Controles de divisas sobre salidas de capital
El punto de origen de una transferencia determina los requisitos que esta debe cumplir. El cuadro siguiente resume las normas aplicables a las transferencias salientes en determinadas jurisdicciones a octubre de 2026. Las normas cambian con frecuencia; la autoridad competente y un asesor cualificado siguen siendo la referencia para cualquier transferencia concreta.
| País | Régimen | Autoridad | Normas principales |
|---|---|---|---|
| China | Controles sobre los flujos de la cuenta de capital; cupo anual para personas físicas | Administración Estatal de Divisas (SAFE), Banco Popular de China | Personas físicas: cupo anual de compra de divisas de USD 50 000. Empresas: documentación acreditativa de operaciones comerciales reales; las operaciones de la cuenta de capital pueden requerir registro o autorización de la SAFE. |
| India | Límites a las remesas y a las inversiones al exterior | Banco de la Reserva de la India (RBI) | Personas físicas: hasta 250 000 USD por ejercicio financiero conforme al Liberalised Remittance Scheme; el impuesto se retiene en origen por encima de un umbral. Sociedades: la inversión en el exterior se rige por la normativa del RBI. |
| Argentina | Controles parciales | Banco Central de la República Argentina | Desde abril de 2025, las personas físicas pueden volver a comprar divisas en el mercado oficial, si bien desde septiembre de 2025 rige una restricción de 90 días entre las compras al tipo oficial y las compras de valores denominados en divisas. Las empresas siguen sujetas a otras restricciones. |
| Venezuela | Régimen de tipo de cambio administrado | Banco Central de Venezuela | Los controles se flexibilizaron en 2019 y se permiten las operaciones en divisas a través de bancos, pero el acceso a divisas sigue siendo limitado; las sanciones internacionales imponen restricciones adicionales. |
| Rusia | Sanciones y controles residuales | Banco de Rusia | Los límites a las transferencias de divisas al extranjero por parte de residentes se levantaron a partir del 8 de diciembre de 2025; las sanciones de la UE, el Reino Unido, Estados Unidos y otros países siguen restringiendo las transferencias con numerosas jurisdicciones. |
| Irán | Sanciones internacionales integrales | Banco Central de Irán | Sanciones de la ONU, de EE. UU. y de la UE; en la práctica, no es posible efectuar transferencias a través de bancos regulados. |
| Egipto | Requisitos documentales para transferencias de elevado importe | Banco Central de Egipto | La libra flota libremente desde marzo de 2024; los bancos pueden exigir justificación y aplicar límites a las transferencias salientes de gran importe. |
| Sudáfrica | Límites anuales | Banco de la Reserva de Sudáfrica | Asignación discrecional única de 2 millones de rands al año (Presupuesto de 2026); asignación para inversión en el extranjero de 10 millones de rands al año, condicionada a la situación de cumplimiento tributario ante SARS. |
| Malasia | Política cambiaria | Bank Negara Malaysia | Los residentes con endeudamiento interno en ringgit están sujetos a límites para invertir en el extranjero; las transferencias de importe elevado requieren documentación. |
| Brasil | Impuesto sobre operaciones de cambio de divisas | Banco Central do Brasil | No existen límites generales; el impuesto sobre operaciones financieras (IOF) se aplica a las operaciones de cambio de divisas. |
| Arabia Saudí | Ausencia de controles generales de cambios | Banco Central de Arabia Saudí (SAMA) | Las transferencias son gratuitas, sujetas a la documentación AML. |
| Islandia | Sin controles de capital | Banco Central de Islandia | Los controles introducidos en 2008 se levantaron en 2017; se aplican las obligaciones ordinarias de información. |
Transferencias desde China
China no establece un límite anual fijo para las transferencias de empresas al exterior, a diferencia del cupo anual de compra de divisas de 50 000 USD aplicable a las personas físicas. Sin embargo, las transferencias de empresas se examinan con detenimiento y deben ajustarse a un conjunto definido de normas y procedimientos:
- Finalidad. La transferencia debe responder a una finalidad comercial genuina, como el pago de bienes o servicios importados, regalías o dividendos.
- Documentación. Se requieren contratos, facturas, documentos fiscales y, en algunos casos, autorizaciones gubernamentales.
- SAFE. Las operaciones de mayor cuantía o las de cuenta de capital pueden requerir el registro ante la Administración Estatal de Divisas (State Administration of Foreign Exchange, SAFE), o su aprobación, respaldado por una justificación comercial sólida.
- Revisión bancaria. El banco de la sociedad examina los documentos y la operación para comprobar su conformidad con la normativa china antes de ejecutar la transferencia.
- Conversión de divisas. El renminbi debe convertirse a la divisa de destino, lo que puede exigir documentación adicional.
- Cupos. Algunas provincias o sectores aplican directrices internas o cupos a la inversión en el exterior; estos no son uniformes.
- Fiscalidad. Los pagos al exterior superiores a USD 50.000 en concepto de comercio de servicios y partidas similares requieren, por lo general, la presentación previa de un registro fiscal.
- Cuenta de capital y cuenta corriente. Las operaciones de la cuenta de capital, como la inversión extranjera y los préstamos, suelen exigir más documentación y, en su caso, autorización gubernamental que las operaciones de la cuenta corriente, como los pagos comerciales y los salarios.
Las personas acaudaladas de China están sujetas a la misma cuota anual de compra de divisas de 50 000 USD que el resto de la población. Las sumas superiores solo pueden salir al extranjero por cauces reconocidos por la legislación china, por ejemplo:
- Programas de inversión aprobados. Inversión en el exterior mediante productos QDII ofrecidos por entidades autorizadas y a través de otros programas de inversión en el extranjero autorizados por el Gobierno.
- Titularidad de empresas en el extranjero. Constitución o adquisición de una empresa en el extranjero conforme a la normativa sobre inversión directa en el exterior, con las comunicaciones y autorizaciones requeridas.
- Inmuebles en el extranjero. Adquisiciones en el exterior, cuando estén permitidas y debidamente documentadas.
- Reembolsos de préstamos. Reembolso de obligaciones documentadas contraídas en el exterior.
- Estudios en el extranjero. Matrícula y gastos de manutención de familiares que cursan estudios en el extranjero, previa presentación de la documentación justificativa.
- Inmigración por inversión. Programas de inversión de otros países que otorgan residencia, financiados a través de canales conformes con la normativa.
- Fideicomisos extraterritoriales (offshore trusts). Estructuras complejas que deben cumplir tanto la normativa china como la internacional.
Riesgos jurídicos y de cumplimiento normativo
Cada una de estas vías debe cumplir estrictamente la legislación china, que es compleja y cambia con frecuencia. Fraccionar las compras entre familiares para eludir la cuota individual, la facturación errónea deliberada de operaciones comerciales y prácticas similares son ilícitas, e IFB no acepta fondos que hayan salido de China por tales medios. Su incumplimiento puede acarrear sanciones severas, incluidas multas y procedimientos penales.
Dadas la complejidad y las posibles consecuencias, resulta esencial el asesoramiento de abogados y asesores financieros con conocimientos tanto del derecho chino como del internacional.
