Nominal ve Ayrıştırılmış

Nominal ve Ayrılmış Hesaplar

Müşteri Parası, Emanet (Fiduciary) Varlıklar, Projeler ve Kurumsal İşlemler için Özel Hesap Yapıları

International Finance Bank, fonların belirli bir müşteri, lehtar, işlem, proje, varlık veya amaç için ayrı olarak tanımlanmasını, yönetilmesini veya tutulmasını gerektiren, nitelikli kurumsal, kurumsal yatırımcı, emanetçi (fiduciary) ve profesyonel müşterilere Nominal ve Ayrıştırılmış Hesaplar sunar.

Bu yapılar, fonların net biçimde ayrıştırılmasının mali kontrol, şeffaflık, yönetişim ve dayanak hukuki veya ticari düzenlemenin bütünlüğü açısından zorunlu olduğu durumlar için tasarlanmıştır.

Net Ayrım. Tanımlı Amaç. Şeffaf Yönetim.
Ayrılmış hesap, belirli bir tüzel kişiye, yetkiye, işleme, projeye veya amaca atfedilen fonlar için ayrı bir bankacılık ortamı oluşturur.
Paraların genel bir işletme hesabında karıştırılması yerine,

özel hesap yapıları, fonların kaynağı, mülkiyeti, amacı, hareketi ve kullanımı konusunda daha yüksek şeffaflık sağlayabilir.
Esas alınan yapıya bağlı olarak hesaplar, ilgili tüzel kişi adına veya uygun biçimde belirlenmiş bir yediemin (fiduciary), vekil (nominee) ya da temsilci sıfatıyla açılabilir.

Nominal ve Ayrılmış Hesapları Kimler Kullanır?
Nominal ve ayrılmış hesap yapıları yalnızca yatırım fonlarıyla sınırlı değildir.

Şunlar için uygun olabilirler:

• Yatırım fonları ve yatırım araçları
• Varlık ve yatırım yöneticileri
• Mütevelliler ve yediemin sıfatıyla hareket eden kişiler
• Aile ofisleri
• Vakıflar
• Özel Amaçlı Araçlar (SPV'ler)
• Proje şirketleri
• Ortak girişimler ve konsorsiyumlar
• Özel sermaye ve özel kredi yapıları
• Komisyoncular ve finansal aracılar
• Ödeme Görevlileri
• Escrow ve işlem acenteleri
• Profesyonel hizmet sağlayıcılar
• Kurumsal hizmet sağlayıcıları
• Gayrimenkul ve mülk yapıları
• Menkul kıymetleştirme araçları
• Tahvil ve borçlanma senedi ihraççıları
• Teminat vekilleri ve temsilciler
• Emtia ve enerji işlemleri
• Madencilik ve doğal kaynak projeleri
• Altyapı projeleri
• Hayır kurumları ve kâr amacı gütmeyen kuruluşlar
• Kamusal ve kalkınma yapıları
• Belirli bir amaç doğrultusunda veya üçüncü kişiler adına fon yöneten diğer nitelikli kuruluşlar

Ayrılmış Hesaplar
Ayrılmış Hesaplar, belirlenmiş fonları hesap sahibinin elinde bulunan diğer paralardan operasyonel olarak ayrı tutmak üzere tasarlanmıştır.
Fonları aşağıdaki ölçütlere göre ayırmak için kullanılabilirler:

Müşteri
Bireysel müşteriler veya müşteri grupları.

Lehtar
Tröst, emanet (fiduciary) veya lehtara özgü fonlar.

Proje
Münferit bir projeye veya geliştirmeye atfedilebilen fonlar.

Varlık
Belirli bir varlıkla ilişkili nakit akışları veya gelirler.

İşlem
Bir satın alma, yatırım, finansman veya ticari işleme tahsis edilen fonlar.

Yatırımcı
Yatırımcılara ilişkin fon katılma payı veya hisse senedi alımları, sermaye katkıları veya dağıtımlar.

Amaç
Rezervler, teminat, işletme harcamaları, yatırım harcamaları veya özel olarak belirlenmiş diğer kullanımlar.

Yetki Alanı veya Para Birimi
Operasyonel açıdan uygun olduğunda, farklı coğrafi veya para birimi gereksinimlerini desteklemek üzere ayrı hesaplar kullanılabilir.

Nominal ve Nominee Yapılar
Bazı kurumsal ve fidüsyer düzenlemeler, bir hesabın bir tüzel kişi tarafından işletilmesini, fonların ise başka bir kişi, kuruluş veya belirli bir lehtar sınıfı yararına yönetilmesini gerektirir.

Uygulanabilir hukuki yapıya ve belgelendirmeye tabi olmak üzere, International Finance Bank, nitelikli müşteriler için tahsisli nominal veya nominee hesap düzenlemelerini değerlendirebilir.

Tipik kullanım örnekleri arasında tröst yöneticileri, güvene dayalı hukuki yükümlülük altında hareket eden kişi ve kuruluşlar, profesyonel aracılar, varlık yöneticileri, ödeme sorumluları ve asıl taraflar adına fon yöneten diğer yetkili yapılar yer alabilir.

Hesap unvanı, yetki belgesi, nihai faydalanıcı bilgileri ve işlem yetkisi, altta yatan hukuki ilişkiyi doğru biçimde yansıtmalıdır.

Müşteri Parası ve Üçüncü Taraf Fonları
Bir müşterinin ekonomik olarak üçüncü taraflara ait parayı aldığı, yönettiği veya dağıttığı hallerde, ayrılmış (segregated) özel hesap şu ayrımı ortaya koyarak önemli bir işlev görebilir:
müşterinin kendi işletme fonları
ile
müşteriler, yatırımcılar, lehdarlar veya karşı taraflar adına yönetilen fonlar.

Bu tür yapılar, aşağıdaki nitelikli kişiler için uygun olabilir:

• Varlık yöneticileri
• Yatırım yöneticileri
• Fiduciary Kuruluşlar (Yediemin)
• Komisyoncular ve aracılar
• Ödeme Görevlileri
• Profesyonel hizmet sağlayıcılar
• Yatırım platformları
• Kurumsal yöneticiler

Kabul, müşterinin üçüncü taraflara ait fonları kabul etme veya yönetme konusundaki yasal yetkisine ve geçerli her türlü lisans, koruma veya düzenleyici gerekliliğe tabidir.

Fonlar ve Yatırım Yapıları
Yatırım fonları önemli bir uygulama alanı olmaya devam etmektedir.
Aşağıdaki nitelikli yapılar için özel hesaplar açılabilir:

• Özel sermaye fonları
• Özel kredi fonları
• Hedge fonları
• Girişim sermayesi fonları
• Gayrimenkul yatırım yapıları
• Altyapı fonları
• Aile yatırım araçları
• Alternatif yatırım yapıları
• Ana-besleyici (master-feeder) yapılar
• Ayrı bölümler veya alt fonlar

Yapıya bağlı olarak; katılma (iştirak) işlemleri, yatırımlar, portföy nakdi, giderler, rezervler, pay geri alımları ve yatırımcılara yapılan dağıtımlar için ayrı hesaplar kullanılabilir.

Özel Amaçlı Araçlar, Projeler ve Ortak Girişimler
Bir proje veya Özel Amaçlı Araç (SPV), çoğu zaman fonlarının sponsorlarının, hissedarlarının, yöneticilerinin ve ilişkili projelerin fonlarından açıkça ayırt edilebilir kalmasını gerektirir.

Ayrıştırılmış yapılar şunları destekleyebilir:

• Proje sermayesi
• Sermaye harcamaları
• Faaliyet gideri
• Proje gelirleri
• Ortak girişim katkı payları
• Finansmandan elde edilen fonlar
• Rezervler
• Borç servisi fonları
• Yatırımcılara dağıtımlar
• Varlık satışı gelirleri

Daha karmaşık işlemler için bu hesaplar, daha geniş bir Proje ve Yapılandırılmış Finansman Hesabı mimarisinin parçasını oluşturabilir.

Taahhüt ve Sermaye Hesapları
Ayrıştırılmış hesaplar, yatırımcı taahhütlerinin veya sermaye katkılarının kontrollü biçimde tahsili ve yönetimi için kullanılabilir.

Tipik bir yapı şu şekilde olabilir:
Yatırımcı Fonlaması → Tahsilat → Doğrulama → Kabul → Tahsis → Yatırım veya Proje Uygulaması
Altta yatan yatırımın bir menkul kıymet, fon payı veya başka bir düzenlemeye tabi finansal ürün teşkil etmesi hâlinde, uygun düzenleyici belgeler ve izinler gerekebilir.

Ödeme Görevlisi ve Dağıtım Yapıları
Onaylanan işlemler için, ayrılmış hesaplar işlem gelirlerinin tahsilini ve ardından hak sahibi birden fazla tarafa dağıtılmasını destekleyebilir.
Bu şunları içerebilir:

• Ticari işlem hasılatı
• Yatırım gelirleri
• Proje dağıtımları
• Komisyon dağıtımları
• Takas sonucu elde edilen tutarlar
• Sözleşmeyle belirlenen ödemeler

Alıcıların kimliği ve hak sahipliği, ödemenin sözleşmesel dayanağı ve fonların kaynağı belgelendirilmiş ve doğrulanabilir olmalıdır.

Teminat, Güvence ve Rezerv Yapıları
Tahsis edilmiş hesaplar, aşağıdakiler için belgelendirilmiş finansman veya teminat düzenlemelerine de dahil edilebilir:

• Nakit teminat
• Sözleşmesel karşılıklar
• Borç servisi rezervleri
• İtfa fonları (sinking funds)
• İtfa rezervleri
• Performansa bağlı mevduatlar
• Diğer kontrollü nakit bakiyeler

Bir hesabın teminat düzenlemesinin parçası olması halinde, herhangi bir teminat hakkının varlığı ve tamamlanması, geçerli belgelere ve uygulanabilir hukuka bağlıdır.

Çoklu Para Birimi Olanağı
Uluslararası işlemler sıklıkla birden fazla para birimini kapsar.
Mevcudiyet durumuna ve ilgili yapının gerekliliklerine bağlı olarak, uluslararası yatırımları, projeleri, işlemleri ve dağıtımları kolaylaştırmak amacıyla desteklenen para birimlerinde ayrı hesaplar açılabilir.

Şeffaflık ve Raporlama
Özel hesap yapıları, ilgili işlemleri ilgisiz bankacılık faaliyetlerinden ayırarak daha net bir denetim izi sağlar.
Hesap yapılandırmasına bağlı olarak bu durum şunları kolaylaştırabilir:

• İşlem izleme
• Mutabakat
• Mali raporlama
• İç kontroller
• Bağımsız denetimler
• Yatırımcı raporlaması
• Fidüsyer gözetim
• Uyum incelemeleri
• Proje izleme

Uyum ve Gerekli Özen (Due Diligence)
Nominal, nominee ve ayrıştırılmış (segregated) hesaplar, altta yatan ekonomik ilişkilere ilişkin yüksek düzeyde şeffaflık gerektirir.
Bu nedenle International Finance Bank şu hususlara ilişkin bilgi ve belge talep edebilir:

• Hesap sahibi
• Nihai gerçek faydalanıcılar
• Nihai müşteriler veya lehtarlar
• Yatırımcılar veya karşı taraflar
• Hesabın amacı
• Hukuki ve sözleşmesel ilişkiler
• Fon kaynağı
• Uygulanabildiği hallerde servetin kaynağı
• Öngörülen işlem akışları
• Dayanak varlıklar veya projeler
• Düzenleyici statü ve lisanslar
• Tabi olunan sözleşmeler
• Dağıtım düzenlemeleri

Üçüncü taraf fonları içeren hesaplar, geliştirilmiş gerekli özen (enhanced due diligence) ve sürekli işlem izleme uygulamalarına tabi olabilir.

Önemli Bir Ayrım
Hesap ayrıştırması, fonların operasyonel olarak ayrılmasını ve tanımlanmasını sağlar.

Tek başına, söz konusu düzenleme zorunlu olarak bir trust, teminat hakkı, iflasa karşı korumalı bir yapı, yasal koruma düzenlemesi veya ilgili alt tarafın lehine bir ayni hak doğurmaz.

Ayrıştırmanın hukuki sonuçları; hesap belgelerine, sözleşmesel düzenlemelere, hesabın tutulduğu sıfata ve uygulanacak hukuka bağlıdır.

Belirli bir hukuki korumanın gerekli olduğu hallerde, uygun trust, escrow, teminat, fiduciary veya diğer hukuki yapı ayrıca tesis edilmeli ve belgelendirilmelidir.

Altta Yatan İlişki Çevresinde Kurgulanan Bir Bankacılık Yapısı
International Finance Bank, her işleme tek bir hesap modeli uygulamaz.

Uygun yapı; fonların hukuki mülkiyeti, fonların hangi sıfatla tutulduğu, nihai lehdarlar veya karşı taraflar, ticari amaç ve gerekli operasyonel kontrol derecesi esas alınarak belirlenir.

Dolayısıyla tek bir kurumsal ilişki, tutarlı bir genel bankacılık mimarisini korurken birden fazla tahsisli hesabı kapsayabilir.

International Finance Bank – tanımlanabilir, kontrol altında tutulan ve net biçimde ayrıştırılmış kalması gereken fonlar için özel bankacılık yapıları.