عقود الفروقات

عقود الفروقات (CFDs)

عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات مالية مشتقة تتيح للمستثمرين المضاربة على الأسواق المالية دون امتلاك الأصل الأساسي. وهي عقد بين مشترٍ وبائع ينص على أن يدفع البائع للمشتري الفرق بين القيمة الحالية للأصل وقيمته وقت إبرام العقد. وإذا كان الفرق سالباً، يدفع المشتري للبائع. وهي تتيح للمتداولين، في جوهرها، الاستفادة من ارتفاع الأسعار (المراكز الشرائية) أو من انخفاضها (المراكز البيعية).

فيما يلي آلية عمل التداول في عقود الفروقات (CFD):

1. اختيار السوق: في البداية، يختار المتداول السوق الذي يرغب في التداول فيه. وقد يكون زوجًا من العملات في سوق الصرف الأجنبي، أو سلعة، أو سهمًا، أو مؤشرًا، أو سندًا. والخيارات المتاحة واسعة.
2. اتخاذ قرار الشراء أو البيع: إذا كان المتداول يعتقد أن سعر أصل مختار سيرتفع، فإنه «يتخذ مركزًا شرائيًا» (يشتري). وإذا كان يعتقد أن السعر سينخفض، فإنه «يتخذ مركزًا بيعيًا» (يبيع). فعلى سبيل المثال، إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر الذهب، فقد تقرر شراء عقد فروقات (CFD) على الذهب.
3. تحديد حجم الصفقة: تُتداول عقود الفروقات (CFDs) بكميات محددة. ففي حالة الأسهم، يكون ذلك عدد الأسهم؛ وفي حالة المؤشرات أو السلع، قد يكون كمية معينة أو عددًا من العقود. وكلما كبر حجم الصفقة، كبر الربح أو الخسارة عن كل نقطة تحرك في سعر الأصل الأساسي.
4. استخدام الرافعة المالية: من أبرز مزايا عقود الفروقات (CFD) إمكانية الاستفادة من الرافعة المالية في استثمارك. أي أنك تحتاج إلى إيداع نسبة من القيمة الكاملة للصفقة فقط لفتح مركز. فعلى سبيل المثال، إذا كان متطلب الهامش 5%، فلن تحتاج إلا إلى 500 دولار أمريكي لتداول عقود بقيمة 10,000 دولار أمريكي.
5. مراقبة المركز وإغلاقه: متى فُتحت الصفقة، تتذبذب الأرباح والخسائر بحسب تحركات السوق الأساسي. ويمكنك متابعة ذلك في الوقت الفعلي، وإذا رجّحت أن السوق سيتحرك ضدك، يمكنك إغلاق الصفقة للحدّ من الخسائر. وبالمثل، إذا كنت راضيًا عن أرباحك، يمكنك إغلاق المركز لتثبيتها.

ينطوي تداول عقود الفروقات (CFDs) على عدة مزايا، من بينها إمكانية الاستفادة من الرافعة المالية، والوصول إلى الأسواق العالمية، وإمكانية اتخاذ مراكز شراء أو بيع. غير أنه ينطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. فاستخدام الرافعة المالية قد يضخّم الأرباح، لكنه يضخّم الخسائر كذلك، وقد تتجاوز الخسائر الإيداع الأولي. وبالنسبة للعملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي (EU)، تخضع الرافعة المالية لسقف (من 30:1 للأزواج الرئيسية من العملات وصولًا إلى 2:1 للأصول المشفرة)، وتسري حماية الرصيد السلبي، ويتعين على مزوّدي الخدمة الإفصاح عن النسبة المئوية لحسابات العملاء الأفراد التي تتكبّد خسائر؛ أما في الولايات المتحدة، فلا يجوز تقديم عقود الفروقات للعملاء الأفراد. وإضافة إلى ذلك، فبما أنكم لا تملكون الأصل الأساسي، فإنكم تفقدون مزايا معينة مثل حقوق التصويت المرتبطة بالأسهم أو توزيعات الأرباح. وأخيرًا، قد تتسم أسواق عقود الفروقات بتقلب شديد، وقد تتغير الأسعار بسرعة، مما يؤدي إلى خسائر غير متوقعة. ومن ثمّ، من الضروري فهم آليات العمل والمخاطر قبل الشروع في تداول عقود الفروقات.