Glosario de términos y definiciones

Adquisición | Proceso mediante el cual una empresa compra a otra, total o parcialmente, con el fin de ampliar o consolidar sus operaciones.

Bloqueo de cuenta | Restricción impuesta a una cuenta por una entidad financiera que impide toda operación hasta que se levante la limitación.

Fraude por apropiación de cuentas | Forma de suplantación de identidad en la que un defraudador obtiene acceso no autorizado a la cuenta bancaria de una víctima, a menudo para iniciar operaciones no autorizadas.

Adquirente | Entidad financiera que procesa y liquida las operaciones por cuenta de los comercios, permitiéndoles aceptar pagos electrónicos.

Bonos de capital de nivel 1 adicional (AT1) | Bonos perpetuos no garantizados (es decir, sin fecha de vencimiento) emitidos por entidades financieras para reforzar su base de capital ordinario.

Servicios de asesoramiento | Orientación profesional que los bancos de inversión ofrecen a sus clientes sobre diversas cuestiones financieras, como fusiones, adquisiciones y captación de capital.

Agregación | Servicio que consolida la información de cuentas financieras de distintas entidades, permitiendo al usuario visualizar todas sus cuentas en un único lugar.

Fondos alternativos | Fondos que invierten en valores no tradicionales (es decir, distintos de las acciones), como inmuebles, materias primas y préstamos apalancados.

Método de pago alternativo (APM) | Forma no tradicional de efectuar pagos que suele eludir los sistemas bancarios tradicionales, como las carteras móviles o las plataformas de pago en línea.

Certificado de depósito estadounidense (ADR, por sus siglas en inglés) | Certificado negociable emitido por un banco con sede en Estados Unidos que representa acciones de una sociedad no estadounidense. Los certificados de depósito estadounidenses se negocian en los mercados financieros de Estados Unidos como las acciones ordinarias y ofrecen a los inversores una vía para adquirir acciones de sociedades extranjeras.

Amortización | Reducción gradual de la deuda mediante pagos programados de principal e intereses durante un período determinado.

Anjouan Offshore Finance Authority (AOFA) | Autoridad reguladora de la isla autónoma de Anjouan, Unión de las Comoras, que autoriza y supervisa a los bancos internacionales y demás instituciones financieras establecidos en ella. International Finance Bank LTD está autorizado y supervisado por la AOFA.

Prevención del blanqueo de capitales (AML) | Conjunto de normas, procedimientos y leyes destinados a impedir la obtención de ingresos mediante actividades ilícitas, como el narcotráfico o la financiación del terrorismo.

Anualidad | Serie de pagos realizados a intervalos iguales. Por ejemplo, el pago anual de una pensión.

Interfaz de programación de aplicaciones (API) | Conjunto de reglas y protocolos que permite a las aplicaciones de software comunicarse e intercambiar datos.

Arbitraje | Compra y venta simultáneas de valores, divisas o materias primas en distintos mercados para aprovechar las diferencias de precio y obtener beneficios.

Inteligencia artificial (IA) | Conjunto de herramientas y programas que dotan al software de la "inteligencia" suficiente para que un observador externo piense que sus resultados son generados por una persona.

Activo | Cualquier recurso que sea propiedad de una empresa o esté controlado por ella y que pueda utilizarse para generar valor económico positivo.

Asignación de activos | Estrategia de inversión que equilibra riesgo y rentabilidad ajustando el porcentaje de cada activo según la tolerancia al riesgo, los objetivos de inversión y el horizonte temporal del inversor.

Valor respaldado por activos (ABS) | Un valor financiero respaldado por un conjunto de activos, como hipotecas, préstamos o deuda de tarjetas de crédito, que se crea mediante la agrupación y reempaquetado de los flujos de caja de dichos activos en nuevos valores que pueden venderse a inversores.

Pagarés de empresa respaldados por activos (ABCP) | Instrumento de deuda a corto plazo emitido por una sociedad instrumental (SPV) y respaldado por una cartera de activos subyacentes, como hipotecas, préstamos para automóviles o derechos de cobro de tarjetas de crédito, que constituye una fuente de financiación para los originadores de los activos.

Gestión de activos | La gestión profesional de activos financieros, como acciones, bonos y efectivo, por cuenta de los clientes para alcanzar objetivos de inversión determinados.

Estructuración de activos | optimización de la estructura de activos para reducir costes y riesgos.

Activos bajo gestión (AUM) | Valor de mercado total de todas las inversiones o activos que gestiona una empresa o un intermediario.

Cifrado asimétrico | Sistema criptográfico que utiliza un par de claves, una clave pública y una clave privada, para cifrar y descifrar datos.

Automated Clearing House (ACH) | Sistema de pago electrónico centralizado que procesa y liquida lotes de operaciones de abono y adeudo, utilizado normalmente para pagos de bajo importe o recurrentes, como nóminas, prestaciones de la seguridad social o pago de recibos.

Autenticación | Proceso de verificación de la identidad de un usuario, dispositivo o sistema para garantizar la legitimidad de una transacción o comunicación.

Sistema de pago automatizado (APS) | Tecnología que permite el procesamiento automático de pagos recurrentes, como facturas de servicios o cuotas de préstamos, mediante la transferencia electrónica de fondos de la cuenta del ordenante a la del beneficiario.

Balanza de pagos (BOP) | Registro de todas las transacciones económicas entre los residentes de un país y el resto del mundo durante un período determinado, habitualmente un año.

Balance | Estado financiero que presenta una instantánea de los activos, pasivos y fondos propios de una sociedad en un momento determinado.

Giro bancario | Orden de pago emitida por un banco por cuenta de un ordenante, por la que se instruye a otro banco a pagar un importe determinado al beneficiario; se utiliza habitualmente en operaciones de elevado importe.

Garantía bancaria | Compromiso asumido por un banco de cubrir las obligaciones de un deudor frente a un acreedor en caso de que el deudor incumpla sus obligaciones contractuales.

Aceptación bancaria | Instrumento de deuda a corto plazo emitido por una empresa y garantizado por un banco, utilizado principalmente en operaciones de comercio internacional.

Bank Identifier Code (BIC) | Código de 8 u 11 caracteres (ISO 9362) que identifica a una entidad financiera en los pagos internacionales, a menudo denominado código SWIFT. Designa al banco, no a la cuenta individual.

Basel III | Conjunto de normas bancarias internacionales elaboradas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea para reforzar la resiliencia y la estabilidad del sistema bancario mundial, que incluye mayores requisitos de capital y liquidez, una ratio de apalancamiento y un colchón de capital anticíclico.

Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) | Organismo regulador mundial que formula recomendaciones y directrices para el sector bancario con el fin de promover la estabilidad financiera y mejorar las prácticas de gestión de riesgos.

Punto básico (pb) | Unidad de medida equivalente al 0,01 % o a 1/100 de punto porcentual, utilizada con frecuencia para describir variaciones de los tipos de interés u otros porcentajes financieros.

Mercado bajista | Mercado caracterizado por la caída de los precios, el pesimismo y un sentimiento negativo de los inversores, que suele manifestarse en un descenso del 20 % o más respecto de los máximos recientes.

Tipo de interés de referencia | Tipo de interés utilizado como referencia para la fijación de precios de diversos productos financieros y derivados, como préstamos, bonos o permutas, que puede basarse en el tipo de interés oficial de un banco central, en un tipo interbancario o en un tipo determinado por el mercado.

Beneficiario | La persona o entidad que debe recibir los fondos de un pago, designada en la instrucción de pago junto con la cuenta que ha de abonarse.

Diferencial entre precio comprador y vendedor (bid-ask spread) | Diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar (bid) y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar (ask) por un valor.

Autenticación biométrica | Proceso de seguridad basado en características físicas o conductuales únicas, como las huellas dactilares, el reconocimiento facial o los patrones de voz, para verificar la identidad de un usuario y permitirle el acceso seguro a un sistema o dispositivo.

Tecnología blockchain | Registro descentralizado y distribuido que anota las transacciones en múltiples dispositivos y garantiza la seguridad e inmutabilidad de los datos mediante técnicas criptográficas.

Acciones de primera categoría (blue chip) | Acciones de empresas consolidadas con un historial de beneficios estables, dividendos fiables y un sólido desempeño financiero.

Bonos | Valores de renta fija emitidos por sociedades, gobiernos u otras entidades, que representan un préstamo de los inversores, quienes perciben pagos periódicos de intereses y la devolución del principal al vencimiento.

BOT | Build-Operate-Transfer (construir-operar-transferir): Un contratista privado construye y explota la infraestructura durante un período de concesión antes de transferirla al Estado.

Book building | Proceso que utilizan los bancos de inversión para medir el interés de los inversores y determinar el precio al que se ofrecerá una nueva emisión de valores, como una oferta pública inicial (OPI).

Valor contable | El valor del activo neto de la empresa se calcula como el total de activos menos el total de pasivos, y se denomina también patrimonio neto de los accionistas.

Banco puente | Banco temporal constituido por una autoridad reguladora financiera para mantener las funciones esenciales de una entidad en dificultades hasta que pueda encontrarse una solución definitiva, como una fusión o una adquisición.

Corredor-operador (broker-dealer) | Entidad que compra y vende valores por cuenta de clientes (como corredor) y por cuenta propia (como operador); debe estar registrada ante la SEC y cumplir requisitos regulatorios específicos.

Banca budista | La banca budista no está tan consolidada como la banca islámica, judía o cristiana, pero existen iniciativas financieras basadas en principios budistas. Estos principios hacen hincapié en la conducta ética, la responsabilidad social y la evitación de daños a los seres vivos. Las prácticas de la banca budista pueden centrarse en las microfinanzas, el desarrollo comunitario y las inversiones respetuosas con el medio ambiente.

Mercado alcista | Mercado caracterizado por precios al alza, optimismo y un sentimiento inversor positivo, normalmente un aumento sostenido del 20 % o más desde los mínimos recientes.

Plan de continuidad del negocio (BCP) | Plan integral que describe los procedimientos que una organización seguirá en caso de interrupción o catástrofe, con el fin de garantizar la continuidad de las operaciones y los servicios esenciales.

Buy-side | El lado del sector financiero que agrupa a los inversores institucionales, como los fondos de inversión, los fondos de pensiones y las compañías de seguros, que compran y gestionan inversiones por cuenta de sus clientes.

Bono amortizable anticipadamente (callable) | Bono que el emisor puede amortizar (rescatar) antes de su fecha de vencimiento, normalmente a un precio determinado, lo que permite al emisor refinanciar la deuda si los tipos de interés bajan.

Efecto Cantillon | Observación según la cual el dinero de nueva creación beneficia a los primeros receptores en detrimento de los posteriores, a medida que los precios se ajustan de forma desigual en toda la economía. 

Ratio de adecuación de capital (CAR) | Medida de la solidez financiera de un banco, expresada como el porcentaje que representa su capital sobre sus activos ponderados por riesgo, que se utiliza para garantizar que las entidades dispongan de capital suficiente para absorber posibles pérdidas y respaldar su actividad.

Gastos de capital (CapEx) | Inversiones realizadas por una empresa en activos de larga duración, como inmuebles, instalaciones y equipos, de los que se espera que generen ingresos durante un período prolongado.

Mercados de capitales | Mercados financieros en los que se compran y venden deuda a largo plazo, acciones y otros valores, incluidas las bolsas de valores y los mercados extrabursátiles.

Estructura de capital | La combinación de financiación mediante deuda y capital propio de una empresa determina la proporción de fondos obtenidos de fuentes de deuda y de capital. Incide en el perfil de riesgo y en el coste de capital de la empresa.

Operación sin tarjeta presente (CNP) | Operación de pago en la que la tarjeta física no está presente durante la transacción, como ocurre en las compras en línea o por teléfono.

Valor de verificación de la tarjeta (CVV) | Elemento de seguridad de las tarjetas de crédito y débito, consistente en un código de 3 o 4 dígitos, que se utiliza para validar la autenticidad de la tarjeta en las transacciones sin presencia física de la tarjeta.

Avance en efectivo | Préstamo a corto plazo obtenido mediante una tarjeta de crédito o una línea de crédito, que suele estar sujeto a tipos de interés y comisiones elevados.

Equivalentes de efectivo | Inversiones a corto plazo de elevada liquidez que pueden convertirse fácilmente en efectivo con un riesgo mínimo, como las letras del Tesoro o los fondos del mercado monetario.

Flujo de caja | Movimiento de dinero que entra y sale de una empresa y que refleja sus actividades de explotación, de inversión y de financiación.

CAT-DDO | Catastrophe Deferred Draw-down Option: crédito contingente del Banco Mundial que se activa mediante la declaración de un desastre.

Moneda digital de banco central (CBDC) | Moneda digital emitida directamente por un banco central, que representa moneda de curso legal en formato electrónico y con posibles funciones de programabilidad.

CHAPS | El sistema de liquidación bruta en tiempo real para pagos de elevado importe en libras esterlinas, operado por el Banco de Inglaterra.

Contracargo (chargeback) | Proceso de anulación de una operación de pago, normalmente iniciado por el banco del titular de la tarjeta, debido a una disputa o a una actividad fraudulenta.

Opción de gastos (OUR, SHA, BEN) | La instrucción que determina quién soporta los gastos bancarios de un pago internacional: OUR, el ordenante asume todos los gastos y el importe íntegro debería llegar al destino; SHA, el ordenante y el beneficiario asumen cada uno los gastos de su propio banco; BEN, todos los gastos se deducen del importe transferido.

Banca cristiana | Aunque la banca cristiana no está tan claramente definida como la banca islámica o la judía, existen entidades financieras que se rigen por principios cristianos. Estas instituciones suelen dar prioridad a las inversiones éticas y socialmente responsables, evitando los sectores que entran en conflicto con los valores cristianos, como el juego, el alcohol y el tabaco. También pueden priorizar el desarrollo comunitario y las iniciativas benéficas. Algunos bancos y cooperativas de crédito cristianos de Estados Unidos y Europa promueven el concepto de «banca bíblica», que desaconseja la usura y fomenta la participación en beneficios y las prácticas de préstamo éticas.

Compensación | Proceso de transmisión, conciliación y confirmación de los detalles de las operaciones financieras entre las partes intervinientes, que suele implicar el uso de una cámara de compensación para gestionar el intercambio de fondos y valores y mitigar los riesgos asociados a las operaciones.

Cámara de compensación | Una contraparte central (CCP) que se interpone entre compradores y vendedores en un mercado, gestionando el intercambio de fondos y valores y garantizando el cumplimiento de las partes intervinientes, lo que reduce el riesgo de contraparte y aumenta la eficiencia del proceso de liquidación.

Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) | Sistema de pagos de gran valor de Estados Unidos que procesa y liquida pagos en dólares estadounidenses entre bancos participantes, gestionado por The Clearing House Payments Company L.L.C.

Clearstream | Depositario central de valores y proveedor internacional de servicios de liquidación y custodia perteneciente a Deutsche Börse Group, con sede en Luxemburgo y Fráncfort.

Garantía colateral | Activos o bienes pignorados para asegurar el reembolso de un préstamo.

Obligación de deuda garantizada (Collateralised Debt Obligation, CDO) | Producto financiero estructurado que agrupa diversos tipos de deuda, como hipotecas o bonos corporativos, y reempaqueta los flujos de efectivo en nuevos valores con distintos perfiles de riesgo, que pueden venderse a inversores.

Collateralised Loan Obligation (CLO) | Tipo de producto financiero estructurado que agrupa una cartera de préstamos apalancados, como préstamos corporativos o sindicados, y emite tramos de valores con distintos perfiles de riesgo y rentabilidad, lo que permite a los inversores obtener exposición a la cartera de préstamos subyacente.

Papel comercial (Commercial Paper, CP) | Instrumento de deuda a corto plazo y sin garantía emitido por una sociedad, utilizado normalmente para financiar sus necesidades de capital circulante u otras obligaciones a corto plazo.

Norma común de comunicación de información (CRS) | Norma de la OCDE para el intercambio automático de información sobre cuentas financieras entre administraciones tributarias. Las entidades financieras participantes identifican la residencia fiscal de sus titulares de cuentas y comunican las cuentas mantenidas por no residentes.

Acciones ordinarias | Tipo de participación en el capital de una sociedad que representa un derecho sobre una parte de sus activos y beneficios; los accionistas ordinarios suelen tener derecho de voto.

Crédito al consumo | Tipo de crédito concedido a consumidores para fines personales, domésticos o familiares, como las tarjetas de crédito, los préstamos personales o las hipotecas.

Pago sin contacto | Método de pago que permite realizar transacciones acercando una tarjeta, un teléfono inteligente o un dispositivo con tecnología sin contacto a un terminal de punto de venta compatible.

Bonos convertibles | Tipo de bono que puede convertirse en un número determinado de acciones ordinarias del emisor a elección del tenedor, normalmente en momentos concretos y bajo determinadas condiciones.

Sistema bancario central | Plataforma tecnológica central utilizada por los bancos para gestionar sus funciones básicas, como la captación de depósitos, la tramitación de préstamos y la administración de cuentas.

Finanzas corporativas | Área de las finanzas que abarca los procesos de toma de decisiones financieras y las estrategias de las sociedades, incluidas la estructura de capital, la inversión y las políticas de dividendos.

Cuentas corresponsales | también conocidas como cuentas nostro y vostro, son cuentas especializadas que las entidades financieras mantienen entre sí para facilitar las operaciones transfronterizas y los servicios bancarios internacionales. Para un experto en banca, resulta esencial comprender el papel y la función de las cuentas corresponsales en el sistema financiero mundial.

Banco corresponsal | Banco que mantiene cuentas de otro banco, y efectúa o recibe pagos por cuenta de este, normalmente en una divisa o jurisdicción extranjera en la que el otro banco no tiene acceso directo al sistema de pagos local.

Coste del capital | Rentabilidad que exige un inversor para comprometer fondos en una inversión, que refleja el coste de oportunidad y el riesgo asociado a dicha inversión.

Contraparte | La otra parte que interviene en una operación financiera, como un comprador o vendedor, un prestamista o un prestatario.

Bono garantizado | Título de deuda emitido por una entidad financiera y respaldado por una cartera de activos de alta calidad, como hipotecas o préstamos al sector público, que permanecen en el balance del emisor. Los bonos garantizados ofrecen a los inversores un mayor nivel de seguridad y suelen conllevar tipos de interés inferiores a los de la deuda no garantizada.

Pago de cobertura | Pago interbancario que financia una transferencia de un cliente cuando los dos bancos no mantienen cuentas entre sí; conforme a ISO 20022, se envía como un mensaje pacs.009 COV junto con la transferencia de crédito del cliente.

Permuta de incumplimiento crediticio (CDS) | Contrato derivado financiero que permite a una parte (el comprador) transferir el riesgo de crédito de una entidad de referencia, como el emisor de un bono o el prestatario de un préstamo, a otra parte (el vendedor) a cambio de pagos periódicos. En caso de incumplimiento o de otro evento de crédito de la entidad de referencia, el vendedor debe indemnizar al comprador.

Mejora crediticia | Técnica utilizada en las operaciones de financiación estructurada para mejorar la calidad crediticia de un valor o de una cartera de activos, como la aportación de garantías colaterales adicionales, la contratación de un seguro de crédito o la subordinación de los derechos de pago de determinados tramos, reduciendo así el riesgo de pérdida para los inversores y, potencialmente, el coste de financiación para el emisor.

Línea de crédito | Posibilidad de disponer de una línea de crédito,

Línea de crédito | Una línea de crédito es un acuerdo de financiación flexible que concede una entidad financiera, como un banco o una cooperativa de crédito, y que permite al prestatario disponer de fondos hasta un límite predeterminado en función de sus necesidades. Es una forma de crédito renovable, similar a una tarjeta de crédito. Particulares, empresas o gobiernos pueden utilizarla para atender necesidades de financiación a corto plazo o para gestionar las fluctuaciones de tesorería. Desde una perspectiva especializada, es fundamental destacar las características principales y las consideraciones relativas a una línea de crédito:

Calificación crediticia | Evaluación de la solvencia de un prestatario o del riesgo de impago de un instrumento de deuda, expresada mediante una letra o una puntuación numérica y emitida por una agencia de calificación crediticia, como Standard & Poor’s, Moody’s o Fitch Ratings.

Riesgo de crédito | Riesgo de que un prestatario o contraparte incumpla sus obligaciones financieras, lo que genera una pérdida para el prestamista o para el titular de un instrumento de deuda.

Liquidación entre divisas | Proceso de liquidación de una operación que implica dos o más divisas, normalmente a través de un banco corresponsal o de un sistema de liquidación de divisas.

Swap de divisas | Contrato de derivados financieros por el cual dos partes acuerdan intercambiar pagos de principal e intereses en distintas divisas durante un período determinado; se utiliza con frecuencia para gestionar el riesgo de tipo de cambio, cubrir inversiones en activos extranjeros u obtener financiación en una divisa extranjera.

CSD | Los depositarios centrales de valores (CSD) son infraestructuras financieras que gestionan y transfieren valores, normalmente mediante anotaciones en cuenta y no mediante certificados físicos. Desempeñan una función notarial en la emisión de valores y mantienen la integridad de los valores emitidos durante todo su ciclo de vida. Los CSD custodian de forma segura los certificados y concilian periódicamente el total de valores emitidos con las posiciones individuales de los participantes. Por lo general, los CSD no conocen a los inversores finales, ya que los bancos custodios mantienen los valores en cuentas ómnibus. No obstante, en algunos países, como Grecia y Finlandia, los CSD gestionan las cuentas a nivel del inversor final por exigencias legales (mercados de tenencia directa).

CSDR | Reglamento sobre los depositarios centrales de valores (Central Securities Depositories Regulation). El CSDR tiene por objeto armonizar determinados aspectos del ciclo de liquidación y de la disciplina de liquidación, y establecer requisitos uniformes para los CSD que operan sistemas de liquidación de valores en toda la EU. El CSDR desempeña un papel fundamental en los esfuerzos de armonización poscontratación en Europa, al mejorar las condiciones jurídicas y operativas de la liquidación transfronteriza en la EU. El Reglamento (UE) n.º 909/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de julio de 2014, sobre la mejora de la liquidación de valores en la Unión Europea y los depositarios centrales de valores y por el que se modifican las Directivas 98/26/CE y 2014/65/UE y el Reglamento (UE) n.º 236/2012 (CSDR), se publicó en el Diario Oficial el 28 de agosto de 2014 y entró en vigor el 17 de septiembre de 2014.

Permuta de divisas (currency swap) | Contrato derivado financiero en el que dos partes acuerdan intercambiar pagos de principal e intereses en divisas distintas durante un período determinado, utilizado a menudo para gestionar el riesgo de tipo de cambio, cubrir inversiones en activos extranjeros u obtener financiación en una moneda extranjera.

Custodio | Entidad financiera, como un banco o una sociedad fiduciaria, que mantiene y salvaguarda los activos de los clientes, incluidos valores, efectivo u otros bienes de valor, y presta diversos servicios, como la liquidación de operaciones, el registro o la elaboración de informes.

Criptografía | protección y aseguramiento de la información mediante códigos, cifrados y algoritmos para cifrar y descifrar datos.

Diligencia debida del cliente (CDD) | Proceso de recopilación y verificación de información sobre un cliente para evaluar su perfil de riesgo y garantizar el cumplimiento de la normativa AML y KYC.

Violación de la seguridad de los datos | Incidente de seguridad en el que personas no autorizadas acceden a datos sensibles o confidenciales, con el consiguiente riesgo de suplantación de identidad, fraude u otras consecuencias adversas.

Estándar de cifrado de datos (DES) | Algoritmo de clave simétrica para el cifrado de datos digitales, muy utilizado en el pasado pero hoy considerado inseguro debido a los avances en la capacidad de cómputo.

DBFO | Design-Build-Finance-Operate (diseño, construcción, financiación y explotación): asociación público-privada integrada en la que el sector privado diseña, construye, financia y explota el activo.

Obligaciones simples (debentures) | Tipo de instrumento de deuda a largo plazo sin garantía específica, respaldado por la solvencia general y la reputación del emisor, y no por garantías reales concretas.

Financiación mediante deuda | Proceso de obtención de capital mediante la toma de fondos prestados de prestamistas o inversores, normalmente a través de la emisión de bonos, préstamos u otros instrumentos de deuda.

Reestructuración de deuda | Proceso mediante el cual un prestatario o emisor de instrumentos de deuda negocia condiciones nuevas o modificadas para sus obligaciones de deuda vigentes, como la ampliación de los vencimientos, la reducción de los tipos de interés o la conversión de deuda en capital, a menudo como respuesta a dificultades financieras o con el fin de mejorar su perfil crediticio.

Ratio de endeudamiento (deuda/patrimonio neto) | Ratio financiero que mide la proporción de la deuda de una empresa en relación con su patrimonio neto, utilizado para evaluar su apalancamiento financiero y su perfil de riesgo.

Incumplimiento | Situación en la que un prestatario no atiende sus obligaciones de deuda, como el pago de intereses o de principal, lo que puede dar lugar a acciones legales o a pérdidas para el prestamista.

Entrega contra pago (DvP) | Método de liquidación en el que los valores solo se entregan si el pago se efectúa simultáneamente, de modo que ninguna de las partes queda expuesta al riesgo de entregar sin haber recibido el pago.

Depository Trust Company (DTC) | Depositario central de valores de los Estados Unidos, integrado en la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), que mantiene valores en custodia y liquida las transferencias entre sus participantes.

Derivado | Contrato financiero cuyo valor se deriva del comportamiento de un activo subyacente, un índice o un tipo de referencia, como acciones, bonos, materias primas, divisas o tipos de interés, y que permite a los inversores gestionar riesgos, especular sobre movimientos de precios u obtener exposición a segmentos concretos del mercado.

Adeudo directo | Pago electrónico iniciado por el beneficiario en virtud de un mandato otorgado por el ordenante; entre bancos se transmite mediante el mensaje ISO 20022 pacs.003. Transfiere fondos de la cuenta bancaria del ordenante a la cuenta bancaria del beneficiario. El adeudo directo se utiliza habitualmente para pagos recurrentes, como facturas de suministros, primas de seguros o cuotas de préstamos.

Tipo de descuento | Tipo de interés al que un banco central presta fondos a corto plazo a las entidades financieras admisibles, utilizado con frecuencia como instrumento de política monetaria para influir en los tipos de interés del mercado, las condiciones crediticias y la oferta monetaria.

Diversificación | Estrategia de gestión de riesgos que consiste en repartir las inversiones entre distintas clases de activos, sectores o regiones geográficas, con el fin de reducir el riesgo global de una cartera y mejorar su rentabilidad a largo plazo al minimizar el efecto de los movimientos de precio de cada activo individual.

Desinversión | La venta o enajenación de un negocio, una división o un activo, normalmente con el fin de racionalizar las operaciones, obtener capital o concentrarse en las competencias esenciales.

Firma digital | Técnica criptográfica utilizada para verificar la autenticidad e integridad de un documento o mensaje digital, mediante la generación de un código único basado en la clave privada del remitente y en el contenido del mensaje.

Domiciliación de ingresos | Transferencia electrónica de fondos directamente a la cuenta bancaria del beneficiario, utilizada con frecuencia para el pago de nóminas, devoluciones de impuestos o prestaciones.

Desembolso | pago o distribución de fondos, por lo general desde un banco, un gobierno o una institución financiera a un cliente o beneficiario.

Dividendos | Pagos periódicos que una sociedad realiza a sus accionistas, generalmente en efectivo o en acciones adicionales, y que representan una parte de los beneficios de la compañía.

Ley Dodd-Frank | Ley federal de Estados Unidos promulgada como respuesta a la crisis financiera de 2008, destinada a mejorar la estabilidad y la transparencia del sistema financiero y a proteger a los consumidores frente a prácticas financieras abusivas.

Descarga de fondos | Término utilizado en esquemas fraudulentos para referirse a un supuesto traslado de dinero mediante la transferencia de un archivo o de un servidor. Los fondos bancarios no pueden descargarse: el dinero se mueve únicamente mediante un adeudo y un abono en cuentas mantenidas en bancos o bancos centrales.

DSCR (ratio de cobertura del servicio de la deuda) | Flujo de caja ÷ servicio de la deuda programado. Su incumplimiento activa el barrido de caja o el supuesto de incumplimiento

DSRA | Debt-Service Reserve Account: cuenta de reserva del servicio de la deuda, reserva de efectivo constituida de antemano equivalente a entre 3 y 12 meses del servicio de la deuda.

Diligencia debida | Evaluación exhaustiva de una empresa, un activo o una inversión, realizada por un potencial comprador o inversor para valorarlos y detectar posibles riesgos.

Sistema de pagos duradero | Sistema de pagos diseñado para seguir operando durante periodos de tensión o interrupción, garantizando la ejecución oportuna de las funciones críticas de pago y liquidación.

Beneficio por acción (BPA) | Indicador financiero que mide la parte del beneficio de una sociedad atribuida a cada acción ordinaria en circulación, utilizado para evaluar la rentabilidad y el crecimiento.

EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) | Indicador financiero utilizado para medir el rendimiento operativo de una empresa, calculado como los ingresos menos los gastos de explotación, excluidos los intereses, los impuestos, las depreciaciones y las amortizaciones.

ECA | Agencia de crédito a la exportación (Export-Credit Agency): asegurador con respaldo gubernamental del comercio transfronterizo y de los préstamos para proyectos. Normalmente cubre hasta el 95 % del riesgo comercial y hasta el 100 % del riesgo político conforme a los términos del Acuerdo de la OCDE.

Intercambio electrónico de datos (EDI) | Intercambio de ordenador a ordenador de documentos comerciales, como facturas, órdenes de compra o avisos de envío, en un formato electrónico normalizado, que reduce la comunicación en papel.

Transferencia electrónica de fondos (EFT) | Sistema que permite transferir fondos entre cuentas bancarias por medios electrónicos, como transferencias bancarias, domiciliaciones de nómina o cámaras de compensación automatizadas, y que ofrece un método rápido, seguro y rentable para procesar pagos y gestionar los flujos de caja.

Mercado emergente | País o mercado en proceso de transición de una economía en desarrollo a una economía desarrollada, caracterizado por un rápido crecimiento económico, una creciente integración en el sistema financiero mundial y una mejora de los niveles de vida, pero también por mayores niveles de riesgo y volatilidad en comparación con los mercados desarrollados.

Procesamiento de fin de día (EOD) | Proceso de actualización y conciliación de los registros financieros, las operaciones y los saldos al cierre de un día hábil.

Diligencia debida reforzada (EDD) | La verificación adicional exigida para los clientes y las operaciones de mayor riesgo, como las personas expuestas políticamente o las jurisdicciones de alto riesgo, que va más allá de la diligencia debida ordinaria respecto de la identidad, el origen de los fondos y el origen del patrimonio.

Financiación mediante capital | Proceso de captación de capital mediante la venta de participaciones en la propiedad de una sociedad, normalmente a través de la emisión de acciones, a inversores que asumen cierto nivel de riesgo a cambio de una posible rentabilidad.

Cuenta de depósito en garantía (escrow) | Cuenta en la que un tercero neutral mantiene fondos o activos hasta que se cumplan las condiciones acordadas y, posteriormente, los entrega a la parte legitimada.

ESG | Factores ambientales, sociales y de gobernanza, empleados en el análisis de la financiación sostenible y en el diseño de indicadores clave de desempeño.

Euroclear | Depositario central de valores internacional con sede en Bruselas que liquida y mantiene en custodia bonos, acciones y fondos de instituciones financieras de todo el mundo.

Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) | Tipo de interés de referencia que representa el tipo medio al que un panel de bancos europeos está dispuesto a prestarse fondos sin garantía en el mercado interbancario del euro.

Reservas excedentes | Importe de las reservas que un banco mantiene por encima de los requisitos mínimos de reservas establecidos por un banco central, que puede destinarse a préstamos o a inversiones.

Fondo cotizado (ETF) | Tipo de fondo de inversión que mantiene una cartera diversificada de valores, como acciones, bonos o materias primas, y que se negocia en una bolsa de valores, lo que permite a los inversores obtener exposición a segmentos de mercado, índices o estrategias de inversión concretos con la liquidez y la transparencia propias de un valor cotizado.

Privilegio exorbitante | Las ventajas de las que disfrutan los emisores de monedas de reserva internacionales, en particular la posibilidad de obtener señoreaje internacional y de financiar déficits mediante la emisión de moneda.

Liquidación ampliada | Acuerdo de liquidación que permite un plazo de liquidación superior al del ciclo estándar, utilizado normalmente en operaciones con valores complejos o poco líquidos.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) | Organismo del Gobierno de EE. UU. que proporciona seguro de depósitos para proteger a los depositantes en caso de quiebra de un banco, hasta los límites especificados.

Fedwire Funds Service | Sistema de liquidación bruta en tiempo real para los pagos en dólares estadounidenses, operado por los Bancos de la Reserva Federal; los pagos son definitivos e irrevocables una vez liquidados.

Comisiones | Comprenden los importes monetarios exigidos por la apertura, el mantenimiento y las diversas operaciones relativas a su cuenta. Incluyen, entre otros, la comisión de activación de cuenta, la comisión anual posterior y cualquier cargo vinculado a operaciones o servicios.

FF&C | Full Faith and Credit: compromiso soberano incondicional de reembolso.

Grupo de Acción Financiera Internacional (FATF) | Organización intergubernamental que elabora y promueve políticas y normas para combatir el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y otras amenazas conexas a la integridad del sistema financiero internacional.

Apalancamiento financiero | Utilización de fondos prestados para aumentar la rentabilidad potencial de una inversión, lo que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas; también denominado «apalancamiento» o «gearing».

Represión financiera | Políticas que canalizan el ahorro hacia el Estado a tipos inferiores a los de mercado mediante requisitos regulatorios, inflación o manipulación de los tipos de interés; una forma de extracción implícita de señoreaje. 

Infraestructura del mercado financiero (FMI) | Sistema que facilita la compensación, la liquidación o el registro de pagos, valores, derivados u otras operaciones financieras, como los sistemas de pago, los depositarios centrales de valores, los sistemas de liquidación de valores, las entidades de contrapartida central o los registros de operaciones.

Modelización financiera | Proceso de elaboración de representaciones matemáticas del desempeño económico y de las perspectivas de una empresa, un proyecto o una inversión, a partir de diversos supuestos y escenarios.

Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) | Organismo internacional creado por el G20 para promover la estabilidad financiera, supervisar y evaluar las vulnerabilidades del sistema financiero mundial, coordinar la elaboración y aplicación de políticas regulatorias y de supervisión, y reforzar la cooperación entre las autoridades nacionales y las organizaciones internacionales.

Renta fija | Tipo de inversión que genera un flujo de ingresos fijo o previsible, como intereses o dividendos, durante un período determinado, e incluye bonos, acciones preferentes o anualidades; suele considerarse menos arriesgada y más estable que las inversiones en renta variable.

Valores de renta fija | Instrumentos de deuda que pagan a los inversores un tipo de interés fijo durante un plazo determinado, como los bonos, los pagarés o las acciones preferentes.

Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) | Legislación estadounidense que obliga a las entidades financieras extranjeras a identificar las cuentas de personas estadounidenses y a comunicarlas al Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos, directamente o a través de su autoridad tributaria nacional.

Mercado de divisas (FX) | El mercado mundial de negociación de divisas, que comprende el mercado al contado, el mercado a plazo y el mercado de opciones, y que permite a los participantes cambiar una divisa por otra, especular sobre los movimientos de los tipos de cambio o cubrir el riesgo de cambio.

Contrato a plazo (forward) | Acuerdo negociado de forma privada entre dos partes para comprar o vender un activo determinado, como una materia prima, una divisa o un valor, a un precio predeterminado y en una fecha futura, utilizado con frecuencia para gestionar el riesgo de precios o cubrir inversiones.

Contrato de futuros | Acuerdo estandarizado, negociado en bolsa, entre dos partes para comprar o vender un activo determinado, como una materia prima, una divisa o un valor, a un precio predeterminado y en una fecha futura; se utiliza con frecuencia para gestionar el riesgo de precios, especular sobre las tendencias del mercado u obtener exposición a determinados segmentos de mercado.

G20 | Foro internacional de los gobiernos y de los gobernadores de bancos centrales de 19 grandes economías y de la Unión Europea, que aborda cuestiones económicas y financieras mundiales y tiene por objeto promover la estabilidad financiera y el crecimiento económico sostenible.

Reglamento General de Protección de Datos (RGPD) | Reglamento de la Unión Europea que rige el tratamiento y la gestión de los datos personales, otorga a las personas un mayor control sobre sus datos y establece estrictas normas de protección de datos para las organizaciones.

Custodio global | Entidad financiera, como un banco o una sociedad fiduciaria, que presta servicios de custodia y servicios conexos a inversores institucionales, gestores de activos u otras entidades financieras a escala mundial, incluida la salvaguarda de activos, la liquidación de operaciones, el mantenimiento de registros, la elaboración de informes o el préstamo de valores.

Banco de importancia sistémica mundial (G-SIB) | Banco de gran tamaño e interconectado, considerado de importancia crítica para el sistema financiero mundial y cuya quiebra podría tener consecuencias negativas significativas para el conjunto de la economía. Los G-SIB están sujetos a requisitos regulatorios y a una supervisión adicionales, con el fin de garantizar su estabilidad y capacidad de resistencia.

Salida a bolsa (IPO) | Proceso por el que se ofrecen al público por primera vez las acciones de una sociedad no cotizada mediante una oferta pública inicial (IPO).

Modelo de fondos válidos (Good Funds) | Modelo de liquidación en el que la transferencia de fondos se considera definitiva e irrevocable una vez que el banco receptor ha confirmado la disponibilidad de los fondos, lo que reduce el riesgo de fallo en la liquidación.

Fondo de comercio | Activo intangible que representa el valor de la reputación de una empresa, su marca, sus relaciones con los clientes y otros factores no físicos que contribuyen a su capacidad de generar beneficios.

gpi | SWIFT gpi, o Global Payments Innovation, es un servicio introducido por la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) para mejorar y agilizar las operaciones de pago transfronterizas. SWIFT es una red mundial de mensajería financiera que permite a las entidades financieras intercambiar de forma segura información relativa a diversos tipos de operaciones financieras, entre ellas instrucciones de pago, negociación de valores y operaciones de tesorería.

Sistema de liquidación bruta | Sistema de pagos en el que las operaciones individuales se liquidan de forma individual, sin compensación ni agrupación, y que se utiliza habitualmente para operaciones de elevado importe o de ejecución urgente.

Haircut (recorte de valoración) | Descuento aplicado al valor de mercado de un activo de garantía al determinar su admisibilidad o el importe del crédito que puede concederse con cargo a él, que refleja el posible riesgo de pérdida derivado de las fluctuaciones de precio, la iliquidez u otros factores.

Fondo de inversión libre (hedge fund) | Tipo de fondo de inversión alternativa que emplea una amplia gama de estrategias e instrumentos de inversión, como las posiciones largas y cortas en renta variable (long/short equity), las situaciones especiales (event-driven) o la macro global, con el fin de generar rentabilidades absolutas, centrándose en la rentabilidad ajustada al riesgo y en la preservación del capital.

Negociación de alta frecuencia (HFT) | Tipo de negociación algorítmica que consiste en la ejecución rápida de un gran número de operaciones, a menudo en fracciones de segundo, para aprovechar pequeñas discrepancias de precios o ineficiencias del mercado.

Adquisición hostil | Intento no solicitado de una sociedad o de un inversor de obtener el control de otra sociedad, a menudo mediante una oferta pública de adquisición o una lucha por los poderes de representación, sin la aprobación del consejo de administración de la sociedad objetivo.

CIADI | Foro de arbitraje del Banco Mundial | Los laudos son de ejecución automática en los Estados miembros

Transferencia inmediata de fondos | Sistema electrónico de transferencia de fondos en tiempo real que permite la transferencia inmediata y definitiva de fondos entre cuentas, utilizado con frecuencia en operaciones minoristas o de bajo importe.

Cuenta de resultados | Estado financiero que resume los ingresos, los gastos y los beneficios o pérdidas de una empresa durante un período determinado, utilizado para evaluar su desempeño financiero.

Índice | Medida estadística o referencia que sigue el rendimiento de un grupo específico de activos, como acciones, bonos o materias primas, y que suele utilizarse como base para la fijación de precios de productos financieros, la construcción de carteras de inversión o la evaluación del rendimiento de las inversiones.

Oferta pública inicial (IPO) | Primera venta de acciones de una sociedad al público, a través de una bolsa de valores o de un mercado extrabursátil, que permite a la sociedad captar capital, diversificar su accionariado y aumentar su visibilidad y credibilidad.

Objetivo de inflación | Estrategia de política monetaria en la que un banco central fija una tasa de inflación específica como meta y ajusta sus actuaciones de política monetaria en consecuencia para alcanzarla y mantenerla.

Uso de información privilegiada | Práctica ilegal consistente en operar con valores sobre la base de información relevante no pública obtenida en razón del cargo o de la relación de una persona con la sociedad.

Sistema de transferencia de fondos interbancarios | Sistema que facilita la transferencia de fondos entre bancos y les permite liquidar entre sí las operaciones de pago.

Swap de tipos de interés | Contrato de derivados financieros en el que dos partes acuerdan intercambiar pagos de intereses sobre un principal determinado, normalmente un tipo de interés fijo por uno variable.

Banco intermediario | Banco situado entre el banco emisor y el banco receptor en un pago internacional, normalmente un banco corresponsal de uno de ellos, que puede deducir sus propias comisiones salvo que se aplique la opción de gastos OUR.

Número internacional de cuenta bancaria (IBAN) | Sistema internacional normalizado de numeración de cuentas bancarias, concebido para facilitar el procesamiento automático de las operaciones transfronterizas y reducir el riesgo de errores.

Número Internacional de Identificación de Valores (ISIN) | Código alfanumérico único de 12 caracteres que identifica un valor concreto, como una acción o un bono, y que se utiliza para facilitar la compensación y la liquidación de las operaciones con valores.

Liquidez intradía | Disponibilidad de fondos en una entidad financiera durante una misma jornada hábil, que pueden utilizarse para atender obligaciones de pago y de liquidación en tiempo real.

Banca de inversión | Segmento del sector de los servicios financieros que presta soluciones de asesoramiento, financiación y gestión de riesgos a empresas, gobiernos u otras instituciones, incluidas las fusiones y adquisiciones, la captación de capital, la colocación y suscripción de valores o la financiación estructurada.

Grado de inversión | Calificación crediticia que indica un bajo nivel de riesgo de impago de un bono u otro valor de deuda, asignada habitualmente por agencias de calificación crediticia como Standard & Poor’s, Moody’s o Fitch Ratings.

IP/IP (IPIP) | Protocolo de Internet a Protocolo de Internet: la transmisión directa de datos de una dirección IP a otra, comparable a una conexión de servidor a servidor, un correo electrónico o una transferencia de archivos por FTP. Una transmisión IP/IP transporta únicamente mensajes o archivos; los fondos solo se mueven cuando un pago se liquida en cuentas mantenidas en bancos o en un banco central.

Finanzas islámicas | Sistema financiero que se ajusta a los principios de la ley islámica (sharía), la cual prohíbe el pago o cobro de intereses (riba), las operaciones especulativas (gharar) y las inversiones en determinadas actividades, como el juego, el alcohol o la producción de carne de cerdo, y promueve el reparto de riesgos, la financiación respaldada por activos y la inversión ética.

ISO 20022 | Norma internacional para el intercambio electrónico de datos entre instituciones financieras, que proporciona un marco común para el desarrollo de mensajes y garantiza la compatibilidad e interoperabilidad de los sistemas de pago.

Banca judía | Las prácticas bancarias judías se basan en los principios de la Halajá, el conjunto de leyes judías, e incluyen la prohibición de la usura (cobrar intereses por los préstamos) entre judíos. La banca judía tradicional se rige por el concepto de «heter iska» (permiso de negocio), un acuerdo de asociación que permite a ambas partes compartir beneficios y pérdidas en lugar de cobrar intereses por los préstamos. De este modo se garantiza que las operaciones financieras se realicen de conformidad con la ética y los valores judíos.

Bonos basura | Bonos de alto rendimiento y alto riesgo emitidos por empresas o gobiernos con calificaciones crediticias inferiores, que ofrecen mayores rendimientos para compensar a los inversores por el mayor riesgo de impago.

Télex con clave de autenticación (KTT) | Mensaje de télex autenticado mediante una clave de prueba acordada bilateralmente entre dos bancos. Se utilizaba para mensajes de pago y de garantía antes de que la mensajería SWIFT autenticada se convirtiera en el estándar y subsiste únicamente en acuerdos bilaterales limitados.

Conozca a su cliente (KYC) | Proceso de verificación de la identidad de un cliente y de evaluación de su perfil de riesgo, en el marco del cumplimiento por parte de una entidad financiera de la normativa de prevención del blanqueo de capitales (AML) y de diligencia debida con el cliente (CDD).

KPI | Indicador clave de desempeño: métrica cuantificable (p. ej., CO₂/kg, porcentaje de mujeres en puestos directivos) vinculada a la fijación del precio del préstamo.

Sistema de pagos de gran valor (LVPS) | Sistema de pagos que procesa principalmente operaciones de elevado importe y urgentes entre entidades financieras, y que ofrece, por lo general, liquidación bruta en tiempo real y un alto nivel de seguridad y fiabilidad.

L2L | Ledger to ledger (de libro mayor a libro mayor) designa la transferencia de fondos entre cuentas mantenidas en una misma entidad financiera, o desde cuentas nostro abiertas en otras entidades hasta el cliente beneficiario. Estas transferencias se realizan normalmente de forma interna, sin necesidad de sistemas externos de compensación o liquidación. Las operaciones de libro mayor a libro mayor son, por lo general, más rápidas y económicas que las transferencias entre entidades financieras distintas, ya que prescinden de bancos intermediarios y de prestadores de servicios externos. Este tipo de transferencia se utiliza habitualmente en operaciones entre cuentas de una misma persona o entidad, o entre distintas sucursales de un mismo banco.

Moneda de curso legal | Moneda que debe aceptarse por mandato legal para la liquidación de deudas, lo que genera una demanda cautiva con independencia de su calidad o de la confianza que inspire. 

Apalancamiento | Utilización de fondos prestados para aumentar el rendimiento potencial de una inversión o para amplificar el efecto de las decisiones financieras, como ocurre cuando un banco utiliza depósitos u otros fondos prestados para conceder préstamos o invertir en valores. El apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Compra apalancada (LBO) | Adquisición de una empresa o de una parte significativa de sus activos mediante un elevado volumen de fondos prestados, a menudo garantizados con los activos de la empresa objetivo.

Carta de crédito (LC) | Instrumento financiero emitido por un banco o una entidad financiera por cuenta de un comprador, que garantiza el pago a un vendedor una vez cumplidos determinados términos y condiciones; se utiliza con frecuencia en el comercio internacional para mitigar los riesgos asociados a las operaciones transfronterizas y a las diferencias entre sistemas jurídicos.

LIBID | London Interbank Bid Rate (tipo de demanda interbancario de Londres): referencia del tipo de demanda de depósitos utilizada anteriormente para el descuento.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) | Tipo de interés de referencia al que un panel de grandes bancos internacionales está dispuesto a prestarse fondos sin garantía en el mercado interbancario de Londres, ampliamente utilizado como tipo de referencia en diversos productos financieros y derivados. El LIBOR dejó de publicarse: los últimos plazos en dólares estadounidenses finalizaron el 30 de junio de 2023 (plazos sintéticos hasta el 30 de septiembre de 2024), y ha sido sustituido por tipos libres de riesgo como SOFR, SONIA y €STR.

Liquidación | Proceso de conversión de los activos de una sociedad en efectivo, normalmente para saldar deudas o distribuir el producto entre los accionistas, que suele derivarse de una quiebra o insolvencia.

Liquidez | Capacidad de comprar o vender con rapidez un activo financiero sin provocar una variación significativa de su precio ni incurrir en costes de transacción elevados, lo que refleja la eficiencia del mercado y la facilidad con que los activos pueden convertirse en efectivo.

Riesgo de liquidez | El riesgo de que una persona o entidad no pueda cumplir sus obligaciones financieras a su vencimiento por no poder convertir activos en efectivo u obtener financiación con rapidez y a un coste razonable.

LLCR (Loan-Life-Coverage Ratio) | VAN del flujo de caja libre ÷ saldo del préstamo. Mide la resiliencia acumulada; su incumplimiento ⇒ aportación de capital correctora (equity cure)

Préstamo | Un préstamo es un acuerdo en virtud del cual un prestamista proporciona fondos a un prestatario, con el compromiso de que este los reembolse, junto con los intereses y comisiones que correspondan, durante un plazo predeterminado.

Sindicación de préstamos | Proceso por el cual varios prestamistas aportan porciones de un préstamo a un único prestatario, distribuyendo el riesgo y permitiendo la financiación de proyectos u operaciones de gran envergadura.

Margen | Importe de la garantía, expresado como porcentaje del valor de mercado de un instrumento financiero, que se exige para respaldar un préstamo, una línea de crédito o una posición en derivados, protegiendo al prestamista o a la contraparte frente al riesgo de pérdida derivado de fluctuaciones de precios, eventos de crédito u otros factores.

Capitalización bursátil | Valor total de mercado de las acciones en circulación de una sociedad, calculado multiplicando el precio de la acción por el número de acciones en circulación.

Creador de mercado (market maker) | Intermediario financiero que cotiza de forma continua precios de compra y de venta de un valor, facilitando la negociación y aportando liquidez al mercado.

Cuenta principal | Registro de las operaciones financieras que refleja los derechos y obligaciones financieros del titular de la cuenta y del banco central entre sí, y en el que se determinan los saldos de apertura y de cierre. La administración de reservas se gestiona a través de la cuenta principal, salvo que una entidad haya suscrito un acuerdo de canalización (pass-through) con un corresponsal.

Llamada de margen | Requerimiento de un corredor o de una entidad financiera para que se aporten fondos o valores adicionales con el fin de mantener el nivel exigido de patrimonio en una cuenta de margen, que se activa normalmente cuando el valor de la cuenta cae por debajo de un umbral determinado.

Capitalización bursátil | Valor total de mercado de las acciones en circulación de una sociedad, calculado multiplicando el precio de la acción por el número de acciones en circulación.

Infraestructura de mercado | Los sistemas, instituciones y mecanismos que facilitan la negociación, la compensación, la liquidación y la notificación de las operaciones financieras, tales como bolsas, plataformas de negociación, cámaras de compensación o sistemas de pago.

Creador de mercado | Intermediario financiero que cotiza de forma continua precios de compra y de venta de un valor, facilitando la negociación y aportando liquidez al mercado

Riesgo de mercado | Riesgo de pérdida financiera derivado de las fluctuaciones en el valor de los activos o valores a consecuencia de cambios en las condiciones del mercado, como los tipos de interés, los tipos de cambio o los precios de las acciones.

Medium Term Note (MTN) | Valor de deuda emitido de forma continua o por tramos en el marco de un programa, normalmente con un vencimiento de uno a diez años, que permite al emisor obtener financiación de manera flexible según sus necesidades.

Fusiones y adquisiciones (M&A) | Proceso de combinación, adquisición o desinversión de empresas o activos con el fin de alcanzar objetivos estratégicos, como el crecimiento, la diversificación o el ahorro de costes.

Tipo de cambio medio de mercado | Punto medio entre el precio de compra y el de venta de una divisa en el mercado interbancario, tal como lo muestran los motores de búsqueda y los servicios de datos financieros. Los bancos convierten los pagos de sus clientes a su propio tipo de cambio, que incluye un margen sobre el tipo medio de mercado.

Saldo mínimo | Importe mínimo o saldo mínimo: el importe mínimo de dinero que un banco puede exigir que se mantenga en su cuenta en todo momento. En ocasiones, si el importe de dinero en su cuenta es inferior al saldo mínimo exigido, se le puede cobrar una comisión, la cuenta puede ser bloqueada o su integridad operativa puede verse restringida. Asimismo, corresponde a los titulares de cuentas velar por el mantenimiento de un saldo mínimo, según lo estipulado, durante un período no inferior a doce meses.

Pago mínimo | El pago mínimo es el importe que usted debe abonar cada mes en concepto de una deuda.

MLA | Mandated Lead Arranger (coordinador principal designado): banco que estructura, asegura y sindica un préstamo. 

Pago móvil | Tipo de pago electrónico realizado mediante un dispositivo móvil, como un teléfono inteligente o una tableta, que puede implicar el uso de una cartera móvil, una aplicación móvil o tecnología sin contacto.

Base monetaria | Moneda en circulación más las reservas bancarias depositadas en el banco central; es el fundamento a partir del cual se expande la oferta monetaria en sentido amplio mediante el sistema de reserva fraccionaria.

Monetización | Obtención de efectivo o crédito contra un instrumento financiero, por ejemplo, mediante un préstamo garantizado con una garantía bancaria o su descuento. Las ofertas de monetización de instrumentos arrendados o no verificables son un rasgo habitual del fraude financiero.

Mercado monetario | Segmento del mercado financiero que opera con instrumentos de deuda a corto plazo, como letras del Tesoro, pagarés de empresa o certificados de depósito, y que proporciona una fuente de liquidez y un medio para invertir excedentes de tesorería a participantes como bancos, empresas o gobiernos.

Instrumentos del mercado monetario | Valores de deuda a corto plazo y de bajo riesgo, con vencimientos de un año o menos, como letras del Tesoro, pagarés de empresa y certificados de depósito.

Fondo del mercado monetario (MMF) | Tipo de fondo de inversión que invierte en valores de deuda a corto plazo y de alta calidad, como letras del Tesoro o pagarés de empresa, con el objetivo de ofrecer a los inversores una alternativa de inversión de bajo riesgo que proporciona liquidez y preservación del capital.

MT103 | Mensaje SWIFT MT utilizado anteriormente para las transferencias de crédito individuales de clientes. En los pagos transfronterizos ha sido sustituido por el mensaje ISO 20022 pacs.008.

MT199 | Mensaje SWIFT de formato libre de la categoría de pagos de clientes (Categoría 1). Entre bancos, es el canal MT habitual para una confirmación redactada individualmente, por ejemplo, que una cuenta está abierta a nombre de un cliente determinado. No mueve fondos; desde la migración a ISO 20022 de noviembre de 2025, Swift considera los mensajes MTn99 obsoletos, aunque todavía admitidos.

MT760 | Mensaje SWIFT utilizado para emitir una garantía a primer requerimiento o una carta de crédito standby entre bancos. Es un mensaje de emisión; un documento que se limite a citar un MT760 no prueba la existencia de una garantía.

MT799 | Mensaje SWIFT autenticado de formato libre de la categoría de financiación del comercio (categoría 7), utilizado principalmente en operaciones de cartas de crédito, garantías y SBLC para información respecto de la cual no existe un tipo de mensaje más específico. No mueve fondos ni crea por sí mismo una garantía ni acredita fondos; que obligue o no a la entidad emisora depende de su redacción.

Compensación multilateral (multilateral netting) | Proceso que consolida y compensa múltiples obligaciones de pago entre un grupo de participantes, dando lugar a un único importe neto a pagar o a cobrar para cada participante, lo que puede reducir el número de transacciones y los riesgos y costes asociados.

Fondos de inversión | Vehículos de inversión colectiva que reúnen los fondos de inversores individuales y los invierten en una cartera diversificada de valores, gestionada por un gestor de inversiones profesional.

Near Field Communication (NFC) | Tecnología de comunicación inalámbrica de corto alcance que permite el intercambio de datos entre dispositivos, como teléfonos inteligentes, tabletas o terminales de pago, utilizada habitualmente para pagos sin contacto o aplicaciones de transferencia de datos.

Valor liquidativo (NAV) | El valor total de los activos de un fondo menos sus pasivos, dividido entre el número de acciones o participaciones en circulación, utilizado con frecuencia como medida del rendimiento de un fondo y como base para calcular sus comisiones y gastos.

Resultado neto | Los ingresos totales de una empresa menos sus gastos, impuestos y costes, que representan su beneficio o pérdida en un período determinado; también denominado «resultado final» o «beneficio neto».

Sistema de liquidación neta | Sistema de pagos en el que las operaciones se acumulan y se compensan entre sí antes de liquidarse, normalmente a intervalos determinados o al cierre de la jornada hábil, lo que reduce el importe de fondos que deben transferirse entre los participantes.

Cuentas transaccionales netas | Las cuentas transaccionales netas se componen del total de cuentas transaccionales (depósitos a la vista, cuentas ATS, cuentas NOW/share drafts y transferencias telefónicas y preautorizadas), más las aceptaciones no admisibles y las obligaciones emitidas por entidades afiliadas con vencimiento inferior a siete días, deducidos los saldos a la vista adeudados por entidades depositarias en los Estados Unidos y las partidas de efectivo en proceso de cobro. En el informe FR 2900, las cuentas transaccionales netas se calculan como la suma de las partidas A.3 y AA.1 menos la suma de las partidas B.1 y B.2. Las instrucciones de presentación del informe FR 2900 definen todos estos tipos de depósito.

Préstamo dudoso (NPL) | Préstamo cuyo prestatario se encuentra en situación de impago o no ha abonado los pagos de principal o intereses programados durante un periodo determinado, normalmente de 90 días o más, lo que indica una mayor probabilidad de incumplimiento.

Cuentas nostro | también conocidas, junto con las cuentas vostro, como cuentas corresponsales, son cuentas especializadas que las entidades financieras abren entre sí para facilitar las operaciones transfronterizas y los servicios bancarios internacionales. Como experto en banca, es importante comprender el papel y la función de las cuentas corresponsales en el sistema financiero global

Banca abierta (Open Banking) | Sistema que permite a los bancos y otras instituciones financieras compartir de forma segura los datos de los clientes con proveedores terceros, como empresas fintech u otros bancos, mediante el uso de interfaces de programación de aplicaciones (API), lo que posibilita el desarrollo de nuevos productos y servicios financieros y una mayor competencia en el mercado.

Operaciones de mercado abierto (OMO) | Compra o venta por parte de un banco central, en el mercado abierto, de instrumentos financieros, como valores públicos o acuerdos de recompra, con el fin de influir en la oferta monetaria, los tipos de interés y las condiciones crediticias como parte de su política monetaria.

Margen operativo | Indicador financiero que mide la rentabilidad operativa de una empresa como porcentaje de sus ingresos totales, y se calcula dividiendo el resultado operativo entre los ingresos totales.

Opciones | Derivados financieros que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha concreta o antes de ella.

Mercado extrabursátil (OTC) | Mercado descentralizado para la negociación de instrumentos financieros, como acciones, bonos o derivados, directamente entre compradores y vendedores, sin recurrir a una bolsa ni a una plataforma de negociación centralizada.

pacs.008 | Mensaje ISO 20022 para las transferencias de crédito de clientes entre bancos, que ha sustituido al MT103 en los pagos transfronterizos.

pacs.009 | Mensaje ISO 20022 de transferencia de crédito entre instituciones financieras, utilizado para pagos entre bancos; con la variante COV transporta la cobertura de un pago de cliente.

Paymaster | Agente, a menudo un banco o un despacho de abogados, que recibe los fondos de una operación y los distribuye a las partes con derecho a ellos conforme a un acuerdo de paymaster.

Pago | La transferencia de fondos de una parte a otra a cambio de bienes o servicios, o para cumplir una obligación financiera.

Sistema de pago | Conjunto de instrumentos, procedimientos y normas que permiten la transferencia de fondos entre participantes, como particulares, empresas o entidades financieras, y que proporciona un mecanismo de compensación, liquidación y firmeza de las operaciones, promoviendo la eficiencia, la seguridad y la estabilidad del sistema financiero.

Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS) | Conjunto de normas de seguridad concebidas para proteger los datos de los titulares de tarjetas y garantizar el tratamiento, almacenamiento y transmisión seguros de la información de las tarjetas de pago por parte de comercios, proveedores de servicios y entidades financieras.

Pasarela de pago | Servicio tecnológico que permite a los comercios aceptar pagos electrónicos, como tarjetas de crédito o monederos móviles, transmitiendo y procesando de forma segura los datos de la transacción entre el cliente, el comercio y el banco adquirente.

Sistema de pagos | Conjunto de instrumentos, procedimientos y normas utilizados para transferir fondos entre partes, que normalmente implica un mecanismo de compensación y liquidación para completar las operaciones.

PCG | Garantía parcial de crédito | Pagadera en caso de incumplimiento soberano; la contragarantía multilateral reduce la probabilidad de impago

Préstamos entre particulares (P2P) | Tipo de plataforma de préstamos en línea que conecta directamente a prestatarios y prestamistas, sin la intermediación de una entidad financiera tradicional, lo que permite a los prestatarios obtener préstamos a tipos de interés potencialmente más bajos y a los prestamistas obtener mayores rendimientos de sus inversiones.

Terminal de punto de venta (TPV) | Dispositivo utilizado por los comercios para aceptar pagos electrónicos, como tarjetas de crédito, tarjetas de débito o carteras móviles, mediante la lectura de los datos de pago del cliente y la transmisión de los datos de la operación para su autorización y liquidación.

Persona con responsabilidad pública (PEP) | Persona que desempeña o ha desempeñado una función pública destacada, como jefe de Estado, ministro, magistrado de alto rango o alto directivo de una empresa pública, junto con sus familiares y personas allegadas. Las PEP están sujetas a diligencia debida reforzada.

Gestión de carteras | Proceso de selección, seguimiento y ajuste de una combinación de inversiones para alcanzar un objetivo de inversión o un perfil de riesgo-rentabilidad determinado, que comprende la asignación de activos, la selección de valores, la gestión del riesgo y la evaluación del rendimiento.

PPP | Asociación público-privada: marco contractual que combina la supervisión pública con capital y operación privados.

Acciones preferentes | Tipo de valor de renta variable que normalmente abona un dividendo fijo y tiene un derecho preferente sobre los activos y los beneficios respecto de las acciones ordinarias, pero que, por lo general, no confiere derechos de voto.

Tarjeta prepago | Tipo de tarjeta de pago que se carga con un importe determinado de fondos, que puede utilizarse para realizar compras o retirar efectivo hasta el límite del saldo disponible, sin necesidad de un análisis de solvencia ni de una cuenta bancaria vinculada.

PRG | Garantía de riesgo parcial (Partial Risk Guarantee): garantía multilateral que cubre eventos de riesgo político.

PRI | Seguro de riesgo político (Political-Risk Insurance): seguro contra la expropiación, la inconvertibilidad de la moneda, etc. 

Relación precio-beneficio (P/E) | Ratio de valoración que se calcula dividiendo el precio de mercado de una acción entre el beneficio por acción, y que se utiliza para evaluar el valor relativo de las acciones de una sociedad.

Operador primario | Entidad financiera autorizada para comprar y vender valores públicos directamente con un banco central, que desempeña un papel fundamental en la aplicación de la política monetaria y en el funcionamiento del mercado de deuda pública.

Mercado primario | El mercado en el que se emiten y venden a los inversores nuevos valores, como acciones, bonos u otros instrumentos financieros, a menudo mediante una oferta pública o una colocación privada, lo que permite al emisor captar capital, diversificar su accionariado o refinanciar su deuda.

Tipo preferencial (Prime Rate) | Tipo de interés de referencia que utilizan los bancos para fijar el precio de diversos préstamos y productos de crédito, como las hipotecas o los préstamos personales, y que normalmente se basa en el tipo objetivo del banco central o en el tipo al que los bancos prestan a sus clientes de mayor solvencia.

Capital privado | Tipo de inversión alternativa que consiste en la adquisición directa o indirecta de participaciones en empresas o activos no cotizados, con el objetivo de generar plusvalías mediante la mejora de su desempeño operativo, su reestructuración financiera o su reposicionamiento estratégico, y su posterior venta o salida a bolsa.

Colocación privada | Venta de valores directamente a un número limitado de inversores institucionales o acreditados, en lugar de mediante una oferta pública, normalmente para captar capital o reestructurar deuda.

Financiación de proyectos | Financiación de proyectos a largo plazo y de gran intensidad de capital, o de desarrollos de infraestructura, cuyos fondos suele aportar un consorcio de prestamistas con arreglo a las proyecciones de flujo de caja del proyecto.

Pagaré | Contrato escrito entre un prestatario y un prestamista que consiste, en esencia, en la promesa del prestatario de pagar al prestamista.

Acreditación de fondos (POF) | Prueba, normalmente un extracto bancario o una carta del banco titular de la cuenta, de que una persona o entidad dispone de los fondos necesarios para una operación. La acreditación de fondos demuestra la disponibilidad en una fecha determinada; no bloquea ni compromete los fondos.

Folleto informativo | Documento jurídico que ofrece información detallada sobre una oferta de valores, como una oferta pública inicial o una emisión de bonos, incluidos los estados financieros de la sociedad, su equipo directivo y los factores de riesgo.

Oferta pública | Emisión y venta de valores al público en general, normalmente mediante una oferta pública inicial (OPI) o una oferta secundaria, con el fin de captar capital para una empresa o un gobierno.

Quantitative Easing (QE) (expansión cuantitativa) | Forma de política monetaria no convencional en la que un banco central adquiere grandes cantidades de activos financieros, como bonos del Estado o valores respaldados por hipotecas, en el mercado, con el fin de reducir los tipos de interés, aumentar la oferta monetaria y estimular la actividad económica.

Fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) | Tipo de vehículo de inversión que posee, gestiona o financia inmuebles generadores de ingresos, como centros comerciales, edificios de oficinas o complejos residenciales, y distribuye la mayor parte de sus ingresos a los accionistas en forma de dividendos, lo que permite a los inversores acceder al mercado inmobiliario con liquidez y diversificación.

Liquidación bruta en tiempo real (RTGS) | Tipo de sistema de pago que procesa y liquida las operaciones de pago individuales en tiempo real, garantizando la transferencia inmediata y definitiva de fondos entre las partes; se utiliza habitualmente para operaciones de elevado importe o sensibles al factor tiempo.

Recapitalización | Proceso de modificación de la estructura de capital de una empresa mediante la emisión, recompra o canje de valores de deuda y de capital, a menudo con el fin de mejorar la estabilidad financiera u optimizar el coste del capital.

Conciliación | Proceso de comparación y verificación de registros financieros, transacciones o saldos de cuentas para garantizar su exactitud y coherencia, que suele realizarse al cierre de la jornada laboral o del período contable.

Valores registrados | Valores inscritos en la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos, sujetos a supervisión regulatoria y a requisitos de divulgación.

Regulation D (Reg D) | Conjunto de normas de la SEC que regulan las colocaciones privadas y que permiten a las empresas captar capital de inversores acreditados sin registrar la oferta ante la SEC.

Remesa | Transferencia de fondos de una parte a otra, normalmente a través de las fronteras o entre particulares, como cuando un trabajador envía dinero a su familia en otro país.

Acuerdo de recompra (repo) | Acuerdo de financiación a corto plazo en el que un prestatario vende un valor, como un bono del Estado o un valor respaldado por hipotecas, a un prestamista con el compromiso de recomprarlo a un precio y en una fecha determinados, creando así, en la práctica, un préstamo garantizado.

Rentabilidad sobre fondos propios (ROE) | Indicador financiero que mide la rentabilidad de una empresa como porcentaje de su patrimonio neto, calculado dividiendo el beneficio neto entre el patrimonio neto.

Return on investment (ROI) | A measure of the profitability of an investment, calculated by dividing the net profit or loss by the initial investment, often expressed as a percentage.

Reverse Repo (Reverse Repurchase Agreement) | Acuerdo de financiación a corto plazo en el que una parte adquiere de otra un activo financiero, como un valor público o un bono corporativo, con el compromiso de revenderlo a un precio determinado y en una fecha futura, concediendo en la práctica fondos en préstamo con garantía del propio activo.

Requisito de reservas | Importe mínimo de reservas, normalmente en forma de efectivo o de depósitos en un banco central, que una entidad financiera debe mantener como porcentaje de determinados depósitos. Algunos bancos centrales lo han fijado en cero (la Reserva Federal de EE. UU. desde marzo de 2020); el BCE aplica un 1 %.

Banca minorista | La prestación de servicios financieros a consumidores individuales, como cuentas de depósito, préstamos, hipotecas o tarjetas de crédito, a diferencia de la banca corporativa o institucional.

Gestión de riesgos | Proceso de identificación, evaluación y control de los diversos riesgos que pueden afectar al rendimiento, la estabilidad o la integridad de un instrumento financiero, una cartera o una entidad financiera, incluidos el riesgo de mercado, el riesgo de crédito, el riesgo operativo o el riesgo de liquidez, y de aplicación de medidas de mitigación adecuadas, como la diversificación, la cobertura o los seguros.

Activos ponderados por riesgo (RWA) | Medida de los activos de un banco, ajustados según su perfil de riesgo, utilizada para calcular los requisitos de capital regulatorio de la entidad; los activos de mayor riesgo exigen un colchón de capital mayor para absorber posibles pérdidas.

Roadshow | Serie de presentaciones realizadas por la dirección de una sociedad ante posibles inversores, normalmente con ocasión de una salida a bolsa (IPO) o de una emisión de bonos, con el fin de generar interés y explicar la oportunidad de inversión.

RTGS | La liquidación bruta en tiempo real (Real-Time Gross Settlement, RTGS) es un sistema para el procesamiento y la liquidación de operaciones financieras de elevado importe en tiempo real. A diferencia de otros sistemas de pago que pueden recurrir a la liquidación neta, en el RTGS las operaciones se liquidan de forma individual e inmediata, sin agruparse ni compensarse con otras operaciones.

Rule 144 | La Rule 144 es una norma aplicada por la Comisión del Mercado de Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC) que establece las pautas para la reventa pública de valores restringidos y de valores de control. Los valores restringidos son valores colocados de forma privada que se adquieren directa o indirectamente del emisor o de una persona vinculada al emisor, mientras que los valores de control son aquellos en poder de una persona vinculada a la sociedad emisora, como un consejero, un directivo o un accionista significativo. La Rule 144 establece las condiciones específicas en las que estos valores pueden venderse públicamente, a fin de garantizar un mercado ordenado y transparente y de evitar la distribución ilícita de valores no registrados. Las condiciones principales que establece la Rule 144 son las siguientes:

1. Período de tenencia: en el caso de los valores restringidos, los inversores deben conservarlos durante un determinado período antes de venderlos. Para las sociedades que presentan informes conforme a la Securities Exchange Act de 1934, el período de tenencia es de seis meses. Para las sociedades que no presentan informes, es de un año. Este requisito contribuye a garantizar que los valores restringidos no se utilicen para distribuciones ilegales ni para la manipulación del mercado.
2. Información pública actualizada: La sociedad emisora debe disponer de información adecuada y actualizada accesible al público. En el caso de las sociedades declarantes, esto significa que deben estar al día en sus presentaciones ante la SEC (como los informes 10-K, 10-Q y 8-K). Las sociedades no declarantes deben poner a disposición del público determinada información, que incluye la descripción de su actividad, sus estados financieros y datos sobre el equipo directivo.
3. Limitaciones de volumen de negociación: el número de valores que una persona puede vender en cualquier período de tres meses está sujeto a limitaciones. Para los afiliados, la cantidad que puede venderse es la mayor entre el 1 % de las acciones en circulación de la misma clase y el volumen medio semanal de negociación durante las cuatro semanas anteriores a la venta. Los no afiliados no están sujetos a limitaciones de volumen una vez cumplidos los requisitos del período de tenencia.
4. Operaciones ordinarias de intermediación: las ventas deben realizarse mediante operaciones de intermediación ordinarias, y los intermediarios no pueden solicitar órdenes de compra de los valores.
5. Presentación del Formulario 144: Los afiliados deben presentar ante la SEC un aviso en el Formulario 144 si la venta prevista durante un período de tres meses supera las 5.000 acciones o tiene un precio de venta agregado superior a 50.000 USD.

Conviene señalar que la Rule 144 no se aplica a los no afiliados que vendan valores sin restricciones, ya que estos pueden venderse sin ninguna limitación.

Al establecer un marco claro para la venta de valores restringidos y de valores de control, la Regla 144 contribuye a mantener la confianza de los inversores en el mercado y garantiza el cumplimiento de la legislación federal sobre valores.

Recibo de custodia (SKR) | Recibo emitido por un banco o por un operador de cámaras acorazadas que confirma que mantiene en custodia, por cuenta del depositante, determinados activos, como metales preciosos, diamantes o valores.

ODS | Objetivo de Desarrollo Sostenible: metas de las Naciones Unidas para el desarrollo mundial. 

Mercado secundario | El mercado en el que se negocian entre inversores valores previamente emitidos, como acciones, bonos u otros instrumentos financieros, habitualmente a través de una bolsa de valores, un mercado extrabursátil o un sistema alternativo de negociación, y que ofrece un mecanismo de formación de precios, liquidez y transferencia de riesgos.

Valores | Instrumentos financieros que representan participaciones de propiedad, obligaciones de deuda u otros derechos, como acciones, bonos u opciones, que pueden negociarse en los mercados financieros.

Securities and Exchange Commission (SEC) | Organismo federal estadounidense responsable de regular los mercados de valores, proteger a los inversores y mantener mercados justos y ordenados.

Préstamo de valores | Transferencia temporal de un valor de una parte (el prestamista) a otra (el prestatario), normalmente a cambio de una garantía y de una comisión, con el compromiso de devolver el valor en una fecha determinada o a requerimiento. El préstamo de valores puede aportar liquidez al mercado y generar ingresos adicionales para el prestamista.

Titulización | Proceso de agrupar distintos tipos de instrumentos de deuda, como hipotecas, préstamos para automóviles o derechos de cobro de tarjetas de crédito, y empaquetarlos en valores negociables que pueden venderse a inversores, distribuyendo el riesgo de impago y proporcionando una fuente de financiación a los originadores de los préstamos subyacentes.

Señoreaje | El beneficio derivado de la emisión de moneda, calculado como la diferencia entre su valor nominal y su coste de producción o, en sentido más amplio, como el beneficio económico que obtienen las autoridades monetarias mediante la creación de dinero. 

Sell-side | La parte del sector financiero dedicada a crear, asegurar y distribuir nuevas emisiones de valores, así como a prestar servicios de análisis y negociación a clientes institucionales.

SEPA | Espacio Único de Pagos en Euros, en el que las transferencias y los adeudos directos en euros se realizan con arreglo a normas y estándares comunes en los países de la UE y del EEE, Suiza, el Reino Unido y otros países.

Transferencia inmediata SEPA (SCT Inst) | Transferencia en euros dentro de SEPA que se abona al beneficiario en cuestión de segundos, a cualquier hora del día. Los prestadores de servicios de pago de la zona del euro deben ofrecerla a un precio no superior al de una transferencia estándar.

Servidor a servidor (S2S) | Término que designa la conexión de los servidores de dos entidades para intercambiar mensajes. Una conexión de servidor transporta únicamente información; no se mueven fondos salvo que el pago se liquide en cuentas de los bancos o de un banco central.

Liquidación | Proceso por el que se transfiere la titularidad de un instrumento financiero, como una acción, un bono o un derivado, del vendedor al comprador, y se abona el importe correspondiente del comprador al vendedor, normalmente a través de una cámara de compensación o de un custodio, garantizando la firmeza e integridad de la operación.

Riesgo de liquidación | El riesgo de que una de las partes de una operación cumpla sus obligaciones de pago o entrega, pero la contraparte no lo haga, lo que ocasiona una pérdida a la primera parte. El riesgo de liquidación puede derivarse de diversos factores, como problemas operativos, restricciones de liquidez o el incumplimiento de un participante en la operación.

Recompra de acciones | Proceso por el cual una sociedad adquiere sus propias acciones en el mercado abierto, reduciendo el número de acciones en circulación y pudiendo incrementar, en su caso, el valor de las acciones restantes.

Venta en corto | Práctica consistente en vender un instrumento financiero que el vendedor no posee, con la expectativa de que su precio descienda, lo que le permite recomprarlo a un precio inferior y obtener beneficio de la diferencia; se utiliza a menudo para especular con caídas del mercado, cubrir posiciones largas o aprovechar oportunidades de arbitraje.

Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) | Red mundial de mensajería que permite a las entidades financieras intercambiar de forma segura información financiera, como instrucciones de pago, extractos de cuenta u operaciones con valores, mediante formatos y protocolos normalizados.

SOE | Empresa de titularidad estatal: sociedad cuyo capital pertenece íntegramente o en su mayor parte al Estado.

Escisión (spin-off) | Creación de una sociedad independiente a partir de una unidad de negocio o división existente, normalmente mediante la distribución de las acciones de la nueva entidad entre los accionistas de la sociedad matriz.

Diferencial (spread) | La diferencia entre los precios de compra y de venta de un instrumento financiero, como una acción, un bono o una divisa, que representa el coste de negociación y la liquidez del mercado; o la diferencia entre los rendimientos o los tipos de interés de dos instrumentos o vencimientos distintos, que refleja el riesgo relativo o el valor de los activos.

Tipo de cambio al contado | Tipo de cambio al que una divisa puede comprarse o venderse para su entrega inmediata, reflejando el precio de mercado vigente.

SPV | Sociedad vehicular (Special-Purpose Vehicle): entidad aislada del riesgo de quiebra, constituida para captar deuda de proyecto.

SQS | Sovereign & Quasi-Sovereign (mesa) – unidad de cobertura de IFB Bank para Estados, municipios y empresas públicas.

Stablecoin | Criptoactivo diseñado para mantener un valor estable en relación con un activo de referencia, normalmente una moneda como el dólar estadounidense, mediante la tenencia de reservas o por otros mecanismos.

Carta de crédito standby (SBLC) | Compromiso irrevocable de un banco de pagar al beneficiario si su cliente incumple una obligación contractual. Funciona como garantía y, normalmente, solo se ejecuta en caso de impago.

Facilidades permanentes | Facilidades de los bancos centrales que permiten a las entidades financieras admisibles tomar prestados o depositar fondos a un día, normalmente a un tipo penalizador, para gestionar sus necesidades de liquidez y apoyar la aplicación de la política monetaria.

Opciones sobre acciones | Contratos que otorgan a los empleados el derecho, pero no la obligación, de adquirir un determinado número de acciones de su empresa a un precio predeterminado, con frecuencia como forma de remuneración.

División de acciones (stock split) | Aumento del número de acciones en circulación de una sociedad mediante la emisión de acciones adicionales a los accionistas existentes, que suele realizarse para que el valor resulte más asequible a los inversores de menor tamaño.

Procesamiento directo (Straight-Through Processing, STP) | Proceso automatizado de tramitación de operaciones financieras, desde su iniciación hasta su liquidación, sin intervención manual, que reduce el riesgo de errores y aumenta la eficiencia.

Financiación estructurada | Segmento del sector de los servicios financieros que se ocupa de la creación, distribución y gestión de instrumentos financieros complejos, como valores respaldados por activos, obligaciones de deuda garantizadas o derivados de crédito, diseñados para atender necesidades específicas de los inversores, transferir riesgos u optimizar el uso del capital y de los recursos de financiación.

Swap | Contrato de derivados financieros por el cual dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo u otras variables financieras, como tipos de interés, divisas o materias primas, durante un período determinado; se utiliza con frecuencia para gestionar riesgos, cubrir inversiones o especular sobre las tendencias del mercado.

SWIFT gpi | Servicio de SWIFT para el seguimiento integral de los pagos transfronterizos mediante su UETR, que muestra dónde se encuentra un pago, qué gastos se han deducido y cuándo se abona.

Swiss Interbank Clearing (SIC) | Sistema de liquidación bruta en tiempo real para los pagos en francos suizos, operado por SIX Interbank Clearing por cuenta del Banco Nacional de Suiza.

Préstamo sindicado | Préstamo de gran cuantía concedido por un grupo de prestamistas, normalmente bancos u otras instituciones financieras, a un único prestatario, utilizado con frecuencia para financiar proyectos u operaciones de envergadura.

Entidad financiera de importancia sistémica (SIFI) | Entidad financiera cuya quiebra o dificultades podrían tener consecuencias negativas significativas para la estabilidad y el funcionamiento del sistema financiero y de la economía en general, debido a su tamaño, interconexión o complejidad. Las SIFI están sujetas a requisitos regulatorios y de supervisión adicionales para garantizar su estabilidad y resiliencia.

T2 | Sistema de liquidación bruta en tiempo real utilizado por el Banco Central Europeo y los bancos centrales de los países de la zona del euro para procesar pagos en euros de elevado importe entre bancos y otras entidades financieras.

Oferta pública de adquisición | Propuesta pública de un inversor o de una empresa para comprar un número determinado de acciones de otra sociedad a un precio concreto, a menudo en el marco de un intento de adquisición.

Tether (USDT) | Una moneda estable (stablecoin) emitida por Tether Limited, concebida para mantener un valor de un dólar estadounidense y que circula en varias cadenas de bloques, entre ellas Ethereum (ERC-20).

Depósito a plazo | Cuenta de depósito que exige mantener los fondos durante un período determinado, a menudo a cambio de un tipo de interés más elevado, con penalizaciones por retirada anticipada.

Valor temporal del dinero | El concepto según el cual un dólar hoy vale más que un dólar en el futuro debido a su capacidad potencial de generar rendimientos; se utiliza en cálculos financieros para descontar a valor presente los flujos de caja futuros.

Rentabilidad total | La ganancia o pérdida global de una inversión, que comprende la variación de su valor de mercado, los ingresos generados, como intereses o dividendos, y cualesquiera otras ganancias o pérdidas realizadas o no realizadas, expresada como porcentaje del importe inicial invertido.

Financiación del comercio | La financiación de operaciones de comercio internacional, que incluye la concesión de crédito a corto plazo, cartas de crédito y financiación de exportaciones e importaciones, con el fin de facilitar el intercambio transfronterizo de bienes y servicios.

Costes de transacción | Los costes asociados a la ejecución, la compensación y la liquidación de una operación financiera, como comisiones, cargos o diferenciales entre precios de compra y de venta.

Beneficiario final (UBO) | Persona física que, en última instancia, posee o controla una sociedad, un fideicomiso u otra entidad, directa o indirectamente, y cuya identidad debe establecerse conforme a la normativa contra el blanqueo de capitales.

UNCITRAL | Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional | Reglas ad hoc flexibles; laudos ejecutables en virtud de la Convención de Nueva York

Asegurador de la colocación (underwriter) | Entidad financiera, como un banco de inversión, que asume el riesgo de llevar al mercado una nueva emisión de valores, adquiriéndolos del emisor y revendiéndolos a los inversores.

Suscripción (underwriting) | Proceso mediante el cual una entidad financiera, como un banco o una aseguradora, evalúa el riesgo de un posible prestatario, emisor o asegurado y decide si concede crédito, presta financiación o emite una póliza de seguro, con frecuencia a cambio de una comisión o prima.

Referencia Única de Transacción de Extremo a Extremo (UETR) | Referencia única de 36 caracteres que se adjunta a un pago en su origen y se transmite sin alteración a través de todos los bancos de la cadena, de modo que el pago pueda rastrearse desde el ordenante hasta el beneficiario.

Valoración | Proceso de determinación del valor actual de un activo, como una empresa, un valor o un inmueble, con base en factores financieros y económicos, así como en las condiciones del mercado.

Valor en riesgo (VaR) | Medida estadística de la pérdida potencial en el valor de una cartera o inversión durante un período determinado y con un nivel de confianza dado, utilizada para estimar el riesgo de pérdida financiera derivado de la volatilidad del mercado o de movimientos adversos del mismo. Las entidades financieras emplean habitualmente el VaR para evaluar y gestionar su exposición al riesgo de mercado.

Efectivo en bóveda | Billetes y monedas propiedad de una entidad de depósito. El promedio de las tenencias de efectivo en bóveda al cierre de cada día durante el período de cómputo puede utilizarse para satisfacer, total o parcialmente, el requisito de reservas de la entidad en el período de mantenimiento correspondiente.

Capital riesgo | Modalidad de capital privado que consiste en la financiación de empresas o proyectos en fase inicial y de alto potencial, con el objetivo de generar plusvalías mediante su crecimiento, desarrollo y eventual salida, como una fusión, una adquisición o una oferta pública inicial, centrándose a menudo en sectores innovadores, como la tecnología, la biotecnología o las energías limpias.

Volatilidad | Medida del grado de fluctuación del precio o de la rentabilidad de un instrumento financiero, un índice o un mercado, utilizada con frecuencia como indicador de riesgo, incertidumbre o sentimiento de los inversores, y calculada como la desviación típica, el rango verdadero medio u otros métodos estadísticos.

Cuenta vostro | Cuenta que un banco mantiene por cuenta de otro banco, vista desde la perspectiva del banco que la mantiene; la misma cuenta es una cuenta nostro para el banco que es su titular.

Warrants | Instrumentos financieros que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar un número determinado de acciones de una sociedad a un precio predeterminado dentro de un plazo determinado.

OMS | Organización Mundial de la Salud.

Banca mayorista | Prestación de servicios financieros a grandes empresas, instituciones o entidades gubernamentales, a diferencia de los consumidores particulares, que comprende préstamos corporativos, banca de inversión, gestión de activos o negociación de valores.

Transferencia bancaria | Transferencia electrónica de fondos entre bancos o entidades financieras, utilizada con frecuencia para operaciones de elevado importe o sensibles al plazo, y que normalmente se tramita a través de un sistema o red de pagos.

Capital de trabajo | Indicador de la salud financiera a corto plazo y de la eficiencia operativa de una empresa, calculado como activo corriente menos pasivo corriente.

Saneamiento contable (write-down) | Reducción del valor contable de un activo para reflejar su menor valor de mercado, a menudo debida a deterioro, obsolescencia u otros cambios adversos en su valor.

Rendimiento | Ingreso generado por un instrumento financiero, como intereses o dividendos, expresado como porcentaje de su precio de mercado o de su valor nominal, utilizado con frecuencia como medida de su desempeño, riesgo o valor relativo, e influido por diversos factores, como las condiciones de mercado, la calidad crediticia o el plazo hasta el vencimiento.

Curva de rendimientos | Representación gráfica de la relación entre los tipos de interés o rendimientos de bonos de igual calidad crediticia pero con distintos vencimientos, como los bonos públicos, que se utiliza a menudo como indicador de las expectativas del mercado sobre los futuros tipos de interés y las condiciones económicas.

Bono cupón cero | Tipo de bono que no paga intereses ni cupones periódicos, sino que se vende con descuento sobre su valor nominal, de modo que el inversor obtiene su rendimiento en forma de revalorización del capital al vencimiento del bono.