Nominativi e segregati

Conti nominativi e segregati

Strutture di conto dedicate per fondi della clientela, attivi fiduciari, progetti e operazioni istituzionali

International Finance Bank offre Conti nominali e segregati alla clientela corporate, istituzionale, fiduciaria e professionale idonea che necessiti che i fondi siano identificati, amministrati o detenuti separatamente per uno specifico cliente, beneficiario, operazione, progetto, bene o finalità.

Queste strutture sono concepite per le circostanze in cui la netta separazione dei fondi è essenziale per il controllo finanziario, la trasparenza, la governance e l'integrità dell'accordo giuridico o commerciale sottostante.

Separazione netta. Finalità definita. Amministrazione trasparente.
Un conto segregato costituisce un ambiente bancario distinto per i fondi riferibili a una determinata entità, a un mandato, a un'operazione, a un progetto o a una finalità specifica.
Anziché confondere le somme con altri fondi in un conto operativo generale,

strutture di conto dedicate possono assicurare una maggiore trasparenza in merito all'origine, alla titolarità, alla finalità, alla movimentazione e all'impiego dei fondi.
A seconda della struttura sottostante, i conti possono essere intestati all'entità giuridica interessata oppure essere aperti in una qualità fiduciaria, di intestatario per conto terzi (nominee) o di rappresentante, debitamente designata.

Chi utilizza i conti nominali e segregati?
Le strutture di conto nominale e segregato non sono limitate ai fondi di investimento.

Possono essere adatti a:

• Fondi di investimento e veicoli di investimento
• Gestori di attivi e di investimenti
• Trustee e fiduciari
• Family office
• Fondazioni
• Società veicolo (SPV)
• Società di progetto
• Joint venture e consorzi
• Strutture di private equity e private credit
• Broker e intermediari finanziari
• Paymaster
• Agenti per conti vincolati (escrow) e operazioni
• Prestatori di servizi professionali
• Fornitori di servizi societari
• Strutture immobiliari e patrimoniali
• Veicoli di cartolarizzazione
• Emittenti di obbligazioni e note
• Security trustee e agenti
• Operazioni su materie prime ed energia
• Progetti minerari e di risorse naturali
• Progetti infrastrutturali
• Organizzazioni benefiche e senza scopo di lucro
• Strutture governative e di sviluppo
• Altri istituti qualificati che amministrano fondi per una finalità determinata o per conto di terzi

Conti segregati
I conti segregati sono concepiti per mantenere i fondi designati operativamente separati dalle altre somme detenute dal titolare del conto.
Possono essere utilizzati per separare i fondi in base a:

Cliente
Singoli clienti o gruppi di clienti.

Beneficiario
Fondi in trust, fiduciari o riferibili a uno specifico beneficiario.

Progetto
Fondi riconducibili a un singolo progetto o sviluppo.

Attività
Flussi di cassa o proventi associati a una determinata attività.

Transazione
Fondi destinati a un'acquisizione, a un investimento, a un finanziamento o a una transazione commerciale.

Investitore
Sottoscrizioni, conferimenti di capitale o distribuzioni attribuibili agli investitori.

Finalità
Riserve, garanzie, spese operative, spese in conto capitale o altri impieghi specificamente designati.

Giurisdizione o valuta
Ove operativamente opportuno, è possibile utilizzare conti distinti per rispondere a esigenze geografiche o valutarie diverse.

Strutture di intestazione nominale e fiduciaria (nominee)
Alcuni assetti istituzionali e fiduciari richiedono che un conto sia operato da una persona giuridica mentre i fondi sono amministrati a beneficio di un'altra persona, ente o categoria definita di beneficiari.

Fatte salve la struttura giuridica e la documentazione applicabili, International Finance Bank può valutare accordi relativi a conti nominali o fiduciari designati per i clienti che ne abbiano i requisiti.

Le applicazioni tipiche possono comprendere trustee, fiduciari, intermediari professionali, gestori patrimoniali, agenti pagatori e altre strutture autorizzate che amministrano fondi per conto di parti sottostanti.

L'intestazione del conto, il mandato, le informazioni sulla titolarità effettiva e i poteri di operatività devono riflettere con precisione il rapporto giuridico sottostante.

Denaro dei clienti e fondi di terzi
Quando un cliente riceve, amministra o distribuisce denaro appartenente economicamente a terzi, una segregazione dedicata può offrire un'importante distinzione tra:
i fondi operativi propri del cliente
e
i fondi amministrati per conto di clienti, investitori, beneficiari o controparti.

Tali strutture possono essere appropriate per i seguenti soggetti qualificati:

• Gestori patrimoniali
• Gestori di investimenti
• Fiduciari
• Broker e intermediari
• Paymaster
• Prestatori di servizi professionali
• Piattaforme di investimento
• Amministratori societari

L'accettazione è subordinata al potere legale del cliente di ricevere o amministrare fondi di terzi e al rispetto di eventuali requisiti applicabili in materia di autorizzazione, salvaguardia o regolamentazione.

Fondi e strutture di investimento
I fondi di investimento rimangono un'importante area di applicazione.
Possono essere aperti conti dedicati a favore di soggetti qualificati quali:

• Fondi di private equity
• Fondi di credito privato
• Hedge fund
• Fondi di venture capital
• Strutture di investimento immobiliare
• Fondi infrastrutturali
• Veicoli di investimento familiari
• Strutture di investimento alternative
• Strutture master-feeder
• Singoli comparti o sub-fondi

A seconda della struttura, possono essere utilizzati conti distinti per sottoscrizioni, investimenti, liquidità del portafoglio, spese, riserve, rimborsi e distribuzioni agli investitori.

SPV, progetti e joint venture
Un progetto o una società veicolo (Special Purpose Vehicle) richiede spesso che i propri fondi restino chiaramente distinguibili da quelli dei promotori, degli azionisti, dei dirigenti e dei progetti collegati.

Le strutture segregate possono supportare:

• Capitale di progetto
• Spese in conto capitale
• Spese operative
• Ricavi del progetto
• Apporti a joint venture
• Proventi del finanziamento
• Riserve
• Fondi per il servizio del debito
• Distribuzioni agli investitori
• Proventi dalla cessione di attività

Per le operazioni più complesse, questi conti possono costituire parte di un'architettura più ampia di conti per il finanziamento di progetti e la finanza strutturata.

Conti di sottoscrizione e di capitale
I conti segregati possono essere utilizzati per la ricezione controllata e l'amministrazione delle sottoscrizioni degli investitori o dei conferimenti di capitale.

Una struttura tipica può essere la seguente:
Finanziamento dell'investitore → Ricezione → Verifica → Accettazione → Allocazione → Investimento o impiego nel progetto
Qualora l'investimento sottostante costituisca un titolo, una quota di fondo o altro prodotto finanziario regolamentato, possono essere richieste la documentazione regolamentare e le autorizzazioni appropriate.

Strutture di paymaster e di distribuzione
Per le operazioni approvate, conti segregati possono supportare la ricezione e la successiva distribuzione dei proventi dell'operazione a più parti aventi diritto.
Ciò può comprendere:

• Proventi di operazioni commerciali
• Proventi da investimenti
• Distribuzioni del progetto
• Distribuzione delle commissioni
• Proventi del regolamento
• Pagamenti determinati contrattualmente

L'identità e il titolo dei beneficiari, la base contrattuale del pagamento e l'origine dei fondi devono essere documentati e verificabili.

Strutture di garanzia, collaterale e riserva
I conti dedicati possono inoltre essere inseriti in accordi di finanziamento o di garanzia documentati relativi a:

• Collaterale in contanti
• Riserve contrattuali
• Riserve per il servizio del debito
• Fondi di ammortamento (sinking funds)
• Riserve di rimborso
• Depositi legati all'esecuzione
• Altri saldi di cassa vincolati

Qualora un conto faccia parte di un assetto di garanzia, l'esistenza e il perfezionamento di qualsiasi diritto di garanzia dipendono dalla documentazione di riferimento e dalla legge applicabile.

Capacità multivaluta
Le operazioni internazionali coinvolgono con frequenza più valute.
Subordinatamente alla disponibilità e ai requisiti della struttura sottostante, possono essere costituiti conti segregati nelle valute supportate, al fine di agevolare investimenti, progetti, operazioni e distribuzioni di carattere internazionale.

Trasparenza e rendicontazione
Strutture di conto dedicate forniscono una traccia di controllo più chiara, separando le operazioni rilevanti dalle altre attività bancarie non correlate.
A seconda della configurazione del conto, ciò può agevolare:

• Monitoraggio delle transazioni
• Riconciliazione
• Rendicontazione finanziaria
• Controlli interni
• Revisioni esterne
• Reporting agli investitori
• Vigilanza fiduciaria
• Verifiche di compliance
• Monitoraggio del progetto

Compliance e Due diligence
I conti nominali, fiduciari (nominee) e segregati richiedono un elevato grado di trasparenza in merito ai rapporti economici sottostanti.
International Finance Bank può pertanto richiedere informazioni e documentazione concernenti:

• Titolare del conto
• Titolari effettivi
• Clienti sottostanti o beneficiari
• Investitori o controparti
• Finalità del conto
• Rapporti giuridici e contrattuali
• Origine dei fondi
• Origine del patrimonio, ove applicabile
• Flussi di transazione previsti
• Attività o progetti sottostanti
• Status regolamentare e licenze
• Accordi di riferimento
• Modalità di distribuzione

I conti che coinvolgono fondi di terzi possono essere soggetti a due diligence rafforzata e a un monitoraggio continuo delle transazioni.

Una distinzione importante
La segregazione dei conti assicura la separazione operativa e l'identificazione dei fondi.

Di per sé, ciò non crea necessariamente un trust, una garanzia reale, una struttura protetta dall'insolvenza, un meccanismo legale di salvaguardia o un diritto reale a favore di una parte sottostante.

Le conseguenze giuridiche della segregazione dipendono dalla documentazione del conto, dagli accordi contrattuali, dalla qualità in cui il conto è detenuto e dalla legge applicabile.

Qualora sia richiesta una specifica tutela legale, occorre costituire e documentare separatamente il trust, la struttura di escrow, di garanzia, fiduciaria o altra struttura giuridica appropriata.

Una struttura bancaria costruita attorno al rapporto sottostante
International Finance Bank non applica un unico modello di conto a ogni operazione.

La struttura appropriata è determinata dalla titolarità giuridica dei fondi, dalla qualità in cui essi sono detenuti, dai beneficiari o dalle controparti sottostanti, dalla finalità commerciale e dal grado di controllo operativo richiesto.

Un singolo rapporto istituzionale può pertanto comprendere più conti dedicati, mantenendo al contempo un'architettura bancaria complessiva coerente.

International Finance Bank – strutture bancarie dedicate a fondi che devono restare identificabili, controllati e chiaramente separati.