עמוד זה הוא תרגום המוגש לנוחות בלבד. הנוסח האנגלי הוא המחייב. קרא באנגלית
ניהול עושר
קרנות משפחתיות
קרנות משפחתיות
קרנות משפחתיות הן מנגנון מתוחכם שדרכו אנשים ומשפחות בעלי הון עצמי גבוה (HNWI) מכוונים מאמצי פילנתרופיה, מנהלים את עושרם ומעצבים מורשת החוצה דורות. גופים אלה אינם רק צינורות לתרומות לצדקה, אלא מגלמים אסטרטגיה מקיפה לטיפול בסוגיות חברתיות, לחיזוק האחדות המשפחתית סביב ערכים משותפים ולהשגת הטבות מס והטבות פיננסיות משמעותיות. להלן ניתוח מעמיק של קרנות משפחתיות, בדגש על יתרונותיהן, תדמיתן הציבורית, העמלות והעלויות בתחומי שיפוט שונים.
יתרונות
- השפעה פילנתרופית: קרנות משפחתיות מאפשרות פעילות פילנתרופית מובנית וארוכת טווח. בהקמת קרן יכולות משפחות למקד את משאביהן בנושאים או בענפים מסוימים, ובכך ליצור פוטנציאלית שינוי חיובי משמעותי.
- יתרונות מס: שיפוטים רבים מציעים תמריצי מס להפקדות לקרנות משפחתיות, לרבות ניכויים ממס הכנסה והפחתות אפשריות במס עיזבון ובמס מתנות, ובכך מספקים אסטרטגיה יעילה מבחינת מס לניהול עושר ולתכנון מורשת.
- מורשת וערכי משפחה: קרנות משפחתיות מבטאות את ערכיה והתחייבויותיה של המשפחה. הן מספקות פלטפורמה להנחלת ערכי נתינה לדורות הבאים, ומבטיחות שמורשת הנתינה של המשפחה לקהילה תימשך.
- שליטה וגמישות: למייסדים שליטה משמעותית בהשקעות הקרן, בפעילות מתן המענקים שלה ובפעולותיה. שליטה זו מאפשרת לקרן להתאים את אסטרטגיותיה ותחומי המיקוד שלה לאורך זמן, כך שישקפו את חזונה הפילנתרופי המתפתח של המשפחה.
- פרטיות מוגברת: אף שקרנות משפחתיות מחויבות ברמה מסוימת של גילוי לציבור, הן יכולות להציע פרטיות רבה יותר מתרומה פילנתרופית ישירה אישית. שימוש אסטרטגי בקרן יכול לסייע בניהול הפרופיל הציבורי של הפעילות הפילנתרופית של המשפחה.
תדמית ציבורית
הקמת קרן משפחתית עשויה לשפר משמעותית את תדמיתה הציבורית של המשפחה, ולהציג את מחויבותה לשיפור החברה ולניהול אתי של העושר. תפיסה ציבורית חיובית זו יכולה לחזק את מוניטין המשפחה, להקל על יצירת קשרים משפיעים וליצור הזדמנויות לשיתופי פעולה עם גופים פילנתרופיים אחרים, ובכך להגביר את השפעת תרומותיה.
עמלות ועלויות
העלויות התפעוליות של קרנות משפחתיות משתנות במידה רבה בהתאם לגודלן, להיקף פעילותן ולמיקומן. הן עשויות לכלול הוצאות מנהלה, דמי ניהול השקעות, שכר טרחת עורכי דין ורואי חשבון, ועלויות הכרוכות בפעילות מתן מענקים.
- ארצות הברית: בארצות הברית, קרנות פרטיות נדרשות לחלק מדי שנה כ-5% מנכסי ההשקעה שלהן (IRC § 4942), דבר המשפיע על התקצוב; עלויות ההקמה וההפעלה תלויות במבנה ובפעילות.
- הממלכה המאוחדת: בממלכה המאוחדת אין קרן למטרות פרטיות; משפחות משתמשות בחברות צדקה או בנאמנויות, ועלויותיהן תלויות במורכבות הפעילות ובהיקפה.
- שווייץ: הידועה בסביבת המס הנוחה ובחוקי הפרטיות שלה, עלויות ההקמה והעמלות השנתיות של קרן משפחתית בשווייץ עשויות להיות משמעותיות, והן משקפות את רמת החיים הגבוהה במדינה ואת רמת השירותים המקצועיים בה.
- קנדה: עלויות ההקמה של קרן משפחתית בקנדה נמוכות בדרך כלל מאלו שבארצות הברית, אך משתנות בהתאם למחוז. עלויות התפעול השנתיות תלויות באסטרטגיית ההשקעות של הקרן ובפעילות מתן המענקים שלה.
- סינגפור: כמרכז צומח לפילנתרופיה באסיה, סינגפור מציעה תמריצי מס אטרקטיביים לקרנות משפחתיות. עלויות ההקמה והתפעול תחרותיות, והיא מהווה יעד מושך למשפחות אסיאתיות ולמי שיש להם עניינים באזור.
בקצרה
קרנות משפחתיות מדגימות את עוצמתה של פילנתרופיה מובנית, ומעניקות למשפחות דרך להתאים את עושרן לערכיהן, לתרום להתקדמות החברה ולבסס מורשת מתמשכת. אף שהיתרונות ניכרים, יש לקבל את ההחלטה על הקמת קרן משפחתית מתוך הבנה ברורה של המורכבויות התפעוליות והעלויות הכרוכות בכך, רצוי בליווי היועצים המשפטיים והפיננסיים שלנו או שלכם, המכירים את הסביבה הרגולטורית של תחום השיפוט הנבחר.
הורד את המצגת שלנו (כאן)
קרנות משפחתיות – העמקה טכנית מתקדמת
1 מהותו המשפטית והחלוקה בין שיטות המשפט האזרחי למשפט המקובל
- קרן במשפט האזרחי (civil law) – מסת נכסים בבעלות עצמית הנוצרת בשטר חד-צדדי או בצוואה; אישיות משפטית מוכרת מראשיתה; הדירקטוריון (או "המועצה") חב חובות אמונים לקרן עצמה.
- סביבת המשפט המקובל – קרנות לתועלת פרטית אינן זמינות בדרך כלל; משפחות מיישמות רעיון זה באמצעות חברות בבעלות נאמנויות או, במרכזי אופשור מסוימים (Cayman Foundation Company, Nevis Multiform Foundation), באמצעות מבנים היברידיים המעוגנים בחוק ומשלבים מאפיינים של המשפט הקונטיננטלי בדיני החברות.
- התוצאה הכלכלית: הנכסים חדלים להיות שייכים למייסד לאחר שההקדש הועבר כדין; תביעות נושים לאחר מכן יכולות להצליח רק (i) באמצעות הסרת מסך (נדיר מחוץ למקרי הונאה) או (ii) באמצעות תקיפת ההעברה כהעברה במרמה בתוך תקופת הבדיקה לאחור הקבועה בחוק.
2 מסגרת חקיקה משווה (שיפוטים מובילים נבחרים)
| שיפוט (שנה, חיקוק) | הקמה והון יסוד מינימלי | ממשל תאגידי ופיקוח | מס הכנסה / מס עושר | הגנה מפני נושים ועקיפת זכויות יורשים מחייבות |
|---|---|---|---|---|
| ליכטנשטיין (PGR סעיף 552 §§ 1–41, נוסח מחודש בתוקף מ-2009) | שטר הקמת הקרן; נדרש רישום במרשם עבור קרנות לתכלית צדקה וקרנות המנהלות עסק מסחרי; הון מינימלי של 30,000 CHF, משולם במלואו | מועצת קרן של שני חברים לפחות; ממונה אופציונלי; קרנות צדקה כפופות לפיקוח המדינתי על קרנות, וקרנות להטבה פרטית רשאיות להיכפף לפיקוח מרצון | מס הכנסה בשיעור 12.5%; מבנה נכסים פרטי (PVS): מס מינימום בלבד של 1,800 CHF בשנה | אין החרגה כללית של תביעות זרות בגין חלק חובה: בעניין 04 CG.2017.580 (2021) החיל בית המשפט העליון את הדין הגרמני על תביעת השלמה נגד קרן ליכטנשטיינית |
| אוסטריה (Privatstiftungsgesetz 1993) | שטר ייסוד ורישום במרשם המסחרי; נכסים מינימליים של 70,000 EUR | דירקטוריון של שלושה חברים לפחות; מועצת פיקוח מעל 300 עובדים; מינוי מבקר לקרן הוא חובה | מס חברות בשיעור 23%; מס ביניים בשיעור 23% על הכנסות השקעה מסוימות, הניתן לקיזוז עם חיוב המס על החלוקות | הקדשת נכסים לקרן נחשבת למתנה לצורך חישוב חלקי החובה בירושה (§ 781(2) מס' 4 ABGB); כאשר המקדיש שומר לעצמו זכות לערוך שינויים, הוויתור הסופי על הנכסים מתרחש רק במותו (OGH 2 Ob 115/25p, 26 במרץ 2026) |
| גרמניה (BGB §§ 80 ואילך, כפי שתוקן ב-2023) | שטר ההקמה של הקרן והכרה בה על ידי רשות הקרנות של המדינה | ועד מנהל (Vorstand), גופים נוספים שאינם חובה; פיקוח מטעם המדינה על קרנות (Stiftungen) | מס הכנסה על תאגידים בשיעור 15% בתוספת היטל סולידריות; קרנות משפחתיות משלמות מס תחליפי ירושה אחת ל-30 שנה (§ 1(1) מס' 4 ErbStG) | הענקות הן מתנות לצורך תביעות להשלמת חלק חובה (§ 2325 BGB; BGH IV ZR 249/02, 10 בדצמבר 2003); תקופת ההפחתה של עשר שנים מתחילה לרוץ רק לאחר שהמייסד הקריב קורבן ממשי |
| שווייץ (ZGB סעיפים 80 ואילך, 335) | שטר נוטריוני או צוואה; רישום במרשם המסחרי | מועצת הנהלה; קרנות רגילות בפיקוח פדרלי או קנטוני; קרנות משפחתיות הפטורות מפיקוח (סעיף 87) | מסי רווח והון פדרליים וקנטונליים; קרנות משפחתיות מוגבלות למטרות כגון חינוך, הקמה ותמיכה בבני משפחה (סעיף 335) | יורשים ונושים רשאים לתקוף הענקת הון ייעודית (endowment) כפי שתוקפים מתנה (סעיף 82 ל-ZGB) |
| פנמה (חוק 25 משנת 1995) | כתב היסוד של הקרן רשום במרשם הציבורי; הון התחלתי של לפחות 10,000 USD (סעיף 5) | מועצת קרן של שלושה חברים לפחות, או אישיות משפטית אחת (סעיף 17); ממונה על הקרן (Protector) – לפי בחירה | מיסוי טריטוריאלי: אין מס על הכנסה מחוץ לפנמה | כללי הירושה של מקום מושבם של המייסד או של המוטבים אינם משפיעים על הקרן (סעיף 14); נושים שנפגעו מהעברה במרמה חייבים לפעול בתוך 3 שנים (סעיף 15) |
| נוויס (פקודת הקרנות הרב-צורתיות, מס' 2 לשנת 2004) | רישום תזכיר ההתאגדות והתקנון אצל הרשם (סעיפים 3–5) | הנהלה המורכבת מאדם אחד או יותר (סעיף 17); מועצת פיקוח היא אופציונלית (סעיף 21) | מיסוי הכפוף לסעיף 93 לפקודה | הקרן אינה בטלה או ניתנת לביטול בהסתמך על דין זר (סעיף 46); בתי משפט זרים אינם רשאים לערער על תוקף פעולותיה (סעיף 5(6)) |
| קיימן (חוק חברות קרן 2017) | רישום כחברה; ייתכן שאין חברים | דירקטורים; מפקח (אופציונלי); המזכיר חייב להיות חברת נאמנות בעלת רישיון | ללא מס הכנסה, מס רווחי הון או מס עושר בקיימן | העברה בפחות משוויה, שנעשתה מתוך כוונה להונות, ניתנת לביטול ביוזמת נושה שנפגע (חוק ההעברות במרמה) |
| DIFC-איחוד האמירויות (חוק הקרנות, חוק DIFC מס' 3 לשנת 2018, מאוחד 2024) | רישום אצל רשם DIFC | מועצה; אפוטרופוס (אופציונלי) | מס חברות באיחוד האמירויות הערביות בשיעור של 9% מאז יוני 2023; קרנות משפחתיות מוכרות רשאיות להגיש בקשה ליחס של שקיפות מס | זכויות ירושה מכוח דין זר ברכושו של אדם חי אינן מוכרות (סעיף 15); פסקי דין זרים אינם נאכפים (סעיף 16); מגבלת זמן של 3 שנים לביטול פעולה משפטית ברכוש (סעיף 53A) |
| לאבואן-מלזיה (חוק הקרנות של לאבואן 2010, חוק 706) | תקנון שנרשם על ידי Labuan FSA לפי בקשת המזכיר (סעיף 14) | לפחות נושא משרה אחד (סעיף 35); מזכיר החברה חייב להיות חברת נאמנות של לבואן (סעיף 41) | חוק מס על פעילות עסקית בלאבואן: 3% מהרווח הנקי על פעילות מסחר; פעילות שאינה מסחר אינה חייבת במס | זכויות ירושה זרות, לרבות חלקים קבועים של בני זוג או קרובים, אינן מוכרות (סעיף 61); תביעות נושים נשללות לגבי העברות שבוצעו שנתיים לאחר מועד היווצרות עילת התביעה, או שלא נתקפו בתוך שנה (סעיף 58) |
| ארצות הברית (קרן פרטית לפי IRC § 509) | תאגיד ללא כוונת רווח או נאמנות; הכרה על ידי רשות המסים האמריקנית (IRS) (טופס 1023) | דירקטוריון; פיקוח של רשות המסים בארצות הברית (IRS) ושל היועץ המשפטי לממשלה של המדינה | מס בלו בשיעור 1.39% על הכנסה מהשקעות נטו; ההעלאה המדורגת שהוצעה ב-2025 לא נחקקה ב-One Big Beautiful Bill Act | ללא ירושה כפויה; מס בלו על עסקאות עצמיות 10% בשלב הראשון, 200% אם לא תוקן (IRC § 4941) |
3 מנגנוני ממשל ובקרה
- ארכיטקטורת הדירקטוריון – גודלו, מקום מושבו ועצמאותו קובעים (i) את מהות המס, (ii) את חוזק מסך ההגנה מפני נושים.
- סמכויות המגן (Protector) – סמכויות שמורות אופייניות: מינוי והדחה של הדירקטוריון, זכות וטו על שינויים במחלקות נכסים, שינוי מקום המושב. סעיף העברת מקום מושב (migration clause) אינו מעביר כשלעצמו את השיפוט: מקום הניהול, הדין החל והפורום חייבים כל אחד להיקבע (Crociani v Crociani, סעיף 7).
- ועדות מוטבים – מצמצמות התדיינות של מוטבים בכך שהן מעניקות להם קול מייעץ; אינן חובה; בתי המשפט רואים בהן עדות לממשל תקין.
- סעיפי קיפאון (Deadlock) – בורר מכריע, לרוב המגן (Protector) או איש מקצוע חיצוני; בלעדיו עלול דירקטוריון המפוצל שווה בשווה להישאר משותק.
4 הגנה על נכסים
ההגנה מותנית בהעברה אמיתית ושהושלמה. כאשר המייסד שומר על שליטה דמוית בעלות, בתי המשפט רואים בנכסים עדיין את נכסיו (Webb v Webb; בית המשפט העליון של ליכטנשטיין 2021, סעיף 7). העברות גם נותרות חשופות לתקיפה בתוך חלונות זמן סטטוטוריים, למשל שלוש שנים בפנמה (חוק 25/1995, סעיף 15) וב-DIFC (חוק הקרנות, סעיף 53A).
5 היבטי מס טכניים
הטיפול במס נקבע במדינות המגורים של המייסד ושל הנהנים ולא במקום מושבה של הקרן. גרמניה, למשל, מייחסת את הכנסתה של קרן משפחתית זרה למייסד או, בהיעדרו, לנהנים (§ 15 AStG); קרן משפחתית היא קרן שבה למייסד ולקרוביו זכאות ליותר ממחצית.
ארצות הברית: עסקה עצמית בין קרן פרטית לבין בעלי עניין בה מחייבת מס בלו ראשוני של 10% על העושה את העסקה העצמית ו-5% על מנהל הקרן שידע על כך, ו-200% על העושה את העסקה העצמית אם לא תוקנה (IRC § 4941).
6 לחצי מניעת התחמקות ושקיפות
משטרי מהות כלכלית:
- איי קיימן: חברת קרן (foundation company) נחשבת לחברה לצורכי דרישת המהות הכלכלית; ישות המחזיקה בהון מניות בלבד עומדת במבחן מהות מופחת, אך עדיין חייבת להגיש את ההודעה השנתית.
רישומי בעלים נהנים:
- האיחוד האירופי: מאז פסק הדין של בית הדין לצדק של האיחוד האירופי בתיקים המאוחדים C-37/20 ו-C-601/20 (22 בנובמבר 2022), מרשמי הנהנים בפועל אינם פתוחים עוד לציבור הרחב; הגישה אליהם מותנית בקיומו של אינטרס לגיטימי, שהדירקטיבה למניעת הלבנת הון משנת 2024 מכירה בקיומו ביחס לעיתונאים ולארגוני חברה אזרחית.
- DIFC: מרשם הבעלות שביושר אינו פומבי; הוא זמין לרשויות המוסמכות.
- ארה"ב: מאז הכלל הסופי הזמני של FinCEN ממרץ 2025, תאגידים שהוקמו בארצות הברית פטורים מחובת הדיווח על בעלות מוטבת לפי חוק השקיפות התאגידית (Corporate Transparency Act); רק תאגידים זרים הרשומים לעשיית עסקים בארצות הברית מחויבים בדיווח.
- CRS של ה-OECD: קרן שסווגה כ-Passive NFE נדרשת לזהות את בעלי השליטה בה, שבקרן הם בדרך כלל המייסד, חברי המועצה, המגן והנהנים, בדומה לנאמנות. יתרות החשבון מדווחות מדי שנה, בין אם בוצעה חלוקה ובין אם לאו.
7 עיקרי הפסיקה
פסקי דין שניתנו
| החלטה | בית המשפט והתאריך | מה קבע בית המשפט | מה הדבר מלמד לעניין המבנה |
|---|---|---|---|
| Re Dubai International Financial Centre Authority [2020] DIFC CA 002 | בית המשפט לערעורים של DIFC, 13 בינואר 2021 | הקריאה השיפוטית המוסמכת הראשונה של חוק הנאמנויות וחוק הקרנות של DIFC. בין היתר אישר בית המשפט כי קרן של DIFC רשאית להחזיק נכסים של אחרים כנאמן. | הבסיס המוסדי של משטר DIFC. לא הוכרעה כל תביעת ירושה: בית המשפט נמנע במפורש מלהשיב על השאלה אם דיני המעמד האישי של איחוד האמירויות חלים על העברות של מוסלמים לנאמנות או לקרן. |
| Mubarak v Mubarik; In the matter of the IMK Family Trust [2008] JRC 136 | בית המשפט המלכותי של ג'רזי, 2008 | צו של בית משפט לענייני משפחה באנגליה המשנה נאמנות בג'רזי לא ניתן היה לאכיפה ישירה בג'רזי. שינוי כזה יכול היה להתאשר רק לפי הדין של ג'רזי עצמה, במסגרת סמכויותיהם הקיימות של הנאמנים ובכפוף להסכמות הנדרשות. | חומת ההגנה בפועל: פסק דין זר אינו חל על המבנה מעצמו. התיק עסק בגירושין ולא בתביעת ירושה. |
| 04 CG.2017.580 OGH.2021.41 | בית המשפט העליון של ליכטנשטיין (OGH), 2 ביולי 2021 | לפי דיני הירושה הגרמניים, סמכויותיו הנרחבות של המייסד לעשות בנכסים משמען היה שלא ויתר ויתור ממשי על נכסיו. לפיכך, תקופת ההפחתה ההדרגתית בת עשר השנים לעניין תביעות להשלמת החלק ההכרחי בירושה (§ 2325 BGB) לא החלה מעולם, וזכותו של היורש לקבל מידע מהקרן עמדה בעינה (פסקאות 5.18–5.22). | גבול התכנון: העברה פורמלית תחת המשך שליטה בדומה לבעלים אינה מקנה הגנה אמינה. |
| Crociani v Crociani [2014] UKPC 40 | המועצה הפרטית (ג'רזי), 26 בנובמבר 2014 | העברת ניהול הנאמנות למאוריציוס לא שללה מבתי המשפט של ג'רזי את סמכות השיפוט; הסעיף בשטר לא העניק סמכות שיפוט ייחודית לבתי המשפט של מאוריציוס. | מקום הניהול, הדין החל והפורום חייבים כל אחד להיקבע במפורש. אין בכך כדי לתמוך בזכות בלתי מוגבלת של מגן להעביר מבנה למדינה אחרת. |
| Webb v Webb [2020] UKPC 22 | המועצה החסית (איי קוק), 3 באוגוסט 2020 | הנאמנויות שנדונו בערעור לא היו אפקטיביות משום שהבעל שמר לעצמו סמכויות מקיפות; הפרדת הנכסים לא הושלמה מבחינה משפטית. | גבולות ההגנה על נכסים: ההגנה תלויה בהפרדה אמיתית של הנכסים. מדובר בתיק בדיני משפחה באיי קוק, ולא בתיק של קרן או של ירושה. |
פנמה ונוויס: החוק קובע את העיקר
| שיפוט | הפרשה | מה היא מספקת |
|---|---|---|
| פנמה | חוק 25 מיום 12 ביוני 1995, סעיפים 14–15 | הוראות ירושה במדינת המושב של המייסד או של המוטבים אינן משפיעות על תוקפה של הקרן ואינן מונעות ממנה להשיג את מטרותיה (סעיף 14). נושים רשאים לתקוף העברה שבוצעה במרמה כלפי נושים; זכויותיהם פוקעות כעבור שלוש שנים מיום ההעברה (סעיף 15). |
| נוויס | פקודת הקרנות הרב-צורתיות, סעיפים 5(6) ו-46 | אין קרן רב-צורתית של Nevis בטלה, ברת ביטול או ניתנת לביטול על פי דין של שיפוט זר (סעיף 46, "ירושה כפויה"). לבתי משפט זרים אין סמכות לערער על תוקפן של פעולות הקרן, אלא אם הן מהוות עבירה לפי דין Nevis (סעיף 5(6)). |
לגבי פנמה ונוויס לא אומתה החלטה שפורסמה אשר יש בה כשלעצמה אפקט הגנה; ההוראות הסטטוטוריות הן שנושאות אפקט זה. סיכומי פסיקה הם מדריך לנימוקים בלבד ואינם ייעוץ משפטי; תוצאת כל עניין תלויה בעובדותיו ובדין שחל עליו.
8 שילוב עם כלי השקעה אחרים
- חברת נאמנות פרטית (PTC) בבעלות קרן:
מבנה: קרן ליכטנשטיינית מחזיקה ב-100% ממניות PTC קיימנית; ה-PTC משמשת נאמן למספר נאמנויות משפחתיות.
יתרון: הבעלות העצמית של הקרן מונעת את כניסת מניות ה-PTC לעיזבונו של מוטב כלשהו, ומשאירה אותן מחוץ לעיזבונו של כל אדם. - קרן (Foundation) + חברת תאים מוגנים (PCC):
מבנה: קרן מלטזית מחזיקה ב-PCC מגרנזי; כל תא מחזיק באשכול נכסים נפרד (נדל"ן, יאכטה, קרן הון סיכון).
יתרון: ההפרדה הסטטוטורית בין התאים מגבילה חבות צולבת; שכבת הקרן מוסיפה המשכיות בין דורות. - פיצול כפול בין קרנות (זכויות הצבעה/זכויות כלכליות):
מבנה: קרן צדקה אוסטרית מחזיקה ביותר מ-75% ממניות ההצבעה של עסק המשפחה; קרן פרטית ליכטנשטיינית מחזיקה במניות דיבידנד ללא זכות הצבעה.
יתרון: מבודד את זרם הדיבידנדים עבור היורשים תוך ביצור מטרת הצדקה; מונע השתלטויות עוינות.
9 פרופיל סיכון
קרנות בשיפוטי חומת-אש (firewall) הן החזקות ביותר מול תביעות נושים ותביעות ירושה, ובלבד שההעברה אמיתית ושלמה (סעיף 7). הן עשויות להיות חשופות יותר ליחוס CFC, למיסוי על בסיס חשיפה מבעד לישות (look-through) ולחובות דיווח רגולטוריות.
10 תוכנית יישום
| שלב | פעולה | מה הדבר כולל |
|---|---|---|
| 1 | בחירת תחום שיפוט | התאמה לתושבות המייסד, לצורכי אמנות מס, לדרישות פרטיות ולדין החל המועדף |
| 2 | תקנון ההתאגדות והתקנות הפנימיות | קביעת מטרת הנאמנות, רצף חברי המועצה, סמכויות המגן, סעיף הגירה הכולל דין חל ופורום שיפוטי, ומנגנון לפתרון קיפאון |
| 3 | מועצה ומהות כלכלית (substance) | מינוי חברי מועצה בהתאם לדרישות תחום השיפוט; ניהול מקומי אמיתי, עם כתובת, חשבון בנק וישיבות, במקום שבו מנוהלת הקרן |
| 4 | קרן הקדש | יש להעביר רק נכסים שמקורם החוקי מתועד; להקנות בעודך בעל יכולת פירעון ולתעד זאת; לעשות את ההעברה אמיתית ושלמה, ללא שליטה שמורה כשל בעלים (סעיף 7) |
| 5 | רישום והגשות | רישום או הפקדה במרשם, הגשות בדבר מהות כלכלית ככל שהן רלוונטיות, סיווג לצורכי CRS ו-FATCA, ביקורת היכן שנדרש |
| 6 | ממשל רב-שכבתי | מינוי הממונה; ככל שנעשה שימוש בחברת נאמנות פרטית, התאגדותה והקצאת מניותיה לקרן; הסכמי ניהול |
| 7 | ציות שוטף | אסיפות מועצה שנתיות, דוחות כספיים והגשות בדבר בעלות נהנית מעודכנות באופן שוטף |
| 8 | סקירה | סקירה משפטית ומיסויית תקופתית מול חקיקה ופסיקה חדשות; תיקונים רק מכוח הסמכויות שהמסמך המכונן מעניק |
11 הערכת סיכום
בחירה בקרן (foundation) על פני נאמנות מוצדקת בעיקר כאשר המשפחה זקוקה ל:
- אישיות משפטית עצמאית לצורך גישה לאמנות או החזקה ישירה במניות;
- הכרה יבשתית בשיטות משפט אזרחיות (בתי המשפט מבינים באופן אינסטינקטיבי מבנים של קרן (foundation) ומתייחסים בחשדנות לנאמנויות (trusts)); או
- חומת הגנה חוקית מפני תביעות ירושה זרות, התקפה כאשר המייסד ביצע העברה אמיתית ומלאה (סעיף 7).
בפנמה, בנוויס, ב-DIFC ובלאבואן קיימות חומות הגנה סטטוטוריות מפורשות מפני תביעות ירושה זרות (סעיף 2). ליכטנשטיין מציעה דין ומנהל ותיקים ומבוססים, אך אין בה חומת הגנה כללית מפני תביעות של חלק חובה בירושה.
כאשר היא ממומנת כראוי, בעלת מהות מספקת ומנוהלת בכשירות, קרן משפחתית בשיפוט חומת-אש היא מכשיר חזק לשימור ההון הליבתי לאורך דורות, תוך שמירה על התאמת הממשל לכוונת המייסד.
רשויות עיקריות המאוזכרות
• חוק פנמה 25 משנת 1995 (קרנות בעלות עניין פרטי)
• פקודת הקרנות הרב-צורתיות של נוויס (Nevis Multiform Foundations Ordinance)
• חוק הקרנות של DIFC, חוק מס' 3 לשנת 2018 (נוסח משולב 2024)
• בית המשפט העליון של ליכטנשטיין, 04 CG.2017.580, 2 ביולי 2021
