التداول
شهادات حق الاكتتاب (الوارنتات)
شهادات حق الاكتتاب (الوارنتات)
شهادات حق الاكتتاب (Warrants) أدوات مالية تمنح حاملها الحق، دون الالتزام، في شراء أصل أساسي أو بيعه، وهو عادةً أسهم شركة، بسعر محدد قبل تاريخ الانتهاء. وتتضمن عملية تداول شهادات حق الاكتتاب عادةً الخطوات التالية:
- تحليل السوق: كما هي الحال في أشكال التداول الأخرى، يُعدّ فهم ديناميكيات السوق أمرًا أساسيًا. ويشمل ذلك فهم أداء الأصل الأساسي والبيانات المالية للشركة واتجاهات السوق الأوسع.
- إعداد الحساب: للتداول في أذونات الاكتتاب (warrants)، تحتاجون إلى حساب وساطة يتيح تداولها، ويمكن فتحه لدينا على سبيل المثال. ويوفّر الوسيط منصة التداول ويتيح الاطلاع على معلومات السوق.
- اختيار مذكرات الحق (Warrants): تصدر الشركات مذكرات الحق (Warrants)، وهي نوعان: مذكرات حق الشراء (Call Warrants) التي تمنح حق الشراء، ومذكرات حق البيع (Put Warrants) التي تمنح حق البيع. ويعتمد اختيار مذكرات الحق على رؤيتك للسوق ومدى استعدادك لتحمل المخاطر.
- شراء شهادات الخيار (Warrants): إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فيمكنك شراء شهادة خيار شراء (Call Warrant). وإذا كنت تتوقع انخفاضه، فيمكنك شراء شهادة خيار بيع (Put Warrant).
- مراقبة المركز: بعد شراء ضمان اكتتاب (Warrant)، ينبغي مراقبة المركز وأداء الأصل الأساسي. فللضمانات عمر محدد، وتميل قيمتها إلى الانخفاض كلما اقترب تاريخ انتهاء صلاحيتها، وهي ظاهرة تُعرف بتآكل القيمة الزمنية.
- بيع شهادة الحق أو ممارسة الحق: إذا أصبحت شهادة الحق مربحة، فأمامك خياران رئيسيان: بيع الشهادة في السوق، أو ممارسة الحق الذي تمنحه، أي شراء الأصل الأساسي أو بيعه بالسعر المحدد. ويفضّل معظم المتداولين بيع شهادة الحق لتحصيل الربح بدلًا من ممارسة الحق.
- إغلاق المركز: إذا رغبتم في الخروج من المركز قبل أن تصبح شهادة حق الشراء (warrant) مربحة أو قبل بلوغها تاريخ انتهاء صلاحيتها، يمكنكم بيعها في السوق.
يحقق المتداولون أرباحاً من تداول شهادات الخيار (warrants) إذا صحّت توقعاتهم بشأن حركة سعر الأصل الأساسي. فعلى سبيل المثال، إذا اشترى متداول شهادة خيار شراء (call warrant) متوقعاً ارتفاع سعر الأصل، وارتفع السعر فعلاً، ازدادت قيمة الشهادة وأمكنه بيعها بربح. وعلى العكس، إذا اشترى متداول شهادة خيار بيع (put warrant) متوقعاً انخفاض سعر الأصل، وانخفض السعر فعلاً، ازدادت قيمة الشهادة وأمكنه بيعها بربح.
شأنه شأن سائر أشكال التداول، ينطوي تداول الضمانات (Warrants) على مخاطر، ولا يلائم جميع المستثمرين. ومن الضروري فهم آليات عمل الضمانات والمخاطر التي تنطوي عليها، والشروط والأحكام المحددة للضمان الذي تنظر فيه، قبل الشروع في التداول.
