Repos

Servicios de operaciones repo

En IFB nos especializamos en ofrecer una gama completa de servicios de acuerdos de recompra (repos) concebidos para atender las complejas necesidades financieras de nuestra clientela profesional. Combinamos el conocimiento del mercado de repos con una gestión rigurosa de las garantías.

Tipos de operaciones de repo

1. Repo clásico:

Detalles:

• Estructura: Implica una venta en firme y un acuerdo a plazo para recomprar los mismos valores.
• Uso: principalmente para financiación a corto plazo, a menudo de un día para otro o durante unos pocos días.
• Ventajas: ofrece liquidez inmediata; el vendedor conserva la exposición económica a los valores, aunque la titularidad jurídica se transmite al comprador durante la vigencia del repo.

2. Venta con pacto de recompra (sell/buy-back):

Detalles:

• Estructura: consta de dos operaciones diferenciadas: una venta y una recompra posterior.
• Uso: Habitual en mercados en los que se aplican normas jurídicas y contables específicas.
• Ventajas: ofrece flexibilidad para estructurar el precio y el plazo de recompra.

3. Repo a plazo:

Detalles:

• Estructura: tiene una fecha de vencimiento fija, que puede ir desde un día hasta varios meses.
• Uso: adecuado para gestionar necesidades previsibles de flujo de caja.
• Ventajas: ofrece estabilidad en los costes de financiación durante la vigencia del repo.

4. Repo abierto:

Detalles:

• Estructura: sin fecha de vencimiento fija, lo que permite una gestión continua de la liquidez.
• Uso: ideal para clientes que requieren un acceso flexible a los fondos.
• Ventajas: Puede ser resuelto por cualquiera de las partes mediante preaviso, lo que ofrece capacidad de adaptación.

5. Repo a plazo (forward repo):

Detalles:

• Estructura: se fijan las condiciones de una operación de repo que dará comienzo en una fecha futura.
• Uso: Resulta útil para clientes que planifican con antelación sus necesidades futuras de financiación.
• Ventajas: Fija con antelación las condiciones de financiación, mitigando los riesgos de tipos de interés.

Nuestros servicios de repo

1. Operaciones de repo:

Procedimiento:

• Inicio: los clientes manifiestan su interés y facilitan los datos de la garantía que pretenden utilizar.
• Valoración: Realizamos una valoración exhaustiva de los valores ofrecidos como garantía, asegurándonos de que cumplan nuestros rigurosos criterios de admisibilidad.
• Acuerdo: se negocian las condiciones, incluidos el tipo del repo, la fecha de vencimiento y los requisitos de margen.
• Ejecución: los valores se transfieren a IFB y el importe en efectivo acordado se desembolsa al cliente.
• Liquidación: en la fecha de recompra, los clientes devuelven el efectivo más los intereses y los valores se les transfieren de nuevo.

2. Operaciones de repo inverso:

Procedimiento:

• Inicio: Los clientes con exceso de liquidez identifican los valores que desean adquirir en virtud de un acuerdo de repo inverso.
• Selección: Asistimos en la selección de valores de alta calidad que se ajusten a la estrategia de inversión del cliente.
• Acuerdo: se pactan las condiciones, como el tipo del repo inverso, el vencimiento y el margen de garantía.
• Ejecución: El efectivo se transfiere al vendedor de los valores, y IFB recibe los valores seleccionados por cuenta del cliente.
• Liquidación: al vencimiento, el cliente recupera su efectivo más los intereses, mientras que los valores se devuelven a su titular original.

3. Repos tripartitos:

Procedimiento:

• Inicio: Los clientes y sus contrapartes acuerdan los términos de la operación de repo.
• Selección del agente: se selecciona un agente tripartito, normalmente una entidad financiera de confianza, para gestionar las garantías.
• Ejecución: El agente verifica que la garantía cumpla todos los criterios y facilita la transferencia de los valores y del efectivo.
• Gestión continua: el agente realiza valoraciones diarias y mantiene los márgenes, garantizando que la operación permanezca equilibrada.
• Liquidación: el agente coordina la transferencia final de los valores y la devolución del efectivo al vencimiento del acuerdo.

4. Préstamo de valores:

Procedimiento:

• Inicio: los clientes con valores inactivos manifiestan su interés en prestarlos.
• Valoración: evaluamos el valor de mercado y la demanda de los valores.
• Selección de prestatarios: Se identifican prestatarios idóneos, con perfiles crediticios sólidos y garantías adecuadas.
• Acuerdo: se establecen condiciones como la comisión de préstamo, los requisitos de garantía y la duración.
• Ejecución: los valores se transfieren al prestatario y IFB mantiene la garantía en custodia.
• Seguimiento: supervisamos de forma continua el valor de la garantía y la solvencia crediticia del prestatario.
• Liquidación: una vez devueltos los valores, la garantía se restituye al prestatario y la comisión de préstamo se abona al cliente.

¿Por qué elegir IFB?

Conocimientos y experiencia:

Nuestro equipo está integrado por profesionales con amplia experiencia en el mercado de repos, lo que garantiza una ejecución precisa y unos servicios de asesoramiento completos.

Soluciones personalizadas:

Adaptamos nuestras soluciones de repo a los objetivos financieros específicos y a los entornos regulatorios de cada cliente, ofreciendo estrategias a medida que optimizan la liquidez y la rentabilidad de las inversiones.

Excelencia operativa:

Mediante plataformas tecnológicas avanzadas, garantizamos un procesamiento fluido, un seguimiento en tiempo real y una sólida gestión del riesgo en todas las operaciones de repo.

Perspectivas de mercado:

Nuestros clientes se benefician de nuestro profundo análisis y conocimiento del mercado, que les permite tomar decisiones fundamentadas y gestionar eficazmente las fluctuaciones del mercado.

Incorporación y atención al cliente

Procedimiento de incorporación:

• Consulta inicial: Realizamos una evaluación detallada de sus necesidades y una verificación del cumplimiento normativo.
• Documentación: los clientes aportan la documentación necesaria, incluidos los estados financieros y los datos de los valores.
• Contrato: se redactan y firman los contratos de repo completos.
• Formación: los clientes reciben formación sobre nuestros sistemas y procedimientos para las operaciones de repo.

Asistencia continua:

• Gestores de relación dedicados: a cada cliente se le asigna un gestor de relación dedicado que le ofrece un servicio personalizado.
• Atención ágil: sus consultas son atendidas por su gestor de relación y por nuestro equipo de operaciones.
• Actualizaciones periódicas: los clientes reciben con regularidad informes de mercado, informes de rentabilidad y asesoramiento estratégico.

En IFB ofrecemos a nuestros clientes las herramientas y la experiencia necesarias para gestionar su liquidez y sus carteras mediante operaciones de repo.