Come la clientela privata struttura i rapporti bancari internazionali
Principi anziché prescrizioni.
I clienti privati che si rivolgono ai servizi bancari internazionali pongono solitamente per prima la domanda sbagliata. La domanda riguarda di norma la giurisdizione, oppure l'istituto, oppure ciò che è consentito. La domanda preliminare, quella che determina la risposta a tutte e tre, è quale funzione la struttura debba svolgere.
Tre finalità spiegano la maggior parte dell'attività bancaria internazionale privata. Sono distinte, e la loro confusione è all'origine della maggior parte delle strutture mal costruite.
- Capacità operativa. Il cliente opera a livello internazionale: immobili, istruzione, cure mediche, interessi imprenditoriali, obblighi familiari in più di un paese. Il requisito è la capacità multivaluta e un regolamento affidabile. Si tratta di un problema di pagamenti.
- Diversificazione. Il cliente desidera mantenere una capacità operativa in più di un contesto giuridico e bancario, in modo che l'interruzione di uno di essi risulti un disagio e non una paralisi. Si tratta di un problema di resilienza.
- Struttura. L'assetto patrimoniale del cliente comprende trust, società holding, fondazioni o veicoli di investimento che richiedono servizi bancari propri, distinti dai conti personali. Si tratta di un problema di governance.
Una struttura costruita per uno di questi obiettivi servirà male gli altri. La maggior parte dei clienti necessita di elementi di tutti e tre, in proporzioni diverse, e tali proporzioni mutano nel tempo.
Separazione
Il principio ordinatore è la separazione per funzione.
La liquidità operativa personale è distinta dal capitale d'investimento. Il capitale d'investimento è distinto dalla custodia dei titoli e dei metalli acquistati. Le strutture societarie e fiduciarie operano presso la banca separatamente dai conti personali, in modo che la separazione giuridica per la quale il cliente ha sostenuto un costo si rifletta nell'assetto bancario anziché essere da questo contraddetta.
La separazione comporta un modesto onere amministrativo. In cambio offre chiarezza, che vale di più, e difendibilità, che talvolta vale tutto. Una struttura la cui logica può essere spiegata in cinque minuti a un revisore, a un'autorità di vigilanza o a un figlio adulto è una struttura che resisterà al momento in cui sarà sottoposta a verifica.
La diversificazione, correttamente intesa
Detenere quattro rapporti nella medesima giurisdizione, con compensazione tramite gli stessi corrispondenti e soggetti alla stessa autorità di vigilanza, non costituisce diversificazione. È un'unica esposizione con quattro serie di estratti conto.
Una diversificazione autentica richiede l'indipendenza delle modalità di fallimento: ordinamenti giuridici diversi, ambienti di regolamento diversi, perimetri regolamentari diversi. Due relazioni realmente indipendenti ottengono più di sei che non lo sono.
Le soluzioni internazionali dovrebbero, di norma, integrare e non sostituire i rapporti bancari nazionali. I rapporti nazionali consolidati comportano una storia creditizia, l'accesso ai pagamenti locali e la familiarità con il quadro regolamentare, che richiedono anni per essere acquisiti e non possono essere riprodotti all'estero. Smantellarli a favore di un unico rapporto internazionale riduce la resilienza, pur dando l'impressione di accrescerla.
Governance
La struttura deve funzionare anche quando il cliente non è disponibile per illustrarla.
Ciò implica una documentazione: a che cosa serve ciascun rapporto, chi è autorizzato, che cosa accade in caso di incapacità, che cosa accade in caso di decesso. Implica modalità di firma concepite per la famiglia quale sarà e non quale è oggi. Implica che la logica della struttura sia custodita altrove che nella memoria di una sola persona.
La maggior parte delle strutture di private banking non supera questa verifica. Il difetto resta invisibile fino a una fase di transizione, momento in cui diventa oneroso e pubblico.
Ciò che non pubblichiamo
La presente pagina illustra principi. Non raccomanda giurisdizioni, strutture o istituti, poiché tali raccomandazioni dipendono da residenza, cittadinanza, posizione fiscale, circostanze familiari, attività commerciale e obblighi regolamentari che variano interamente da cliente a cliente.
La consulenza specifica per le circostanze del cliente viene fornita nell'ambito di un colloquio riservato, previa verifica di compliance e di adeguatezza da parte nostra, e in coordinamento con i consulenti fiscali e legali del cliente.
