الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق المؤشرات

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والمنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) وصناديق المؤشرات

1. الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs): يُعدّ الصندوق المتداول في البورصة (ETF) نوعًا من صناديق الاستثمار والمنتجات المتداولة في البورصة، ويجري تداوله في أسواق الأسهم شأنه شأن الأسهم المفردة. وتحتفظ هذه الصناديق بأصول مثل الأسهم والسندات والسلع، وتُصمَّم لمحاكاة أداء مؤشر محدد أو قطاع معين أو سلعة أو فئة من الأصول. وتتميز هذه الصناديق بإمكانية شرائها وبيعها على مدار يوم التداول بأسعار السوق، كالأسهم تمامًا، مما يوفر مرونة من حيث التداول خلال اليوم الواحد، أو البيع على المكشوف، أو الشراء بالهامش. كما تتسم هذه الصناديق عادةً بنسب مصروفات أدنى من نسب الصناديق المشتركة، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الحريصين على التكلفة.
2. المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs): المنتجات المتداولة في البورصة هي نوع من الأوراق المالية مشتقة التسعير تُتداول خلال اليوم في بورصة أوراق مالية وطنية. وتُسعَّر هذه المنتجات بحيث تُشتق قيمتها من أدوات استثمارية أخرى، مثل سلعة أو عملة أو سعر سهم أو سعر فائدة. ويمكن أن تتخذ المنتجات المتداولة في البورصة هياكل متعددة، منها الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والسندات المتداولة في البورصة (ETNs) والأدوات الاستثمارية المتداولة في البورصة (ETVs). وعليه، فإن جميع الصناديق المتداولة في البورصة هي منتجات متداولة في البورصة، ولكن ليست كل المنتجات المتداولة في البورصة صناديق متداولة. ويكمن الفرق الرئيسي بين أنواع هذه المنتجات في استثماراتها الأساسية وفي الطريقة التي تُدعَم بها تلك الاستثمارات.
3. صناديق المؤشرات: صندوق المؤشر هو نوع من الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة تُبنى محفظته بحيث تطابق مكونات مؤشر سوق مالية أو تتبعها. وتُعدّ صناديق المؤشرات عمومًا مكونات أساسية مثالية في محافظ حسابات التقاعد، مثل حسابات التقاعد الفردية (IRA) وحسابات 401(k). وتختلف عن الصناديق المتداولة في البورصة وغيرها من المنتجات المتداولة أساسًا في طريقة شرائها وبيعها. فصناديق المؤشرات هي صناديق مشتركة، وكسائر الصناديق المشتركة، تُشترى وتُباع في نهاية اليوم بـصافي قيمة أصولها (NAV). ولا تُتداول في البورصة، ولا يمكن شراؤها وبيعها إلا عبر شركة الصندوق.

التداول في هذه المنتجات:

• الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والمنتجات المتداولة في البورصة (ETPs): تُتداول الصناديق المتداولة في البورصة وغيرها من المنتجات المتداولة في البورصة في السوق تماماً كالأسهم. ويعني ذلك إمكانية شرائها وبيعها على مدار اليوم بسعر السوق السائد. ولتداولها، تُقدّم أمراً عبر الوسيط لديك، إما إلكترونياً أو هاتفياً. ويمكنك تقديم أنواع مختلفة من الأوامر، مثل أوامر السوق (الشراء أو البيع بالسعر الحالي) أو الأوامر المحددة السعر (الشراء أو البيع بسعر معيّن أو بسعر أفضل).
• صناديق المؤشرات: لكونها نوعًا من صناديق الاستثمار المشتركة، تُشترى صناديق المؤشرات وتُباع بقيمة أصولها الصافية في نهاية يوم التداول. وتقدّمون أمر شراء أو بيع للحصص، ويُنفَّذ بعد إغلاق السوق. ويُشترى عادةً من شركة الصندوق مباشرة أو عبر وسيط يتيح الصناديق المشتركة.

على الرغم من أن الصناديق المتداولة في البورصة والمنتجات المتداولة في البورصة (ETFs/ETPs) وصناديق المؤشرات كليهما يمكن أن توفر انكشافاً واسعاً على السوق وتتسم بنسب نفقات منخفضة، فإن الاختيار بينهما يتوقف على الأهداف الاستثمارية الفردية، ومستوى التحكم المرغوب في الاستثمار، والتفضيلات الشخصية المتعلقة بمرونة التداول والاعتبارات الضريبية. وينبغي دائماً التأكد من فهم الأصول الأساسية والمخاطر المرتبطة بهذه المنتجات الاستثمارية.