Monnaies numériques de banque centrale

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) sont des versions numériques des monnaies fiduciaires, émises et garanties par les banques centrales. Elles visent à remplir les mêmes fonctions que les espèces physiques, tout en bénéficiant des atouts des technologies numériques : commodité, rapidité et moindre coût des transactions, et meilleure inclusion financière.

Les MNBC (monnaies numériques de banque centrale) peuvent être classées en deux catégories : les MNBC de gros et les MNBC de détail. Les MNBC de gros sont des versions numériques de la monnaie de banque centrale accessibles uniquement aux établissements financiers, tels que les banques commerciales et les prestataires de services de paiement. Elles sont principalement utilisées pour les règlements interbancaires et les paiements de gros. Les MNBC de détail, en revanche, sont des versions numériques de la monnaie de banque centrale accessibles au grand public, à l'instar des espèces. Elles peuvent servir à un large éventail d'opérations, notamment les paiements entre particuliers, le commerce électronique et les transactions aux points de vente.

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) peuvent être émises et détenues de manière centralisée ou décentralisée. Dans un système centralisé, la banque centrale tient elle-même le registre ; dans une conception décentralisée, la banque centrale émet la monnaie sur un registre distribué partagé avec des intermédiaires autorisés. Chacun de ces deux types de MNBC présente ses avantages et ses inconvénients, et le choix entre eux dépend des besoins et des objectifs propres de la banque centrale émettrice.

Les CBDC pourraient modifier profondément la manière dont nous utilisons la monnaie et effectuons nos paiements. En 2025, trois CBDC de détail avaient été pleinement lancées – le Sand Dollar des Bahamas (2020), l'eNaira du Nigeria (2021) et le JAM-DEX de la Jamaïque (2022) – tandis que la BCE prépare un éventuel euro numérique, sous réserve de la législation de l'UE, et qu'un décret présidentiel américain de janvier 2025 interdit aux agences fédérales de mettre en place une CBDC. Elles peuvent offrir des services de paiement plus rapides, moins coûteux et plus pratiques, en particulier dans les pays où l'accès aux services financiers traditionnels est limité. Elles peuvent également renforcer l'inclusion financière en proposant une alternative numérique aux espèces pour les personnes ne disposant ni de compte bancaire ni de carte de crédit.

Les MNBC soulèvent toutefois certaines difficultés et préoccupations. L'une des principales concerne l'incidence potentielle sur les banques commerciales et les autres établissements financiers, qui pourraient perdre leur rôle d'intermédiation dans le système de paiement. Une autre préoccupation tient à la protection de la vie privée et des données, les MNBC pouvant permettre aux banques centrales de collecter et d'analyser de vastes quantités de données sur les transactions financières des particuliers.

Les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) constituent une évolution majeure de la monnaie numérique. Elles offrent un potentiel d'amélioration de l'inclusion financière, de la commodité et de l'efficacité, mais soulèvent également des difficultés et des préoccupations qui doivent être examinées et traitées avec soin.

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