Soluciones de banca islámica
Servicios financieros plenamente conformes con la Sharía
Nuestras soluciones de banca islámica están estructuradas para su revisión por eruditos cualificados en Shariah, elegidos junto con el cliente para cada mandato, y abarcan la banca corporativa, la banca de inversión y la financiación estructurada.
Principios fundamentales:
- Tolerancia cero respecto del riba (operaciones basadas en intereses)
- Evitación del gharar excesivo (incertidumbre contractual) y del maysir (juego y especulación)
- Selección ética que excluye las industrias haram, entre ellas el alcohol, los juegos de azar, la fabricación de armamento, los productos derivados del cerdo y el entretenimiento para adultos
- Estructuras respaldadas por activos que garantizan una actividad económica tangible
- Mecanismos de reparto de riesgos que fomentan una auténtica asociación económica
Operaciones bancarias integrales:
Banca corporativa y comercial:
Nuestra división de banca corporativa islámica ofrece líneas de financiación de capital circulante, financiación del comercio y servicios de tesorería mediante estructuras conformes con la sharía. Ofrecemos cuentas multidivisa, transferencias internacionales y soluciones de gestión de tesorería que evitan los instrumentos que devengan intereses.
Financiación del comercio y de materias primas:
Estructuramos operaciones complejas de comercio internacional mediante acuerdos de Murabaha y Wakala, financiando desde materias primas energéticas hasta productos agrícolas. Nuestras líneas de Murabaha sobre materias primas permiten a los clientes adquirir materias primas o bienes terminados mediante nuestra adquisición y posterior reventa, garantizando el cumplimiento de la Sharía y ofreciendo condiciones de pago flexibles.
Gestión de tesorería y liquidez:
Nuestras operaciones de tesorería islámica gestionan la liquidez mediante fondos de inversión Wakala, acuerdos Murabaha a corto plazo e instrumentos del mercado monetario islámicos. Ofrecemos soluciones de cobertura mediante derivados conformes con la Sharía y servicios de cambio de divisas que evitan la exposición a los tipos de interés.
Creación y estructuración de instrumentos financieros islámicos:
Originación y estructuración de sukuk:
IFB puede actuar como coordinador y agente estructurador de emisiones de sukuk en diversas clases de activos. Entre las estructuras habituales se encuentran:
- Sukuk al-Ijara: certificados respaldados por activos que representan la titularidad de inmuebles o equipos generadores de ingresos, estructurados con mecanismos de venta efectiva y flujos de alquiler conformes con la Sharía.
- Sukuk al-Mudarabah: certificados de participación en beneficios para la financiación de proyectos, en los que los titulares de los certificados participan en los beneficios del proyecto como socios capitalistas sin intervención en la gestión
- Sukuk al-Musharakah: Certificados de asociación para proyectos de infraestructura e industriales, que ofrecen una participación de tipo accionarial en la propiedad y los rendimientos del proyecto
- Sukuk al-Istisna’a: certificados de fabricación y construcción que financian la creación de activos desde las materias primas hasta su finalización
- Estructuras híbridas de sukuk: Sukuk multiactivo que combinan diferentes contratos subyacentes para optimizar los perfiles de rentabilidad y riesgo, manteniendo al mismo tiempo el cumplimiento de la Sharía
Estructuración de la Financiación de proyectos:
Diseñamos estructuras islámicas de financiación de proyectos a medida para desarrollos de infraestructura, energía e industria. Nuestras capacidades en financiación de proyectos incluyen:
Financiación islámica de infraestructuras:
Para los grandes proyectos de infraestructura, estructuramos financiaciones basadas en Istisna’a que cubren la construcción desde su inicio hasta su finalización. Estos instrumentos implican que el banco encarga al promotor del proyecto la construcción de los activos conforme a las especificaciones acordadas, con calendarios de pago alineados con los hitos de la obra. Una vez finalizada la obra, los activos se arriendan de nuevo al promotor o se venden al usuario final mediante acuerdos de Ijara o de compraventa.
Financiación islámica de proyectos energéticos:
Desarrollamos estructuras de financiación sofisticadas para proyectos de energías renovables y convencionales, combinando varios contratos islámicos en una misma operación. En los proyectos solares y eólicos utilizamos estructuras de Musharakah decreciente, en las que el banco y el promotor son inicialmente copropietarios del proyecto y el promotor adquiere gradualmente la participación del banco mediante los flujos de caja operativos.
Financiación islámica de promociones inmobiliarias:
Nuestro equipo de financiación inmobiliaria crea instrumentos multitramo que financian la adquisición de terrenos, la construcción y la financiación a largo plazo mediante estructuras islámicas integradas. Utilizamos acuerdos de Ijara a plazo para la financiación previa a la construcción y los convertimos en Ijara convencional una vez finalizado el proyecto.
Instrumentos islámicos especializados:
Soluciones basadas en Tawarruq:
Para los clientes que requieren liquidez sin activos subyacentes, los acuerdos de Tawarruq a través de plataformas de materias primas pueden generar efectivo mediante secuencias de compraventa. El Tawarruq organizado es objeto de controversia: la Academia Internacional de Fiqh Islámico de la OIC se pronunció en su contra en 2009, y la Norma Shariah n.º 30 de AAOIFI solo lo permite bajo condiciones estrictas. Por consiguiente, su utilización depende del consejo de Shariah del cliente.
Derivados islámicos y gestión del riesgo:
Estructuramos instrumentos de cobertura conformes con la Shariah, incluidos swaps de tipos de beneficio y swaps de divisas documentados conforme al ISDA/IIFM Tahawwut (Hedging) Master Agreement de 2010, así como contratos a plazo islámicos (basados en wa’d).
Estructuras de capital de trabajo:
Nuestras líneas de capital circulante islámicas utilizan líneas Murabaha renovables, cuentas de inversión Wakala y financiación de cuentas por cobrar comerciales mediante estructuras Bai’ al-Dayn, en las jurisdicciones donde dichas ventas están permitidas.
Finanzas islámicas transfronterizas:
Estructuramos operaciones transfronterizas complejas que se desenvuelven entre las normativas de finanzas islámicas de distintas jurisdicciones, preservando al mismo tiempo el cumplimiento de la Sharía. Ello incluye sukuk multidivisa, financiaciones sindicadas islámicas internacionales y acuerdos islámicos de crédito a la exportación.
