銀行服務
證券及託管服務
存管機構、結算系統、回購交易及客戶資產的保管。
在 IFB,
本行的營運架構以財務誠信及法規合規為基礎。
本行僅代表於本行開立之帳戶內持有足額已結算資金的客戶,居間促成金融工具的買賣。
本政策確保所有交易均獲充分資金支持且具透明度,從而降低財務風險,並與本行審慎經營的承諾相一致。本行不從事自有資本的投機性交易,不為購買證券提供信貸,亦不為缺乏必要流動資金或並非本行客戶的第三方促成交易。
該等政策旨在保障本行客戶,並維護市場誠信。
金融證券
金融證券是可交易的金融工具或合約,代表對資產、收益或實體所有權的索償權。機構藉此籌集資本,投資者則藉價格升值或收益取得回報。常見的金融證券類型包括股票、債券及衍生工具。
股票代表對公司的所有權,股東有權分享公司的部分資產及盈利。債券是由政府或企業等機構發行以籌集資金的債務證券,投資者可獲得定期利息支付,並於到期時取回本金。衍生工具是其價值源自相關資產、指數或利率表現的金融合約。
證券可透過以下方式在市場參與者之間存放及轉移:
- 實物證書:證券在歷史上以實物證書形式發行,代表對相關資產或收益的所有權及權利。這些證書須存放於安全地點,所有權轉讓則需買賣雙方以實物交換證書。此方式繁瑣、耗時,且容易出現錯誤與欺詐。
- 無紙化(Dematerialization):為克服實物證書所帶來的種種困難,現時大多數證券均以電子形式發行及持有,此過程稱為無紙化。此一轉變大幅提升了證券交易的效率、安全性及速度。
- 中央證券託管機構（CSD）：無紙化證券由 CSD 持有及管理，例如 Euroclear、Clearstream 及存管信託公司（DTC）。CSD 維護所有權的電子記錄，並為證券保管提供安全的環境。
- 證券結算系統（SSS）：證券買賣時，所有權的轉移由證券結算系統辦理，該等系統通常由中央證券存管機構（CSD）營運或與其相連。這些系統更新所有權記錄，確保交易妥善結算，一般採用券款對付（DvP）模式，使證券的轉移與相應款項的支付同步進行，從而降低結算風險。
- 交易與清算:證券於交易所或其他交易平台買賣,交易由中央對手方(CCP)進行清算,以降低對手方風險。交易清算後,有關詳情將傳送至證券結算系統或中央證券存管機構(CSD),以更新所有權記錄並完成結算程序。
藉助電子系統、中央證券存管機構(CSD)及證券結算平台,金融證券的保管與轉移已更趨高效、安全及透明。這一現代化基礎設施大幅改善了金融市場的運作,並促進了全球交易與投資活動。
結算
可交易哪些證券?
- 股權/股份/股票:公開上市公司的所有權權益,可由一家銀行轉移至另一家銀行。
- 債券: 由企業、市政機構或政府發行的債務證券。銀行可將債券轉讓予其他銀行。
- 國庫券/國庫票據/國庫債券:這些是由政府發行的債務證券,經常在銀行之間轉讓。
- 互惠基金:此類投資工具匯集眾多投資者的資金,用以購買多元化的股票、債券或其他資產組合。互惠基金的份額可在銀行之間轉移。
- 交易所買賣基金(ETF):與互惠基金相似,但像股票一樣在交易所買賣。ETF 份額可在銀行之間轉移。
- 衍生工具:此類金融合約的價值源自相關標的資產,例如股票、債券、商品、貨幣、利率或市場指數。常見例子包括期權、期貨及掉期。
- 存款證(CD):由銀行發行、具特定固定期限且通常附有固定利率的定期存款。存款證可在銀行之間轉讓。
- 商業票據:由大型企業發行的短期債務證券,銀行經常買賣此類票據。
- 按揭抵押證券(MBS):此類證券的現金流來自一組按揭貸款。銀行之間經常互相買賣此類證券。
- 資產抵押證券(ABS):與 MBS 相似,但相關資產可為貸款組合(例如汽車貸款或信用卡債務),而非按揭貸款。
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