Conti in metalli preziosi

Un conto in metalli, noto anche come conto in metalli preziosi o conto in oro, è un tipo di conto offerto da alcune banche che consente ai clienti di acquistare e vendere metalli preziosi, in genere oro o argento, in modo analogo all'acquisto o alla vendita di valuta estera.

Le specifiche possono variare, ma di seguito è riportata una panoramica generale del funzionamento di un conto in metalli:

1. Apertura di un conto: Per iniziare, Lei aprirebbe un conto in metalli come conto autonomo oppure collegato a un conto di risparmio.
2. Acquisto di metalli: Una volta attivato il conto, è possibile acquistare metalli preziosi. Il prezzo sarà basato sul tasso di mercato corrente, maggiorato di eventuali commissioni o spese addebitate dalla banca. All'atto dell'acquisto, la banca accrediterà sul conto la quantità di metallo acquistata.
3. Detenzione dei metalli: Il metallo acquistato è solitamente detenuto in un conto non allocato o allocato. In un conto non allocato si vanta un credito per una determinata quantità di metallo, che non corrisponde però a specifiche barre o monete: costituisce soltanto una parte delle disponibilità complessive di metallo della banca. In un conto allocato, barre o monete specifiche sono accantonate a Suo nome. I conti allocati sono più sicuri, ma comportano spesso ulteriori costi di custodia e di assicurazione.
4. Vendita di metalli: quando desidera vendere, la banca addebiterà sul Suo conto la quantità di metallo e Le accrediterà il controvalore in denaro, calcolato al tasso di mercato corrente.
5. Consegna fisica: Offriamo la possibilità di ritirare fisicamente il metallo. Ciò significa che Lei può convertire il Suo saldo in metallo in lingotti o monete fisici, di cui potrà entrare in possesso. Ciò comporta, di norma, commissioni aggiuntive.

Un conto in metalli può rappresentare un modo per investire in metalli preziosi senza dover custodire e assicurare in proprio lingotti o monete fisici.

I tipi di metalli preziosi che possono essere custoditi nel Suo conto in metalli preziosi sono:

1. Oro: L'oro è di gran lunga il metallo prezioso più comunemente detenuto nei nostri tipi di conto. L'oro è un investimento diffuso per il suo storico impiego come riserva di valore e per la sua relativa stabilità rispetto a molte altre forme di investimento.
2. Argento: L'argento è un altro metallo comunemente detenuto. Pur avendo in genere un valore per oncia inferiore a quello dell'oro, trova numerosi impieghi industriali e può rappresentare un investimento di valore.
3. Platino: Il platino è un metallo di valore spesso detenuto nei conti in metalli preziosi. È più raro dell'oro e dell'argento e trova numerosi impieghi industriali, in particolare nel settore automobilistico.
4. Palladio: Il palladio, al pari del platino, è un metallo raro e prezioso, spesso impiegato nell'industria, in particolare nei catalizzatori per autovetture.
5. Rodio: Il rodio è un metallo raro e prezioso, impiegato spesso nell'industria automobilistica e nella gioielleria. Alcune banche possono offrirlo come opzione in un conto in metalli.

Tuteli le Sue attività in oro

In un'epoca in cui i contesti economici sono in continuo mutamento e le tensioni geopolitiche possono incidere sui mercati finanziari, l'oro rimane un modello di stabilità e uno strumento consolidato di preservazione del patrimonio. Per i residenti in Paesi che applicano dazi all'importazione o restrizioni sull'oro, detenere oro all'estero può rappresentare un'alternativa lecita, purché siano osservate le norme del Paese di residenza, ad esempio il Liberalised Remittance Scheme dell'India e i relativi obblighi di dichiarazione delle attività estere. I nostri Servizi internazionali di custodia dell'oro in caveau sicuro sono offerti su tale base.

La nostra proposta: sicurezza e accessibilità ridefinite

Abbiamo concepito i nostri servizi di caveau con la massima attenzione alle esigenze e alle preferenze degli investitori più raffinati. Ubicati in aree geopoliticamente stabili, i caveau sono gestiti secondo elevati standard di sicurezza e dispongono di copertura assicurativa completa.

Accesso illimitato al Suo patrimonio

In linea con il nostro principio di offrire un servizio eccellente alla clientela, proponiamo due modalità di accesso, volte a rispondere alle diverse esigenze dei nostri clienti:

Accesso fisico diretto:
I clienti possono scegliere di visitare le nostre camere blindate per un contatto concreto con i propri beni. Tale facoltà è disponibile su appuntamento e conferma il nostro impegno in favore della riservatezza e di un servizio personalizzato.

Accesso transazionale digitale:
Consapevole del dinamismo del mercato dell'oro, la nostra piattaforma consente di impartire ordini immediati di vendita o acquisto di oro. Questo servizio è concepito per gli investitori che desiderano ottimizzare in tempo reale la performance del proprio portafoglio, con il supporto delle capacità di esecuzione del nostro team di esperti.

I vantaggi distintivi del nostro servizio

• Presenza globale strategica: i caveau sono ubicati in giurisdizioni scelte per la sicurezza e la certezza del diritto.
• Standard di sicurezza di massimo livello: tecnologia di sicurezza avanzata, doppio controllo e copertura assicurativa proteggono il Suo patrimonio.
• Flessibilità personalizzata: il nostro servizio è concepito per garantire agli investitori autonomia nella gestione delle proprie posizioni, sia mediante supervisione personale sia mediante istruzioni digitali.
• Operatività trasparente: integrità e trasparenza sono i cardini della nostra operatività e garantiscono un rapporto lineare e affidabile, privo di condizioni nascoste.

Valorizzi la Sua strategia di investimento con soluzioni di custodia sicure

Nel volatile ambito della finanza internazionale, è essenziale tutelare i propri investimenti in oro con un partner che offra non solo sicurezza, ma anche un vantaggio strategico. I nostri International Gold Safe-Vault Services rappresentano il Suo baluardo contro le incertezze legate all'acquisto e alla custodia dell'oro in regimi restrittivi. Non offriamo soltanto un rifugio per i Suoi attivi, ma Le consentiamo anche di affrontare la fluidità del mercato con fiducia e lungimiranza strategica.

Scopra i nostri servizi di custodia dell'oro. Ci contatti per valutare come possiamo agevolare la salvaguardia e la valorizzazione del Suo portafoglio in oro.

Scopra il nostro Gold Standard dell'investimento con i Conti in metalli preziosi di IFB

In un contesto di investimento in continua evoluzione, tutelare il proprio patrimonio con beni tangibili come i metalli preziosi resta una strategia senza tempo. I Conti in metalli preziosi di IFB sono concepiti per gli investitori che cercano sia il fascino dell'oro sia la solidità di un caveau bancario, coniugando sicurezza e flessibilità.

Una fortezza per il Suo patrimonio

Presso IFB la sicurezza non è soltanto una caratteristica del servizio, ma un impegno. I nostri partner di custodia in caveau mantengono i Suoi metalli preziosi sotto costante sorveglianza e rigoroso controllo degli accessi. Può contare sulla tranquillità di sapere che i Suoi investimenti sono tutelati da tecnologie avanzate e da una tradizione di fiducia.

Investimenti su misura per Lei

Che Lei prediliga il fascino costante dell'oro, il carattere industriale dell'argento o il raro prestigio del platino e del palladio, i nostri Conti in metalli preziosi rispondono a ogni preferenza. Ciascun conto è un accesso a:

• Titolarità diretta: metalli preziosi fisici, attribuiti direttamente a Lei.
• Gestione in tempo reale: Un'interfaccia digitale che pone il controllo a portata di mano, con accesso in tempo reale ai dettagli del conto, allo storico delle transazioni e alle informazioni di mercato.
• Flessibilità e liquidità: possibilità di incrementare le proprie posizioni o di liquidare i propri attivi con facilità, rispondendo con prontezza alle variazioni di mercato o alle esigenze personali.

Il vantaggio IFB

Scegliere IFB significa affidarsi a un istituto finanziario che comprende il valore specifico dei metalli preziosi in un portafoglio diversificato. I nostri specialisti si dedicano a fornire consulenza personalizzata, affinché i Suoi investimenti non solo preservino il patrimonio, ma offrano anche potenziale di crescita. Con IFB non apre soltanto un conto: apre un mondo di opportunità.

Tuteli oggi il Suo patrimonio per le generazioni future

In un mondo di opportunità fugaci, il valore duraturo dei metalli preziosi resta saldo. Con i Conti in metalli preziosi di IFB non ottiene soltanto un porto sicuro per i Suoi investimenti, ma instaura una partnership che si impegna a salvaguardare il Suo patrimonio con la stessa determinazione con cui Lei stesso lo fa. Investa con IFB.

Oro fisico, argento e Basel III

L'oro nel quadro di Basilea. L'oro detenuto nei caveau della banca o in custodia allocata può essere ponderato allo 0% ai fini del rischio di credito, nella misura in cui sia compensato da corrispondenti passività in oro e la disciplina prudenziale applicabile lo consenta. Tale opzione esisteva già nell'Accordo di Basilea del 1988, a discrezione nazionale. Ciò non significa che l'oro sia trattato come il contante sotto ogni profilo, né che sia riconosciuto come capitale di classe 1 (Tier 1) o come attività liquida di elevata qualità (HQLA) ai fini del Liquidity Coverage Ratio. Continuano ad applicarsi distinti requisiti per il rischio di mercato.

Che cosa ha cambiato Basel III. Il Net Stable Funding Ratio, in vigore nell'UE da giugno 2021 e nel Regno Unito da gennaio 2022, impone alle banche di finanziare con provvista stabile l'85% del valore delle proprie disponibilità in oro. Il settore dell'oro fisico ha sostenuto che ciò aumenta il costo dell'operatività in oro non allocato, il che è una delle ragioni per cui le banche preferiscono sempre più le strutture allocate.

Oro allocato, non allocato e «cartaceo». Il metallo allocato è costituito da lingotti identificati che restano di proprietà del cliente e sono tenuti separati dalle attività proprie della banca. Il metallo non allocato rappresenta un credito nei confronti della banca, paragonabile a un deposito. I prodotti negoziati in borsa con copertura fisica, quali SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Silver Trust (SLV), detengono lingotti allocati presso depositari; i loro investitori possiedono quote di un trust, non i lingotti stessi. I future, come quelli negoziati sul COMEX, offrono un'esposizione al prezzo; la maggior parte delle posizioni viene chiusa o prorogata prima della consegna.

Metallo cartaceo e metallo fisico

I crediti in oro e argento – conti non allocati, future, contratti a termine e altri derivati – superano di gran lunga il metallo che li sostiene fisicamente. Il metallo non allocato rappresenta un credito nei confronti della banca, al pari di un deposito, e i future vengono per lo più regolati in contanti o rinnovati. In condizioni di mercato normali questo meccanismo funziona, perché i detentori raramente richiedono la consegna tutti insieme. In situazioni di stress, invece, non funziona.

• Ottobre 2025: l'argento ha superato il record del 1980, portandosi oltre i 50 USD l'oncia; a Londra, il tasso di lease a un mese per il prestito di argento è salito a circa il 39% il 9 ottobre, a fronte di valori normalmente inferiori all'1%, poiché il metallo disponibile per la consegna scarseggiava. Tra dicembre 2024 e inizio ottobre 2025 circa 225 milioni di once erano state trasferite da Londra ai caveau del CME a New York.
• Fine settembre 2025: dell'argento custodito nei caveau di Londra, circa l'83% era detenuto da ETF con copertura fisica; la quota residua liberamente disponibile era stimata in circa 136 milioni di once, meno di un terzo del volume medio giornaliero degli scambi OTC di Londra, pari a circa 450 milioni di once.
• Gennaio 2026: l'argento ha raggiunto il record di USD 121,67; alla fine del mese ha perso più di un terzo del proprio valore nell'arco di una sola seduta, in un contesto di aumento dei requisiti di margine del CME.
• Giugno 2026: i caveau di Londra custodivano 9.464 tonnellate di oro e 28.082 tonnellate di argento, mentre il regolamento netto ha registrato una media di circa 519 tonnellate di oro e quasi 6.000 tonnellate di argento al giorno (LBMA). Le negoziazioni lorde sono un multiplo del regolamento netto.

Le grandi banche sono centrali in questo mercato in qualità di market maker, di operatori di compensazione e di depositari: JPMorgan, ad esempio, è il depositario dell'iShares Silver Trust. Nel 2020 JPMorgan ha accettato di versare USD 920 milioni per definire le accuse mosse negli Stati Uniti di manipolazione dei futures sui metalli preziosi mediante «spoofing» tra il 2008 e il 2016. Per gli investitori, l'insegnamento pratico è semplice: solo il metallo allocato – barre identificate, detenute a nome del cliente e al di fuori dello stato patrimoniale della banca – è indipendente dalla solvibilità e dalla liquidità della banca o della borsa. Questo è il fondamento della custodia allocata di IFB.

Perché detenere metallo fisico tramite una banca. Le posizioni allocate uniscono la proprietà diretta di lingotti identificabili a una custodia professionale, alla copertura assicurativa e alla possibilità di vendere o ritirare il metallo. La custodia e l'assicurazione comportano dei costi e il prezzo dell'oro e dell'argento può subire variazioni considerevoli.

Operatività 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e consegna fisica presso le borse mondiali dei metalli

Accesso agevole ai mercati globali dei metalli

IFB offre accesso ai principali mercati mondiali dei metalli preziosi. Poiché tali mercati sono distribuiti su più fusi orari, nei giorni lavorativi la negoziazione è possibile nell'arco delle 24 ore.

Copertura completa delle principali borse

Agevoliamo la negoziazione sui seguenti mercati:

• Mercato over-the-counter di Londra (standard LBMA; la LBMA è un'associazione di categoria, non una borsa)
• COMEX (Commodity Exchange Inc.)
• Shanghai Gold Exchange (SGE)
• Osaka Exchange (metalli preziosi trasferiti dal TOCOM nel luglio 2020)
• Singapore Exchange (SGX)

Tali piattaforme rivestono un ruolo essenziale nel mercato globale dei metalli, offrendo ciascuna vantaggi specifici e l'accesso a un'ampia gamma di prodotti metallici, tra cui oro, argento, platino e palladio.

Competenza e assistenza

Il nostro team di esperti si dedica ad accompagnare i clienti in ogni fase del processo di negoziazione. Grazie a un'approfondita conoscenza delle tendenze di mercato e dei contesti regolamentari, forniamo indicazioni qualificate per assicurare decisioni di negoziazione consapevoli.

Opzioni flessibili di consegna fisica

Oltre alle funzionalità di negoziazione, IFB offre opzioni flessibili di consegna fisica. I clienti possono scegliere di ricevere i metalli dall'Europa o da Singapore, in funzione delle proprie esigenze logistiche e dei propri interessi strategici. Questo servizio testimonia il nostro impegno a rispondere alle diverse preferenze ed esigenze della nostra clientela globale.

Transazioni sicure ed efficienti

Sicurezza ed efficienza sono prioritarie per IFB. Impieghiamo tecnologie avanzate per agevolare operazioni sicure e garantire l'integrità di ogni negoziazione. La consegna fisica è affidata a fornitori logistici specializzati e assicurati.

Si unisca a noi

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Per maggiori informazioni e per iniziare a operare, contatti il nostro servizio clienti.

IFB – La Sua porta d'accesso al mercato globale dei metalli

Guida completa all'importazione di barre Doré in Europa e ai Suoi conti

L'importazione in Europa di barre doré, ossia barre di oro e argento semiraffinate, comporta la gestione di un complesso insieme di normative, condizioni, dazi e requisiti in materia di IVA. La presente guida fornisce una panoramica dettagliata delle fasi necessarie e delle misure di conformità volte a garantire un processo di importazione regolare e lecito.

Normativa doganale

Codice doganale dell'Unione (CDU) – Regolamento (UE) n. 952/2013
Il CDU stabilisce il quadro giuridico per le procedure e le operazioni doganali nell'UE. Gli importatori devono presentare dichiarazioni di importazione dettagliate, comprensive di descrizioni, pesi e valori accurati dei lingotti dore. È essenziale il rispetto delle corrette classificazioni tariffarie ai sensi del Capitolo 71 del codice del Sistema Armonizzato (SA). I lingotti dore sono generalmente classificati con il codice SA 7108.12 per l'oro non lavorato a uso non monetario.

Imposta sul valore aggiunto (IVA)

Direttiva 2006/112/CE del Consiglio relativa al sistema comune d'imposta sul valore aggiunto
I prodotti in oro, comprese le barre doré, possono essere soggetti a IVA, salvo che siano classificati come oro da investimento. L'oro da investimento, definito dall'articolo 344 della Direttiva IVA (lingotti o placchette di purezza pari o superiore a 995 millesimi), è esente da IVA. Il doré, in quanto non raffinato, raramente soddisfa tale definizione; per il materiale aurifero di purezza pari o superiore a 325 millesimi ceduto tra soggetti passivi, gli Stati membri possono applicare l'inversione contabile (articolo 198, paragrafo 2). Le aliquote IVA variano a seconda dello Stato membro dell'UE e si collocano di norma tra il 17% e il 27%.

Documentazione di origine

Norme di origine non preferenziali
Ai sensi del Codice doganale dell'Unione e del relativo Regolamento di esecuzione (Regolamento di esecuzione (UE) 2015/2447 della Commissione), gli importatori possono essere tenuti a presentare certificati di origine per dimostrare la conformità alle norme di origine non preferenziali. L'origine determina le misure commerciali applicabili; le verifiche sull'approvvigionamento responsabile costituiscono un obbligo distinto (si veda oltre).

Standard di saggio e di qualità

Saggio e punzonatura Non esiste un regolamento UE unico sulla purezza dei metalli preziosi importati; il saggio e la punzonatura sono disciplinati a livello nazionale e, in vari Paesi, dalla Convenzione sul controllo e la marchiatura degli oggetti in metalli preziosi del 1972. Gli importatori dovrebbero presentare certificati di saggio rilasciati da laboratori o raffinerie riconosciuti, che attestino la purezza e il peso delle barre di doré.

Compliance normativa

Regolamento REACH (CE) n. 1907/2006
Questo regolamento disciplina le sostanze chimiche immesse sul mercato dell'UE; i raffinatori devono verificare se le impurità contenute nel doré comportino obblighi.

Direttiva antiriciclaggio (AMLD) – Direttiva (UE) 2015/849, che sarà sostituita dal Regolamento AML (UE) 2024/1624 a partire da luglio 2027. Tali norme richiedono il pieno rispetto della disciplina AML e KYC al fine di prevenire i reati finanziari associati ai metalli preziosi. Gli importatori devono conservare una documentazione completa e verificare la filiera di approvvigionamento e i soggetti coinvolti.

Considerazioni ambientali ed etiche

Regolamento (UE) 2017/821 sui minerali provenienti da zone di conflitto. Dal 1° gennaio 2021 tale regolamento obbliga gli importatori dell'UE che importano oro in quantità superiori a una soglia di volume annuo (100 kg per minerali auriferi e doré) a condurre una due diligence sulle proprie catene di approvvigionamento, al fine di garantire che non si riforniscano da aree colpite da conflitti. Gli importatori devono attenersi alla Guida OCSE sul dovere di diligenza per catene di approvvigionamento responsabili, per assicurare pratiche di approvvigionamento etiche.

Tariffe e condizioni IVA

Tariffa doganale comune (CET)
Le barre di doré sono soggette alla CET applicata dall'UE. La classificazione tariffaria ai sensi del codice SA 7108.12 per l'oro greggio non monetario prevede attualmente, in generale, un'aliquota dello 0%, agevolando il commercio delle materie prime necessarie.

Esenzione per l'oro da investimento. L'oro da investimento che soddisfa i requisiti di purezza (almeno 995 millesimi per i lingotti) è esente da IVA in tutta l'UE. Ciascuno Stato membro può prevedere disposizioni specifiche o requisiti documentali aggiuntivi per avvalersi dell'esenzione.

Condizioni specifiche degli Stati membri

Germania

• Aliquota IVA: aliquota ordinaria del 19%.
• Oro da investimento: Esente da IVA se soddisfa i requisiti di purezza.

Francia

• Aliquota IVA: aliquota ordinaria del 20%.
• Oro da investimento: esente da IVA alle stesse condizioni previste dalla Direttiva UE.

Italia

• Aliquota IVA: aliquota ordinaria del 22%.
• Oro da investimento: esente da IVA se sono soddisfatte le condizioni di purezza.

Regno Unito (post-Brexit)

• Aliquota IVA: aliquota ordinaria del 20%.
• Oro da investimento: Esente da IVA se soddisfa i criteri previsti per l'oro da investimento.

Procedure e documentazione di compliance

Dichiarazioni di importazione
Gli importatori devono compilare e presentare il Documento Amministrativo Unico (DAU) attraverso i pertinenti sistemi doganali elettronici. Tale dichiarazione contiene informazioni dettagliate sulle barre di doré, tra cui classificazione, valore e origine.

Certificati e rapporti di analisi
Gli importatori devono presentare certificati di origine e certificati di analisi che attestino la purezza e il peso dei lingotti doré. Tali certificati sono generalmente rilasciati da laboratori o raffinerie riconosciuti.

Documentazione AML e KYC
Gli importatori devono rispettare la normativa AML e KYC mantenendo una completa documentazione di adeguata verifica della clientela (CDD) e monitorando costantemente le transazioni al fine di individuare e prevenire attività sospette.

Trasporti e logistica

Trasporto sicuro
Considerato l'elevato valore delle barre di doré, è essenziale predisporre un trasporto sicuro. Ciò comporta spesso il ricorso a operatori logistici specializzati, esperti nella movimentazione di metalli preziosi. È necessaria una copertura assicurativa completa per i rischi potenziali, quali furto, perdita o danneggiamento durante il transito.

Fasi principali per l'importazione di barre doré

1. Preparazione preliminare all'importazione

• Individuare e verificare i fornitori: Svolgere la due diligence sui fornitori per accertare che soddisfino tutti i requisiti regolamentari ed etici.
• Ottenere la documentazione necessaria: Raccogliere certificati di origine, rapporti di saggio e ogni altra documentazione richiesta.
• Richiesta delle licenze di importazione: se necessario, ottenere le specifiche licenze o autorizzazioni di importazione richieste dal Paese di destinazione.

2. Sdoganamento

• Presentare la dichiarazione di importazione: Compilare e presentare il Documento Amministrativo Unico (DAU) tramite il competente sistema doganale elettronico.
• Pagamento di dazi e imposte: calcolare e versare gli eventuali dazi doganali, l'IVA e le altre imposte applicabili.
• Sottoporsi alle ispezioni: Essere preparati a eventuali ispezioni o verifiche doganali.

3. Compliance post-importazione

• Conservazione dei registri: conservare registrazioni dettagliate di tutte le operazioni di importazione e della relativa documentazione.
• Monitoraggio della Compliance: monitorare e aggiornare costantemente le procedure di Compliance per garantire il rispetto di tutte le normative pertinenti.

In sintesi

L'importazione di barre doré in Europa è un processo complesso, che comporta la gestione di numerosi requisiti normativi, procedure doganali e considerazioni di natura etica. Rispettando le disposizioni di legge e le condizioni dettagliate sopra illustrate, gli importatori possono assicurare un'importazione regolare e conforme alla legge, massimizzando i benefici delle eventuali riduzioni tariffarie ed esenzioni IVA disponibili.

Seguendo scrupolosamente tali linee guida, gli importatori possono gestire efficacemente la complessità dell'importazione di barre doré in Europa, assicurando sia la conformità normativa sia l'efficienza operativa.