Strutturazione finanziaria

Veicoli finanziari innovativi per soluzioni di finanziamento dinamiche

Presso International Finance Bank (IFB) ci dedichiamo alla progettazione di veicoli finanziari su misura che consentono ai nostri clienti di conseguire i propri obiettivi di finanziamento e di investimento con precisione ed efficienza. Che Lei sia una società che intende ottimizzare il capitale, un investitore che desidera diversificare il proprio portafoglio o un'organizzazione che necessita di soluzioni di finanziamento innovative, IFB offre una gamma completa di soluzioni calibrate sulle Sue esigenze specifiche.

La nostra competenza abbraccia un'ampia gamma di strutture finanziarie, tra cui veicoli di investimento, finanziamenti mediante debito e capitale proprio, soluzioni di finanza strutturata e strumenti di finanziamento del commercio e delle esportazioni. Ogni veicolo è progettato con la massima cura in linea con i Suoi obiettivi strategici, per accrescere la flessibilità finanziaria e mitigare i rischi in un mercato globale in continua evoluzione.

In IFB andiamo oltre l'attività bancaria tradizionale per offrire soluzioni avanzate quali i fondi di investimento immobiliare (REIT), le società veicolo di acquisizione (SPAC), le obbligazioni verdi e le note strutturate. Integrando l'innovazione con un approccio incentrato sul cliente, garantiamo che le Sue strategie finanziarie siano solide, sostenibili e orientate al successo.

IFB è un partner impegnato al Suo fianco nella complessità della finanza moderna. Scopra la nostra gamma di veicoli finanziari e come possiamo aiutarLa a conseguire una crescita trasformativa e un impatto duraturo.

I. Veicoli di investimento

Questi veicoli sono concepiti per raccogliere e gestire capitali destinati a investimenti in specifiche classi di attività o mercati.
1. Veicoli di investimento immobiliare

Real Estate Investment Trust (REIT)

• Finalità: Agevolare l'investimento collettivo in immobili che generano reddito.
• Meccanismo: Un REIT raccoglie capitali da più investitori per acquistare e gestire immobili, distribuendo i profitti derivanti dai canoni di locazione o dall'apprezzamento degli attivi.
• Vantaggi: assicura liquidità agli investimenti immobiliari, gestione professionale e accessibilità per gli investitori di minori dimensioni.

Fondi immobiliari

• Finalità: offrire un'esposizione diversificata al mercato immobiliare, compresi i progetti di sviluppo.
• Meccanismo: il capitale viene raccolto in un fondo gestito da professionisti per investire in diverse attività immobiliari, tra cui immobili commerciali, residenziali o industriali.
• Vantaggi: rischio diversificato, potenziale di rendimenti più elevati attraverso strategie a valore aggiunto e obiettivi di investimento personalizzati.

2. Veicoli di investimento sui mercati dei capitali

Fondi comuni di investimento

• Finalità: consentire agli investitori al dettaglio e istituzionali di accedere a portafogli diversificati di titoli.
• Meccanismo: gli investitori acquistano quote di un fondo gestito in modo professionale, che alloca il capitale su azioni, obbligazioni o attivi misti.
• Vantaggi: Diversificazione del rischio, liquidità e accesso a una gestione professionale.

Exchange-Traded Funds (ETF)

• Finalità: Coniugare diversificazione e liquidità per un accesso ai mercati efficiente sotto il profilo dei costi.
• Meccanismo: gli ETF replicano indici, materie prime o classi di attività specifici e consentono agli investitori di acquistare e vendere quote sulle borse valori.
• Vantaggi: costi contenuti, elevata liquidità e trasparenza.

Hedge fund

• Finalità: conseguire rendimenti elevati mediante strategie di investimento sofisticate.
• Meccanismo: gli hedge fund ricorrono a leva finanziaria, derivati e arbitraggio per massimizzare i rendimenti su un'ampia gamma di classi di attività.
• Vantaggi: potenziale di rendimenti eccezionali e accesso a strategie di investimento alternative.

3. Veicoli di investimento privati

Fondi di private equity

• Finalità: investire in società non quotate o realizzare operazioni di buyout.
• Meccanismo: la banca raccoglie un insieme di fondi, che viene poi impiegato per acquisire partecipazioni in imprese private o per finanziare leveraged buyout.
• Vantaggi: Rendimenti elevati grazie alla gestione attiva e alla crescita della società.

Fondi di venture capital

• Finalità: finanziare start-up o imprese in fase iniziale con elevato potenziale di crescita.
• Meccanismo: i fondi sono impiegati come investimenti azionari in start-up, in genere in cambio di quote di partecipazione significative.
• Vantaggi: Accesso a settori innovativi e a opportunità di forte crescita.

Strutture di family office

• Finalità: gestire il patrimonio e gli investimenti di individui o famiglie ad alto patrimonio netto.
• Meccanismo: le banche costituiscono o assistono nella creazione di family office che sovrintendono a investimenti, pianificazione successoria e attività filantropiche.
• Vantaggi: gestione patrimoniale su misura e conservazione del patrimonio tra le generazioni.

4. Fondi per le infrastrutture e lo sviluppo

Fondi infrastrutturali

• Finalità: finanziare progetti infrastrutturali di grande scala, quali quelli nei settori dell'energia, dei trasporti o dei servizi pubblici.
• Meccanismo: raccolta del capitale degli investitori in fondi che investono in attività infrastrutturali generatrici di reddito.
• Vantaggi: flussi di cassa stabili e di lungo periodo e potenziale di impatto sociale.

Obbligazioni di sviluppo

• Finalità: sostenere progetti nei mercati emergenti o in regioni meno sviluppate.
• Meccanismo: emissione di obbligazioni per finanziare progetti quali sanità, istruzione o sviluppo infrastrutturale.
• Vantaggi: rendimenti a reddito fisso e coerenza con obiettivi di responsabilità sociale.

II. Veicoli di finanziamento mediante debito

1. Strumenti di debito tradizionali

Prestiti sindacati

• Finalità: Fornire finanziamenti su larga scala aggregando le risorse di più finanziatori.
• Meccanismo: Un consorzio di banche eroga congiuntamente un finanziamento a un prenditore, spesso per progetti o espansioni di rilievo.
• Vantaggi: ripartisce il rischio tra i finanziatori e consente l'accesso a rilevanti somme di capitale.

Obbligazioni (societarie, sovrane, green bond)

• Finalità: raccogliere capitale per società, governi o progetti ambientalmente sostenibili.
• Meccanismo: le obbligazioni vengono emesse a favore degli investitori, con la promessa del pagamento periodico di interessi e del rimborso del capitale a scadenza.
• Vantaggi: rendimenti prevedibili e coerenza con specifici obiettivi di investimento.

2. Veicoli di cartolarizzazione

Collateralised Loan Obligations (CLO)

• Finalità: raggruppare prestiti societari in titoli negoziabili.
• Meccanismo: I prestiti vengono raggruppati e suddivisi in tranche in base al rischio e al rendimento, e gli investitori scelgono i livelli preferiti
• Vantaggi: migliora la liquidità e diversifica l'esposizione al rischio.

Titoli garantiti da ipoteca (MBS)

• Finalità: monetizzare i mutui ipotecari.
• Meccanismo: un portafoglio di mutui viene cartolarizzato e vengono emesse obbligazioni garantite dai flussi di cassa derivanti dai mutui.
• Vantaggi: consente alle banche di liberare spazio nello stato patrimoniale e offre agli investitori un'esposizione ai mercati immobiliari.

3. Veicoli di debito ibridi

Finanziamento mezzanino

• Finalità: fornire debito subordinato con rendimenti analoghi a quelli del capitale di rischio.
• Meccanismo: Il debito viene emesso con caratteristiche quali warrant o convertibilità in azioni.
• Vantaggi: finanziamento flessibile per i debitori e rendimenti elevati per gli investitori.

Note strutturate

• Finalità: Personalizzare i profili di rischio-rendimento per gli investitori.
• Meccanismo: le note combinano strumenti a reddito fisso con derivati, adattando i pagamenti alle esigenze dell'investitore.
• Vantaggi: offre protezione del capitale con potenziale di rendimenti più elevati.

4. Finanziamenti commerciali specializzati

Fondi di finanza commerciale

• Finalità: agevolare il finanziamento del capitale circolante delle imprese attive nell'import/export.
• Meccanismo: I fondi sono utilizzati per prefinanziare operazioni commerciali, spesso garantite da merci o crediti.
• Vantaggi: riduce il rischio di controparte e accelera il flusso di cassa.

Veicoli di forfaiting

• Finalità: fornire liquidità agli esportatori mediante l'acquisto di crediti.
• Meccanismo: una banca o una SPV acquista i crediti con uno sconto, assumendosi il rischio di mancato pagamento.
• Vantaggi: Migliora la liquidità dell'esportatore e trasferisce il rischio all'acquirente.

Finanziamenti assistiti da agenzie di credito all'esportazione (ECA)

• Finalità: sostenere le economie orientate all'export assicurando o finanziando il commercio transfrontaliero.
• Meccanismo: le banche collaborano con le agenzie di credito all'esportazione per fornire garanzie di credito o finanziamenti diretti agli esportatori.
• Vantaggi: attenua i rischi politici e commerciali.

III. Strumenti di finanziamento azionario

1. Veicoli di investimento collettivo azionari

Special Purpose Acquisition Companies (SPAC)

• Finalità: raccogliere capitale per acquisire una società privata o fondersi con essa, portandola di fatto alla quotazione.
• Meccanismo: una SPAC è costituita come società quotata in borsa che raccoglie fondi tramite una IPO e successivamente individua una società target da acquisire.
• Vantaggi: offre alle società private una via accelerata di accesso ai mercati pubblici e agli investitori la possibilità di rendimenti potenzialmente elevati.

Fondi di leveraged buyout (LBO)

• Finalità: agevolare l'acquisizione di società mediante un ricorso significativo a capitale di debito.
• Meccanismo: un fondo raccoglie il capitale degli investitori e ricorre all'indebitamento per acquisire società, con l'obiettivo di accrescerne il valore prima della rivendita.
• Vantaggi: Elevato potenziale di rendimento per i detentori del capitale di rischio e accesso ad acquisizioni di maggiori dimensioni con un apporto limitato di capitale proprio.

Fondi specializzati in debito distressed

• Finalità: acquisire crediti deteriorati o in default allo scopo di ristrutturarli o di recuperarne gli attivi.
• Meccanismo: i fondi acquistano il debito con uno sconto significativo, ai fini del rimborso secondo condizioni ristrutturate o del controllo delle attività sottostanti.
• Vantaggi: Offre rendimenti elevati per gli investitori sofisticati e un'opportunità di rilancio di società in difficoltà.

2. Veicoli per l'impatto sociale e ESG

Fondi a impatto sociale

• Finalità: Investire in iniziative che generino risultati sociali misurabili accanto a rendimenti finanziari.
• Meccanismo: i fondi sono destinati a progetti che rispondono a bisogni sociali, quali istruzione, sanità o contrasto alla povertà.
• Vantaggi: si allinea ai valori dell'investitore, generando al contempo rendimenti finanziari.

Green Bond

• Finalità: finanziare progetti rispettosi dell'ambiente, quali le energie rinnovabili o il controllo dell'inquinamento.
• Meccanismo: le obbligazioni sono emesse con proventi destinati esclusivamente a iniziative verdi.
• Vantaggi: attrae gli investitori attenti ai criteri ESG e sostiene la sostenibilità ambientale.

Veicoli di investimento ESG

• Finalità: Investimenti focalizzati sul rispetto dei princìpi ambientali, sociali e di governance (ESG).
• Meccanismo: i fondi sono indirizzati verso società o progetti con elevati rating ESG, spesso corredati di metriche di impatto misurabili.
• Vantaggi: Diversifica i portafogli promuovendo al contempo la sostenibilità e la responsabilità sociale.

IV. Veicoli di finanza strutturata

1. Veicoli di isolamento del rischio

Società veicolo (SPV)

• Finalità: isolare il rischio finanziario dal bilancio della società capogruppo.
• Meccanismo: le SPV sono costituite come entità giuridiche distinte per detenere specifiche attività o passività, proteggendo la società capogruppo dal rischio.
• Vantaggi: Rafforza il merito di credito e riduce l'esposizione ai rischi finanziari.

Trust offshore

• Finalità: proteggere e gestire attivi in giurisdizioni a regime fiscale agevolato.
• Meccanismo: Viene costituito un trust offshore, che detiene attivi per conto dei beneficiari, spesso a fini di pianificazione successoria o di ottimizzazione fiscale.
• Vantaggi: Offre riservatezza, efficienza fiscale e protezione dai creditori.

Società di assicurazione captive

• Finalità: offrire alle imprese soluzioni personalizzate di gestione del rischio.
• Meccanismo: Un assicuratore di proprietà della società assume specifici rischi della capogruppo o delle società affiliate.
• Vantaggi: riduce i costi assicurativi, migliora la gestione del rischio e consente di trattenere i premi versati.

2. Finanziamento di progetti e di attivi

Veicoli per il finanziamento di progetti

• Finalità: finanziare progetti infrastrutturali o industriali su larga scala con ricorso limitato nei confronti degli sponsor.
• Meccanismo: il finanziamento si basa sui flussi di cassa del progetto, ricorrendo spesso a SPV per isolare il rischio.
• Vantaggi: limita la responsabilità dello sponsor e attrae investitori diversificati.

Società di leasing di beni

• Finalità: finanziare l'utilizzo di beni di alto valore senza richiederne la proprietà.
• Meccanismo: le società di leasing acquistano beni (ad esempio aeromobili, macchinari) e li concedono in locazione alle imprese sulla base di contratti di lungo termine.
• Vantaggi: Preserva il capitale dei locatari e genera flussi di cassa stabili per i locatori.

3. Strutture basate su derivati

Credit Default Swap (CDS)

• Finalità: copertura del rischio di credito oppure speculazione su eventi di credito.
• Meccanismo: un contratto CDS corrisponde un pagamento all'acquirente qualora un'entità di riferimento risulti inadempiente o incorra in un evento di credito.
• Vantaggi: attenua il rischio di credito e consente agli investitori di assumere posizioni sul merito creditizio.

Derivati climatici

• Finalità: copertura dai rischi legati alle condizioni meteorologiche che incidono su ricavi o costi.
• Meccanismo: un contratto derivato prevede un pagamento in base a condizioni meteorologiche predefinite, quali la temperatura o le precipitazioni.
• Vantaggi: tutela le imprese dei settori sensibili alle condizioni meteorologiche, come l'agricoltura o l'energia.

V. Veicoli di ottimizzazione fiscale e di pianificazione successoria

1. Strutture di gestione patrimoniale

Trust offshore

• Finalità: preservare il patrimonio e pianificare l'esposizione fiscale nel rispetto della legge (gli obblighi di segnalazione CRS e FATCA continuano a trovare applicazione).
• Meccanismo: i trust detengono e gestiscono attivi per conto dei beneficiari in giurisdizioni caratterizzate da una normativa fiscale favorevole.
• Vantaggi: Assicura la protezione degli attivi, la riservatezza e un efficiente trasferimento patrimoniale.

Strutture di family office

• Finalità: offrire servizi completi di gestione patrimoniale a persone o famiglie con patrimoni elevati.
• Meccanismo: i family office gestiscono investimenti, pianificazione fiscale e attività filantropiche, spesso avvalendosi di un team dedicato.
• Vantaggi: consolida la gestione finanziaria e allinea le strategie agli obiettivi della famiglia.

Fondazioni

• Finalità: gestire patrimoni per scopi filantropici o familiari.
• Meccanismo: una fondazione detiene attività e distribuisce i redditi ai beneficiari o a finalità benefiche secondo quanto previsto dal proprio statuto.
• Vantaggi: offre benefici fiscali, assicura la continuità e risponde a finalità benefiche.

2. Veicoli di investimento fiscalmente efficienti

Note strutturate

• Finalità: ottimizzare i rendimenti con potenziali vantaggi fiscali.
• Meccanismo: le note sono concepite per offrire pagamenti su misura, avvalendosi di specifici trattamenti fiscali.
• Vantaggi: offre soluzioni personalizzate per persone dotate di elevato patrimonio netto con specifiche esigenze fiscali.

VI. Veicoli di finanziamento del commercio e delle esportazioni

1. Strumenti di finanziamento del commercio

Lettere di credito

• Finalità: garantire il pagamento nelle operazioni di commercio internazionale.
• Meccanismo: la banca emette una lettera che garantisce il pagamento al venditore all'adempimento delle condizioni contrattuali.
• Vantaggi: attenua il rischio di controparte e agevola il commercio transfrontaliero.

Programmi di finanziamento della catena di fornitura

• Finalità: ottimizzare il capitale circolante di acquirenti e fornitori.
• Meccanismo: le banche erogano pagamenti anticipati ai fornitori sulla base di fatture approvate dall'acquirente.
• Vantaggi: migliora il flusso di cassa e rafforza i rapporti con i fornitori.

2. Veicoli specifici per l'export

Veicoli di forfaiting

• Finalità: fornire liquidità agli esportatori mediante l'acquisto di crediti pro soluto.
• Meccanismo: la banca o l'SPV acquista dagli esportatori, con sconto, crediti a medio-lungo termine.
• Vantaggi: trasferisce il rischio al forfaiter e migliora la liquidità per gli esportatori.

Finanziamenti assistiti da agenzie di credito all'esportazione (ECA)

• Finalità: sostenere gli esportatori con condizioni di finanziamento competitive.
• Meccanismo: le banche collaborano con le agenzie di credito all'esportazione (ECA) per ottenere garanzie o finanziamenti a sostegno del commercio internazionale.
• Vantaggi: riduce i costi di provvista e attenua i rischi politici e commerciali.

VII. Veicoli per il finanziamento e la ristrutturazione societaria

1. Strutture di debito e di capitale delle imprese

Fondi di Leveraged Buyout (LBO) (Cfr. Veicoli azionari)

2. Veicoli di ristrutturazione

Fondi di debito distressed (Cfr. Veicoli azionari)

3. Veicoli di gestione della liquidità

Servizi di tesoreria

• Finalità: ottimizzare il flusso di cassa e la liquidità delle imprese.
• Meccanismo: Le banche offrono soluzioni quali la concentrazione della liquidità (cash concentration), le previsioni di liquidità e l'ottimizzazione del capitale circolante.
• Vantaggi: migliora l'efficienza finanziaria e riduce i costi di finanziamento.

VIII. Veicoli di nicchia e personalizzati

1. Strutture personalizzate

Società veicolo (SPV) (Cfr. Finanza strutturata)

2. Fondi settoriali

Fondi per le energie rinnovabili

• Finalità: finanziare progetti di energia rinnovabile.
• Meccanismo: i fondi raccolgono capitale per investimenti in progetti solari, eolici o idroelettrici.
• Vantaggi: è coerente con gli obiettivi ESG e offre rendimenti stabili di lungo periodo.

Fondi per l'innovazione tecnologica

• Finalità: investire in tecnologie emergenti e start-up.
• Meccanismo: i fondi sono allocati a settori ad alta crescita, quali l'intelligenza artificiale, le biotecnologie o il fintech.
• Vantaggi: elevato potenziale di rendimento e accesso a settori avanzati.