קרנות סל וקרנות מחקות מדד

ETF, ETP וקרנות מחקות מדד

1. ETFs (קרנות סל): ETF הוא סוג של קרן השקעות ומוצר הנסחר בבורסה, הנסחר בבורסות לניירות ערך בדומה למניות בודדות. קרנות סל מחזיקות נכסים כגון מניות, אג"ח או סחורות, והן נועדו לעקוב אחר ביצועיו של מדד, ענף, סחורה או סוג נכס מסוים. קרנות סל ייחודיות בכך שניתן לקנות ולמכור אותן במהלך יום המסחר כולו במחירי השוק, בדיוק כמו מניות, מה שמעניק גמישות במסחר תוך-יומי, במכירה בחסר או ברכישה במינוף. בנוסף, יחס ההוצאות של קרנות סל נמוך בדרך כלל מזה של קרנות נאמנות, והן מהוות בחירה אטרקטיבית למשקיעים המודעים לעלויות.
2. ETPs (מוצרים הנסחרים בבורסה): ETPs הם סוג של נייר ערך שתמחורו נגזר והוא נסחר במהלך היום בבורסה לניירות ערך לאומית. ה-ETPs מתומחרים כך ששוויים נגזר ממכשירי השקעה אחרים, כגון סחורה, מטבע, מחיר מניה או שיעור ריבית. ה-ETPs יכולים להופיע במבנים רבים, לרבות ETFs, שטרות הנסחרים בבורסה (ETNs) וכלי השקעה הנסחרים בבורסה (ETVs). לפיכך, כל ה-ETFs הם ETPs, אך לא כל ה-ETPs הם ETFs. ההבדל העיקרי בין סוגי ה-ETPs השונים טמון בהשקעות הבסיס שלהם ובדרך שבה השקעות אלה מגובות.
3. קרנות מדד: קרן מדד היא סוג של קרן נאמנות או ETF שתיק ההשקעות שלה בנוי כך שיתאים לרכיבי מדד של שוק פיננסי או ישקף אותם. קרנות מדד נחשבות בדרך כלל לאחזקות ליבה אידיאליות בחשבונות פרישה, כגון חשבונות פרישה אישיים (IRA) וחשבונות 401(k). הן נבדלות מ-ETF ומ-ETP אחרים בעיקר באופן שבו קונים ומוכרים אותן. קרנות מדד הן קרנות נאמנות, וכמו כל קרנות הנאמנות, הן נקנות ונמכרות בסוף היום לפי שווי הנכסים נטו (NAV) שלהן. הן אינן נסחרות בבורסה וניתן לקנות ולמכור אותן רק באמצעות חברת הקרן.

מסחר במוצרים אלה:

• ETFs ו-ETPs: ETFs ומוצרים נסחרים אחרים (ETPs) נסחרים בבורסה בדיוק כמו מניה. משמעות הדבר שניתן לקנות ולמכור אותם לאורך היום במחיר השוק הנוכחי. כדי לסחור בהם, מוסרים הוראה באמצעות הברוקר, בין באופן מקוון ובין בטלפון. ניתן למסור סוגים שונים של הוראות, כגון הוראות שוק (קנייה או מכירה במחיר הנוכחי) או הוראות לימיט (קנייה או מכירה במחיר מסוים או במחיר טוב ממנו).
• קרנות מדד: מאחר שהן סוג של קרן נאמנות, קרנות מדד נקנות ונמכרות לפי שווי הנכס הנקי שלהן בסוף יום המסחר. מגישים הוראה לקנות או למכור יחידות, והעסקה מבוצעת לאחר סגירת השוק. בדרך כלל קונים יחידות בקרן מדד ישירות מחברת הקרן או באמצעות ברוקר המציע קרנות נאמנות.

אף ששני סוגי המוצרים, קרנות סל/מוצרים הנסחרים בבורסה (ETF/ETP) וקרנות מחקות מדד, יכולים לספק חשיפה רחבה לשוק ולהתאפיין ביחסי הוצאות נמוכים, הבחירה ביניהם תלויה במטרות ההשקעה של כל משקיע, ברמת השליטה הרצויה בהשקעה ובהעדפות אישיות בנוגע לגמישות המסחר ולשיקולי מס. יש להקפיד תמיד להבין את הנכסים הבסיסיים ואת הסיכונים הכרוכים במוצרי השקעה אלה.