חשבונות מימון פרויקטים ומימון מובנה
ארכיטקטורה בנקאית לפרויקטים ולמבני מימון מורכבים
International Finance Bank מעמיד חשבונות ייעודיים למימון פרויקטים ולמימון מובנה לפרויקטים כשירים בתחומי התשתיות, האנרגיה, משאבי הטבע, הנדל"ן, החקלאות, התעשייה ופרויקטים עתירי הון אחרים.
במקום להתייחס לכל רכיב במבנה מימון כאל מוצר בנקאי נפרד ובלתי קשור, הבנק יכול להקים ארכיטקטורת חשבונות משולבת המשקפת את מבנה תזרימי המזומנים החוזי של העסקה הבסיסית.
יישומים
חשבונות פרויקטים ומימון מובנה עשויים לתמוך ב:
- פרויקטי תשתית
- פרויקטים של כרייה ומשאבי טבע
- פרויקטים בתחום הנפט והגז
- הפקת חשמל ופרויקטי אנרגיה
- פרויקטים של אנרגיה מתחדשת
- פרויקטים בתחומי החקלאות והפקת המזון
- פיתוח נדל"ן
- פרויקטים תעשייתיים
- שותפויות ציבוריות-פרטיות
- זיכיונות
- מימון רכישות
- מימון מגובה נכסים
- עסקאות אשראי פרטי
- מבני אגרות חוב ושטרות
- איגוח ועסקאות מימון מובנה אחרות
ארכיטקטורת חשבון משולבת
בהתאם למסמכי המימון ולדרישות הצדדים, מבנה בנקאות פרויקטים עשוי לכלול אחד או יותר מהרכיבים הבאים:
חשבון תפעול של הפרויקט
לתקבולים והוצאות שוטפים של הפרויקט.
חשבון הוצאות הוניות
לפריסה מבוקרת של הון לבנייה, לפיתוח או לרכישה.
חשבון גביית הכנסות
לקבלת הכנסות הפרויקט ולריכוזן.
חשבון מפל תשלומים
להקצאת המזומנים הזמינים לפי סדר עדיפות תשלומים שנקבע בחוזה.
חשבון שירות חוב
לריבית, לקרן ולהתחייבויות מימון אחרות במועדיהן.
חשבון רזרבה לשירות חוב – DSRA
לשמירה על רזרבות נזילות לשירות חוב הנדרשות לפי החוזה.
חשבונות רזרבה או קרן פירעון
לצורכי תחזוקה, הוצאות הון, פדיון או התחייבויות עתידיות ייעודיות אחרות.
חשבון ביטחונות או שעבוד
עבור מזומן או נכסים פיננסיים כשירים אחרים הכפופים להסדרי שעבוד או שליטה מתועדים.
חשבון תמורות הנפקה
לתמורות הנובעות מאג"ח, שטרות, הקצאות פרטיות או מכשירי מימון כשירים אחרים.
חשבון חלוקה
לתשלומים מורשים למשקיעים, לבעלי מניות, לנושים או לצדדים אחרים הזכאים לכך.
לא כל פרויקט דורש כל חשבון. הארכיטקטורה נקבעת בהתאם לתיעוד המשפטי, למודל המימון ולדרישות התפעוליות של העסקה.
מפלי תזרים מזומנים
בעסקאות מתאימות ניתן להקצות את הכנסות הפרויקט באמצעות מפל תשלומים מתועד.
מבנה אופייני עשוי לקבוע:
הכנסות ברוטו מהפרויקט
← מסים ותשלומי חובה
← הוצאות תפעול
← שירות חוב בכיר
← חידוש רזרבות
← התחייבויות כפופות
← חלוקות למשקיעים או לבעלי מניות
סדר העדיפות בפועל בתשלומים נקבע אך ורק בתיעוד העסקה החל.
שווקי הון ומבני הנפקה
חשבונות מימון פרויקטים ומימון מובנה עשויים לתמוך גם בעסקאות מימון מתאימות של אג"ח, שטרות, הנפקות פרטיות ומימון מגובה נכסים.
ניתן להגדיר חשבונות לקבלת תמורת ההנפקה, לפריסה מותרת של כספים, לשירות החוב, לעתודות, לפדיונות ולחלוקות למשקיעים.
כל הנפקה, הצבה, חיתום, השקעה או פעילות בניירות ערך כפופה לדרישות הרגולטוריות החלות, לאישור העסקה וליכולות השירות הרלוונטיות של הבנק.
אימות נכסים ופרויקטים
עצם קיומו של נכס או שווי נטען אינו מבסס כשלעצמו כשירות בנקאית.
לפני קבלת פרויקט מהותי או קשר של מימון מובנה, International Finance Bank רשאי לדרוש אימות של:
- בעלות משפטית או זכויות כלכליות הניתנות לאכיפה
- רישיונות וזיכיונות
- מבנים תאגידיים ומבני SPV
- אישורים ממשלתיים
- הערכות שווי עצמאיות
- דוחות טכניים ודוחות כדאיות
- מודלים פיננסיים
- הכנסות הפרויקט והנחות תזרים המזומנים
- חובות קיימים ושעבודים
- הסדרי ביטחון
- מקור הכספים והשימוש בהם
- יזמים, משקיעים ונהנים סופיים
פרויקט אחד – ארכיטקטורה בנקאית קוהרנטית אחת
המטרה אינה להרבות חשבונות שלא לצורך. המטרה היא להקים את החשבונות הנדרשים כדי לספק בקרה פיננסית הולמת, שקיפות וביצוע עסקאות לאורך מחזור החיים של הפרויקט.
International Finance Bank – תשתית בנקאית מוסדית מפריסת ההון ועד ליצירת הכנסות, שירות החוב וחלוקות למשקיעים.
