פתרונות בנקאות אסלאמית
שירותים פיננסיים התואמים במלואם את דיני השריעה
פתרונות הבנקאות האיסלאמית שלנו בנויים לבחינה על ידי חכמי שריעה מוסמכים, הנבחרים יחד עם הלקוח לכל מנדט, והם משתרעים על פני בנקאות תאגידית, בנקאות השקעות ומימון מובנה.
עקרונות יסוד:
- אי-סובלנות מוחלטת כלפי ריבא (riba) – עסקאות מבוססות ריבית
- הימנעות מגהראר מופרז (אי-ודאות חוזית) וממאיסיר (הימורים וספקולציה)
- סינון אתי המוציא מכלל אפשרות השקעה בענפים אסורים על פי ההלכה המוסלמית (חראם), לרבות אלכוהול, הימורים, ייצור נשק, מוצרי חזיר ובידור למבוגרים
- מבנים מגובי נכסים המבטיחים פעילות כלכלית ממשית
- מנגנוני שיתוף בסיכון המקדמים שותפות כלכלית אמיתית
פעילות בנקאית מלאה:
בנקאות תאגידית ומסחרית:
החטיבה הבנקאית התאגידית האסלאמית שלנו מספקת מסגרות הון חוזר, מימון סחר ושירותי טרזרי באמצעות מבנים התואמים את דיני השריעה. אנו מציעים חשבונות רב-מטבעיים, העברות בינלאומיות ופתרונות ניהול מזומנים שאינם נשענים על מכשירים נושאי ריבית.
מימון סחר וסחורות:
אנו מבנים עסקאות סחר בינלאומיות מורכבות באמצעות הסדרי מוראבחה ווכאלה, ומממנים מגוון רחב של סחורות, החל בסחורות אנרגיה וכלה במוצרים חקלאיים. מסגרות המוראבחה לסחורות שלנו מאפשרות ללקוחות לרכוש חומרי גלם או מוצרים מוגמרים באמצעות בעלותנו ומכירתם מחדש, תוך הבטחת עמידה בעקרונות השריעה והענקת תנאי תשלום גמישים.
ניהול טרז'רי ונזילות:
פעילות האוצר האסלאמית שלנו מנהלת נזילות באמצעות מאגרי השקעה של Wakala, הסדרי Murabaha לטווח קצר ומכשירי שוק הכסף אסלאמיים. אנו מספקים פתרונות גידור באמצעות נגזרים התואמים את דיני השריעה ושירותי המרת מטבע שאינם כרוכים בחשיפה לריבית.
יצירה ובנייה של מכשירים פיננסיים אסלאמיים:
ייזום ובניית מבנה של סוקוק:
IFB יכולה לשמש כמארגן וכסוכן לבניית מבנה העסקה בהנפקות סוכוק במספר סוגי נכסים. מבנים נפוצים כוללים:
- Sukuk al-Ijara: תעודות מגובות נכסים המייצגות בעלות בנדל"ן או בציוד מניב הכנסה, בנויות במנגנון מכירה אמיתית (true sale) ועם זרמי שכירות התואמים את דיני השריעה
- סוכוק אל-מודרבה: תעודות השתתפות ברווחים עבור מימון פרויקטים, שבהן מחזיקי התעודות משתתפים ברווחי הפרויקט כשותפים שקטים
- Sukuk al-Musharakah: תעודות שותפות לפרויקטי תשתית ותעשייה, המעניקות השתתפות דמוית הון בבעלות על הפרויקט ובתשואותיו
- Sukuk al-Istisna’a: תעודות ייצור ובנייה המממנות יצירת נכסים, מחומרי גלם ועד להשלמתם
- מבני סוּכּוּק היברידיים: סוּכּוּק רב-נכסי המשלב חוזים בסיסיים שונים לשם מיטוב יחס הסיכון-תשואה תוך שמירה על התאמה להלכה האסלאמית (שריעה)
בניית מבנה למימון פרויקטים:
אנו בונים מבני מימון פרויקטים אסלאמיים בהתאמה אישית עבור פרויקטי תשתית, אנרגיה ופיתוח תעשייתי. יכולות מימון הפרויקטים שלנו כוללות:
מימון תשתיות אסלאמי:
עבור פרויקטי תשתית גדולים, אנו בונים מתווי מימון המבוססים על Istisna'a למימון הבנייה מראשיתה ועד להשלמתה. במסגרת מכשירים אלה, הבנק מזמין את בניית הנכסים מיזם הפרויקט בהתאם למפרטים מוסכמים, ולוחות התשלומים מותאמים לאבני הדרך בבנייה. עם השלמת הבנייה, הנכסים מושכרים בחזרה ליזם או נמכרים למשתמש הסופי באמצעות הסדרי Ijara או מכר.
מימון פרויקטי אנרגיה אסלאמי:
אנו מפתחים מבני מימון מתוחכמים לפרויקטים של אנרגיה מתחדשת ואנרגיה קונבנציונלית, תוך שילוב של חוזים אסלאמיים אחדים בעסקה אחת. בפרויקטים סולאריים ופרויקטי רוח אנו משתמשים במבני Diminishing Musharakah, שבהם הבנק והיזם מחזיקים בבעלות משותפת בפרויקט בתחילת הדרך, והיזם רוכש בהדרגה את חלקו של הבנק באמצעות תזרימי מזומנים תפעוליים.
מימון פיתוח נדל"ן איסלאמי:
צוות מימון הנדל"ן שלנו יוצר מכשירים מרובי שכבות (multi-tranche) המממנים רכישת קרקע, בנייה ומימון קבוע באמצעות מבנים אסלאמיים משולבים. אנו משתמשים בהסדרי איג'ארה עתידית למימון בשלב שלפני הבנייה, וממירים אותם לאיג'ארה קונבנציונלית עם השלמת הפרויקט.
מכשירים איסלאמיים ייעודיים:
פתרונות מבוססי תוורוק:
ללקוחות הזקוקים לנזילות ללא נכסי בסיס, הסדרי תַּוָרֻּק (Tawarruq) באמצעות פלטפורמות סחורות יכולים ליצור מזומן באמצעות רצפים של קנייה ומכירה. תַּוָרֻּק מאורגן שנוי במחלוקת: האקדמיה הבין-לאומית לפיקה אסלאמי של ארגון שיתוף הפעולה האסלאמי (OIC) פסקה נגדו בשנת 2009, ותקן השריעה מס' 30 של AAOIFI מתיר אותו רק בתנאים מחמירים. לפיכך השימוש בו תלוי בוועדת השריעה של הלקוח.
נגזרים אסלאמיים וניהול סיכונים:
אנו מבנים מכשירי גידור התואמים את דיני השריעה, לרבות החלפות שיעור רווח והחלפות חוצות-מטבעות המתועדות במסגרת הסכם המסגרת ISDA/IIFM Tahawwut (גידור) משנת 2010, וכן עסקאות אקדמה אסלאמיות (מבוססות wa’d).
מבני הון חוזר:
מסגרות ההון החוזר האסלאמיות שלנו משתמשות בקווי מורבחה מתחדשים, בחשבונות השקעה במבנה וכָּלָה ובמימון חייבים מסחריים באמצעות מבני בַּיְעְ אל-דֵּין, בשיפוטים שבהם מכירות מסוג זה מותרות.
מימון אסלאמי חוצה גבולות:
אנו בונים עסקאות חוצות גבולות מורכבות המתמודדות עם רגולציה שונה של מימון אסלאמי בשיפוטים שונים, תוך שמירה על עמידה בכללי השריעה. הדבר כולל סוּכּוּק רב-מטבעי, מסגרות סינדיקציה אסלאמיות בינלאומיות והסדרי אשראי לייצוא אסלאמיים.
