Biashara

Dhamana za Hisa

Dhamana za hisa, ambazo mara nyingi huitwa stoksi au hisa, huja katika aina mbalimbali. Aina tofauti za dhamana za hisa zinawakilisha aina tofauti za umiliki katika kampuni na zinaweza kuwa na haki na marupurupu tofauti. Zifuatazo ni baadhi ya aina za kawaida zaidi:

1. Hisa za Kawaida: Huu ndio aina ya dhamana ya umiliki inayoenea zaidi. Wamiliki wa hisa za kawaida wana dai juu ya sehemu ya mali na mapato ya kampuni. Pia wana haki za kupiga kura, kwa kawaida kura moja kwa kila hisa wanayomiliki, na wanaweza kupokea gawio, ambalo ni sehemu ya mapato ya kampuni inayogawiwa kwa wanahisa.
2. Hisa za Upendeleo: Wamiliki wa hisa za upendeleo wana madai ya juu zaidi kwenye mali na mapato ya kampuni kuliko wamiliki wa hisa za kawaida. Hii ina maana wanapokea gawio kabla ya wamiliki wa hisa za kawaida na wana madai ya juu zaidi iwapo kampuni itafilisiwa. Hata hivyo, hisa za upendeleo kwa kawaida hazina haki za kupiga kura.
3. Hisa Zinazobadilishika: Hizi ni aina ya hisa za upendeleo zinazoweza kubadilishwa kuwa idadi fulani ya hisa za kawaida. Hii huwapa wawekezaji usalama wa hisa ya upendeleo pamoja na uwezekano wa faida ya hisa ya kawaida iwapo kampuni itafanya vizuri.
4. Hisa Zenye Vikwazo (Restricted Stocks): Hizi ni hisa zinazotolewa kwa watu wa ndani wa kampuni, kama vile wafanyakazi na wakurugenzi, ambazo haziwezi kuuzwa hadi masharti fulani yatimizwe, kwa kawaida tarehe maalum au lengo la utendaji.
5. Hiari za Hisa: Hizi ni mikataba inayompa mmiliki haki, lakini si wajibu, ya kununua au kuuza hisa kwa bei maalum ndani ya kipindi fulani. Mara nyingi hutumika kama sehemu ya vifurushi vya malipo ya wafanyakazi.
6. Hisa za Daraja A, B, C: Baadhi ya kampuni zina madaraja tofauti ya hisa yenye haki tofauti za kupiga kura. Kwa mfano, hisa za Daraja A zinaweza kuwa na kura 10 kwa kila hisa, huku hisa za Daraja B zikiwa na kura moja kwa kila hisa. Hii huruhusu makundi fulani ya wanahisa, mara nyingi waanzilishi au watendaji wa kampuni, kudumisha udhibiti wa kampuni.

Dhamana za Madeni

Dhamana za madeni ni mikopo inayotolewa na wawekezaji kwa shirika, serikali au taasisi nyingine. Kwa kubadilishana na mkopo huo, mkopaji huahidi kulipa kiasi cha msingi pamoja na riba kufikia tarehe iliyoainishwa. Zifuatazo ni baadhi ya aina za kawaida za dhamana za madeni:

1. Hati Fungani za Mashirika: Hizi ni dhamana za madeni zinazotolewa na mashirika ili kufadhili shughuli au upanuzi wa biashara. Kwa kawaida huwa na kiwango cha riba kisichobadilika na hulipwa baada ya kipindi maalum, kinachojulikana kama tarehe ya ukomavu wa hati fungani.
2. Dhamana za Serikali: Hizi ni hati za madeni zinazotolewa na serikali kufadhili miradi ya umma au shughuli za serikali. Kwa kawaida huchukuliwa kuwa uwekezaji wenye hatari ndogo kwa sababu zinaungwa mkono na uwezo wa mikopo wa serikali. Mifano ni pamoja na dhamana za Hazina ya Marekani (U.S. Treasury bonds), Gilts za Uingereza na Bunds za Ujerumani.
3. Hati Fungani za Manispaa: Hutolewa na majimbo, miji au serikali nyingine za mitaa; hati fungani hizi hufadhili miradi ya umma kama shule, barabara kuu na madaraja. Nchini Marekani, riba inayopatikana kutokana na hati fungani hizi mara nyingi haitozwi kodi.
4. Hati Fungani za Mashirika ya Serikali (Agency Bonds): Hizi hutolewa na taasisi zinazodhaminiwa na serikali (GSE) au mashirika ya serikali ya shirikisho. Ingawa hazitolewi moja kwa moja na serikali, zina kiwango cha juu cha uaminifu wa kifedha kutokana na uhusiano wao wa karibu na serikali.
5. Hati Fungani za Serikali Huru: Hizi hutolewa na serikali za mataifa, kwa sarafu yake yenyewe au kwa sarafu ya kigeni; neno hili mara nyingi hutumika kwa hati fungani zinazowekwa kwa wawekezaji wa kimataifa. Uwezo wake wa kulipa unategemea nchi inayozitoa.
6. Hati Fungani Zinazobadilishwa: Hizi ni aina maalum ya hati fungani ambazo zinaweza kubadilishwa kuwa hisa za kampuni iliyozitoa katika nyakati fulani katika kipindi chake cha uhai, kwa kawaida kwa hiari ya mmiliki wa hati fungani.
7. Dhamana za Kuponi Sifuri: Tofauti na dhamana nyingi, ambazo hulipa riba katika kipindi chote cha muda wake, dhamana za kuponi sifuri hazilipi riba kwa vipindi vya kawaida. Badala yake, hutolewa kwa bei iliyopunguzwa kutoka thamani yake ya kawaida na hulipa thamani kamili ya kawaida wakati wa ukomavu.
8. Dhamana za Hati Zilizodhaminiwa na Zisizodhaminiwa: Hati za dhamana zilizodhaminiwa huungwa mkono na mali maalum au dhamana ya mkopo. Mtoaji akishindwa kulipa, wamiliki wa hati hizo wanaweza kuwa na madai juu ya mali hizo. Hati za dhamana zisizodhaminiwa haziungwi mkono na mali maalum, bali na uwezo wa jumla wa mtoaji kukopesheka.
9. Hati Fungani za Hatari Kubwa (Junk Bonds): Pia hujulikana kama hati fungani za mavuno ya juu, hutolewa na kampuni zenye hatari kubwa zaidi ya kushindwa kulipa. Ili kufidia hatari hii, hutoa viwango vya juu vya riba.

Dhamana Mseto

Dhamana mseto ni vyombo vya kipekee vya kifedha vinavyochanganya sifa za dhamana za hisa na za madeni. Kwa kawaida hutoa mapato yanayowezekana kwa kiwango maalum au kinachobadilika hadi tarehe fulani, kisha hubadilishwa kuwa aina nyingine ya dhamana, mara nyingi hisa. Zifuatazo ni aina zinazojulikana zaidi za dhamana mseto:

1. Hati Fungani Zinazobadilika: Hizi ni hati fungani zinazoweza kubadilishwa kuwa idadi maalum ya hisa za kawaida za kampuni iliyozitoa. Hati fungani zinazobadilika huunganisha uwezekano wa faida kubwa unaotokana na umiliki wa hisa na mapato ya kudumu ya hati fungani.
2. Hisa za Upendeleo Zinazobadilishwa: Hizi ni hisa za upendeleo zinazoweza kubadilishwa kuwa idadi maalum ya hisa za kawaida. Kama vile hatifungani zinazobadilishwa, hutoa mapato yasiyobadilika ya hisa za upendeleo pamoja na uwezekano wa faida ya ziada ya hisa za kawaida.
3. Ufadhili wa Mezzanine: Huu ni mchanganyiko wa deni na ufadhili wa hisa. Kimsingi ni zana ya deni inayompa mkopeshaji haki ya kubadilisha deni kuwa umiliki au hisa katika kampuni iwapo mkopo hautalipwa kwa wakati na kikamilifu.
4. Bidhaa Zilizopangiliwa: Hizi ni bidhaa changamano za kifedha zinazotokana na, na kutegemea, thamani ya mali ya msingi au kundi la mali. Bidhaa zilizopangiliwa mara nyingi huchanganya hati fungani na bidhaa derivative ili kurekebisha wasifu wa hatari na faida wa dhamana.
5. Hisa za Upendeleo zenye Waranti: Hii ni aina ya hisa za upendeleo zinazoambatana na waranti, zinazompa mwenye hisa haki ya kununua hisa za kawaida kwa bei maalum.
6. Hisa Maalum Zinazobadilika Zenye Ushiriki: Hizi ni hisa maalum ambazo, pamoja na gawio lililoainishwa, zina haki ya kushiriki katika gawio lolote linalosalia baada ya makundi mengine yote ya dhamana kulipwa.
7. Hati za Mtaji: Hizi ni dhamana za deni la daraja la chini ambazo zinaweza kubadilishwa kuwa hisa tukio mahususi likitokea. Zina hatari kubwa kuliko deni la kawaida kwa sababu hulipwa tu baada ya madeni mengine yote ya kampuni kulipwa endapo kampuni itafilisiwa.

Dhamana Zinazotokana na Mali Nyingine (Derivatives)

Dhamana za kiderivativi ni mikataba ya kifedha ambayo thamani yake inatokana na mali msingi, kama vile hisa, hati fungani, bidhaa, sarafu, viwango vya riba au viashiria vya soko. Hutumika hasa kwa ajili ya kujikinga dhidi ya hatari au kwa madhumuni ya kubashiri. Zifuatazo ni baadhi ya aina zinazotumika zaidi za dhamana za kiderivativi:

1. Chaguo (Options): Hizi ni mikataba inayompa mmiliki haki, lakini si wajibu, ya kununua (chaguo la kununua) au kuuza (chaguo la kuuza) mali msingi kwa bei maalum ndani ya kipindi fulani cha muda.
2. Mikataba ya Baadaye (Futures): Hii ni mikataba ya kununua au kuuza mali kwa tarehe maalum ya baadaye kwa bei iliyokubaliwa leo. Tofauti na chaguo (options), mikataba ya baadaye humlazimu mnunuzi kununua mali (na muuzaji kuiuza) katika tarehe na bei iliyoainishwa.
3. Mikataba ya Forward: Sawa na mikataba ya futures, hii ni mikataba ya kununua au kuuza mali katika tarehe maalum ya baadaye kwa bei iliyokubaliwa leo. Hata hivyo, mikataba ya forward kwa kawaida huuzwa nje ya soko rasmi (OTC), yaani huuzwa moja kwa moja kati ya pande mbili, badala ya kupitia soko la hisa.
4. Mibadilishano (Swaps): Haya ni makubaliano kati ya pande mbili ya kubadilishana mfululizo wa mtiririko wa fedha kwa kipindi kilichowekwa. Aina inayojulikana zaidi ni mbadilishano wa viwango vya riba, ambapo upande mmoja unakubali kulipa kiwango maalum cha riba kisichobadilika badala ya kupokea kiwango cha riba kinachobadilika.
5. Viingilizi vya Mikopo: Hii ni mikataba inayohamisha hatari ya mkopo kutoka upande mmoja hadi mwingine. Aina inayojulikana zaidi ni mkataba wa kubadilishana hatari ya kushindwa kulipa mkopo (credit default swap), ambapo muuzaji atamfidia mnunuzi iwapo mkopo hautalipwa au tukio jingine la kimkopo litatokea.
6. Collateralized Debt Obligations (CDOs): Hizi ni aina ya dhamana inayoungwa mkono na mali na bidhaa ya mikopo iliyopangiliwa. CDO hujengwa kutokana na jalada la mali za mapato yasiyobadilika na hugawanywa katika sehemu mbalimbali, au tabaka (tranches), kila moja ikiwa na kiwango tofauti cha hatari na faida.
7. Derivatives Changamano (Exotic Derivatives): Hizi ni pamoja na vyombo vya kifedha tata zaidi kama derivatives za hali ya hewa, barrier options, Asian options, binary options, na vinginevyo. Derivatives hizi mara nyingi huwa na sifa au masharti ya kipekee yasiyopatikana katika derivatives za kawaida zaidi.

• Viedelezi vya Hali ya Hewa (Weather Derivatives): Hivi ni vyombo vya kifedha vinavyotumiwa na kampuni au watu binafsi kujikinga dhidi ya hatari ya hasara zinazotokana na hali ya hewa. Mali msingi ya kiedelezi cha hali ya hewa ni kielezo cha hali ya hewa. Viele hivi kwa kawaida hutokana na data ya hali ya hewa inayokusanywa na kuunganishwa na vituo vya hali ya hewa. Viele hivyo hufuatilia vipengele mbalimbali vya hali ya hewa, kama vile joto, mvua, theluji au hata vimbunga. Iwapo tukio fulani la hali ya hewa litatokea (au halitatokea), kiedelezi hicho hulipa.
• Chaguo za Kizuizi (Barrier Options): Chaguo la kizuizi ni aina ya mkataba wa chaguo ambapo malipo hutegemea iwapo mali msingi inafikia kiwango cha bei kilichoainishwa awali au la. Kuna aina mbili za chaguo za kizuizi: ‘knock-in’ na ‘knock-out’. Chaguo la ‘knock-in’ huanza kufanya kazi kama chaguo la kawaida (“hu-knock in”) pale tu kiwango fulani cha bei kinapofikiwa kabla ya kuisha muda wake. Kinyume chake, chaguo la ‘knock-out’ husitisha kufanya kazi (“hu-knock out”) iwapo mali msingi itafikia kizuizi fulani katika kipindi cha uhai wake.
• Chaguo za Kiasia (Asian Options): Chaguo hizi, zinazojulikana pia kama chaguo za bei ya wastani, ni aina ya derivative ambapo malipo huamuliwa na bei ya wastani ya mali msingi katika kipindi fulani cha muda, tofauti na bei wakati maalum (kama vile wakati wa ukomavu). Kwa sababu ya kipengele hiki cha kuchukua wastani, chaguo za Kiasia hupunguza hatari ya upotoshaji wa soko wa chombo msingi wakati wa ukomavu.
• Chaguo za Binary: Pia hujulikana kama chaguo za kidijitali, chaguo za binary ni aina ya chaguo ambamo malipo ni kiasi maalum kisichobadilika cha mali fulani au hakuna kabisa. Aina mbili kuu za chaguo za binary ni chaguo la fedha taslimu au hakuna na chaguo la mali au hakuna. La kwanza hulipa kiasi maalum cha fedha taslimu ikiwa chaguo litakwisha likiwa na faida, na la pili hulipa thamani ya dhamana husika.

Vyombo vya Kifedha visivyoweza kuuzwa

Taasisi za kifedha, ikiwa ni pamoja na benki, hushughulika na aina mbalimbali za vyombo vya kifedha, baadhi yake vikishikiliwa kwa madhumuni ya uwekezaji au kujikinga na hatari badala ya kufanyiwa biashara. Baadhi ya vyombo vya kifedha haviwezi kufanyiwa biashara na benki kutokana na vikwazo vya kisheria na kikanuni, madhumuni yake katika shughuli za benki, au asili yake ya kutoweza kufanyiwa biashara.

1. Mikopo na Maendeleo ya Fedha: Benki hutoa mikopo kwa watu binafsi na biashara, ambayo ni sehemu kubwa ya mali zao. Ingawa kuna masoko ya upili ya mikopo, mikopo mingi, hususan ile yenye masharti maalum, haiuzwi kwa urahisi kutokana na wasifu wake wa kipekee wa hatari na ugumu wa makubaliano ya msingi.
2. Barua za Mkopo (LC): LC ni muhimu katika kuwezesha biashara ya kimataifa, lakini hazifanyiwi biashara kama dhamana za uwekezaji. LC ni ahadi ya benki kwa niaba ya mteja wake, inayomhakikishia muuzaji malipo chini ya masharti yaliyobainishwa; inaweza kuhamishwa tu iwapo imeainishwa wazi kuwa inahamishika (UCP 600, kifungu cha 38), na mapato yake yanaweza kukabidhiwa.
3. Amana: Amana za wateja katika benki ni madeni katika mizania ya benki na zinawakilisha wajibu wa benki wa kurejesha fedha kwa wawekaji amana. Hizi si mali zinazoweza kuuzwa sokoni, bali ni msingi wa usimamizi wa ukwasi wa benki.
4. Hati za Amana za Benki (CD): Ingawa CD ni amana za muda maalum ambazo wateja wanaweza kununua, benki inayozitoa haiwezi yenyewe kuziuza au kuzinunua sokoni. CD ni ahadi za benki kulipa mtaji pamoja na riba.
5. Mahitaji ya Akiba ya Lazima: Pale ambapo mahitaji ya akiba ya lazima yanatumika (kwa mfano 1% ya madeni fulani katika kanda ya euro; sifuri nchini Marekani tangu Machi 2020), benki lazima zihifadhi fedha kama akiba katika benki kuu. Akiba hizi si mali zinazoweza kuuzwa; ni mahitaji ya udhibiti ili kuhakikisha ukwasi na uthabiti katika mfumo wa kibenki.
6. Dhamana Zinazoshikiliwa dhidi ya Mikopo: Dhamana zinazotumika kulinda mikopo, ingawa zinaweza kuuzwa endapo mkopo hautalipwa, si mali inayoweza kufanyiwa biashara na benki katika mazingira ya kawaida. Benki inashikilia dhamana hizo kwa madhumuni ya usalama, si kwa biashara.
7. Bima ya Maisha Inayomilikiwa na Benki (BOLI): Hii ni aina ya bima ya maisha inayonunuliwa na benki kwa ajili ya maisha ya baadhi ya wafanyakazi, huku benki ikiwa mnufaika. BOLI hutumika hasa kama njia yenye ufanisi wa kikodi ya kugharamia marupurupu ya wafanyakazi, na si mali inayoweza kuuzwa sokoni.
8. Bidhaa Derivatives Zinazotumika kwa Madhumuni ya Kujikinga: Ingawa bidhaa derivatives zinaweza kuuzwa, zile zinazotumiwa na benki kujikinga dhidi ya mfiduo wa viwango vya riba, hatari za sarafu, au vipimo vingine vya kifedha zinakusudiwa kupunguza hatari badala ya kufanya uvumi.
9. Faida Iliyobakizwa: Kama sehemu ya mtaji wa wanahisa wa benki, faida iliyobakizwa ni jumla ya mapato halisi yaliyokusanywa ambayo hayajagawiwa kwa wanahisa kama gawio. Faida iliyobakizwa ni muhimu kwa utoshelevu wa mtaji wa benki lakini si chombo kinachoweza kuuzwa sokoni.
10. Nia Njema ya Kibiashara na Mali Zisizoshikika: Mali hizi hutokana na ununuzi wa kampuni ambapo bei ya ununuzi inazidi thamani halali ya mali halisi zinazotambulika. Nia njema ya kibiashara na mali nyingine zisizoshikika, kama thamani ya chapa au mahusiano na wateja, ni muhimu katika mizania ya benki lakini si mali zinazoweza kuuzwa sokoni.

Vyombo hivi vinaonyesha uwanda mpana wa shughuli za kibenki, ambapo si mali na madeni yote yanayokusudiwa kufanyiwa biashara. Badala yake, mengi yanatumikia madhumuni ya kiutendaji, ya udhibiti na ya kimkakati, yakiimarisha afya na uthabiti wa kifedha wa benki badala ya kuchangia moja kwa moja katika faida ya biashara.

Vyombo vya Kifedha vinavyohusiana na Bima vinavyoweza kuuzwa sokoni

Katika fedha, baadhi ya zana za kifedha zinazotegemea bima zimeundwa kwa ajili ya kuuzwa sokoni. Zana hizi mara nyingi hutimiza madhumuni mawili: kutoa suluhisho za usimamizi wa hatari na kutoa fursa za uwekezaji.

1. Mikataba ya Kubadilishana Hatari ya Kutolipa Mkopo (Credit Default Swaps, CDS): CDS ni chombo cha kifedha kinachotokana na mali nyingine kinachomwezesha mwekezaji “kubadilishana” au kusawazisha hatari yake ya mkopo na ile ya mwekezaji mwingine. Kimsingi, ni aina ya bima dhidi ya kushindwa kulipa kwa mkopaji. Mnunuzi wa CDS hulipa ada kwa muuzaji ili apate fidia endapo chombo mahususi cha mkopo, kama vile hati fungani au mkopo, kitashindwa kulipwa.
2. Wajibu wa Madeni Yaliyoambatishwa Dhamana (CDO): CDO ni bidhaa za kifedha zilizopangiliwa zinazounganisha pamoja mali zinazozalisha mtiririko wa fedha taslimu na kuupanga upya mkusanyiko huo wa mali kuwa matabaka yanayoweza kuuzwa kwa wawekezaji. Matabaka hutofautishwa kwa wasifu wa hatari na mapato yanayotarajiwa. Ingawa si chombo cha bima kwa maana kamili, CDO mara nyingi hujumuisha CDS na vyombo vingine vya kifedha vinavyotokana ili kusimamia na kusambaza upya hatari.
3. Dhamana Zinazoungwa na Rehani (Mortgage-Backed Securities, MBS): Zinafanana kimuundo na CDO; MBS ni dhamana zinazoungwa mkono na mikopo ya rehani. Huwawezesha wawekezaji kunufaika na biashara ya rehani bila kutoa mikopo moja kwa moja. MBS zinaweza kuimarishwa zaidi kwa mbinu za kuboresha ubora wa mikopo, kama vile bima ya rehani au sera ya bima ya kundi la mikopo, ili kuzifanya zivutie zaidi kwa wawekezaji.
4. Dhamana Zinazoungwa Mkono na Mali (ABS): ABS ni dhamana za deni au hati za madeni zinazoungwa mkono na mali za kifedha, kwa kawaida zile zisizo mikopo ya nyumba. Kama CDO, zinaweza kujumuisha aina mbalimbali za mali, kama vile mikopo ya magari, madeni ya kadi za mkopo, au mikopo ya wanafunzi, na zinaweza kuimarishwa kwa aina za bima ya mikopo ili kupunguza hatari ya kushindwa kulipa.
5. Hati za Dhamana za Majanga (Catastrophe Bonds au Cat Bonds): Cat bonds ni aina ya dhamana zinazohusishwa na bima, zilizobuniwa kukusanya fedha kwa ajili ya kampuni za bima endapo kutatokea janga la asili. Wawekezaji hupokea mapato ya juu, lakini wako hatarini kupoteza mtaji wao wa msingi iwapo janga lililobainishwa (kama kimbunga au tetemeko la ardhi) litatokea. Zinawakilisha biashara ya moja kwa moja ya hatari za bima katika masoko ya fedha.
6. Dhamana Zinazohusishwa na Bima (Insurance-Linked Securities, ILS): ILS ni vyombo vya kifedha ambavyo thamani yake huathiriwa na matukio ya hasara ya bima. Mbali na hatifungani za majanga, ILS zinaweza kujumuisha aina nyingine za vyombo vya uhamishaji wa hatari vinavyowezesha hatari ya bima kuuzwa kwa wawekezaji katika masoko ya mitaji.
7. Mikataba ya Kubadilishana Hatari ya Maisha Marefu (Longevity Swaps): Hii ni mikataba ya viasili inayoruhusu mifuko ya pensheni na kampuni za bima kujikinga dhidi ya hatari ya maisha marefu, yaani hatari ya wanufaika kuishi muda mrefu kuliko ilivyotarajiwa. Katika mkataba wa kubadilishana hatari ya maisha marefu, hatari ya wastaafu au wateja waliokatiwa bima kuishi muda mrefu zaidi na hivyo kupokea malipo mengi kuliko ilivyotarajiwa huhamishiwa kwa wawekezaji, ambao hupokea malipo ya mara kwa mara kama malipo ya bima.
8. Madeivatibu ya Hali ya Hewa: Tofauti na bidhaa za jadi za bima zinazohitaji uthibitisho wa hasara, madeivatibu ya hali ya hewa hulipa kulingana na kutokea kwa matukio mahususi ya hali ya hewa (joto, mvua, kasi ya upepo, n.k.) yanayoweza kuathiri biashara na faida. Hutumiwa na wakulima, kampuni za nishati, na taasisi nyingine kujikinga dhidi ya athari za kifedha za mabadiliko ya hali ya hewa.
9. Hati za Mikopo Zilizounganishwa na Mkopo (CLN): CLN ni aina ya bidhaa ya kifedha iliyopangiliwa inayounganisha hati fungani na mkataba wa kubadilishana hatari ya kutolipa mkopo (credit default swap), ikimruhusu mtoaji kuhamishia wawekezaji wa mikopo hatari mahususi ya mkopo. Mapato ya CLN yanahusishwa na utendaji wa mali ya mkopo au kapu la mali, hivyo kuifanya kuwa chombo cha uwekezaji na pia zana ya kudhibiti hatari.
10. Makubaliano ya Viatical na Makubaliano ya Maisha (Life Settlements): Ingawa hayauzwi kwa maana ya kawaida, makubaliano haya yanahusisha uuzaji wa polisi ya bima ya maisha na mwenye polisi (ambaye kwa kawaida huwa na ugonjwa sugu au wa mwisho katika makubaliano ya viatical) kwa mtu wa tatu kwa bei inayozidi thamani ya kujisalimisha kwa fedha taslimu lakini iliyo chini ya faida ya kifo. Mtu huyo wa tatu huendelea kulipa malipo ya bima na hatimaye hupokea faida ya kifo.
11. Reinsurance Sidecars: Sidecars ni vyombo vya kifedha vinavyotumiwa na kampuni za bima mtawanyo ili kuwawezesha wawekezaji kuchukua sehemu ya hatari na faida za uandikishaji wa sera za bima. Kwa kawaida ni mipango ya muda mfupi inayotoa uwezo wa ziada kwa makampuni ya bima, hususan katika maeneo yenye hatari kubwa kama majanga ya asili.
12. Bidhaa za Bima Zilizopangiliwa: Hivi ni vyombo vya kifedha vilivyobuniwa mahususi kukidhi mahitaji maalum ya wawekezaji au watoaji ambayo bidhaa za kawaida za bima haziwezi kuyatimiza. Mara nyingi huhusisha kuunganisha hatari ya bima na vyombo derivative vya kifedha au dhamana nyingine ili kuunda wasifu wa hatari na faida uliobinafsishwa.

Vyombo hivi vinaonyesha mchanganyiko wa kanuni za bima na ubunifu wa masoko ya mitaji, vikiruhusu uhamishaji, utawanyaji na usimamizi wa hatari miongoni mwa wawekezaji wengi zaidi. Kwa kufanya biashara ya vyombo hivi, washiriki wa soko wanaweza kujikinga dhidi ya aina mbalimbali za hatari za kifedha na kiutendaji, huku pia wakipata fursa za uwekezaji ambazo hazipatikani moja kwa moja kupitia dhamana za jadi.

Hati za Kifedha Zinazotegemea Bima ambazo haziwezi kuuzwa sokoni

Ifuatayo ni ufafanuzi wa vyombo mbalimbali vya bima ambavyo haviwezi kuuzwa na benki kutokana na asili yake na vikwazo vya udhibiti:

1. Dhamana za Mdhamini (Security Bonds): Haya ni makubaliano ya kimkataba yanayohusisha pande tatu (mwenye wajibu, mnufaika wa wajibu, na mdhamini) ambapo mdhamini humhakikishia mnufaika kwamba mwenye wajibu atatimiza wajibu mmoja au mfululizo wa wajibu. Dhamana za mdhamini hutumika kwa kawaida katika mikataba ya ujenzi, taratibu za kimahakama, na kama zana za uzingatiaji wa sheria na kanuni katika sekta mbalimbali.
2. Dhamana za Benki: Ingawa si bidhaa ya bima kwa maana kamili, dhamana za benki hufanya kazi kama dhamana za udhamini katika miamala ya kibiashara, hasa katika biashara ya kimataifa: benki hujitolea kulipa endapo mteja wake atashindwa kutimiza wajibu wa kimkataba. Haziuzwi kama dhamana za uwekezaji.
3. Dhamana za Utekelezaji: Hizi ni aina maalum za dhamana za uhakikisho zinazohakikisha kukamilika kwa mradi na mkandarasi kwa mujibu wa masharti ya mkataba. Mkandarasi akishindwa kukamilisha mradi kama ilivyokubaliwa, dhamana hugharamia gharama za kukamilisha au fidia.
4. Dhamana za Malipo: Zikiwa ni nyongeza ya dhamana za utendaji, dhamana za malipo huhakikisha kuwa wakandarasi wadogo na wasambazaji watalipwa kwa huduma na vifaa vyao katika mradi wa ujenzi.
5. Dhamana za Matengenezo: Dhamana hizi huhakikisha kwamba mkandarasi atadumisha mradi kwa mujibu wa viwango vya mkataba kwa muda fulani baada ya kukamilika kwake.
6. Dhamana za Uaminifu (Fidelity Bonds): Pia hujulikana kama bima ya udanganyifu wa wafanyakazi, dhamana hizi hulinda biashara dhidi ya hasara zinazosababishwa na vitendo vya udanganyifu vya wafanyakazi wake.
7. Dhamana za Zabuni: Hizi huhakikisha kwamba mkandarasi anayetoa zabuni ya mradi ataingia mkataba kwa bei ya zabuni iwapo atapewa mradi, na pia atatoa dhamana za utendaji na malipo zinazohitajika.
8. Bima ya Fidia kwa Wafanyakazi: Bima hii hugharamia matibabu ya wafanyakazi na sehemu ya mshahara waliopoteza endapo watajeruhiwa kazini. Inalazimishwa na sheria katika mamlaka nyingi za kisheria, lakini si chombo kinachouzwa sokoni.
9. Bima ya Dhima: Bima ya dhima ya jumla hutoa kinga dhidi ya madai ya uharibifu wa mali au majeraha ya mwili. Bima ya dhima ya kitaaluma, ikijumuisha bima ya makosa na upungufu (E&O), huwalinda wataalamu dhidi ya madai ya uzembe au madhara yanayotokana na huduma walizotoa.
10. Bima ya Mali na Majanga: Kundi hili pana linajumuisha aina mbalimbali za sera za bima zinazotoa ulinzi wa mali au ulinzi wa dhima kwa wamiliki wa mali.
11. Bima ya Mikopo: Hulinda biashara dhidi ya hatari za kibiashara na za kisiasa ambazo zinaweza kuwazuia wateja wao kulipia bidhaa au huduma zilizowasilishwa kwao.
12. Bima ya Mikopo ya Biashara: Hulinda hasa wauzaji dhidi ya kutolipwa na wanunuzi wao, chombo muhimu katika kusimamia hatari za akaunti zinazopokelewa katika biashara ya ndani na ya kimataifa.

Zana hizi hutumika hasa kwa madhumuni ya usimamizi wa hatari na ulinzi wa kifedha, badala ya uwekezaji au biashara ya kubashiri. Mazingira ya udhibiti yanayozunguka bidhaa hizi huhakikisha kwamba zinatumika ipasavyo katika miktadha yao husika, yakisisitiza nafasi yake katika kuimarisha na kulinda ahadi za kifedha na za kimkataba, badala ya kuzalisha faida za biashara.