он вправе удержать собственные комиссии, если не применяется опция расходов OUR.

Международный номер банковского счёта (IBAN) | Стандартизированная международная система нумерации банковских счетов, призванная облегчить автоматическую обработку трансграничных операций и снизить риск ошибок.

Международный идентификационный код ценных бумаг (ISIN) | Уникальный 12-значный буквенно-цифровой код, идентифицирующий конкретную ценную бумагу, например акцию или облигацию, и используемый для облегчения клиринга и расчётов по операциям с ценными бумагами.

Внутридневная ликвидность | Наличие средств в финансовом институте в течение одного операционного дня, которые могут быть использованы для исполнения платёжных и расчётных обязательств в режиме реального времени.

Инвестиционно-банковская деятельность | Сегмент индустрии финансовых услуг, предоставляющий корпорациям, правительствам и иным институтам консультационные, финансовые услуги и решения в области управления рисками, включая слияния и поглощения, привлечение капитала, андеррайтинг ценных бумаг и структурированное финансирование.

Инвестиционный рейтинг | Кредитный рейтинг, свидетельствующий о низком уровне риска дефолта по облигации или иной долговой ценной бумаге; как правило, присваивается кредитными рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor’s, Moody’s или Fitch Ratings.

IP/IP (IPIP) | Internet Protocol to Internet Protocol: прямая передача данных с одного IP-адреса на другой, сопоставимая с соединением между серверами, электронной почтой или передачей файлов по FTP. Передача IP/IP охватывает только сообщения или файлы; денежные средства перемещаются лишь при расчётах по счетам, открытым в банках или в центральном банке.

Исламские финансы | Финансовая система, соответствующая принципам исламского права (шариата), которое запрещает выплату или получение процентов (риба), спекулятивные сделки (гарар) и инвестиции в определённые виды деятельности, такие как азартные игры, алкоголь или производство свинины, и поощряет распределение рисков, финансирование под обеспечение активами и этичное инвестирование.

ISO 20022 | Международный стандарт электронного обмена данными между финансовыми институтами, обеспечивающий единую основу для разработки сообщений, а также совместимость и взаимодействие платёжных систем.

Еврейское банковское дело | Практика еврейского банковского дела основана на принципах Галахи — свода еврейских законов, и включает запрет ростовщичества (взимания процентов по займам) между евреями. Традиционное еврейское банковское дело опирается на концепцию «хетер иска» (разрешение на ведение дел) — партнёрское соглашение, позволяющее сторонам делить прибыль и убытки вместо начисления процентов по займам. Это обеспечивает проведение финансовых операций в соответствии с еврейской этикой и ценностями.

Мусорные облигации | Высокодоходные облигации с высоким уровнем риска, выпускаемые компаниями или государствами с более низкими кредитными рейтингами; более высокая доходность компенсирует инвесторам повышенный риск дефолта.

Телекс с проверкой тестовым ключом (KTT) | Телексное сообщение, аутентифицируемое тестовым ключом, о котором два банка договорились на двусторонней основе. Применялось для платёжных сообщений и сообщений о гарантиях до того, как аутентифицированный обмен сообщениями SWIFT стал стандартом, и сохранилось лишь в ограниченных двусторонних договорённостях.

Know Your Customer (KYC) | Процесс установления личности клиента и оценки его профиля риска в рамках соблюдения финансовой организацией требований законодательства о противодействии отмыванию денег (AML) и об углублённой проверке клиентов (CDD).

KPI | Ключевой показатель эффективности — измеримый показатель (например, выбросы CO₂ на кг продукции, доля женщин на руководящих должностях), связанный с ценообразованием по кредиту.

Система крупных платежей (LVPS) | Платёжная система, которая преимущественно обрабатывает крупные и срочные операции между финансовыми институтами, как правило, обеспечивая валовые расчёты в режиме реального времени, а также высокий уровень безопасности и надёжности.

L2L | Перевод «ledger to ledger» (с учётной книги на учётную книгу) означает перевод средств между счетами, открытыми в одном и том же финансовом учреждении, либо со счетов «Ностро» в других учреждениях на счёт клиента-получателя. Такие переводы, как правило, осуществляются внутри банка без обращения к внешним клиринговым и расчётным системам. Переводы между учётными книгами обычно быстрее и экономичнее переводов между различными финансовыми учреждениями, поскольку не требуют участия банков-посредников и сторонних поставщиков услуг. Этот вид перевода широко применяется при операциях между счетами одного и того же лица или организации, а также при переводах между различными филиалами одного банка.

Законное платёжное средство | Валюта, которую в силу закона обязательно принимать в погашение долговых обязательств, что создаёт вынужденный спрос независимо от её качества и уровня доверия. 

Леверидж | Использование заёмных средств для увеличения потенциальной доходности инвестиций или усиления эффекта финансовых решений, например, когда банк использует депозиты или иные заёмные средства для предоставления кредитов или инвестирования в ценные бумаги. Леверидж может увеличивать как прибыль, так и убытки.

Выкуп с привлечением заёмных средств (LBO) | Приобретение компании или значительной части её активов с использованием крупного объёма заёмных средств, зачастую обеспеченных активами приобретаемой компании.

Аккредитив (LC) | Финансовый инструмент, выпускаемый банком или финансовой организацией по поручению покупателя и гарантирующий платёж продавцу при выполнении определённых условий. Часто используется в международной торговле для снижения рисков, связанных с трансграничными сделками и различиями правовых систем.

LIBID | London Interbank Bid Rate — лондонская межбанковская ставка привлечения; депозитный ориентир, ранее применявшийся для дисконтирования.

LIBOR (London Interbank Offered Rate, лондонская межбанковская ставка предложения) | Базовая процентная ставка, по которой группа крупнейших мировых банков готова предоставлять друг другу необеспеченные средства на лондонском межбанковском рынке; широко применялась в качестве референтной ставки для различных финансовых продуктов и производных инструментов. Публикация LIBOR прекращена: последние ставки в долларах США были установлены 30 июня 2023 года (синтетические ставки — до 30 сентября 2024 года); ей на смену пришли безрисковые ставки, такие как SOFR, SONIA и €STR.

Ликвидация | Процесс обращения активов компании в денежные средства, как правило, для погашения задолженности или распределения полученных средств между акционерами, нередко вследствие банкротства или неплатёжеспособности.

Ликвидность | Способность быстро купить или продать финансовый актив без существенного изменения его цены и без значительных транзакционных издержек; отражает эффективность рынка и лёгкость, с которой активы могут быть обращены в денежные средства.

Риск ликвидности | Риск того, что физическое лицо или организация не смогут исполнить свои финансовые обязательства по мере наступления сроков платежа из-за невозможности конвертировать активы в денежные средства либо привлечь финансирование быстро и по приемлемой стоимости.

LLCR (Loan-Life-Coverage Ratio, коэффициент покрытия на срок жизни кредита) | Приведённая стоимость свободных денежных средств ÷ остаток по кредиту. Проверяет совокупную устойчивость; нарушение ⇒ устранение нарушения за счёт дополнительного взноса акционеров

Кредит | Кредит — это соглашение, в рамках которого кредитор предоставляет заёмщику денежные средства, а заёмщик обязуется возвратить их вместе с причитающимися процентами и комиссиями в установленный срок.

Синдицированное кредитование | Процесс привлечения нескольких кредиторов, каждый из которых предоставляет часть кредита одному заёмщику; он позволяет распределить риск и обеспечить финансирование крупных проектов или сделок.

Маржа | Сумма обеспечения, выраженная в процентах от рыночной стоимости финансового инструмента и требуемая для обеспечения займа, кредитной линии или позиции по производному инструменту; защищает кредитора или контрагента от риска убытков вследствие колебаний цен, кредитных событий и иных факторов.

Рыночная капитализация | Совокупная рыночная стоимость находящихся в обращении акций компании, рассчитываемая как произведение цены акции на количество акций в обращении.

Маркет-мейкер | Финансовый посредник, который непрерывно объявляет цены покупки и продажи ценной бумаги, обеспечивая торговлю и ликвидность рынка.

Мастер-счёт | Запись финансовых операций, отражающая финансовые права и обязательства владельца счёта и центрального банка по отношению друг к другу и позволяющая определять входящие и исходящие остатки. Администрирование резервов осуществляется через мастер-счёт, если только учреждение не заключило соглашение о транзитном порядке с банком-корреспондентом.

Маржин-колл (Margin Call) | Требование брокера или финансового института о внесении дополнительных средств или ценных бумаг для поддержания требуемого уровня собственных средств на маржинальном счёте, как правило, возникающее при снижении стоимости счёта ниже установленного порога.

Рыночная капитализация | Совокупная рыночная стоимость находящихся в обращении акций компании, рассчитываемая как произведение цены акции на количество акций в обращении.

Рыночная инфраструктура | Системы, учреждения и механизмы, обеспечивающие торговлю, клиринг, расчёты и отчётность по финансовым операциям, такие как биржи, торговые платформы, клиринговые центры и платёжные системы.

Маркет-мейкер | Финансовый посредник, непрерывно котирующий цены покупки и продажи ценной бумаги, обеспечивающий проведение сделок и ликвидность рынка

Рыночный риск | Риск финансовых потерь вследствие колебаний стоимости активов или ценных бумаг в результате изменения рыночных условий, таких как процентные ставки, валютные курсы или цены на акции.

Среднесрочная нота (MTN) | Долговая ценная бумага, выпускаемая на постоянной основе или траншами в рамках программы, как правило, со сроком погашения от одного года до десяти лет, что позволяет эмитенту гибко привлекать средства по мере необходимости.

Слияния и поглощения (M&A) | Процесс объединения, приобретения или продажи компаний либо активов для достижения стратегических целей, таких как рост, диверсификация или сокращение издержек.

Среднерыночный курс | Середина между ценой покупки и ценой продажи валюты на межбанковском рынке, которую показывают поисковые системы и сервисы финансовых данных. Банки конвертируют платежи клиентов по собственному курсу, включающему маржу к среднерыночному курсу.

Минимальный остаток | Минимальная сумма или минимальный остаток – минимальная сумма денежных средств, которую банк вправе требовать поддерживать на Вашем счёте постоянно. В некоторых случаях, если сумма на Вашем счёте окажется ниже требуемого минимального остатка, с Вас может быть взята комиссия, а счёт может быть заблокирован либо могут быть ограничены его операционные возможности. Кроме того, на держателях счетов лежит обязанность обеспечивать поддержание минимального остатка в установленном размере в течение срока не менее двенадцати месяцев.

Минимальный платёж | Минимальный платёж — это сумма, которую Вы обязаны выплачивать ежемесячно в счёт задолженности.

MLA | Mandated Lead Arranger (уполномоченный ведущий организатор) — банк, который структурирует кредит, обеспечивает его андеррайтинг и синдицирование. 

Мобильный платёж | Вид электронного платежа, совершаемого с помощью мобильного устройства, например смартфона или планшета, который может предполагать использование мобильного кошелька, мобильного приложения или бесконтактной технологии.

Денежная база | Наличные деньги в обращении плюс резервы банков, хранящиеся в центральном банке, — основа, на которой расширяется общая денежная масса в рамках системы частичного резервирования.

Монетизация | Получение денежных средств или кредита под обеспечение финансовым инструментом, например посредством займа под банковскую гарантию или её дисконтирования. Предложения о монетизации арендованных или не поддающихся проверке инструментов являются распространённым признаком финансового мошенничества.

Денежный рынок | Сегмент финансового рынка, на котором обращаются краткосрочные долговые инструменты, такие как казначейские векселя, коммерческие бумаги или депозитные сертификаты; он служит источником ликвидности и способом размещения временно свободных средств для таких участников, как банки, корпорации или правительства.

Инструменты денежного рынка | Краткосрочные малорисковые долговые ценные бумаги со сроком погашения не более одного года, такие как казначейские векселя, коммерческие бумаги и депозитные сертификаты.

Фонд денежного рынка (MMF) | Разновидность паевого инвестиционного фонда, вкладывающего средства в краткосрочные высококачественные долговые ценные бумаги, такие как казначейские векселя или коммерческие бумаги, с целью предложить инвесторам низкорискованный инструмент вложения, обеспечивающий ликвидность и сохранность капитала.

MT103 | Сообщение SWIFT формата MT, ранее использовавшееся для отдельных клиентских кредитовых переводов. В трансграничных платежах оно заменено сообщением ISO 20022 pacs.008.

MT199 | Сообщение SWIFT свободного формата из категории клиентских платежей (категория 1). Между банками это обычный канал MT для индивидуально сформулированного подтверждения, например того, что счёт открыт на имя данного клиента. Оно не перемещает средства; с миграции на ISO 20022 в ноябре 2025 года Swift считает сообщения MTn99 устаревшими, но по-прежнему поддерживаемыми.

MT760 | Сообщение SWIFT, используемое для выпуска гарантии по требованию или резервного аккредитива между банками. Это сообщение о выпуске; документ, лишь ссылающийся на MT760, не доказывает существования гарантии.

MT799 | Аутентифицированное сообщение SWIFT свободного формата категории торгового финансирования (категория 7), применяемое главным образом в операциях по аккредитивам, гарантиям и SBLC для передачи информации, для которой не предусмотрен более специальный тип сообщения. Оно не перемещает средства и само по себе не создаёт гарантию и не подтверждает наличие средств; обязывает ли оно банк-отправитель, зависит от его формулировок.

Многосторонний неттинг | Процесс, при котором несколько платёжных обязательств между группой участников консолидируются и зачитываются, в результате чего по каждому участнику образуется единая чистая сумма к уплате или получению; это позволяет сократить число операций, а также связанные с ними риски и издержки.

Паевые инвестиционные фонды | Объединённые инвестиционные инструменты, которые аккумулируют средства отдельных инвесторов и вкладывают их в диверсифицированный портфель ценных бумаг под управлением профессионального инвестиционного управляющего.

Ближняя бесконтактная связь (NFC) | Технология беспроводной связи малого радиуса действия, обеспечивающая обмен данными между устройствами, такими как смартфоны, планшеты или платёжные терминалы; как правило, применяется для бесконтактных платежей или передачи данных.

Чистая стоимость активов (NAV) | Общая стоимость активов фонда за вычетом его обязательств, делённая на число находящихся в обращении акций или паёв; часто используется как показатель результатов деятельности фонда и как основа для расчёта его комиссий и расходов.

Чистая прибыль | Совокупная выручка компании за вычетом расходов, налогов и затрат, отражающая её прибыль или убыток за определённый период; также именуется «итоговой строкой» или «чистым доходом».

Система нетто-расчётов | Платёжная система, в которой операции накапливаются и зачитываются друг против друга до их расчёта, как правило, через установленные интервалы или в конце операционного дня, что сокращает объём средств, подлежащих переводу между участниками.

Чистые операционные счета | Чистые операционные счета включают совокупные операционные счета (депозиты до востребования, счета ATS, счета NOW/долевые чеки, а также телефонные и заранее санкционированные переводы), а также неприемлемые акцепты и обязательства, выпущенные аффилированными лицами со сроком погашения менее семи дней, за вычетом остатков до востребования, причитающихся от депозитарных учреждений в США, и кассовых документов, находящихся в процессе инкассации. В терминах отчёта FR 2900 чистые операционные счета рассчитываются как сумма строк A.3 и AA.1 за вычетом суммы строк B.1 и B.2. Инструкции по составлению отчётности FR 2900 содержат определения всех этих видов депозитов.

Проблемный кредит (NPL) | Кредит, по которому заёмщик допустил дефолт или не осуществил плановые платежи по основному долгу либо процентам в течение установленного срока, как правило, 90 дней и более, что указывает на повышенную вероятность неисполнения обязательств.

Счета «Ностро» | также известные как счета «Ностро» и «Востро» или корреспондентские счета, — это специальные счета, которые финансовые учреждения открывают друг у друга для обеспечения трансграничных операций и международных банковских услуг. Для специалиста по банковскому делу важно понимать роль и функции корреспондентских счетов в глобальной финансовой системе

Открытый банкинг | Система, позволяющая банкам и другим финансовым учреждениям безопасно передавать данные клиентов сторонним поставщикам, таким как финтех-компании или другие банки, с использованием программных интерфейсов приложений (API), что способствует разработке новых финансовых продуктов и услуг и усилению конкуренции на рынке.

Операции на открытом рынке (OMO) | Покупка или продажа центральным банком финансовых инструментов, таких как государственные ценные бумаги или соглашения РЕПО, на открытом рынке с целью воздействия на денежное предложение, процентные ставки и условия кредитования в рамках денежно-кредитной политики.

Операционная маржа | Финансовый показатель, характеризующий операционную рентабельность компании в процентах от общей выручки; рассчитывается путём деления операционной прибыли на общую выручку.

Опционы | Производные финансовые инструменты, дающие покупателю право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по заранее определённой цене в определённую дату или до неё.

Внебиржевой рынок (OTC) | Децентрализованный рынок, на котором финансовые инструменты, такие как акции, облигации или производные инструменты, торгуются непосредственно между покупателями и продавцами без использования централизованной биржи или торговой платформы.

pacs.008 | Сообщение стандарта ISO 20022 для клиентского кредитового перевода между банками, заменившее MT103 в трансграничных платежах.

pacs.009 | Сообщение ISO 20022 о кредитовом переводе между финансовыми институтами, используемое для платежей между банками; в варианте COV содержит покрытие по клиентскому платежу.

Пэймастер | Агент, как правило банк или юридическая фирма, который получает средства по сделке и распределяет их между сторонами, имеющими на них право в соответствии с пэймастер-соглашением.

Платёж | Перевод денежных средств от одной стороны другой в обмен на товары или услуги либо в целях исполнения финансового обязательства.

Платёжная система | Совокупность инструментов, процедур и правил, обеспечивающих перевод средств между участниками — физическими лицами, коммерческими организациями или финансовыми институтами. Она предоставляет механизм клиринга, расчётов и окончательности операций и способствует эффективности, надёжности и стабильности финансовой системы.

Стандарт безопасности данных индустрии платёжных карт (PCI DSS) | Набор стандартов безопасности, предназначенных для защиты данных держателей карт и обеспечения безопасной обработки, хранения и передачи информации о платёжных картах торгово-сервисными предприятиями, поставщиками услуг и финансовыми организациями.

Платёжный шлюз | Технологический сервис, позволяющий торгово-сервисным предприятиям принимать электронные платежи, например по банковским картам или через мобильные кошельки, посредством защищённой передачи и обработки данных транзакции между клиентом, предприятием и банком-эквайером.

Платёжная система | Совокупность инструментов, процедур и правил, используемых для перевода средств между сторонами, как правило, с применением механизма клиринга и расчётов для завершения операций.

PCG | Гарантия частичного покрытия кредитного риска | Подлежит выплате при неисполнении обязательств суверенным заёмщиком; контргарантия многостороннего учреждения снижает вероятность дефолта

Одноранговое кредитование (P2P) | Разновидность онлайн-платформ кредитования, напрямую связывающая заёмщиков и кредиторов без участия традиционного финансового учреждения: заёмщики получают возможность привлекать займы по потенциально более низким процентным ставкам, а кредиторы — получать более высокий доход на свои вложения.

Платёжный терминал (POS-терминал) | Устройство, используемое торговыми организациями для приёма электронных платежей, таких как оплата кредитными и дебетовыми картами или мобильными кошельками, которое считывает платёжные данные клиента и передаёт данные операции для авторизации и расчётов.

Публичное должностное лицо (PEP) | Лицо, которое занимает или занимало значимую государственную должность, например глава государства, министр, высокопоставленный судья или руководитель государственного предприятия, а также члены его семьи и лица, тесно с ним связанные. В отношении PEP применяется усиленная углублённая проверка контрагента.

Управление портфелем | Процесс отбора, мониторинга и корректировки состава инвестиций для достижения определённой инвестиционной цели или профиля «риск — доходность», включающий распределение активов, отбор ценных бумаг, управление рисками и оценку результатов.

PPP | Государственно-частное партнёрство — договорная конструкция, сочетающая государственный контроль с частным капиталом и участием частного оператора.

Привилегированные акции | Вид долевых ценных бумаг, как правило, предусматривающий выплату фиксированного дивиденда и дающий более приоритетное право на активы и доходы, чем обыкновенные акции, но, как правило, не предоставляющий права голоса.

Предоплаченная карта | Платёжная карта, на которую загружена определённая сумма средств; с её помощью можно совершать покупки или снимать наличные в пределах доступного остатка, без проверки кредитоспособности и без привязки к банковскому счёту.

PRG | Гарантия частичного риска (Partial Risk Guarantee) — многосторонняя гарантия, покрывающая события политического риска.

PRI | Страхование политических рисков — страхование от экспроприации, неконвертируемости валюты и т. п. 

Коэффициент «цена/прибыль» (P/E) | Оценочный коэффициент, рассчитываемый путём деления рыночной цены акции на прибыль в расчёте на одну акцию и применяемый для оценки относительной стоимости акций компании.

Первичный дилер | Финансовая организация, уполномоченная покупать и продавать государственные ценные бумаги непосредственно с центральным банком; играет ключевую роль в реализации денежно-кредитной политики и функционировании рынка государственных ценных бумаг.

Первичный рынок | Рынок, на котором размещаются и продаются инвесторам вновь выпускаемые ценные бумаги, такие как акции, облигации и другие финансовые инструменты, как правило, посредством публичного предложения или частного размещения, что позволяет эмитенту привлекать капитал, диверсифицировать структуру собственности или рефинансировать задолженность.

Прайм-ставка | Базовая процентная ставка, используемая банками для определения стоимости различных кредитов и кредитных продуктов, например ипотечных или потребительских кредитов; как правило, она определяется на основе целевой ставки центрального банка или ставки, по которой банки кредитуют своих наиболее надёжных клиентов.

Прямые инвестиции | Вид альтернативных инвестиций, предполагающий прямое или косвенное приобретение долей в капитале непубличных компаний или активов с целью получения прироста капитала за счёт повышения операционной эффективности, финансовой реструктуризации или стратегического репозиционирования с последующей продажей либо публичным размещением.

Частное размещение | Продажа ценных бумаг напрямую ограниченному кругу институциональных или аккредитованных инвесторов, а не посредством публичного предложения, как правило, с целью привлечения капитала или реструктуризации долга.

Проектное финансирование | Финансирование долгосрочных капиталоёмких проектов или инфраструктурных объектов, при котором средства, как правило, предоставляются консорциумом кредиторов исходя из прогнозируемых денежных потоков проекта.

Простой вексель | Письменный договор между заёмщиком и кредитором, по сути представляющий собой обещание заёмщика выплатить кредитору долг.

Подтверждение наличия средств (POF) | Документальное свидетельство, как правило банковская выписка или письмо банка, в котором ведётся счёт, о том, что лицо или организация располагает средствами, необходимыми для сделки. Подтверждение наличия средств отражает их доступность на определённую дату; оно не блокирует средства и не создаёт обязательства по их использованию.

Проспект ценных бумаг | Юридический документ, содержащий подробную информацию о предложении ценных бумаг, например об IPO или выпуске облигаций, включая финансовую отчётность компании, сведения о руководстве и факторы риска.

Публичное размещение | Выпуск и продажа ценных бумаг широкому кругу инвесторов, как правило, в форме первичного публичного размещения (IPO) или вторичного размещения, с целью привлечения капитала компанией или государством.

Количественное смягчение (QE) | Форма нетрадиционной денежно-кредитной политики, при которой центральный банк приобретает на рынке крупные объёмы финансовых активов, таких как государственные облигации или ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, с целью снижения процентных ставок, увеличения денежной массы и стимулирования экономической активности.

Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) | Инвестиционный инструмент, который владеет объектами недвижимости, приносящими доход (торговыми центрами, офисными зданиями, жилыми комплексами), управляет ими или финансирует их и распределяет большую часть дохода среди акционеров в виде дивидендов, предоставляя инвесторам доступ к рынку недвижимости при сохранении ликвидности и диверсификации.

Валовые расчёты в режиме реального времени (RTGS) | Тип платёжной системы, которая обрабатывает и проводит расчёты по отдельным платёжным операциям в режиме реального времени, обеспечивая немедленный и окончательный перевод средств между сторонами; как правило, применяется для крупных или срочных платежей.

Рекапитализация | Процесс изменения структуры капитала компании путём выпуска, выкупа или обмена долговых и долевых ценных бумаг, как правило, с целью повышения финансовой устойчивости или оптимизации стоимости капитала.

Сверка | Процесс сопоставления и проверки финансовых записей, операций или остатков по счетам в целях обеспечения точности и согласованности данных; как правило, осуществляется по окончании операционного дня или учётного периода.

Зарегистрированные ценные бумаги | Ценные бумаги, зарегистрированные в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), подлежащие регуляторному надзору и требованиям к раскрытию информации.

Regulation D (Reg D) | Свод правил SEC, регулирующий частное размещение ценных бумаг и позволяющий компаниям привлекать капитал от аккредитованных инвесторов без регистрации предложения в SEC.

Денежный перевод | Перевод средств от одной стороны другой, как правило через границу или между физическими лицами, например когда работник отправляет деньги своей семье в другую страну.

Соглашение РЕПО (репо) | Краткосрочное финансовое соглашение, по которому заёмщик продаёт кредитору ценную бумагу, например государственную облигацию или ценную бумагу, обеспеченную ипотекой, с обязательством выкупить её по определённой цене и в определённую дату, что фактически создаёт обеспеченный заём.

Рентабельность собственного капитала (ROE) | Финансовый показатель, отражающий прибыльность компании в процентах от собственного капитала акционеров; рассчитывается путём деления чистой прибыли на собственный капитал акционеров.

Return on investment (ROI) | A measure of the profitability of an investment, calculated by dividing the net profit or loss by the initial investment, often expressed as a percentage.

Обратное РЕПО (соглашение об обратной покупке) | Краткосрочный механизм финансирования, при котором одна сторона приобретает у другой финансовый актив, например государственную или корпоративную облигацию, с обязательством его последующей перепродажи по установленной цене в определённую дату, фактически предоставляя денежные средства под обеспечение в виде этого актива.

Норматив обязательных резервов | Минимальный объём резервов, как правило в форме наличных средств или депозитов в центральном банке, который финансовая организация обязана поддерживать в процентном отношении к определённым депозитам. Некоторые центральные банки установили этот норматив на нулевом уровне (Федеральная резервная система США — с марта 2020 года); ЕЦБ применяет норматив в 1%.

Розничные банковские услуги | Предоставление финансовых услуг физическим лицам, таких как депозитные счета, кредиты, ипотека или кредитные карты, в отличие от корпоративного или институционального банковского обслуживания.

Управление рисками | Процесс выявления, оценки и контроля различных рисков, которые могут повлиять на результативность, стабильность или целостность финансового инструмента, портфеля или финансового учреждения, включая рыночный, кредитный, операционный риск и риск ликвидности, а также внедрение соответствующих мер по их снижению, таких как диверсификация, хеджирование или страхование.

Активы, взвешенные с учётом риска (RWA) | Показатель объёма активов банка, скорректированный с учётом их профиля риска и используемый для расчёта требований к регуляторному капиталу банка: чем выше риск активов, тем больший буфер капитала необходим для покрытия возможных убытков.

Роуд-шоу | Серия презентаций, проводимых руководством компании для потенциальных инвесторов, как правило, в ходе IPO или размещения облигаций, с целью вызвать интерес и разъяснить инвестиционную возможность.

RTGS | Расчёты в режиме реального времени на валовой основе (Real-Time Gross Settlement, RTGS) — это система обработки и расчётов по крупным финансовым операциям в режиме реального времени. В отличие от иных платёжных систем, которые могут применять нетто-расчёты, в RTGS операции рассчитываются индивидуально и немедленно, без объединения или взаимозачёта с другими операциями.

Правило 144 | Правило 144 — это норма, применяемая Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая устанавливает порядок публичной перепродажи ограниченных в обращении и контролируемых ценных бумаг. Ограниченные в обращении ценные бумаги — это ценные бумаги, размещённые частным образом и приобретённые прямо или косвенно у эмитента либо аффилированного с эмитентом лица, а контролируемые ценные бумаги — это бумаги, находящиеся в собственности аффилированного лица эмитента, например директора, должностного лица или крупного акционера. Правило 144 определяет конкретные условия, на которых такие ценные бумаги могут продаваться публично, чтобы обеспечить упорядоченный и прозрачный рынок и не допустить незаконного распространения незарегистрированных ценных бумаг. Основные условия, предусмотренные Правилом 144, таковы:

1. Период владения: в отношении ограниченных в обращении ценных бумаг инвесторы обязаны удерживать их в течение определённого срока до продажи. Для компаний, обязанных раскрывать информацию в соответствии с Законом о рынках ценных бумаг 1934 года (Securities Exchange Act of 1934), период владения составляет шесть месяцев. Для компаний, не обязанных раскрывать информацию, период владения составляет один год. Это требование помогает исключить использование ограниченных в обращении ценных бумаг для незаконного распространения или манипулирования рынком.
2. Актуальная публичная информация: эмитент должен располагать достаточной и актуальной информацией, доступной публике. Для компаний, обязанных раскрывать отчётность, это означает, что они должны своевременно подавать документы в SEC (такие как формы 10-K, 10-Q и 8-K). Компании, не обязанные раскрывать отчётность, должны обеспечить публичную доступность определённых сведений, включая описание деятельности, финансовую отчётность и информацию о руководстве.
3. Ограничения по объёму торгов: количество ценных бумаг, которое физическое лицо вправе продать в течение любого трёхмесячного периода, ограничено. Для аффилированных лиц допустимый объём продажи равен большему из следующих значений: 1% от находящихся в обращении акций того же класса либо среднее недельное значение объёма торгов за четыре недели, предшествующие продаже. Неаффилированные лица не подпадают под ограничения по объёму после выполнения требований к сроку владения.
4. Обычные брокерские сделки: продажи должны осуществляться посредством обычных брокерских сделок, при этом брокеры не вправе привлекать поручения на покупку ценных бумаг.
5. Подача формы 144: аффилированные лица обязаны направить в SEC уведомление по форме 144, если предполагаемая продажа в течение трёхмесячного периода превышает 5 000 акций или имеет совокупную цену продажи более 50 000 долларов США.

Важно отметить, что Rule 144 не распространяется на лиц, не являющихся аффилированными, при продаже ценных бумаг, свободных от ограничений, поскольку такие бумаги могут продаваться без каких-либо ограничений.

Предоставляя чёткие правила продажи ограниченных в обращении ценных бумаг и ценных бумаг контролирующих лиц, Правило 144 поддерживает доверие инвесторов к рынку и обеспечивает соблюдение федерального законодательства о ценных бумагах.

Сохранная расписка (SKR) | Расписка, выдаваемая банком или оператором хранилища и подтверждающая, что он принял на ответственное хранение определённые активы — такие как драгоценные металлы, бриллианты или ценные бумаги — от вкладчика.

ЦУР | Цели в области устойчивого развития — задачи Организации Объединённых Наций в сфере глобального развития. 

Вторичный рынок | Рынок, на котором ранее выпущенные ценные бумаги, такие как акции, облигации или иные финансовые инструменты, обращаются между инвесторами, как правило, через фондовую биржу, внебиржевой рынок или альтернативную торговую систему, обеспечивая механизм формирования цен, ликвидность и передачу рисков.

Ценные бумаги | Финансовые инструменты, удостоверяющие права собственности, долговые обязательства или иные права, такие как акции, облигации или опционы, которыми можно торговать на финансовых рынках.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) | Федеральное агентство США, отвечающее за регулирование рынков ценных бумаг, защиту инвесторов и поддержание справедливого и упорядоченного функционирования рынков.

Кредитование ценными бумагами | Временная передача ценной бумаги одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику), как правило, в обмен на обеспечение и вознаграждение, с условием возврата ценной бумаги в определённую дату или по требованию. Кредитование ценными бумагами может обеспечивать рынку ликвидность и приносить кредитору дополнительный доход.

Секьюритизация | Процесс объединения различных долговых инструментов, таких как ипотечные кредиты, автокредиты или требования по кредитным картам, в пулы и формирования из них оборотных ценных бумаг, которые могут продаваться инвесторам, что распределяет риск дефолта и служит источником финансирования для инициаторов базовых кредитов.

Сеньораж | Прибыль от эмиссии валюты, рассчитываемая как разница между номинальной стоимостью и затратами на производство, либо, в более широком смысле, как экономическая выгода, получаемая денежно-кредитными органами в результате создания денег. 

Сторона продаж (sell-side) | Сегмент финансовой отрасли, специализирующийся на создании, андеррайтинге и размещении новых выпусков ценных бумаг, а также на предоставлении аналитических и торговых услуг институциональным клиентам.

SEPA | Единая зона платежей в евро, в которой кредитовые переводы и прямые дебеты в евро осуществляются на основе общих правил и стандартов в странах EU и EEA, Швейцарии, Великобритании и ряде других стран.

Мгновенный кредитовый перевод SEPA (SCT Inst) | Кредитовый перевод в евро в рамках SEPA, зачисляемый бенефициару в течение нескольких секунд в любое время суток. Поставщики платёжных услуг в еврозоне обязаны предлагать его по цене не выше стоимости стандартного кредитового перевода.

«Сервер-сервер» (S2S) | Термин, обозначающий соединение серверов двух учреждений для обмена сообщениями. Серверное соединение передаёт только информацию; средства не перемещаются, если расчёт по платежу не произведён по счетам в банках или в центральном банке.

Расчёты | Процесс перехода права собственности на финансовый инструмент, например акцию, облигацию или производный инструмент, от продавца к покупателю и оплаты соответствующей суммы покупателем продавцу, как правило, через клиринговую организацию или кастодиана, что обеспечивает окончательность и целостность сделки.

Риск расчётов | Риск того, что одна из сторон сделки выполнит свои обязательства по платежу или поставке, а контрагент не выполнит, что приведёт к убытку для первой стороны. Риск расчётов может возникать по различным причинам, таким как операционные сбои, ограничения ликвидности или дефолт участника сделки.

Обратный выкуп акций | Процесс, при котором компания выкупает собственные акции на открытом рынке, сокращая количество акций в обращении и потенциально повышая стоимость оставшихся акций.

Короткая продажа | Продажа финансового инструмента, которым продавец не владеет, в расчёте на снижение его цены, что позволяет выкупить инструмент по более низкой цене и получить прибыль от разницы; применяется для спекуляций на падении рынка, хеджирования длинных позиций или использования арбитражных возможностей.

Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) | Глобальная сеть обмена сообщениями, позволяющая финансовым учреждениям безопасно обмениваться финансовой информацией, такой как платёжные инструкции, выписки по счетам или сведения об операциях с ценными бумагами, с использованием стандартизированных форматов и протоколов.

SOE | Государственное предприятие — компания, полностью или в большей части принадлежащая государству.

Выделение (spin-off) | Создание независимой компании на базе существующего бизнес-подразделения, как правило, путём распределения акций нового юридического лица среди акционеров материнской компании.

Спред | Разница между ценой покупки (bid) и ценой продажи (ask) финансового инструмента, например акции, облигации или валюты, отражающая стоимость совершения сделки и ликвидность рынка; либо разница между доходностью или процентными ставками двух различных инструментов или сроков погашения, отражающая относительный риск или стоимость активов.

Спот-курс | Обменный курс, по которому иностранная валюта может быть куплена или продана с немедленной поставкой и который отражает текущую рыночную цену.

SPV | Специальная проектная компания (Special-Purpose Vehicle) – юридическое лицо, защищённое от банкротства материнской структуры и создаваемое для привлечения проектного долгового финансирования.

SQS | Sovereign & Quasi-Sovereign (подразделение) — профильное подразделение IFB Bank, обслуживающее государства, муниципалитеты и государственные предприятия.

Стейблкоин | Криптоактив, предназначенный для поддержания стабильной стоимости относительно базового актива, как правило валюты, например доллара США, за счёт резервов или иных механизмов.

Резервный аккредитив (SBLC) | Безотзывное обязательство банка произвести платёж бенефициару в случае неисполнения его клиентом договорного обязательства. Служит гарантией, и требование платежа по нему, как правило, предъявляется только при наступлении дефолта.

Инструменты постоянного действия | Инструменты центрального банка, позволяющие финансовым организациям, отвечающим установленным требованиям, получать кредиты или размещать средства на депозитах на условиях «овернайт», как правило, по штрафной ставке, для регулирования своей ликвидности и содействия реализации денежно-кредитной политики.

Опционы на акции | Контракты, предоставляющие сотрудникам право, но не обязанность, приобрести определённое количество акций своей компании по заранее установленной цене, часто в качестве формы вознаграждения.

Дробление акций (stock split) | Увеличение числа находящихся в обращении акций компании путём выпуска дополнительных акций для существующих акционеров, как правило, с целью сделать акции более доступными для небольших инвесторов.

Сквозная обработка (STP) | Автоматизированный процесс обработки финансовых операций от инициирования до расчётов без ручного вмешательства, снижающий риск ошибок и повышающий эффективность.

Структурированное финансирование | Сегмент индустрии финансовых услуг, специализирующийся на создании, распространении и управлении сложными финансовыми инструментами, такими как ценные бумаги, обеспеченные активами, облигации, обеспеченные долговыми обязательствами, или кредитные деривативы, предназначенными для удовлетворения конкретных потребностей инвесторов, передачи рисков либо оптимизации использования капитала и источников финансирования.

Своп | Производный финансовый контракт, по которому две стороны договариваются обменяться денежными потоками или иными финансовыми показателями, такими как процентные ставки, валюты или товары, в течение определённого периода; часто используется для управления рисками, хеджирования инвестиций или спекуляций на рыночных тенденциях.

SWIFT gpi | Сервис SWIFT для сквозного отслеживания трансграничных платежей по их идентификатору UETR, позволяющий видеть, где находится платёж, какие комиссии удержаны и когда средства будут зачислены.

Swiss Interbank Clearing (SIC) | Система валовых расчётов в режиме реального времени для платежей в швейцарских франках, которую от имени Швейцарского национального банка эксплуатирует SIX Interbank Clearing.

Синдицированный кредит | Крупный кредит, предоставляемый группой кредиторов, как правило банков или иных финансовых учреждений, одному заёмщику; часто используется для финансирования крупных проектов или сделок.

Системно значимая финансовая организация (SIFI) | Финансовая организация, неплатёжеспособность или финансовые затруднения которой могут иметь существенные негативные последствия для стабильности и функционирования финансовой системы и экономики в целом в силу её размера, взаимосвязанности или сложности. К SIFI применяются дополнительные регуляторные требования и усиленный надзор в целях обеспечения их устойчивости и стабильности.

T2 | Система валовых расчётов в режиме реального времени, используемая Европейским центральным банком и центральными банками стран еврозоны для обработки крупных платежей в евро между банками и другими финансовыми учреждениями.

Тендерное предложение | Публичное предложение инвестора или компании приобрести определённое количество акций другой компании по установленной цене, зачастую в рамках попытки поглощения.

Tether (USDT) | Стейблкоин, выпускаемый компанией Tether Limited и предназначенный для поддержания стоимости на уровне одного доллара США; обращается в нескольких блокчейнах, включая Ethereum (ERC-20).

Срочный депозит | Депозитный счёт, предусматривающий размещение средств на определённый срок, как правило, на условиях более высокой процентной ставки и с применением штрафных санкций при досрочном изъятии.

Временная стоимость денег | Концепция, согласно которой доллар сегодня стоит больше, чем доллар в будущем, поскольку он способен приносить доход; применяется в финансовых расчётах для дисконтирования будущих денежных потоков к их текущей стоимости.

Совокупная доходность | Общий финансовый результат (прибыль или убыток) по инвестиции, включающий изменение её рыночной стоимости, полученный доход, например проценты или дивиденды, а также любые иные реализованные или нереализованные прибыли и убытки, выраженный в процентах от первоначальной суммы инвестиции.

Торговое финансирование | Финансирование международных торговых операций, включая предоставление краткосрочных кредитов, аккредитивов и экспортное/импортное финансирование, с целью содействия обмену товарами и услугами через границы.

Транзакционные издержки | Издержки, связанные с исполнением, клирингом и расчётами по финансовой операции, такие как сборы, комиссии или спреды между ценами покупки и продажи.

Конечный бенефициарный владелец (UBO) | Физическое лицо, которое в конечном счёте прямо или косвенно владеет компанией, трастом или иным образованием либо контролирует их и личность которого должна быть установлена в соответствии с правилами противодействия отмыванию денег.

UNCITRAL | Комиссия ООН по праву международной торговли | Гибкие правила ad hoc; решения подлежат принудительному исполнению в соответствии с Нью-Йоркской конвенцией

Андеррайтер | Финансовый институт, например инвестиционный банк, принимающий на себя риск вывода нового выпуска ценных бумаг на рынок: он приобретает ценные бумаги у эмитента и перепродаёт их инвесторам.

Андеррайтинг | Процесс, в ходе которого финансовое учреждение, например банк или страховая компания, оценивает риск потенциального заёмщика, эмитента или страхователя и принимает решение о предоставлении кредита, финансирования или выдаче страхового полиса, как правило, за вознаграждение или комиссию.

Уникальный сквозной идентификатор транзакции (UETR) | Уникальный 36-символьный идентификатор, присваиваемый платежу при его инициировании и передаваемый без изменений через все банки цепочки, что позволяет отследить платёж от отправителя до бенефициара.

Оценка стоимости | Процесс определения текущей стоимости актива, такого как компания, ценная бумага или объект недвижимости, на основе финансовых и экономических факторов, а также рыночной конъюнктуры.

Стоимость под риском (Value at Risk, VaR) | Статистическая мера потенциальных потерь в стоимости портфеля или инвестиции за определённый период времени и при заданном уровне доверия; применяется для оценки риска финансовых потерь, обусловленных рыночной волатильностью или неблагоприятными движениями рынка. VaR широко используется финансовыми институтами для оценки рыночного риска и управления им.

Наличность в хранилище | Наличные деньги и монеты, принадлежащие депозитному учреждению. Среднее значение остатков наличности в хранилище на конец дня за расчётный период может использоваться для выполнения всего или части требования учреждения по резервированию в соответствующем периоде поддержания резервов.

Венчурный капитал | Вид прямых инвестиций, предполагающий финансирование компаний или проектов на ранней стадии, обладающих высоким потенциалом, с целью получения прироста капитала за счёт их роста, развития и последующего выхода из инвестиции, например путём слияния, поглощения или первичного публичного размещения акций; как правило, ориентирован на инновационные отрасли, такие как технологии, биотехнологии или экологически чистая энергетика.

Волатильность | Показатель степени колебаний цены или доходности финансового инструмента, индекса или рынка, часто используемый как индикатор риска, неопределённости или настроений инвесторов; рассчитывается как стандартное отклонение, средний истинный диапазон или иными статистическими методами.

Счёт «Востро» | Счёт, который банк ведёт по поручению другого банка, с точки зрения банка, ведущего этот счёт; тот же счёт для банка, которому он принадлежит, является счётом «Ностро».

Варранты | Финансовые инструменты, предоставляющие владельцу право, но не обязанность, приобрести определённое количество акций компании по заранее установленной цене в течение определённого срока.

ВОЗ | Всемирная организация здравоохранения.

Оптовое банковское обслуживание | Предоставление финансовых услуг крупным корпорациям, институтам или государственным структурам, в отличие от индивидуальных потребителей, включая корпоративное кредитование, инвестиционно-банковские услуги, управление активами и торговлю ценными бумагами.

Банковский перевод | Электронный перевод денежных средств между банками или финансовыми учреждениями, часто используемый для крупных или срочных платежей и, как правило, обрабатываемый через платёжную систему или сеть.

Оборотный капитал | Показатель краткосрочного финансового состояния и операционной эффективности компании, рассчитываемый как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Списание стоимости (write-down) | Уменьшение балансовой стоимости актива с целью отразить снижение его рыночной стоимости, как правило вследствие обесценения, морального устаревания или иных неблагоприятных изменений его стоимости.

Доходность | Доход, приносимый финансовым инструментом, например проценты или дивиденды, выраженный в процентах от его рыночной цены или номинальной стоимости; часто используется как показатель его эффективности, риска или относительной стоимости и зависит от различных факторов, таких как рыночные условия, кредитное качество или срок до погашения.

Кривая доходности | Графическое представление зависимости между процентными ставками или доходностью облигаций одинакового кредитного качества, но с разными сроками погашения, например государственных облигаций; часто используется как индикатор рыночных ожиданий в отношении будущих процентных ставок и экономических условий.

Облигация с нулевым купоном | Вид облигации, по которой не выплачиваются периодические проценты или купоны, но которая продаётся с дисконтом к номинальной стоимости, обеспечивая инвестору доход в форме прироста капитала к моменту погашения облигации.