Estructuras fiduciarias

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El espectro completo de estructuras fiduciarias para la preservación del patrimonio: comparación entre fideicomisos revocables, irrevocables, de renta anual retenida por el constituyente (grantor retained annuity), de protección frente a acreedores (spendthrift), de remanente benéfico y fideicomisos dinásticos.

En esta serie

• Estructuras de fideicomiso
• Comparación de jurisdicciones de trust
• Perdurabilidad a lo largo de las generaciones
• Casos de uso para family offices
• Fideicomisos extraterritoriales y segunda nacionalidad

La gama completa de estructuras fiduciarias para la preservación del patrimonio

Introducción

Los fideicomisos (trusts) son instrumentos fundamentales en la planificación sucesoria y la protección patrimonial de las familias de alto patrimonio. Un fideicomiso es un acuerdo jurídico por el cual un fideicomitente (o constituyente) transfiere activos a un fiduciario para que los mantenga y administre en beneficio de los beneficiarios designados. A diferencia de una sociedad o una fundación, un fideicomiso no es una persona jurídica independiente, sino una relación fiduciaria regida por una escritura de fideicomiso. Los fideicomisos permiten gestionar el patrimonio conforme a instrucciones detalladas a lo largo de varias generaciones, evitando con frecuencia el proceso sucesorio judicial (probate) y, si están correctamente estructurados, minimizando los impuestos y protegiendo los activos frente a los acreedores. Este informe examina una amplia gama de estructuras fiduciarias, entre ellas los fideicomisos revocables, irrevocables, los fideicomisos de anualidad retenida por el constituyente (GRAT), los fideicomisos con cláusula de inembargabilidad (spendthrift), los fideicomisos benéficos de resto (CRT) y los fideicomisos con salto generacional (dynasty), explicando el diseño jurídico, las características de protección patrimonial, la utilidad sucesoria y las implicaciones fiscales de cada tipo. A continuación se realiza un análisis comparativo de jurisdicciones, recomendando las más idóneas para la constitución de fideicomisos en distintas regiones (EE. UU., Europa, Asia, Sudamérica y África) con arreglo a criterios como la optimización fiscal, la legislación en materia de privacidad, la estabilidad, la exigibilidad a lo largo de las generaciones, el reconocimiento internacional (Convenio de La Haya) y la capacidad de traslado del fideicomiso. Asimismo, se analiza la durabilidad y la seguridad multigeneracional de estos fideicomisos frente a convulsiones políticas, litigios o cambios de jurisdicción, con casos de uso para personas de patrimonio ultraelevado (UHNW) y oficinas familiares.

Principales estructuras fiduciarias y sus características

Los trusts pueden estructurarse de diversas formas para satisfacer objetivos específicos. A continuación se detallan los principales tipos de trusts, cada uno con características jurídicas y usos distintos:

Fideicomisos revocables (fideicomisos en vida)

Un fideicomiso revocable es aquel que el fideicomitente puede modificar o revocar a su voluntad durante su vida. El fideicomitente suele actuar como fiduciario inicial y beneficiario, conservando el control total sobre los activos. Diseño jurídico: dado que el fideicomitente mantiene el control y puede modificar los términos, el fideicomiso revocable es, en esencia, un alter ego del fideicomitente mientras este vive. Pasa a ser irrevocable de forma automática con el fallecimiento o la incapacidad del fideicomitente (momento en que asume el cargo un fiduciario sucesor). Protección patrimonial: los fideicomisos revocables no ofrecen protección de los activos frente a los acreedores del fideicomitente. Puesto que el fideicomitente puede revocar el fideicomiso, los tribunales consideran los activos como propios de este: los acreedores pueden acceder a los bienes del fideicomiso para satisfacer las sentencias dictadas contra el fideicomitente. Utilidad en la planificación sucesoria: las principales ventajas son la evitación del procedimiento de validación testamentaria (probate) y la continuidad de la gestión de activos. Los activos aportados a un fideicomiso revocable pasan directamente a los beneficiarios sin intervención judicial, lo que ahorra tiempo y preserva la privacidad en la distribución. Los fideicomisos revocables se utilizan habitualmente para administrar los asuntos del fideicomitente en caso de incapacidad y para evitar registros públicos de validación testamentaria, pero no excluyen los activos de la masa hereditaria sujeta a impuestos (los activos siguen plenamente sujetos al impuesto sobre sucesiones en el momento del fallecimiento). No obstante, pueden incluir disposiciones para escalonar las herencias o administrar los activos en favor de menores, logrando cierto grado de control sobre las distribuciones más allá de la vida del fideicomitente. Implicaciones fiscales: durante la vida del fideicomitente, el fideicomiso revocable se considera un «fideicomiso del otorgante» (grantor trust) a efectos fiscales: todos los ingresos tributan a nombre del fideicomitente y el propio fideicomiso no presenta una declaración separada. No existen ventajas fiscales inmediatas, ya que el fideicomitente no ha cedido la titularidad. En el momento del fallecimiento, los activos de un fideicomiso revocable se incluyen en la masa hereditaria bruta del fideicomitente a efectos del impuesto sobre sucesiones (puesto que este conservó la facultad de revocar). En suma, los fideicomisos revocables se valoran por su comodidad administrativa y su privacidad, pero no ofrecen reducción fiscal ni protección frente a los acreedores durante la vida del fideicomitente.

Fideicomisos irrevocables

Un fideicomiso irrevocable es un fideicomiso que, una vez constituido, por lo general no puede modificarse ni revocarse sin autorización judicial o el consentimiento de los beneficiarios. El fideicomitente renuncia al control y a la titularidad de los activos en favor del fideicomiso. Diseño jurídico: los términos quedan «fijados de forma definitiva» en el momento de su formalización; cualquier modificación suele requerir el consentimiento unánime de los beneficiarios o una resolución judicial. A menudo el fideicomitente no es el fiduciario (y en algunos casos se aconseja que no lo sea, a fin de garantizar la eficacia del fideicomiso). Al renunciar al control, el fideicomitente obtiene resultados jurídicos y financieros diferenciados. Protección patrimonial: los fideicomisos irrevocables son un instrumento eficaz de protección patrimonial. Una vez transferidos los activos, el fideicomitente deja de ser su titular, por lo que, por lo general, sus acreedores no pueden alcanzarlos (salvo transmisión fraudulenta). Ello los hace útiles para personas que ejercen profesiones de alta responsabilidad (médicos, abogados, etc.) y desean proteger su patrimonio personal frente a reclamaciones judiciales. Además, si el fideicomiso contiene una cláusula de inembargabilidad (véanse más adelante los fideicomisos con cláusula de inembargabilidad, «spendthrift trusts»), protege los activos también frente a los acreedores de los beneficiarios. Utilidad en la planificación sucesoria: la principal ventaja sucesoria es que los activos mantenidos en un fideicomiso irrevocable quedan excluidos de la masa hereditaria sujeta a tributación del fideicomitente, con lo que se evita el impuesto sucesorio sobre dichos activos al fallecimiento. Por ello, los fideicomisos irrevocables se utilizan habitualmente para transmitir patrimonio a los herederos minimizando los impuestos sobre sucesiones y donaciones: una vez transferidos, la revalorización futura de dichos activos queda fuera de la tributación de la masa hereditaria del fideicomitente. Los fideicomisos irrevocables pueden estructurarse también en beneficio de varias generaciones (por ejemplo, los fideicomisos dinásticos) e imponer condiciones o una gestión que se prolonguen más allá de la vida del fideicomitente. La contrapartida es la pérdida de flexibilidad: el fideicomitente debe estar dispuesto a desprenderse de la titularidad y del control de forma permanente. Implicaciones fiscales: si un fideicomiso irrevocable se estructura como fideicomiso del otorgante a efectos del impuesto sobre la renta (de forma deliberada o por determinadas facultades retenidas), el fideicomitente continúa tributando por los ingresos del fideicomiso, aunque estos permanezcan en él en beneficio de los beneficiarios. Ello puede resultar ventajoso: el pago del impuesto por parte del fideicomitente equivale, en la práctica, a una donación libre de impuestos al fideicomiso, que reduce aún más su patrimonio sin utilizar la exención. Si se trata de un fideicomiso que no es del otorgante, el fideicomiso es un contribuyente independiente: tributa por los ingresos retenidos, normalmente con tramos impositivos comprimidos, y los beneficiarios tributan por los ingresos distribuidos. Desde la perspectiva de los impuestos sobre transmisiones, las donaciones a un fideicomiso irrevocable pueden consumir la exención de donaciones a lo largo de la vida o dar lugar a impuesto sobre donaciones si la superan; no obstante, una vez que los activos (y su crecimiento futuro) se encuentran en el fideicomiso, quedan al margen de futuros impuestos sobre donaciones y sucesiones. En resumen, los fideicomisos irrevocables sacrifican flexibilidad a cambio de eficiencia fiscal y protección patrimonial, lo que los hace idóneos para la preservación del patrimonio a largo plazo y la protección frente a litigios.

Fideicomiso con renta anual retenida por el otorgante (Grantor Retained Annuity Trust, GRAT)

Un GRAT es un fideicomiso irrevocable especializado que se utiliza para transmitir patrimonio con un coste mínimo en concepto de impuesto sobre donaciones. En un GRAT, el constituyente (fideicomitente) transfiere activos al fideicomiso y conserva el derecho a percibir del mismo una anualidad —un pago anual fijo— durante un plazo determinado de años. Transcurrido dicho plazo, los activos restantes (el remanente) pasan a los beneficiarios (a menudo los hijos del fideicomitente o un fideicomiso constituido en su favor). Diseño jurídico: el GRAT es un fideicomiso irrevocable de interés temporalmente dividido: una parte corresponde al fideicomitente (el flujo de la anualidad) y otra a los beneficiarios del remanente. El IRS exige una tasa de rentabilidad presunta (el tipo de interés del artículo 7520) para valorar la anualidad. Por lo general, el fideicomitente estructura el valor de la anualidad de modo que sea casi igual al valor de los activos aportados, lo que da lugar a una «donación imponible» muy reducida en concepto de remanente. Si los activos del fideicomiso superan la rentabilidad supuesta por el IRS, ese exceso de crecimiento pasa a los beneficiarios libre de impuestos al término del plazo. Si los activos obtienen un rendimiento inferior o el fideicomitente fallece durante la vigencia del GRAT, se pierde el beneficio fiscal previsto: los activos revierten a la herencia o a los beneficiarios con un ahorro fiscal escaso. Protección de activos: la protección de activos no es el objetivo principal de un GRAT, pero, al ser irrevocable, los activos quedan por lo general protegidos frente a los acreedores del fideicomitente durante la vigencia del GRAT (los acreedores podrían, en su caso, alcanzar el interés de anualidad retenido por el fideicomitente, pero no la parte asignada a los beneficiarios del remanente, que queda fuera de su alcance). Sin embargo, en comparación con otros fideicomisos de protección de activos, la finalidad principal de un GRAT es la minimización fiscal, no la protección de los activos frente a litigios. Utilidad en la planificación sucesoria: los GRAT son instrumentos de reducción del impuesto sobre sucesiones. Resultan especialmente útiles para activos que se revalorizan con rapidez (por ejemplo, acciones de una sociedad de rápido crecimiento u otros activos cuyo crecimiento se espera que supere el tipo mínimo exigido por el IRS). Al «congelar» la mayor parte del valor del activo en los pagos de la anualidad al fideicomitente, la revalorización futura pasa a los herederos con un impuesto sobre donaciones escaso o nulo. Las personas con elevado patrimonio recurren a GRAT sucesivos o escalonados de corto plazo para sacar de forma continuada la revalorización de su patrimonio hereditario. Un GRAT que cumpla su objetivo puede transmitir un patrimonio considerable libre de impuesto sobre sucesiones y donaciones. Una salvedad: si el fideicomitente fallece durante el plazo, los activos restantes se reintegran a la herencia (por ello, los GRAT suelen fijarse a un plazo que el fideicomitente espera sobrevivir). Implicaciones fiscales: a efectos del impuesto sobre la renta, los GRAT se constituyen como fideicomisos del fideicomitente (grantor trusts): este tributa por todos los ingresos que genere el fideicomiso durante el plazo de la anualidad. Ello resulta ventajoso, ya que el pago de dicho impuesto reduce aún más su patrimonio sin generar impuesto adicional sobre donaciones y conserva más activos en el fideicomiso para los beneficiarios. Los pagos de la anualidad al fideicomitente no tributan como renta (se consideran una devolución parcial del interés retenido por este). Debidamente estructurado, un GRAT evita consumir la exención vitalicia de donaciones y sucesiones más allá de un importe mínimo, por lo que constituye un vehículo eficiente para la transmisión patrimonial. En resumen, el diseño jurídico de un GRAT utiliza una anualidad retenida para transmitir el crecimiento de los activos: si resulta exitoso, los beneficiarios reciben activos sustanciales con un impuesto sobre donaciones escaso o nulo.

Fideicomisos de protección frente a prodigalidad (spendthrift trusts)

Un fideicomiso de protección frente a la prodigalidad (spendthrift trust) no es una forma jurídica de fideicomiso independiente, sino cualquier fideicomiso que incluya una cláusula de protección frente a la prodigalidad: una disposición que restringe la facultad del beneficiario de transmitir o pignorar su participación en el fideicomiso e impide que los acreedores accedan a los activos del fideicomiso antes de su distribución. En el uso común, un «spendthrift trust» suele referirse a un fideicomiso irrevocable diseñado para proteger a un beneficiario que pueda ser imprudente en materia financiera o vulnerable frente a sus acreedores. Diseño jurídico: el fideicomiso designa a un fiduciario (trustee) con plena discrecionalidad para distribuir fondos conforme a las necesidades del beneficiario (el beneficiario no puede exigir distribuciones a su voluntad). La cláusula de protección frente a la prodigalidad impide legalmente que el beneficiario venda o ceda sus futuras distribuciones del fideicomiso e impide asimismo que los acreedores embarguen los activos del fideicomiso o la participación del beneficiario antes de que el fiduciario efectivamente la abone. Ello significa que los acreedores del beneficiario no pueden obligar al fideicomiso a pagarles: deben esperar a que el fiduciario decida realizar una distribución al beneficiario, momento en el que los fondos distribuidos podrían ser embargables. Protección patrimonial: la cláusula de protección frente a la prodigalidad ofrece una sólida protección de los activos del fideicomiso frente a los acreedores del beneficiario. Por ejemplo, si un beneficiario acumula deudas o se enfrenta a una demanda, los activos del fideicomiso permanecen protegidos: los acreedores no pueden obligar al fiduciario a satisfacer las deudas con cargo al fideicomiso. Asimismo, dado que el beneficiario no puede exigir una suma global (los fondos se liberan de forma gradual a discreción del fiduciario), se le protege de dilapidar rápidamente el patrimonio. Esto hace que estos fideicomisos sean idóneos para proteger a herederos que puedan ser pródigos, a menores o a personas con adicciones u otras dificultades. El fideicomiso puede entregar los fondos en cantidades controladas (por ejemplo, asignaciones mensuales, pago directo de facturas, etc.), preservando el patrimonio a lo largo del tiempo. Cabe destacar que la mayoría de los fideicomisos de protección patrimonial (incluidos los constituidos a favor del propio fideicomitente) emplean cláusulas de protección frente a la prodigalidad para impedir el acceso tanto de los acreedores del fideicomitente como de los del beneficiario. Utilidad en la planificación sucesoria: los fideicomisos de protección frente a la prodigalidad garantizan la preservación a largo plazo de los activos en favor de los beneficiarios. Con frecuencia los utilizan padres o abuelos que temen que un heredero dilapide una herencia o sea presa de depredadores financieros. Al colocar la herencia en un fideicomiso con fiduciarios independientes y restricciones frente a la prodigalidad, el fideicomitente puede atender las necesidades del beneficiario y, al mismo tiempo, proteger los activos de una mala gestión o de reclamaciones externas. Se trata de una característica habitual de los fideicomisos dinásticos, en los que los activos deben perdurar durante generaciones. Un fideicomiso de protección frente a la prodigalidad puede ser revocable o irrevocable, pero resulta más eficaz cuando es irrevocable (de modo que ni el fideicomitente ni el beneficiario puedan menoscabar las protecciones). Implicaciones fiscales: no existe un tratamiento fiscal específico para un fideicomiso de protección frente a la prodigalidad más allá de si se estructura como fideicomiso del otorgante (grantor trust) o como fideicomiso ajeno al otorgante (non-grantor trust). Por lo general, estos fideicomisos son irrevocables y a menudo tributan como entidades independientes (o como fideicomisos del otorgante si el fideicomitente conservó determinadas facultades). El punto esencial es que las disposiciones de protección frente a la prodigalidad no afectan a la forma en que tributa el fideicomiso; afectan únicamente al control y a la accesibilidad de los fondos del fideicomiso. En suma, un fideicomiso de protección frente a la prodigalidad es una herramienta eficaz para la protección patrimonial y la gestión prudente, que garantiza que la herencia de un beneficiario quede protegida tanto de su propia imprudencia como de sus acreedores.

Fideicomisos benéficos de resto (CRT)

Un fideicomiso remanente benéfico (charitable remainder trust) es un fideicomiso irrevocable de «interés dividido» que proporciona un flujo de ingresos a uno o varios beneficiarios no benéficos durante un plazo determinado (o de por vida), correspondiendo el interés remanente a una o varias organizaciones benéficas. Constituye una modalidad de donación planificada que equilibra los beneficios financieros personales con la filantropía. Diseño jurídico: el fideicomiso se constituye de modo que el donante (fideicomitente) u otras personas designadas reciban una distribución periódica (ya sea un importe anual fijo, en el caso del CRAT, o un porcentaje fijo de los activos del fideicomiso revalorizados cada año, en el caso del CRUT). Estos ingresos pueden prolongarse durante toda la vida del beneficiario o durante un plazo máximo de 20 años. Al término del plazo o al fallecimiento del beneficiario de los ingresos, los activos restantes del fideicomiso pasan a la entidad benéfica designada. El fideicomiso debe designar de forma irrevocable a la entidad benéfica remanentaria y cumplir determinados requisitos del IRS (por ejemplo, el interés remanente de la entidad benéfica debe representar, por lo general, al menos el 10 % del valor inicial, y la tasa de pago debe ser como mínimo del 5 %, sin que sea tan elevada como para agotar el fideicomiso). Protección patrimonial: una vez aportados los activos a un CRT, quedan irrevocablemente afectos al fideicomiso, lo que puede ofrecer cierta protección patrimonial. Los activos (más allá de los pagos exigidos) están destinados a la entidad benéfica, por lo que en muchas jurisdicciones los acreedores del donante pueden tener un recurso limitado (especialmente una vez completada la transferencia y siempre que no constituya una transmisión fraudulenta). Sin embargo, dado que el donante conserva con frecuencia un flujo de ingresos, los acreedores podrían, en su caso, dirigirse contra las distribuciones de ingresos una vez abonadas. El principal del fideicomiso está, por lo general, protegido en favor de la entidad benéfica. Dicho esto, los CRT son entidades exentas de impuestos: no están concebidos principalmente para la protección patrimonial, sino para la planificación fiscal y filantrópica. Utilidad en la planificación sucesoria: los CRT resultan especialmente útiles cuando una persona posee activos con una elevada plusvalía latente y, además, tiene intención benéfica. Al transferir bienes revalorizados (por ejemplo, acciones o inmuebles) a un CRT y proceder el fideicomiso a su venta, este no paga de inmediato el impuesto sobre las ganancias de capital (al estar el propio fideicomiso exento de tributación). El valor de mercado íntegro (deducidas las obligaciones de pago) sigue generando ingresos para el donante o un familiar. El donante obtiene por adelantado una deducción fiscal por donación benéfica en el impuesto sobre la renta, equivalente al valor actual del interés remanente benéfico. Esta deducción puede ser significativa, con sujeción a los límites del IRS aplicables a las donaciones benéficas. Los activos salen del patrimonio hereditario del donante, lo que puede reducir el impuesto sobre sucesiones (y el valor que corresponda a la entidad benéfica es, en cualquier caso, deducible a efectos de dicho impuesto). Entretanto, el donante o el beneficiario designado percibe un flujo de pagos durante toda su vida o durante un plazo determinado, que puede complementar los ingresos de jubilación. Al finalizar el plazo del fideicomiso, los activos restantes benefician a la entidad benéfica elegida, promoviendo así el legado filantrópico del donante. De este modo, los CRT logran múltiples objetivos: generación de ingresos, donación benéfica y reducción de la carga fiscal. Implicaciones fiscales: los beneficios fiscales son una de las principales razones para recurrir a los CRT. Al dotar el fideicomiso, el donante puede reclamar una deducción parcial en el impuesto sobre la renta equivalente al valor actual del interés remanente benéfico (calculado mediante los tipos de interés y las tablas de esperanza de vida del IRS). El propio CRT no tributa, por lo general, por sus ingresos y ganancias; no obstante, cuando el fideicomiso efectúa las distribuciones exigidas al beneficiario de los ingresos, dichos pagos trasladan al beneficiario renta imponible conforme a un sistema escalonado (primero renta ordinaria, después ganancias de capital, etc., con el carácter con el que el fideicomiso las obtuvo). Desde la perspectiva del impuesto sobre sucesiones y donaciones, la transferencia al CRT constituye en parte una donación a la entidad benéfica remanentaria (exenta de impuestos) y, en parte, si el beneficiario de los ingresos es una persona distinta del donante, una donación a dicha persona. El valor del remanente benéfico queda excluido del patrimonio hereditario. En esencia, un CRT permite convertir activos revalorizados en ingresos vitalicios, obtener una deducción fiscal inmediata, evitar el impuesto inmediato sobre las ganancias de capital derivado de la venta y beneficiar a una entidad benéfica en el futuro. Es una estrategia muy extendida entre quienes desean contribuir a causas benéficas y obtener al mismo tiempo una contrapartida: un instrumento de planificación sucesoria que resulta, verdaderamente, ventajoso para todas las partes.

Fideicomisos con salto generacional (fideicomisos dinásticos)

Un fideicomiso de transmisión con salto generacional (GST, por sus siglas en inglés), comúnmente conocido como fideicomiso dinástico, es un fideicomiso irrevocable de larga duración concebido para transmitir el patrimonio a lo largo de varias generaciones, evitando o reduciendo al mínimo los impuestos sobre sucesiones y donaciones en cada nivel generacional. Su rasgo distintivo es su duración —que puede abarcar décadas o incluso ser perpetua— y el uso estratégico de la exención del impuesto sobre transmisiones con salto generacional, de modo que los activos puedan quedar libres de tributación al pasar de los abuelos a los nietos o a generaciones posteriores. Diseño jurídico: el fideicomiso suele ser constituido por una persona (por ejemplo, un padre o un abuelo) que asigna una parte de su exención del impuesto GST a las aportaciones. Una vez constituido debidamente, el fideicomiso (y toda revalorización futura) queda exento de ulteriores impuestos sobre sucesiones o GST. Numerosos estados de Estados Unidos y determinadas jurisdicciones extranjeras han abolido o ampliado la regla contra las perpetuidades, lo que permite que los fideicomisos duren periodos muy prolongados o indefinidos. Ello hace posible la creación de auténticos fideicomisos dinásticos que pueden beneficiar a hijos, nietos y descendientes posteriores sin que la ley les ponga término. El fideicomiso es normalmente discrecional, lo que confiere al fiduciario la flexibilidad de distribuir o repartir los ingresos entre una amplia categoría de beneficiarios (para adaptarse a las necesidades cambiantes a lo largo de las generaciones). El fideicomitente puede incluir con frecuencia disposiciones como cláusulas de inembargabilidad, protectores del fideicomiso y directrices detalladas para regir el fideicomiso durante potencialmente siglos. Protección patrimonial: los fideicomisos dinásticos son un excelente instrumento de protección patrimonial a lo largo de las generaciones. Dado que los activos permanecen en el fideicomiso en lugar de transmitirse íntegramente en cada generación, quedan protegidos frente a los acreedores de los beneficiarios, los cónyuges en procesos de divorcio y las disputas sucesorias. Por ejemplo, cuando fallece un hijo del fideicomitente, los activos del fideicomiso no pasan a formar parte de la herencia de ese hijo (permanecen en el fideicomiso para los nietos), por lo que no quedan sujetos a los acreedores de aquel ni a litigios relativos a su herencia. Las disposiciones de inembargabilidad protegen frente a los acreedores de los beneficiarios actuales, y el hecho de que ningún beneficiario sea propietario pleno de los bienes del fideicomiso los aísla de numerosos riesgos jurídicos. En la práctica, un fideicomiso dinástico puede funcionar como una cámara acorazada del patrimonio familiar, amparada por el marco jurídico del fideicomiso y por la legislación favorable de la jurisdicción elegida. Utilidad en la planificación sucesoria: su utilidad principal es la elusión legítima de impuestos sobre transmisiones y la preservación del patrimonio a largo plazo. En el contexto estadounidense, cada persona dispone de una exención GST (equivalente a la exención del impuesto sobre sucesiones, actualmente muy elevada: a partir de 2026, 15 millones de USD por persona en virtud de la One Big Beautiful Bill Act, indexada a la inflación). Al aplicar esta exención a un fideicomiso dinástico, el fideicomitente asegura que los activos (y todo su crecimiento futuro) no estarán sujetos al impuesto GST del 40 % cuando finalmente se efectúen distribuciones a personas con salto generacional (por ejemplo, nietos) o cuando el fideicomiso continúe durante generaciones posteriores. Además, los activos no se incluyen en la herencia de los hijos o nietos, con lo que se evitan asimismo los sucesivos impuestos sobre sucesiones. Por ejemplo, los abuelos pueden aportar activos a un fideicomiso exento de GST en beneficio de hijos y nietos; esos activos no tributarán en la herencia de los hijos ni en la de los nietos, y así sucesivamente: en la práctica, una única tributación en el momento de la dotación (si procede) y, después, ningún impuesto sucesorio ni GST durante la vigencia del fideicomiso. Ello puede suponer un ahorro fiscal enorme a lo largo de varias generaciones, como ilustran casos prácticos en los que un fideicomiso crece de varios millones a cientos de millones a lo largo de varias generaciones sin merma alguna por impuestos sucesorios. Asimismo, mantener el patrimonio en fideicomiso contribuye a garantizar que se gestione con prudencia y conforme a los valores o fines de la familia (en ocasiones los fideicomisos dinásticos se combinan con estructuras de gobierno familiar o directrices de inversión para sostener una empresa familiar o financiar determinados gastos de la familia a perpetuidad). Implicaciones fiscales: normalmente, el fideicomitente utiliza su exclusión vitalicia del impuesto sobre donaciones y sucesiones y su exención GST al dotar el fideicomiso. Si la exención es total, el fideicomiso puede crecer sin impuestos futuros sobre transmisiones. Durante la vigencia del fideicomiso, el impuesto sobre la renta debe seguir abonándose sobre sus rendimientos. Algunos fideicomisos dinásticos se estructuran deliberadamente como fideicomisos del otorgante (grantor trusts), de modo que el fideicomitente continúa pagando el impuesto sobre la renta, lo que permite que el fideicomiso se capitalice antes de impuestos; esta es otra forma de maximizar el crecimiento en beneficio de los beneficiarios (los pagos de impuestos del fideicomitente equivalen en la práctica a donaciones adicionales no sujetas al impuesto sobre donaciones). Tras el fallecimiento del fideicomitente, o si se trata de un fideicomiso que no es del otorgante, el fideicomiso abonará por sí mismo los impuestos sobre la renta correspondientes a los ingresos no distribuidos o a las plusvalías. Es importante señalar que la elección de la sede del fideicomiso puede afectar a la tributación estatal sobre la renta: muchos fideicomisos dinásticos se domicilian en estados que no gravan los ingresos de los fideicomisos (por ejemplo, un fideicomiso dinástico en Dakota del Sur evita el impuesto estatal sobre la renta de los ingresos del fideicomiso). En resumen, los fideicomisos con salto generacional o dinásticos son vehículos estratégicos de largo plazo que emplean las exenciones fiscales para evitar los impuestos sucesorios en cada etapa generacional, al tiempo que protegen los activos y proveen a los descendientes con arreglo a un plan unificado. Son una herramienta predilecta de las familias de patrimonio muy elevado que desean mantener sus fortunas intactas durante muchas décadas.