Taarifa za Hatari

Taarifa za Hatari

1. Taarifa

Mawasiliano na wateja:

Ukurasa huu unafupisha jinsi kanuni za MiFID II za EU zinavyotofautisha kati ya wateja wa rejareja na wateja wa kitaalamu. IFB imeanzishwa nje ya EU na inatumia kanuni hizi kama kiwango cha rejea. Kampuni lazima ihakikishe kwamba mawasiliano yake na wateja wote ni ya haki, ya uwazi na yasiyopotosha. Hata hivyo, namna kampuni inavyoweza kuwasiliana na wateja wa kitaalamu (kuhusu yenyewe, huduma na bidhaa zake, na malipo yake) inaweza kuwa tofauti na namna inavyowasiliana na wateja wa rejareja. Wajibu wa kampuni kuhusu kiwango cha undani, njia na muda wa kutoa taarifa pia unategemea iwapo mteja ni wa rejareja au wa kitaalamu. Taarifa zinazotolewa kwa wateja wa rejareja zinakabiliwa na masharti ya juu zaidi kuliko taarifa zinazotolewa kwa wateja wa kitaalamu. Hili linahusu hasa usawa katika uwasilishaji wa taarifa na ukamilifu wa taarifa kwa wateja.

Karatasi za taarifa za bidhaa:

Pale IFB inapotoa ushauri wa uwekezaji kwa wateja wa rejareja, hutoa taarifa za bidhaa (kwa mfano, nyaraka za taarifa muhimu kwa bidhaa za uwekezaji za rejareja zilizofungashwa chini ya Kanuni za PRIIPs). Nyaraka hizi zina uwasilishaji wa fursa na hatari husika za chombo cha kifedha kwa njia inayoeleweka. Kuwapa wateja wa kitaalamu nyaraka hizi si lazima; hata hivyo, zinaweza kukabidhiwa kwa mteja kwa ombi.

Maelezo ya asili na hatari za uwekezaji uliofungashwa:

Kampuni inayotoa huduma ya uwekezaji pamoja na huduma au bidhaa nyingine, au kama sehemu ya kifurushi, au kama sharti la mkataba au kifurushi hicho hicho kwa mteja wa rejareja, lazima iwafahamishe wateja wa rejareja endapo hatari zinazotokana na mkataba au kifurushi hicho zinaweza kutofautiana na hatari zinazohusiana na vipengele vyake vinapochukuliwa kila kimoja peke yake. Lazima iwapatie wateja wa rejareja maelezo ya kutosha kuhusu sehemu nyingine za mkataba au kifurushi hicho na jinsi mwingiliano wake unavyobadilisha hatari. Masharti yaliyotajwa hapo juu hayatumiki kuhusiana na wateja wa kitaalamu.

Taarifa kuhusu chombo cha kifedha ambacho waraka wa matarajio (prospectus) unapatikana:

Pale kampuni inapowapa wateja wa rejareja taarifa kuhusu chombo cha kifedha ambacho ni kiini cha ofa ya sasa kwa umma, na hati ya matarajio (prospectus) imechapishwa kuhusiana na ofa hiyo, lazima iwajulishe wateja hao wa rejareja mahali ambapo hati hiyo ya matarajio inapatikana kwa umma, na ifanye hivyo mapema kabla ya utoaji wa huduma za uwekezaji au huduma saidizi. Mahitaji yaliyotajwa hapo juu hayatumiki kuhusu wateja wa kitaalamu.

Taarifa kuhusu mabadiliko ya viwango vya sarafu:

Pale ambapo kampuni inamtolea mteja wa rejareja taarifa zinazojumuisha kiashiria cha utendaji wa zamani wa chombo cha kifedha, faharasa ya kifedha au huduma ya uwekezaji, na ishara hiyo inategemea takwimu zilizotolewa kwa sarafu tofauti na ile ya Nchi Mwanachama anamoishi mteja huyo wa rejareja, kampuni lazima ibainishe sarafu husika na itoe maonyo yaliyoimarishwa kwamba mapato yanaweza kuongezeka au kupungua kutokana na mabadiliko ya viwango vya sarafu. Sharti hili halihusu wateja wa kitaaluma.

2. Soko lengwa na hatua za kuingilia kati kuhusu bidhaa

Hati za kifedha hutofautiana kwa kiasi kikubwa katika kiwango cha hatari. Kwa hiyo, watoaji wa hati ya kifedha lazima waainishe soko lengwa la hati hiyo. Katika soko lengwa, hutofautishwa soko lengwa chanya na soko lengwa hasi. Mtoaji anaweza kuamua kwamba kundi lengwa (kwa mfano, wateja wa rejareja) lisipate bidhaa yenye soko lengwa hasi. Hii kwa kawaida hutokana na ugumu wa bidhaa au hatari iliyomo ndani yake.

Aidha, mdhibiti ana uwezo wa kuweka vikwazo au kupiga marufuku uuzaji wa baadhi ya vyombo vya kifedha. Vikwazo na marufuku hizi hutumika mara kwa mara kwa uuzaji wa vyombo vya kifedha kwa wateja wa rejareja pekee. Soko lengwa lisilofaa na vikwazo vya mauzo vilivyowekwa na mdhibiti vyote vinalenga kuwalinda wateja wa rejareja. Lengo ni kuzuia wateja binafsi wasiwekeze katika vyombo vya kifedha visivyofaa kwa kundi hili kutokana na utata au hatari yake (hususan katika kesi ya madai ya nyongeza ya dhamana (margin calls)). Ulinzi huu hautumiki kwa mteja aliyeainishwa kuwa mteja mtaalamu.

3. Sera ya utekelezaji wa maagizo

Muhtasari wa sera ya utekelezaji wa maagizo:

Kampuni lazima impe mteja wa rejareja muhtasari wa sera yake ya utekelezaji wa maagizo (inayozingatia gharama jumla za mteja). Muhtasari huu lazima uwe na kiungo cha data ya hivi karibuni zaidi ya ubora wa utekelezaji kwa kila jukwaa la utekelezaji lililoorodheshwa katika sera hiyo. Kampuni hazilazimiki kutoa muhtasari unaozingatia masharti haya mahususi kwa wateja wa kitaalamu.

4. Utekelezaji bora zaidi

Kampuni lazima ichukue hatua za kutosha ili kupata matokeo bora kabisa kwa wateja wake wakati wa kutekeleza maagizo. Matumizi na umuhimu wa kulinganisha wa vigezo husika vya utekelezaji hutofautiana kulingana na ikiwa mteja ni wa rejareja au wa kitaalamu, ingawa IFB hutumia vigezo vilevile vya utekelezaji kwa makundi yote mawili ya wateja.

Wateja wa rejareja:

Maagizo yanapotekelezwa kwa niaba ya mteja wa rejareja, jumla ya malipo lazima iwe kigezo kikuu katika kubaini utekelezaji bora. Kampuni lazima ichague matokeo bora kabisa yanayowezekana kwa upande wa jumla ya malipo, inayojumuisha bei ya chombo cha kifedha na gharama zinazohusiana na utekelezaji, ambazo lazima zijumuishe gharama zote anazobeba mteja wa rejareja zinazohusiana moja kwa moja na utekelezaji wa agizo, ikiwemo ada za eneo la utekelezaji, ada za uondoaji na ukamilishaji wa miamala, na ada nyingine zozote zinazolipwa kwa wahusika wengine walioshiriki katika utekelezaji wa agizo. Kampuni inapaswa kuzingatia mambo yote yatakayowezesha kutoa matokeo bora kabisa yanayowezekana kwa upande wa jumla ya malipo, inayojumuisha bei ya chombo cha kifedha na gharama za utekelezaji. Kasi, uwezekano wa utekelezaji na ukamilishaji, ukubwa na asili ya agizo, athari kwa soko na gharama nyingine zozote zisizo wazi za miamala zinaweza kupewa kipaumbele juu ya bei na gharama za papo hapo kwa kadiri tu zinavyosaidia kutoa matokeo bora kabisa yanayowezekana kwa upande wa jumla ya malipo kwa mteja wa rejareja.

Wateja wa kitaalamu:

Pale oda zinapotekelezwa kwa niaba ya mteja mtaalamu, mambo mengi yanaweza kuzingatiwa katika kubaini utekelezaji bora. Sera ya utekelezaji ya kampuni inapaswa kubainisha umuhimu wa kulinganisha wa kila kipengele cha utekelezaji au kuweka mchakato ambao kampuni itatathmini umuhimu huo wa kulinganisha. Umuhimu wa kulinganisha ambao kampuni inautoa kwa vipengele hivyo vya utekelezaji lazima ubuniwe ili kupata matokeo bora yanayowezekana kwa utekelezaji wa oda za wateja wake wataalamu. Sifa za mteja (ikiwemo kuainishwa kwa mteja kama mteja wa rejareja au mtaalamu) zitaathiri uamuzi wa kampuni kuhusu umuhimu wa kulinganisha wa vipengele mbalimbali. Kwa kawaida, kanuni inatarajia kwamba bei itapewa umuhimu wa kulinganisha katika kupata matokeo bora yanayowezekana kwa wateja wataalamu. Hata hivyo, katika hali fulani kwa wateja wataalamu fulani, oda, vyombo vya kifedha au masoko, sera inaweza kuamua ipasavyo kwamba vipengele vingine vya utekelezaji ni muhimu zaidi kuliko bei katika kupata matokeo bora yanayowezekana.

5. Uhifadhi wa Mali

Matumizi ya mali zilizohifadhiwa kwa usalama:

Chini ya MiFID II, kampuni inaweza kutumia vyombo vya kifedha vya mteja kwa miamala ya ufadhili wa dhamana tu kwa idhini ya wazi ya awali ya mteja, kwa masharti yaliyokubaliwa na mteja.

Pale kampuni inapoingia katika mipango ya miamala ya ufadhili wa dhamana kuhusiana na mali za uhifadhi salama zinazoshikiliwa nayo kwa niaba ya mteja yeyote, au inapotumia mali hizo kwa akaunti yake yenyewe au kwa akaunti ya mteja mwingine wa kampuni, kanuni inataka kwamba:

– kampuni huhakikisha kwamba mkopaji anatoa dhamana husika kwa manufaa ya mteja;

– thamani ya sasa inayoweza kupatikana ya mali iliyohifadhiwa kwa uhifadhi salama na ya dhamana husika hufuatiliwa kila siku; na

– kampuni hutoa dhamana husika kufidia tofauti pale thamani inayoweza kupatikana ya dhamana kwa sasa inapokuwa chini ya ile ya mali iliyo katika uhifadhi salama, isipokuwa kama imekubaliwa vinginevyo kwa maandishi na mteja wa rejareja.

6. Mipango ya dhamana ya uhamishaji wa umiliki

Kampuni haziruhusiwi kuingia katika mipango ya dhamana ya uhamishaji wa umiliki kuhusu mali zinazomilikiwa na wateja wa rejareja. Katazo hili halihusu mali zinazomilikiwa na mteja mtaalamu.

7. Utoaji wa taarifa za uchakavu wa mali

Kampuni inayoshikilia akaunti ya mteja wa rejareja yenye nafasi katika vyombo vya kifedha vyenye mkopo wa kuongeza nguvu au miamala yenye dhima tegemezi lazima impe mteja huyo wa rejareja taarifa pale thamani ya awali ya kila chombo inaposhuka kwa asilimia 10, na baada ya hapo kwa vizidishi vya asilimia 10, kabla ya mwisho wa siku ya kazi ambayo kiwango hicho kimevukwa, au, endapo kiwango kimevukwa katika siku isiyo ya kazi, kabla ya kufungwa kwa siku ya kazi inayofuata. Masharti haya hayatumiki kuhusu akaunti za wateja wa kitaalamu.

8. Kufaa na ufaafu wa bidhaa

Kufaa:

Iwapo kampuni inatoa pendekezo la kibinafsi au inasimamia uwekezaji kwa mteja, inatakiwa kupata na kuzingatia taarifa zifuatazo kuhusu mteja:

– ufahamu na uzoefu wa mteja katika uwanja wa uwekezaji

zinazohusiana na aina mahususi ya uwekezaji au huduma;

– hali ya kifedha ya mteja;

– malengo ya uwekezaji ya mteja.

Hata hivyo, wakati wa kutoa pendekezo la kibinafsi au kusimamia uwekezaji kwa mteja mtaalamu au kwa niaba yake, kampuni ina haki ya kudhani kuwa, kuhusu bidhaa, miamala na huduma ambazo mteja mtaalamu ameainishwa hivyo, mteja huyo ana kiwango kinachohitajika cha uzoefu na maarifa ili kuelewa hatari zinazohusika katika muamala huo au katika usimamizi wa kwingineko yake ya uwekezaji. Dhana hii haiwezi kufanywa kuhusu mteja wa rejareja, na kampuni lazima zitathmini taarifa hizi kivyake.

Wakati wa kutoa pendekezo la kibinafsi kwa mteja mtaalamu kwa mujibu wa sheria (per se professional client), kampuni inaweza pia kudhani kwamba mteja ana uwezo wa kifedha wa kuhimili hatari zozote za uwekezaji zinazohusiana, kulingana na malengo yake ya uwekezaji. Hata hivyo, kwa kuwa dhana hii inahusu wateja wataalamu kwa mujibu wa sheria pekee, kampuni haiwezi kufanya dhana hii kwa wateja wa rejareja wala wateja wataalamu wa kuchaguliwa, na kampuni lazima zitathmini taarifa hizi kwa kujitegemea.

Kampuni inatoa mapendekezo binafsi kwa mteja wa rejareja, na kampuni lazima impe mteja wa rejareja ripoti ya ufaafu. Hata hivyo, si lazima kutoa ripoti hiyo kwa wateja wa kitaalamu.

Ufaafu:

Wakati wa kutathmini ufaafu kwa huduma zisizo za ushauri (yaani pale ambapo hatutoi mapendekezo binafsi wala kufanya usimamizi wa jalada la uwekezaji), kampuni inaweza kutakiwa kubaini iwapo mteja ana uzoefu na maarifa yanayohitajika kuelewa hatari zinazohusika katika huduma ya bidhaa inayotolewa au inayoombwa.

Pale ambapo sharti la tathmini ya ufaafu linatumika kuhusiana na mteja, kampuni inaweza kudhani kwamba mteja mtaalamu ana uzoefu na maarifa yanayohitajika ili kuelewa hatari zinazohusika katika huduma au miamala hiyo mahususi ya uwekezaji, au aina za masoko au bidhaa, ambazo mteja huyo ameainishwa kuwa mteja mtaalamu. Kampuni haiwezi kufanya dhana kama hiyo kwa mteja wa rejareja, na lazima ibaini kwamba mteja wa rejareja ana kiwango kinachohitajika cha uzoefu na maarifa.

9. Wajibu wa kufanya biashara ya hisa

Kuna sharti kwamba hisa ziuzwe katika masoko mahususi katika hali fulani. Wajibu huu unaweza kuondolewa pale biashara za madai hayo zinapofanywa kwa wateja wa kitaalamu katika hali fulani, lakini si kwa wateja wa rejareja.

10. Fidia

Amana zilizowekwa IFB hazijafunikwa na mfumo wa kisheria wa dhamana ya amana wa EU wala EEA. Fedha zinazostahiki zinalindwa hadi EUR 1,000,000 kwa kila akaunti kupitia sera ya bima, kwa mujibu wa masharti ya sera hiyo (tazama Muundo Wetu wa Uendeshaji). Haki zako chini ya mpango huo haziwezekani kuathiriwa na kuainishwa kwako kama mteja mtaalamu. Rejea pia inatolewa kwa Masharti na Vigezo vya Jumla.