Creazione di moneta
Valute digitali delle banche centrali
Sviluppo di strategie per le banche centrali di minori dimensioni nell'ambito del futuro sistema monetario, comprese le CBDC (Central Bank Digital Currency), le procedure di pronti contro termine interbancari (REPO) e di Reverse REPO, al fine di stabilizzare l'economia del Paese e attrarre investimenti esteri.
Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) sono versioni digitali delle valute a corso legale, emesse e garantite dalle banche centrali. Mirano a offrire le stesse funzioni del contante fisico, con i vantaggi aggiuntivi delle tecnologie digitali, quali praticità, operazioni più rapide ed economiche e una maggiore inclusione finanziaria.
Le CBDC possono essere classificate in due categorie: CBDC wholesale e CBDC retail. Le CBDC wholesale sono versioni digitali della moneta di banca centrale accessibili soltanto agli istituti finanziari, quali banche commerciali e prestatori di servizi di pagamento. Sono utilizzate principalmente per i regolamenti interbancari e per i pagamenti all'ingrosso. Le CBDC retail, invece, sono versioni digitali della moneta di banca centrale accessibili al pubblico, esattamente come il contante fisico. Possono essere utilizzate per un'ampia gamma di transazioni, tra cui pagamenti tra persone, commercio elettronico e operazioni presso i punti vendita.
Le CBDC possono essere emesse e detenute in modo centralizzato o decentralizzato. In un sistema CBDC centralizzato, la banca centrale tiene direttamente il registro; in un'architettura decentralizzata, la banca centrale emette la valuta su un registro distribuito condiviso con intermediari autorizzati. Entrambi i tipi di CBDC presentano vantaggi e svantaggi propri e la scelta tra l'uno e l'altro dipende dalle specifiche esigenze e finalità della banca centrale emittente.
Le CBDC potrebbero modificare in modo significativo il modo in cui utilizziamo la moneta ed effettuiamo i pagamenti. Al 2025, tre CBDC al dettaglio erano state pienamente lanciate – il Sand Dollar delle Bahamas (2020), l'eNaira della Nigeria (2021) e il JAM-DEX della Giamaica (2022) – mentre la BCE sta predisponendo un possibile euro digitale, subordinato alla normativa dell'UE, e un ordine esecutivo statunitense del gennaio 2025 vieta alle agenzie federali di istituire una CBDC. Esse possono offrire servizi di pagamento più rapidi, economici e pratici, in particolare nei paesi in cui l'accesso ai servizi finanziari tradizionali è limitato. Possono inoltre rafforzare l'inclusione finanziaria, fornendo un'alternativa digitale al contante a chi non dispone di conti bancari o carte di credito.
Le CBDC pongono tuttavia anche alcune sfide e preoccupazioni. Una delle principali riguarda il potenziale impatto sulle banche commerciali e sugli altri istituti finanziari, che potrebbero perdere il proprio ruolo di intermediazione nel sistema dei pagamenti. Un'ulteriore preoccupazione attiene alla privacy e alla protezione dei dati, poiché le CBDC potrebbero consentire alle banche centrali di raccogliere e analizzare enormi quantità di dati sulle transazioni finanziarie delle persone.
Le CBDC rappresentano un'evoluzione significativa della moneta digitale. Offrono il potenziale per migliorare l'inclusione finanziaria, la praticità e l'efficienza, ma sollevano anche alcune sfide e preoccupazioni che devono essere attentamente considerate e affrontate
Qualora desideri discutere con noi le Sue specifiche esigenze in materia di creazione di valuta, La invitiamo a contattare il nostro direttore, Isof Baco.
