Notre multi-family office
Un family office est une société privée de conseil en gestion de patrimoine au service des particuliers disposant d’un patrimoine très élevé (UHNWI) et de leurs familles. Les family offices proposent une gamme complète de services et de solutions visant à gérer, préserver et faire fructifier le patrimoine de ces familles sur plusieurs générations. L’objectif premier d’un family office est de centraliser et de coordonner la gestion des affaires financières et non financières de la famille, tout en répondant à ses besoins spécifiques et en tenant compte de ses préférences et de ses objectifs à long terme.
Il existe deux principaux types de family offices :
- Family office individuel (SFO) : un SFO est dédié aux besoins d'une seule famille fortunée. Il est généralement constitué et financé par la famille elle-même et personnalisé pour répondre à ses exigences spécifiques.
- Multi-family office (MFO) : Un MFO sert plusieurs familles et propose une plateforme commune de services de gestion de patrimoine. Les MFO peuvent être plus économiques grâce aux économies d'échelle et à la mutualisation des ressources, tout en offrant des services personnalisés.
Les services fournis par notre family office peuvent être regroupés en grandes catégories :
- Gestion financière et gestion des investissements : les family offices gèrent les portefeuilles d'investissement de la famille, qui peuvent comprendre une gamme diversifiée d'actifs, tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement, de l'immobilier, du capital-investissement et des investissements alternatifs. Ils élaborent et mettent en œuvre des stratégies d'investissement en fonction de la tolérance au risque, des objectifs financiers et des horizons de placement de la famille.
- Planification fiscale et conseil : les family offices aident les familles à optimiser leurs stratégies fiscales, à réduire leur charge fiscale et à garantir le respect des réglementations fiscales dans différentes juridictions.
- Planification successorale et fiduciaire : Elle consiste à constituer et à gérer des trusts, testaments et plans successoraux afin de faciliter la transmission et la préservation du patrimoine conformément aux souhaits de la famille, tout en tenant compte des implications fiscales et des éventuelles difficultés juridiques.
- Gestion des risques et assurance : Les family offices évaluent et gèrent les différents risques associés au patrimoine de la famille et conseillent sur les produits d'assurance appropriés pour le protéger.
- Philanthropie et investissement à impact : ils aident les familles à élaborer et à mettre en œuvre des stratégies philanthropiques, à constituer des fondations ou des trusts caritatifs et à identifier des opportunités d'investissement à impact conformes à leurs valeurs et à leurs objectifs.
- Gouvernance et formation familiales : Les family offices jouent un rôle de conseil en matière de structures de gouvernance familiale et de planification successorale, et favorisent l'éducation financière des membres de la famille, afin d'assurer la pérennité du patrimoine d'une génération à l'autre.
- Conformité juridique et réglementaire : Ils aident les familles à gérer les questions juridiques et réglementaires complexes liées à leur patrimoine, notamment en assurant la coordination avec des conseillers juridiques et fiscaux externes, le cas échéant.
- Services de conciergerie et de style de vie : nous proposons également des services non financiers, tels que la gestion de biens immobiliers, l'organisation de voyages, la sécurité et la supervision du personnel de maison.
Chaque family office est unique, souvent façonné par des complexités telles que des activités satellites et des investissements répartis dans plusieurs juridictions.
Ces complexités engendrent des exigences en constante évolution, tant de la part des personnes que le family office accompagne que d'un environnement juridique et réglementaire de plus en plus sophistiqué et dynamique.
Notre expertise nous permet de maîtriser cette complexité et de soutenir le fonctionnement fluide et efficace du family office.
Notre équipe Private Wealth Services allie une expertise approfondie à une portée mondiale afin que vos actifs internationaux soient gérés, protégés, préservés et administrés de manière experte, conformément à vos intentions et objectifs de long terme.
En étroite collaboration avec vos conseillers, nous vous proposons un service sur mesure, adapté à vos besoins spécifiques. Vous bénéficierez d'une administration d'actifs fluide et conforme, soutenue par notre capacité à réagir avec rapidité à l'évolution de votre situation personnelle et des développements réglementaires.
Family office mono-familial (SFO) : coûts et frais
Un Single-Family Office (SFO) représente l'aboutissement de la gestion de patrimoine personnalisée et des services de conseil, conçus exclusivement pour répondre aux besoins complexes d'une seule famille fortunée. La création d'un SFO suppose une gamme complète de services, notamment la gestion des investissements, la planification successorale, le conseil fiscal, les stratégies philanthropiques et la gestion du style de vie. Les coûts liés au fonctionnement d'un SFO sont substantiels, à la mesure de l'étendue et de la profondeur des services sur mesure fournis.
- Coûts de mise en place initiaux : la mise en place initiale d'un SFO peut varier considérablement selon la complexité et l'étendue des services souhaités. Le budget de mise en place couvre la structuration juridique, la technologie, les locaux et les premiers recrutements.
- Frais de fonctionnement : selon le UBS Global Family Office Report 2024 (320 family offices, actifs moyens d’environ 1,3 milliard USD), le coût de fonctionnement proprement dit du family office s’établissait à environ 0,34 % à 0,45 % des actifs par an, moins pour les structures de plus grande taille ; les frais de gestion des investissements s’y ajoutent. Les frais de fonctionnement comprennent les salaires du personnel, les honoraires des conseillers juridiques et financiers, la maintenance technologique et les opérations de bureau.
Multi-Family Office (MFO) : coûts et frais
Les Multi-Family Offices (MFO) proposent une approche collaborative de la gestion de patrimoine, au service des besoins de plusieurs familles fortunées. En mutualisant les ressources, les MFO réalisent des économies d'échelle, ce qui constitue une solution plus économique pour les familles recherchant une gamme complète de services comparable à celle d'un Single Family Office (SFO), pour un coût par famille moindre.
- Coûts de participation initiaux : bien qu'il n'y ait pas de frais de constitution comparables à ceux de la création d'un SFO, les familles peuvent supporter des frais initiaux lors de leur adhésion à un MFO. Ces frais correspondent à l'intégration du portefeuille de la famille dans la plateforme du MFO et dépendent de la complexité de la situation de la famille.
- Frais annuels : les family offices multi-familles (MFO) prélèvent généralement des frais annuels exprimés en pourcentage des actifs qu'ils supervisent, dégressifs à mesure que les actifs augmentent. Cette structure de frais est en général plus économique pour une famille prise individuellement que le coût de fonctionnement d'un family office mono-famille (SFO) dédié. En outre, les MFO peuvent facturer certains services au cas par cas, ajustant ainsi davantage le coût aux services utilisés.
Les family offices mono-familiaux (SFO) comme les family offices multi-familiaux (MFO) présentent des avantages et des structures de coûts distincts, adaptés aux besoins propres des familles fortunées. Le choix entre un SFO et un MFO dépend de la taille de la famille, de la complexité de ses besoins, de son souhait d'exclusivité et de considérations de coût. Si les SFO offrent une personnalisation et une confidentialité exceptionnelles, les MFO proposent une solution économique assortie d'un large éventail de services grâce à des ressources mutualisées. Les clients potentiels doivent examiner attentivement leurs objectifs à long terme, l'ampleur de leurs besoins financiers et non financiers ainsi que leur budget consacré aux services de gestion de patrimoine avant de prendre leur décision.
Notre family office est composé d'une équipe de professionnels internes ou confié à des experts externes, selon les préférences et les besoins de la famille. L'équipe comprend des gestionnaires d'investissements, des conseillers fiscaux et juridiques, des spécialistes de la gestion des risques et d'autres professionnels disposant d'une expertise dans les différents domaines de la gestion de patrimoine et de la sécurité.
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Un family office
est une organisation qui gère le patrimoine d'une seule famille ou de plusieurs familles, en s'attachant à préserver et à faire croître leurs actifs au fil des générations. Un family office assume généralement plusieurs fonctions :
- Structuration et diversification du patrimoine : le family office structure le patrimoine de la famille en le répartissant entre différentes classes d'actifs, telles que l'immobilier, les actions, les fonds spéculatifs et des actifs singuliers comme des forêts ou des terrains. Cette diversification vise à préserver le capital et à réduire les risques liés à la volatilité des marchés.
- Approche d'investissement prudente : les family offices adoptent généralement une stratégie axée sur la sécurité. Leur objectif premier est de préserver le capital avant de rechercher des opportunités de croissance. Cette approche prudente garantit l'intégrité du patrimoine familial pour les générations futures.
- Investissements émotionnels et patrimoniaux : les family offices peuvent investir dans des actifs revêtant une valeur sentimentale pour la famille, tels que des forêts. Posséder des forêts peut être, pour les personnes fortunées, une démarche affective ou romantique, symbole d'un héritage. Les forêts de pays comme l'Allemagne étant souvent détenues au sein des familles pendant des générations et n'offrant pas toujours de rendements élevés, certains family offices se tournent vers l'étranger, notamment l'Amérique centrale ou l'Europe du Nord, pour de tels investissements.
- Recours à des systèmes d'investissement avancés : Certains family offices emploient des modèles d'investissement fondés sur des algorithmes. Ces systèmes utilisent des indicateurs tels qu'un « feu tricolore » (vert pour investir, rouge pour conserver) afin de prendre des décisions rationnelles, fondées sur les données, en fonction de la conjoncture économique mondiale. L'objectif est de préserver la stabilité, y compris en période de crise des marchés.
- Critique d'un conservatisme excessif : Certains soutiennent que des stratégies d'investissement trop prudentes peuvent freiner la contribution à l'innovation et au progrès de la société. Si la préservation du patrimoine est essentielle, investir activement dans les nouvelles technologies, la recherche et le développement, par exemple dans la lutte contre le cancer ou la mise au point de vaccins, peut avoir des effets sociaux et financiers significativement positifs. Certaines personnes fortunées, comme les frères Andreas et Thomas Strüngmann, en sont l'illustration en finançant des recherches médicales de pointe.
En substance, un family office gère et protège le patrimoine d'une famille au moyen d'une structuration rigoureuse et d'investissements prudents, en intégrant parfois des actifs affectifs et des technologies d'investissement avancées. Un débat persiste toutefois sur l'équilibre à trouver entre la préservation du patrimoine et des investissements proactifs qui favorisent l'innovation et répondent aux défis mondiaux, ouvrant ainsi des perspectives de rendement de l'investissement plus élevé.
Architecture bancaire pour les family offices
Le patrimoine familial échoue rarement faute de rendement. Il échoue faute de structure.
Lorsqu’un family office répartit ses relations bancaires par fonction, la gouvernance en découle naturellement. La trésorerie d’exploitation du family office lui-même. Le capital d’investissement détenu à part. La conservation des titres et des métaux précieux, séparée des comptes utilisés pour les opérations courantes. Les règlements internationaux assurés par un partenaire bancaire choisi pour l’étendue de son réseau de correspondants. Des relations bancaires distinctes pour les participations dans des sociétés et les véhicules ad hoc, d’une part, et les structures personnelles, d’autre part, de sorte que la consolidation relève d’un exercice de reporting plutôt que d’un travail d’archéologue.
Cette séparation n'a rien d'un formalisme administratif. Elle détermine la rapidité avec laquelle la famille peut répondre à trois questions qui surviennent toujours au pire moment : que détenons-nous, où cela se trouve-t-il, et qui est autorisé à le déplacer.
Nous travaillons avec les family offices et leurs conseillers pour concevoir cette séparation et la maintenir intacte à travers la transmission intergénérationnelle, les changements de juridiction et les évolutions de la composition des actifs sous-jacents.
