Garanties bancaires et SBLC

Finalité commerciale ou usage purement financier

Dans la finance internationale, tous les instruments ne remplissent pas la même fonction. Certains sont étroitement liés au mouvement des biens et des services, tandis que d'autres peuvent constituer des engagements autonomes, susceptibles d'être négociés ou déployés à des fins purement de structuration financière. Comprendre ces distinctions est essentiel pour les entreprises, les entités souveraines et les investisseurs qui évoluent sur les marchés mondiaux.

1. Crédits documentaires – UCP 600

Les Règles et usances uniformes de la CCI relatives aux crédits documentaires (UCP 600) régissent les lettres de crédit classiques. Elles visent à faciliter le commerce international en garantissant que le paiement n'intervient que sur présentation de documents commerciaux conformes.

• Nature : transactionnelle, liée à la vente et à l'expédition de biens ou de services.
• Cas d'usage : règlement sécurisé dans le commerce transfrontalier.
• Négociabilité : limitée. Si les crédits transférables et l'escompte de traites sont possibles, les crédits documentaires ne peuvent être librement négociés ni monétisés en tant qu'instruments financiers autonomes.
• Appréciation : strictement commercial, ne convient pas à la négociation financière pure.

2. Lettres de crédit stand-by – ISP98

Les International Standby Practices (ISP98, publication ICC 590) régissent les lettres de crédit stand-by (SBLC). Contrairement aux crédits soumis à l'UCP 600, les SBLC ne sont pas intrinsèquement commerciales. Ce sont des engagements indépendants, conçus pour être appelés en cas de défaillance du donneur d'ordre dans l'exécution d'une obligation.

• Nature : engagements de paiement indépendants et inconditionnels.
• Cas d'usage : largement employé dans le financement de projets, les financements structurés et le financement d'entreprise en substitution de garanties.
• Négociabilité : faible. Le produit peut être cédé, et une lettre de crédit stand-by n'est transférable que si elle le prévoit expressément. Une lettre de crédit stand-by financière de haute qualité peut garantir, à titre de sûreté, une facilité de crédit distincte, mais elle n'est pas un titre et n'est pas « monétisée » en tant que telle.
• Verdict : adapté au soutien d'engagements financiers, et non à la négociation.

3. Garanties à première demande – URDG 758

Les Règles uniformes relatives aux garanties sur demande (URDG 758, publication ICC n° 758) régissent les garanties bancaires, telles que les garanties de bonne exécution, les garanties de restitution d'acompte ou les garanties de soumission. À l'instar des SBLC, elles constituent des engagements indépendants : le garant paie sur demande, indépendamment des différends relatifs au contrat sous-jacent.

• Nature : engagement autonome du garant.
• Cas d'usage : garantir l'exécution contractuelle ou les obligations de remboursement.
• Négociabilité : faible. Les garanties à première demande couvrent une obligation déterminée ; elles ne peuvent être transférées que si elles sont expressément transférables (URDG 758, article 33) et ne sont pas négociées sur les marchés financiers.
• Verdict : soutien de crédit pour des obligations spécifiques, en particulier dans le financement du commerce international, de la construction, des entités souveraines et des entreprises.

En distinguant ces instruments, les clients peuvent sélectionner l'outil adapté à leurs objectifs stratégiques : qu'il s'agisse de garantir l'exécution dans le commerce transfrontalier ou de libérer de la capacité de bilan sur les marchés de capitaux.

Obtention de lettres de crédit stand-by (SBLC)

International Finance Bank LTD facilite, dans le strict respect de la conformité et sous réserve de fonds disponibles, l'émission d'une ou de plusieurs lettres de crédit stand-by irrévocables, émises par IFB ou par des banques internationales agréées de premier rang (Tier 1, établissements de tout premier plan par leurs fonds propres de catégorie 1) bénéficiant d'une notation à long terme de A-/A3 ou supérieure, après évaluation individuelle. Ces instruments sont structurés en stricte conformité avec les meilleures pratiques internationales et avec l'ISP98 de l'ICC (International Standby Practices 1998, publication n° 590).

Principales caractéristiques :

• Forme : lettre de crédit stand-by irrévocable et inconditionnelle
• Règles applicables : ISP98 (ICC Pub. 590)
• Banque émettrice : IFB ou une banque internationale agréée de premier rang (Tier 1), c'est-à-dire une banque de premier plan au regard de ses fonds propres Tier 1, dotée d'une notation à long terme de A-/A3 ou supérieure, après évaluation individuelle
• Échéance : date et lieu d'expiration fixes
• Disponibilité : par paiement prélevé sur le compte du client auprès de notre établissement, sur demande écrite et déclaration de défaillance émanant du bénéficiaire
• Instrument opérationnel : MT760 via SWIFT à la banque du bénéficiaire
• Frais : toutes les commissions et tous les frais encourus en dehors de la juridiction de la banque émettrice sont à la charge du bénéficiaire
• Confirmation : disponible sur demande moyennant des frais supplémentaires

Condition préalable :

Avant l'émission, le demandeur doit finaliser son entrée en relation, faire l'objet d'une diligence raisonnable complète en matière de AML/KYC, et déposer un minimum de 500 millions USD/EUR sur son compte auprès de notre établissement, ainsi que les frais applicables. Ce n'est qu'après réception de fonds disponibles et approbation de la conformité que la banque émettrice transmettra le MT760 opérationnel à la banque du bénéficiaire désigné.

Ce cadre garantit que chaque instrument émis est authentique, exécutoire et pleinement reconnu au regard des normes bancaires internationales.

Obtention de garanties bancaires

International Finance Bank LTD facilite, dans le respect d'une conformité rigoureuse et sous réserve de fonds compensés, l'émission d'une ou de plusieurs garanties bancaires irrévocables, émises par IFB ou par des banques internationales agréées de premier rang (Tier 1, c'est-à-dire les principales banques selon leurs fonds propres de catégorie 1) notées A-/A3 ou mieux à long terme, après évaluation individuelle. Ces instruments sont structurés en pleine conformité avec les standards internationaux et les URDG 758 de l'ICC (Règles uniformes relatives aux garanties sur demande, révision de 2010), complétés le cas échéant par l'International Standard Demand Guarantee Practice (ISDGP, publication n° 814 de l'ICC).

Principales caractéristiques :

• Forme : garantie bancaire irrévocable et inconditionnelle (par exemple, garantie de bonne exécution, garantie de paiement, garantie de restitution d'acompte)
• Corpus de règles : URDG 758 (publication ICC n° 758), avec l'ISDGP (publication ICC n° 814) comme référence de bonnes pratiques interprétatives
• Banque émettrice : IFB ou une banque internationale agréée de premier rang (Tier 1), c'est-à-dire une banque de premier plan au regard de ses fonds propres Tier 1, dotée d'une notation à long terme de A-/A3 ou supérieure, après évaluation individuelle
• Échéance : date et lieu d'expiration fixes
• Disponibilité : par paiement prélevé sur le compte du client auprès de notre établissement, sur présentation d'une demande écrite conforme, accompagnée d'une déclaration de défaillance émise par le bénéficiaire
• Instrument opérationnel : MT760 via SWIFT à la banque du bénéficiaire
• Frais : toutes les commissions et tous les frais encourus en dehors de la juridiction de la banque émettrice sont à la charge du bénéficiaire
• Confirmation : disponible sur demande moyennant des frais supplémentaires

Condition préalable :

Avant l'émission, le demandeur doit achever son entrée en relation, faire l'objet d'une diligence raisonnable complète en matière d'AML/KYC, et déposer un minimum de 500 millions USD/EUR sur son compte auprès de notre établissement, ainsi que les frais applicables. Ce n'est qu'une fois les fonds compensés et l'approbation de la conformité obtenue que la banque émettrice transmettra le MT760 opérationnel à la banque du bénéficiaire désigné.

Ce dispositif garantit que chaque garantie émise est authentique, exécutoire et reconnue sur le plan international, offrant aux bénéficiaires un recours sûr et inconditionnel.

Garanties bancaires (BG) et lettres de crédit stand-by (SBLC) pour le commerce

Les garanties bancaires (BG) et les lettres de crédit stand-by (SBLC) sont des instruments financiers généralement utilisés dans le commerce international et dans d'autres projets complexes de grande envergure afin de garantir l'exécution des obligations contractuelles. Malgré leurs caractéristiques distinctes, les deux instruments ont pour objet essentiel d'apporter une assurance aux parties à une transaction.

IFB émet des garanties bancaires et des lettres de crédit stand-by pour des transactions commerciales par l'intermédiaire de ses banques correspondantes, contre une couverture correspondante sur le compte du client auprès d'IFB. Chaque instrument est émis pour un bénéficiaire et une transaction sous-jacente déterminés, conformément aux URDG 758 ou aux ISP98, et transmis sous forme de MT760 authentifié à la banque du bénéficiaire.

1. Garanties bancaires : une garantie bancaire est un engagement d'une banque ou d'un établissement financier selon lequel, si un emprunteur donné manque à ses obligations de remboursement d'un prêt, la banque couvrira la perte. La garantie bancaire signifie que l'établissement prêteur s'assure que les engagements d'un débiteur seront honorés.
2. Lettres de crédit stand-by : une lettre de crédit stand-by (SBLC) est un document juridique qui garantit l'engagement de paiement d'une banque envers un vendeur en cas de défaillance de l'acheteur, ou du client de la banque, au titre de l'accord. Une lettre de crédit stand-by facilite le commerce international entre des entreprises qui ne se connaissent pas et sont soumises à des lois et réglementations différentes.

Les BG et les SBLC ne sont pas des valeurs mobilières, et il n'existe aucun marché secondaire reconnu sur lequel elles seraient achetées et vendues. Ce que la loi et les règles de l'ICC autorisent est plus restreint :

1. Transfert : uniquement si l'instrument est expressément déclaré transférable, et uniquement avec la participation de la banque émettrice (ISP98 règle 6 ; URDG 758 article 33).
2. Cession du produit : le bénéficiaire peut céder son droit au produit, ce qui n'emporte pas transfert du droit de tirage.
3. Garantie : Une SBLC à vue, irrévocable et sans réserve, émise par une banque bien notée peut, dans certains cas limités, venir à l'appui d'une facilité de crédit faisant l'objet d'une analyse de risque distincte.

Les BG et SBLC sont émis en faveur d'un bénéficiaire déterminé et pour une transaction sous-jacente précise. IFB vérifie chaque instrument directement auprès de la banque émettrice.

Types de garanties bancaires (BG) et de lettres de crédit stand-by (SBLC) et situations d'utilisation

Les garanties bancaires (BG) et les lettres de crédit stand-by (SBLC) sont des instruments financiers qui offrent un filet de sécurité dans les opérations commerciales. Elles assurent à une partie qu'elle recevra le paiement ou l'exécution prévus au contrat, même en cas de défaillance de l'autre partie. Vous trouverez ci-après une explication détaillée des différents types de BG et de SBLC, ainsi que des situations dans lesquelles ils sont habituellement utilisés.

Garanties bancaires (BG)

Une Garantie bancaire est un engagement pris par une banque de faire face aux obligations d'un débiteur si celui-ci manque à ses engagements contractuels. Il existe plusieurs types de garanties bancaires, répondant chacun à des finalités différentes :

1. Garantie de bonne exécution :

• Objet : garantit que le fournisseur ou l'entrepreneur remplit ses obligations contractuelles relatives à la qualité et aux délais des livrables.
• Situation d'utilisation : Couramment utilisée dans les projets de construction et d'ingénierie, lorsque l'acheteur souhaite avoir l'assurance que le projet sera achevé conformément aux conditions convenues.

2. Garantie financière :

• Objet : garantit le remboursement d'une obligation financière, telle qu'un prêt ou une obligation.
• Situation d'utilisation : fréquemment utilisée lorsqu'une société émet des obligations ou contracte un emprunt, afin d'offrir aux prêteurs ou aux investisseurs une sûreté en cas de défaillance.

3. Garantie de soumission (garantie d'appel d'offres) :

• Objet : Garantit qu'un soumissionnaire conclura un contrat et fournira la garantie de bonne exécution requise s'il se voit attribuer le marché.
• Cas d'usage : Utilisé lors des procédures d'appel d'offres afin de décourager les offres fantaisistes et d'assurer un engagement sérieux des soumissionnaires.

4. Garantie de restitution d'acompte :

• Objet : Garantit l'acompte versé par l'acheteur contre la défaillance du fournisseur dans la livraison des biens ou la prestation des services.
• Situation d'utilisation : lorsqu'un acheteur effectue un paiement anticipé avant de recevoir les biens ou services, notamment dans le commerce international.

5. Garantie de paiement :

• Objet : Garantit que le vendeur reçoit le paiement des biens ou services livrés.
• Situation d'utilisation : Utilisé lorsqu'il existe un risque que l'acheteur ne satisfasse pas à ses obligations de paiement après avoir reçu les marchandises ou les services.

6. Garantie de bon fonctionnement (garantie de maintenance) :

• Objet : couvre les obligations pendant la période de garantie suivant l'achèvement du projet, afin d'assurer la réparation des défauts.
• Situation d'utilisation : dans les projets exigeant une maintenance ou une garantie postérieures à l'achèvement.

7. Garantie douanière :

• Objet : garantit aux autorités douanières que les droits et taxes à l'importation seront acquittés.
• Situation d'utilisation : Dans le commerce international, lorsque des marchandises sont importées et que les droits de douane sont différés.

8. Garantie de loyer :

• Objet : Protège le bailleur contre le défaut de paiement du loyer par le locataire.
• Situation d'utilisation : dans les contrats de bail immobilier.

9. Garantie d'expédition :

• Objet : permet à l'importateur de prendre possession des marchandises avant l'arrivée des documents d'expédition originaux.
• Situation d'utilisation : lorsque les marchandises arrivent avant les documents, afin d'éviter les retards de dédouanement de la cargaison.

10. Lettre de crédit stand-by (SBLC) en tant que garantie bancaire :

• Objet : Fonctionne de manière similaire à une garantie bancaire, en offrant une assurance de paiement.
• Cas d'utilisation : Dans les juridictions où les garanties bancaires ne sont pas d'usage courant, une SBLC peut remplir la même fonction.

Lettres de crédit stand-by (SBLC)

Une SBLC est une garantie de paiement émise par une banque pour le compte d'un client, utilisée comme « paiement de dernier recours » si le client manque à ses obligations contractuelles. Il existe plusieurs types de SBLC adaptés à des besoins spécifiques :

1. Lettre de crédit stand-by de bonne exécution :

• Objet : garantit le respect des obligations contractuelles relatives à l'exécution.
• Situation d'utilisation : Similaire à une garantie de bonne exécution dans les contrats de construction ou de services.

2. Lettre de crédit stand-by financière :

• Objet : garantit le paiement d'une obligation financière.
• Cas d'usage : Utilisée pour garantir des engagements financiers tels que des prêts, afin que les prêteurs soient payés même en cas de défaillance de l'emprunteur.

3. Stand-by d'acompte :

• Objet : Protège l'acompte versé par l'acheteur en garantissant son remboursement en cas de défaut de livraison du vendeur.
• Situation d'utilisation : dans les contrats exigeant des paiements d'avance pour des biens ou des services.

4. Stand-by de garantie de soumission :

• Objet : Garantit l'engagement d'un soumissionnaire de conclure un contrat s'il est retenu.
• Situation d'utilisation : Dans les procédures d'appel d'offres, en alternative à une garantie de soumission.

5. Contre-garantie stand-by :

• Objet : Lettre de crédit stand-by émise pour adosser une autre lettre de crédit stand-by ou une garantie.
• Cas d'usage : dans les transactions internationales complexes nécessitant plusieurs niveaux de sécurité.

6. Stand-by de paiement direct :

• Objet : Assure un paiement direct au bénéficiaire sans exiger de preuve de défaillance.
• Cas d'usage : paiements réguliers, tels que les loyers de location ou les échéances de remboursement, afin d'assurer leur réception en temps voulu.

7. Stand-by d'assurance :

• Objet : Soutient l'obligation d'une compagnie d'assurance de régler les sinistres.
• Cas d'usage : dans les dispositifs d'assurance nécessitant une garantie complémentaire.

8. Stand-by commercial :

• Objet : Soutient le paiement de biens ou de services dans le cadre de transactions commerciales.
• Cas d'usage : en soutien d'obligations de paiement commerciales, souvent dans le cadre du financement du commerce international.

9. Stand-by douanier :

• Objet : Garantit le paiement des droits de douane et des taxes.
• Situation d'utilisation : similaire aux garanties douanières dans le commerce international.

10. Stand-by maritime :

• Objet : Garantit la remise des documents d'expédition ou des marchandises.
• Situation d'utilisation : dans les opérations de transport maritime, afin de protéger les intérêts des acheteurs ou des transporteurs.

Situations et applications

La compréhension des cas d'usage spécifiques aide à choisir le type de garantie bancaire ou de SBLC approprié :
Projets de construction :

• Les garanties de bonne exécution et les SBLC de bonne exécution garantissent que les entrepreneurs achèvent les projets conformément au contrat.
• Les garanties de restitution d'acompte protègent les clients qui versent un acompte à leurs prestataires.
• Commerce international :
• Les garanties de paiement et les stand-by commerciales sécurisent les paiements au profit des exportateurs.
• Les garanties d'enlèvement et les lettres de crédit stand-by d'enlèvement facilitent la mainlevée des marchandises dans de bonnes conditions.
• Procédures d'appel d'offres :
• Les garanties de soumission et les stand-by de soumission garantissent le sérieux et l'engagement des soumissionnaires.
• Opérations financières :
• Les garanties financières et les stand-by financières apportent une assurance dans les contrats de prêt et les émissions obligataires.

Contrats de bail :

• Les garanties de loyer et les stand-by à paiement direct assurent aux bailleurs le versement des loyers.
• Obligations douanières et fiscales :
• Les garanties douanières et les stand-by douaniers assurent aux autorités le paiement des droits et taxes.
• Assurance et gestion des risques :
• Les lettres de crédit stand-by d'assurance offrent une sécurité supplémentaire dans les contrats d'assurance.

Le choix du type approprié de Garantie bancaire ou de Lettre de crédit stand-by dépend des besoins spécifiques de l'opération et des risques encourus. Ces instruments jouent un rôle essentiel dans le commerce international, les projets de construction, les opérations financières et bien d'autres domaines, en offrant une sécurité et en instaurant la confiance entre les parties. Il est essentiel de comprendre les conditions, les modalités et les cadres réglementaires qui régissent ces instruments afin de les utiliser efficacement dans divers contextes commerciaux.

Différences entre les BG et les SBLC

La distinction entre une garantie bancaire (BG) et une lettre de crédit stand-by (SBLC) tient principalement à leur finalité et à la nature de la garantie offerte, bien que toutes deux soient employées dans les opérations du commerce international pour apporter une sécurité et réduire le risque de non-paiement.

1. Nature de la garantie :

• Garantie bancaire (BG) : il s'agit d'un type d'instrument financier plus large, émis par une banque, qui offre une garantie de bonne exécution ou de paiement. La banque garantit que si le donneur d'ordre (celui qui demande la BG) manque à ses obligations contractuelles, elle couvrira la perte. Elle constitue ainsi une garantie de bonne exécution, assurant l'accomplissement des obligations contractuelles.
• Lettre de crédit stand-by (SBLC) : Une SBLC est, quant à elle, avant tout une garantie de paiement. Il s'agit d'un document émis par une banque garantissant le paiement d'un montant déterminé au vendeur si l'acheteur manque à ses obligations contractuelles. Elle est généralement utilisée comme moyen de paiement de dernier recours et n'est pas destinée à servir de mode de paiement principal.

2. Contexte d'utilisation :

• Les BG sont souvent utilisées lorsqu'il est nécessaire de garantir l'exécution ou l'engagement d'une partie. Par exemple, dans les contrats de construction, une BG peut être utilisée pour garantir que l'entrepreneur achèvera le projet conformément aux conditions convenues.
• Les SBLC sont fréquemment utilisées dans les opérations de commerce international pour garantir le paiement, notamment lorsque l'acheteur et le vendeur ne se connaissent pas ou exercent leur activité dans des pays différents, soumis à des lois et réglementations distinctes.

3. Parties concernées :

• Les deux impliquent au moins trois parties : le donneur d'ordre, la banque émettrice et le bénéficiaire ; une contre-garantie ajoute une seconde banque.

4. Conditions de paiement :

• Dans les deux cas, la banque paie sur présentation d'une demande conforme ; elle ne vérifie pas si le donneur d'ordre a effectivement manqué à ses obligations.
• Les garanties accessoires (« secondaires »), qui dépendent de la dette sous-jacente, constituent l'exception et sont rarement utilisées dans la banque internationale.

5. Types :
La BG comme la SBLC peuvent être classées en différents types, tels que garantie de bonne exécution, garantie financière, garantie de restitution d'acompte, etc., selon leur utilisation spécifique dans la transaction sous-jacente.

6. Cadre réglementaire :
La négociation des BG et des SBLC est encadrée par plusieurs textes, notamment les International Standby Practices (ISP98) et les UCP 600 publiées par la Chambre de commerce internationale (ICC) pour les SBLC, ainsi que les Règles uniformes relatives aux garanties sur demande (URDG 758) pour les garanties bancaires indépendantes.

7. Préférence juridictionnelle :

• Les garanties bancaires sont plus courantes en Europe et en Asie.
• Les SBLC sont principalement utilisées aux États-Unis.

Chacun de ces instruments présente des caractéristiques propres et convient à des types d'opérations financières déterminés ; le choix entre une BG et une SBLC dépend donc des exigences spécifiques de l'opération concernée.

La négociation des garanties bancaires et des lettres de crédit stand-by est encadrée par plusieurs textes de référence, dont les International Standby Practices (ISP98) publiées par la Chambre de commerce internationale (ICC). Les ISP98 reflètent les pratiques, coutumes et usages admis en matière de lettres de crédit stand-by et prévoient des règles distinctes pour ces instruments, à l'instar des Règles et usances uniformes relatives aux crédits documentaires (UCP) et des Règles uniformes pour les garanties sur demande (URDG) applicables respectivement aux crédits documentaires commerciaux et aux garanties bancaires indépendantes.

Les lettres de crédit stand-by peuvent remplir diverses fonctions et être classées de manière descriptive selon leur rôle dans l'opération sous-jacente. Parmi les exemples :

• Stand-by de bonne exécution : couvre les obligations d'exécution non monétaires, y compris celles résultant de la défaillance du donneur d'ordre dans la réalisation des opérations sous-jacentes.
• Stand-by d'avance : garantit l'obligation de rendre compte d'une avance versée par le bénéficiaire au donneur d'ordre.
• Garantie de soumission stand-by (Bid Bond/Tender Bond) : garantit l'obligation du donneur d'ordre de conclure le contrat si le marché lui est attribué.
• Contre-stand-by : permet l'émission d'une stand-by distincte ou d'un autre engagement par le bénéficiaire de la contre-stand-by.
• Stand-by financière : elle garantit une obligation monétaire, y compris une obligation de remboursement de fonds empruntés.
• Stand-by de paiement direct : garantit le paiement à l'échéance d'une obligation de paiement sous-jacente, généralement dans le cadre d'une stand-by financière, indépendamment de tout défaut.
• Stand-by d'assurance : garantit une obligation d'assurance ou de réassurance du donneur d'ordre.
• Stand-by commercial : garantit les obligations de paiement du donneur d'ordre au titre de biens ou de services en cas de défaut de paiement par d'autres moyens​1​.

L'ISP diffère de l'UCP par son style et son approche, afin de répondre à un éventail plus large de parties prenantes concernées par le droit et la pratique des stand-by. Celles-ci comprennent non seulement les banquiers et les négociants, mais aussi les trésoriers d'entreprise, les responsables du crédit, les agences de notation, les administrations publiques, les régulateurs et les fiduciaires d'émissions obligataires, ainsi que leurs conseils. Les stand-by sont souvent destinées à pouvoir être mobilisées en cas de litige ou d'insolvabilité du donneur d'ordre, ce qui impose un examen minutieux de leur texte. L'ISP fournit aux juristes et aux juges des orientations pour l'interprétation de la pratique des stand-by et apporte des réponses claires et largement admises aux problèmes courants.

Pour appliquer l'ISP à une lettre de crédit stand-by, l'engagement doit comporter une mention telle que « Le présent engagement est soumis aux International Standby Practices 1998 » ou « Soumis à l'ISP98 ». L'ISP fournit des règles neutres, acceptables dans la plupart des situations, ainsi qu'un point de départ utile pour la négociation dans les autres cas. Il peut permettre aux parties, y compris aux banques qui émettent ou confirment des lettres de crédit stand-by, ou qui en sont bénéficiaires, de réaliser un gain de temps et de coûts considérable dans la négociation et la rédaction de leurs conditions.

L'ISP est conçu pour être compatible avec la Convention des Nations Unies sur les garanties indépendantes et les lettres de crédit stand-by ainsi qu'avec le droit local, qu'il soit législatif ou jurisprudentiel. Il consacre la pratique des lettres de crédit stand-by au regard de ce droit. En cas de conflit entre les présentes règles et une loi impérative sur des questions telles que la cession du produit ou le transfert par l'effet de la loi, la loi applicable prévaut. Néanmoins, la plupart de ces questions sont rarement traitées par le droit local, et un droit commercial moderne se réfère souvent à la pratique consignée dans l'ISP pour y trouver des orientations dans de telles situations, notamment s'agissant des engagements transfrontaliers.

L'ISP peut également être utilisé dans le cadre d'un arbitrage comme de procédures judiciaires, par exemple le système d'arbitrage des lettres de crédit fondé sur l'expertise, élaboré par les règles du Centre international d'arbitrage des lettres de crédit (ICLOCA), ou l'arbitrage commercial général de l'ICC, ou encore d'autres modes alternatifs de règlement des différends​1​.

Procédure d'acquisition des SBLC et des BG

1. Entrée en relation et dépôt : le client ouvre son ou ses comptes auprès d'International Finance Bank, satisfait à toutes les exigences de conformité et dépose la couverture requise.
2. Diligence raisonnable : La Banque examine le client, le bénéficiaire et l'opération sous-jacente, y compris les vérifications relatives aux sanctions et à l'origine des fonds.
3. Facilitateurs : un facilitateur peut présenter le client, mais n'a aucun rôle dans l'émission et ne reçoit aucune information sans mandat écrit du client.
4. Texte : Le texte de l'instrument est convenu avec le bénéficiaire : montant et devise, échéance (souvent 12 mois, renouvelable), conditions de tirage (demande écrite et déclaration de défaillance, accompagnées le cas échéant de documents), droit applicable (couramment le droit anglais, new-yorkais ou suisse) et règles applicables (ISP98 ou UCP 600 pour les stand-by, URDG 758 pour les garanties). Les instruments ne sont pas transférables, sauf stipulation expresse contraire.
5. Examen juridique : Le projet de texte est examiné par un conseil au regard des besoins du client, en particulier l'étendue de l'obligation garantie, les prorogations ou reconductions autorisées et la procédure de notification des tirages. Une rédaction ambiguë est source de litiges ; la clarté prime donc avant tout.
6. Séquestre : lorsque l'opération sous-jacente l'exige, un dispositif de séquestre protège les fonds et les documents des deux parties jusqu'à la réalisation des conditions convenues.
7. Tranches : Les facilités de montant élevé peuvent être émises par tranches ; les montants, le calendrier et les conditions applicables à chaque tranche sont fixés dans la convention de facilité.
8. Émission : La banque émettrice transmet l'instrument par message SWIFT MT760 authentifié à la banque du bénéficiaire, qui le vérifie et le notifie ; les frais sont débités du compte du client.
9. Cycle de vie : la Banque assure le suivi de la couverture jusqu'à son expiration, sa modification ou son tirage ; à l'expiration, la couverture est libérée.
10. Déclarations et fiscalité : Le client demeure responsable de ses propres obligations réglementaires et fiscales.