حسابات تمويل المشاريع والتمويل المهيكل
هندسة مصرفية للمشاريع المعقدة وهياكل التمويل
يوفر International Finance Bank حسابات مخصصة لتمويل المشاريع والتمويل المهيكل لمشاريع البنية التحتية والطاقة والموارد الطبيعية والعقارات والزراعة والصناعة وغيرها من المشاريع كثيفة رأس المال المؤهلة.
بدلاً من التعامل مع كل مكوّن من مكونات هيكل التمويل بوصفه منتجاً مصرفياً مستقلاً، يمكن للمصرف إنشاء بنية حسابات متكاملة تعكس هيكل التدفقات النقدية التعاقدية للمعاملة الأساسية.
التطبيقات
قد تدعم حسابات المشاريع والتمويل المهيكل ما يلي:
- مشاريع البنية التحتية
- مشاريع التعدين والموارد الطبيعية
- مشاريع النفط والغاز
- مشاريع توليد الكهرباء ومشاريع الطاقة
- مشاريع الطاقة المتجددة
- مشاريع الزراعة وإنتاج الأغذية
- التطوير العقاري
- المشاريع الصناعية
- الشراكات بين القطاعين العام والخاص
- الامتيازات
- تمويل الاستحواذ
- التمويل المدعوم بالأصول
- معاملات الائتمان الخاص
- هياكل السندات وأوراق الدين
- التوريق وسائر معاملات التمويل المهيكل
هيكلية الحساب المتكاملة
بحسب وثائق التمويل ومتطلبات الأطراف، قد يتضمن الهيكل المصرفي للمشروع واحدًا أو أكثر من العناصر الآتية:
حساب تشغيل المشروع
للمقبوضات والنفقات التشغيلية المعتادة للمشروع.
حساب النفقات الرأسمالية
لنشر رأس المال المخصص للإنشاء أو التطوير أو الاستحواذ بصورة خاضعة للرقابة.
حساب تحصيل الإيرادات
لاستلام إيرادات المشروع وتجميعها.
حساب التسلسل المالي
لتوزيع النقد المتاح وفق أولوية سداد متفق عليها تعاقديًا.
حساب خدمة الدين
لسداد الفوائد وأصل الدين وسائر التزامات التمويل المجدولة.
حساب احتياطي خدمة الدين – DSRA
للاحتفاظ باحتياطيات السيولة المطلوبة تعاقديًا لخدمة الدين.
حسابات الاحتياطي أو صندوق الاستهلاك
لتغطية الصيانة والنفقات الرأسمالية أو الاسترداد أو غيرها من الالتزامات المستقبلية المحدّدة.
حساب التأمينات أو حساب الضمانات
للنقد أو سائر الأصول المالية المؤهلة الخاضعة لترتيبات ضمان أو رقابة موثّقة.
حساب متحصلات الإصدار
مخصص للمتحصلات الناتجة عن السندات أو أوراق الدين أو الاكتتابات الخاصة أو غيرها من أدوات التمويل المؤهلة.
حساب التوزيع
للمدفوعات المصرّح بها إلى المستثمرين أو المساهمين أو الدائنين أو سائر الأطراف المستحقة.
لا يتطلب كل مشروع جميع الحسابات. ويُحدَّد الهيكل وفقاً للوثائق القانونية ونموذج التمويل والمتطلبات التشغيلية للصفقة.
تسلسل أولويات التدفقات النقدية
في المعاملات المناسبة، يمكن توزيع إيرادات المشروع من خلال تسلسل مدفوعات موثَّق.
قد ينص الهيكل النموذجي على ما يلي:
إجمالي إيرادات المشروع
← الضرائب والمدفوعات النظامية
← النفقات التشغيلية
← خدمة الدين الممتاز
← تجديد الاحتياطيات
← الالتزامات التبعية
← التوزيعات على المستثمرين أو المساهمين
يُحدَّد الترتيب الفعلي لأولوية المدفوعات حصرًا بموجب وثائق المعاملة الحاكمة.
أسواق رأس المال وهياكل الإصدار
ويجوز أيضًا أن تدعم حسابات تمويل المشاريع والتمويل المهيكل معاملات التمويل المؤهلة المتعلقة بالسندات وأوراق الدين والطروحات الخاصة والتمويل المدعوم بالأصول.
يمكن تهيئة الحسابات لاستلام متحصلات الإصدار، والتوظيف المسموح به للأموال، وخدمة الدين، والاحتياطيات، وعمليات الاسترداد، وتوزيعات المستثمرين.
يظل أي إصدار أو طرح أو تعهد بالتغطية أو استثمار أو نشاط متعلق بالأوراق المالية خاضعاً للمتطلبات التنظيمية المعمول بها وللموافقة على المعاملة وللقدرات ذات الصلة في خدمات المصرف.
التحقق من الأصول والمشاريع
إن وجود أصل أو تقييم مُدّعى به لا يُثبت بحد ذاته قابليته للتمويل المصرفي.
قبل قبول أي علاقة جوهرية تتعلق بمشروع أو بتمويل مهيكل، قد يطلب International Finance Bank التحقق مما يلي:
- الملكية القانونية أو الحقوق الاقتصادية القابلة للإنفاذ
- التراخيص والامتيازات
- هياكل الشركات والكيانات ذات الغرض الخاص (SPV)
- الموافقات الحكومية
- التقييمات المستقلة
- التقارير الفنية وتقارير الجدوى
- النماذج المالية
- إيرادات المشروع وافتراضات التدفقات النقدية
- المديونية القائمة والأعباء والرهون
- الترتيبات الأمنية
- مصدر الأموال وأوجه استخدامها
- الجهات الراعية والمستثمرون والمستفيدون الحقيقيون النهائيون
مشروع واحد – بنية مصرفية متماسكة واحدة
الهدف ليس مضاعفة الحسابات دون مبرر، بل إنشاء الحسابات اللازمة لتوفير الرقابة المالية المناسبة والشفافية وتنفيذ المعاملات على امتداد دورة حياة المشروع.
International Finance Bank – بنية تحتية مصرفية مؤسسية تغطي مراحل نشر رأس المال وصولاً إلى توليد الإيرادات وخدمة الدين وتوزيعات المستثمرين.
