المكاتب العائلية

مكتب الأسرة

هو منظمة تدير ثروة أسرة واحدة أو عدة أسر، وتركز على الحفاظ على أصولها وتنميتها عبر الأجيال. ويضطلع مكتب الأسرة عادةً بعدة وظائف:

1. هيكلة الثروة وتنويعها: يقوم المكتب العائلي بهيكلة ثروة العائلة عبر توزيعها على فئات أصول مختلفة، مثل العقارات والأسهم وصناديق التحوط وأصول فريدة كالغابات أو الأراضي. ويهدف هذا التنويع إلى حماية رأس المال والحد من المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسواق.
2. نهج استثماري متحفّظ: تعتمد مكاتب العائلات عادةً استراتيجية استثمارية تُعنى بالأمان في المقام الأول. وهدفها الأساسي هو الحفاظ على رأس المال قبل السعي إلى فرص النمو. ويضمن هذا النهج المتحفّظ بقاء ثروة العائلة سليمة للأجيال المقبلة.
3. الاستثمارات العاطفية وإرث العائلة: قد تستثمر المكاتب العائلية في أصول ذات قيمة وجدانية للعائلة، مثل الغابات. وقد يكون امتلاك الغابات لدى الأثرياء مسعى عاطفيًا أو رومانسيًا يرمز إلى إرث العائلة. ولما كانت الغابات في بلدان مثل ألمانيا تُتوارث غالبًا داخل العائلات عبر الأجيال وقد لا تحقق عوائد مرتفعة، فإن بعض المكاتب العائلية تتجه إلى الخارج، إلى مناطق مثل أمريكا الوسطى أو شمال أوروبا، للاستثمار في هذا النوع من الأصول.
4. استخدام أنظمة استثمارية متقدمة: تستخدم بعض المكاتب العائلية نماذج استثمارية قائمة على الخوارزميات. وتعتمد هذه الأنظمة مؤشرات مثل «إشارة المرور» (الأخضر للاستثمار، والأحمر للاحتفاظ) لاتخاذ قرارات قائمة على البيانات ومجرّدة من العاطفة بحسب الظروف الاقتصادية العالمية. والهدف هو الحفاظ على الاستقرار حتى في أثناء أزمات الأسواق.
5. نقد الإفراط في التحفظ: يرى بعضهم أن استراتيجيات الاستثمار المفرطة في التحفظ قد تعيق الإسهام في الابتكار والتقدم المجتمعي. فمع أن حفظ الثروة أمر أساسي، فإن الاستثمار الفعّال في التقنيات الجديدة والبحث والتطوير، مثل تطوير علاجات السرطان أو اللقاحات، قد يحقق آثارًا اجتماعية وعوائد إيجابية كبيرة. ويجسّد ذلك بعض الأثرياء، مثل الشقيقين أندرياس وتوماس شترونغمان، بالاستثمار في أبحاث طبية رائدة.

في جوهره، يدير مكتب العائلة ثروة العائلة ويحميها من خلال هيكلة دقيقة واستثمارات متحفظة، وقد يشمل ذلك أحياناً أصولاً عاطفية وتقنيات استثمار متقدمة. غير أن ثمة نقاشاً مستمراً حول تحقيق التوازن بين الحفاظ على الثروة والاستثمارات الاستباقية التي تعزز الابتكار وتعالج التحديات العالمية، بما يتيح إمكانيات أعلى لـالعائد على الاستثمار.

البنية المصرفية للمكاتب العائلية

لا يفشل رأس مال العائلة لقلّة العائد، بل لغياب الهيكلة.

عندما يفصل المكتب العائلي أعماله المصرفية بحسب الوظيفة، تأتي الحوكمة نتيجةً طبيعية لذلك: سيولة تشغيلية للمكتب نفسه؛ ورأس مال استثماري محتفَظ به بمعزل عنها؛ وخدمات حفظ للأوراق المالية والمعادن الثمينة مفصولة عن الحسابات المخصصة للمعاملات؛ وتسوية دولية تُدار عبر علاقة جرى اختيارها لسعة امتدادها في مجال المراسلة المصرفية؛ وحيازات الشركات والكيانات ذات الغرض الخاص مودَعة لدى جهات مصرفية منفصلة عن الهياكل الشخصية، بحيث يغدو التوحيد المحاسبي عملية إعداد تقارير لا عملية تنقيب في الأرشيف.

هذا الفصل ليس مجرد تكلّف إداري لا داعي له. فهو يحدد مدى سرعة قدرة العائلة على الإجابة عن ثلاثة أسئلة تُطرح دائمًا في الوقت غير المناسب: ما الذي نملكه، وأين يوجد، ومن هو المخوَّل بتحريكه.

نعمل مع المكاتب العائلية ومستشاريها على تصميم هذا الفصل والحفاظ عليه سليمًا عبر انتقال الثروة بين الأجيال وتغيّر الاختصاص القضائي وتحوّلات تركيبة الأصول الأساسية.