Glossaire des termes et définitions

Acquisition | Processus par lequel une société en rachète une autre, en totalité ou en partie, afin d'étendre ou de consolider ses activités.

Gel de compte | Restriction imposée sur un compte par un établissement financier, interdisant toute opération jusqu'à la levée de la limitation.

Prise de contrôle de compte | Forme d'usurpation d'identité par laquelle un fraudeur obtient un accès non autorisé au compte bancaire d'une victime, souvent afin d'initier des opérations non autorisées.

Acquéreur | Établissement financier qui traite et règle les transactions pour le compte des commerçants, leur permettant d'accepter les paiements électroniques.

Obligations Additional Tier 1 (AT1) | Obligations perpétuelles non garanties (c'est-à-dire sans échéance) émises par des établissements financiers afin de renforcer leurs fonds propres de base.

Services de conseil | Accompagnement professionnel fourni par les banques d'investissement à leurs clients sur diverses questions financières, telles que les fusions, les acquisitions et la levée de capitaux.

Agrégation | Service qui consolide les informations de comptes financiers issues de différents établissements, permettant à l'utilisateur de consulter tous ses comptes en un seul endroit.

Fonds alternatifs | Fonds investissant dans des titres non traditionnels (c'est-à-dire autres que des actions), tels que l'immobilier, les matières premières et les prêts à effet de levier.

Moyen de paiement alternatif (APM) | Mode de paiement non traditionnel, qui contourne généralement les systèmes bancaires classiques, tels que les portefeuilles mobiles ou les plateformes de paiement en ligne.

American depositary receipt (ADR) | Certificat négociable émis par une banque établie aux États-Unis et représentant une ou plusieurs actions d'une société non américaine. Les American depositary receipts se négocient sur les marchés financiers américains comme des actions ordinaires et permettent aux investisseurs d'acquérir des actions de sociétés étrangères.

Amortissement | La réduction progressive de la dette par des paiements échelonnés de capital et d'intérêts sur une période déterminée.

Anjouan Offshore Finance Authority (AOFA) | Autorité de réglementation de l'île autonome d'Anjouan, Union des Comores, qui délivre les agréments et supervise les banques internationales et autres établissements financiers qui y sont établis. International Finance Bank LTD est agréée et supervisée par l'AOFA.

Lutte contre le blanchiment de capitaux (AML) | Ensemble de réglementations, de procédures et de lois destinées à empêcher la production de revenus par des activités illégales, telles que le trafic de stupéfiants ou le financement du terrorisme.

Rente | Série de versements effectués à intervalles réguliers. Par exemple, le versement annuel d'une pension.

Interface de programmation d'application (API) | Ensemble de règles et de protocoles permettant aux applications logicielles de communiquer et de partager des données.

Arbitrage | Achat et vente simultanés de titres, de devises ou de matières premières sur différents marchés afin de tirer parti des écarts de prix et de générer des profits.

Intelligence artificielle (IA) | Ensemble d'outils et de programmes qui rend un logiciel suffisamment « intelligent » pour qu'un observateur extérieur puisse penser que ses résultats sont produits par un être humain.

Actif | Toute ressource détenue ou contrôlée par une société et pouvant être utilisée pour produire une valeur économique positive.

Allocation d'actifs | Stratégie d'investissement qui équilibre risque et rendement en ajustant la part de chaque actif selon la tolérance au risque, les objectifs d'investissement et l'horizon de placement de l'investisseur.

Titre adossé à des actifs (ABS) | Titre financier garanti par un ensemble d'actifs, tels que des prêts hypothécaires, des prêts ou des dettes de cartes de crédit, créé en regroupant et en reconditionnant les flux de trésorerie de ces actifs en de nouveaux titres pouvant être vendus à des investisseurs.

Billets de trésorerie adossés à des actifs (ABCP) | Instrument de dette à court terme émis par une entité ad hoc (SPV) et adossé à un portefeuille d'actifs sous-jacents, tels que des prêts hypothécaires, des prêts automobiles ou des créances de cartes de crédit, offrant une source de financement aux initiateurs de ces actifs.

Gestion d'actifs | Gestion professionnelle d'actifs financiers, tels que des actions, des obligations et des liquidités, pour le compte de clients en vue d'atteindre des objectifs d'investissement spécifiques.

Structuration d'actifs | optimisation de la structure des actifs afin d'en optimiser les coûts et d'en réduire les risques.

Actifs sous gestion (AUM) | Valeur de marché totale de l'ensemble des investissements ou actifs qu'une société ou un courtier gère.

Chiffrement asymétrique | Système cryptographique qui utilise une paire de clés – une clé publique et une clé privée – pour chiffrer et déchiffrer des données.

Automated Clearing House (ACH) | Système de paiement électronique centralisé qui traite et règle par lots des opérations de crédit et de débit, généralement utilisé pour des paiements de faible montant ou récurrents, tels que les salaires, les prestations de sécurité sociale ou le règlement de factures.

Authentification | Processus de vérification de l'identité d'un utilisateur, d'un dispositif ou d'un système afin de garantir la légitimité d'une transaction ou d'une communication.

Système de paiement automatisé (APS) | Technologie permettant le traitement automatique de paiements récurrents, tels que des factures de services publics ou des échéances de prêt, par virement électronique de fonds du compte du payeur vers celui du bénéficiaire.

Balance des paiements | Relevé de l'ensemble des transactions économiques entre les résidents d'un pays et le reste du monde sur une période donnée, généralement une année.

Bilan | État financier présentant, à une date donnée, un aperçu des actifs, des passifs et des capitaux propres d'une société.

Chèque de banque | Ordre de paiement émis par une banque pour le compte d'un donneur d'ordre, enjoignant à une autre banque de payer un montant déterminé au bénéficiaire, généralement utilisé pour les opérations de montant élevé.

Garantie bancaire | Engagement d'une banque de couvrir les obligations d'un débiteur envers un créancier si le débiteur manque à ses obligations contractuelles.

Acceptation bancaire | Instrument de dette à court terme émis par une entreprise et garanti par une banque, utilisé principalement dans les opérations du commerce international.

Bank Identifier Code (BIC) | Code de 8 ou 11 caractères (ISO 9362) identifiant un établissement financier dans les paiements internationaux, souvent appelé code SWIFT. Il désigne la banque, et non le compte individuel.

Basel III | Ensemble de règles bancaires internationales élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire afin de renforcer la résilience et la stabilité du système bancaire mondial, comprenant des exigences accrues en matière de fonds propres et de liquidité, un ratio de levier et un coussin de fonds propres contracyclique.

Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB) | Organe de régulation mondial qui formule des recommandations et des lignes directrices à l'intention du secteur bancaire afin de promouvoir la stabilité financière et d'améliorer les pratiques de gestion des risques.

Point de base (pb) | Unité de mesure égale à 0,01 % ou à 1/100e de point de pourcentage, souvent utilisée pour décrire les variations des taux d'intérêt ou d'autres pourcentages financiers.

Marché baissier | Marché caractérisé par la baisse des cours, le pessimisme et un sentiment négatif des investisseurs, généralement marqué par un repli de 20 % ou plus par rapport aux récents sommets.

Taux de référence | Taux d'intérêt de référence servant à la tarification de divers produits et instruments dérivés financiers, tels que les prêts, les obligations ou les swaps, pouvant reposer sur le taux directeur d'une banque centrale, un taux interbancaire ou un taux déterminé par le marché.

Bénéficiaire | La personne ou l'entité appelée à recevoir les fonds d'un paiement, désignée dans l'instruction de paiement avec le compte à créditer.

Écart acheteur-vendeur (bid-ask spread) | Différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est disposé à payer (cours acheteur) et le prix le plus bas qu'un vendeur est disposé à accepter (cours vendeur) pour un titre.

Authentification biométrique | Procédé de sécurité reposant sur des caractéristiques physiques ou comportementales uniques, telles que les empreintes digitales, la reconnaissance faciale ou les schémas vocaux, afin de vérifier l'identité d'un utilisateur pour l'accès sécurisé à un système ou à un appareil.

Technologie blockchain | Registre décentralisé et distribué qui enregistre les transactions sur plusieurs appareils, garantissant la sécurité et l'immuabilité des données grâce à des techniques cryptographiques.

Valeurs de premier ordre | Actions de sociétés bien établies présentant un historique de résultats stables, de dividendes fiables et de solides performances financières.

Obligations | Titres à revenu fixe émis par des sociétés, des gouvernements ou d'autres entités et représentant un prêt consenti par des investisseurs, lesquels perçoivent des intérêts périodiques et le remboursement du principal à l'échéance.

BOT | Build-Operate-Transfer (construction, exploitation, transfert) : un contractant privé construit et exploite l'ouvrage pendant la durée de la concession, avant de le transférer à l'État.

Constitution du livre d'ordres (book building) | Processus utilisé par les banques d'investissement pour évaluer l'intérêt des investisseurs et déterminer le prix auquel une nouvelle émission de titres, telle qu'une introduction en bourse, sera proposée.

Valeur comptable | Valeur nette d'actif de la société, calculée comme le total des actifs diminué du total des passifs, également appelée capitaux propres.

Banque-relais | Établissement temporaire créé par une autorité de régulation financière afin de maintenir les fonctions essentielles d'une banque défaillante jusqu'à ce qu'une solution durable, telle qu'une fusion ou une acquisition, puisse être trouvée.

Courtier-négociateur (broker-dealer) | Entreprise qui achète et vend des valeurs mobilières pour le compte de clients (en qualité de courtier) et pour son propre compte (en qualité de négociateur) ; elle doit être enregistrée auprès de la SEC et satisfaire à des exigences réglementaires spécifiques.

Banque bouddhiste | La banque bouddhiste n'est pas aussi établie que la banque islamique, juive ou chrétienne, mais des initiatives financières se fondent sur des principes bouddhistes. Ces principes mettent l'accent sur un comportement éthique, la responsabilité sociale et l'évitement de tout préjudice aux êtres vivants. Les pratiques bancaires bouddhistes peuvent privilégier la microfinance, le développement communautaire et les investissements respectueux de l'environnement.

Marché haussier | Marché caractérisé par une hausse des prix, de l'optimisme et un sentiment positif des investisseurs, généralement une progression soutenue de 20 % ou plus par rapport aux creux récents.

Plan de continuité d'activité (PCA) | Plan global qui décrit les procédures qu'une organisation suivra en cas de perturbation ou de sinistre, afin d'assurer la continuité des opérations et des services critiques.

Buy-side | Le versant de l'industrie financière regroupant les investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les compagnies d'assurance, qui achètent et gèrent des investissements pour le compte de leurs clients.

Obligation remboursable par anticipation | Obligation pouvant être remboursée par anticipation (exercice du call) par l'émetteur avant son échéance, généralement à un prix déterminé, ce qui permet à l'émetteur de refinancer sa dette en cas de baisse des taux d'intérêt.

Effet Cantillon | Constat selon lequel la monnaie nouvellement créée profite aux premiers bénéficiaires au détriment des suivants, les prix s'ajustant de manière inégale dans l'ensemble de l'économie. 

Ratio de solvabilité (Capital Adequacy Ratio, CAR) | Mesure de la solidité financière d'une banque, exprimée en pourcentage de ses fonds propres rapportés à ses actifs pondérés en fonction des risques, utilisée pour garantir que les banques disposent de fonds propres suffisants pour absorber d'éventuelles pertes et soutenir leur activité.

Dépenses d'investissement (CapEx) | Investissements réalisés par une entreprise dans des actifs à long terme, tels que des terrains, des constructions et des équipements, dont on attend qu'ils génèrent des revenus sur une période prolongée.

Marchés de capitaux | Marchés financiers où s'échangent des titres de dette à long terme, des actions et d'autres valeurs mobilières, y compris les bourses et les marchés de gré à gré.

Structure du capital | La répartition entre financement par dette et financement par fonds propres d'une société détermine la proportion de fonds levés auprès de sources d'endettement et de capitaux propres. Elle influe sur le profil de risque de l'entreprise et sur son coût du capital.

Transaction sans carte présente (Card-Not-Present, CNP) | Opération de paiement effectuée en l'absence de la carte physique lors de la transaction, par exemple lors d'achats en ligne ou par téléphone.

Cryptogramme visuel (CVV) | Dispositif de sécurité des cartes de crédit et de débit, constitué d'un code à 3 ou 4 chiffres, utilisé pour valider l'authenticité de la carte lors des transactions à distance.

Avance de trésorerie | Prêt à court terme obtenu au moyen d'une carte de crédit ou d'une ligne de crédit, généralement assorti de taux d'intérêt et de frais élevés.

Équivalents de trésorerie | Placements à court terme très liquides, aisément convertibles en liquidités avec un risque minimal, tels que les bons du Trésor ou les fonds monétaires.

Flux de trésorerie | Mouvement des fonds entrant et sortant d'une entreprise, reflétant les activités d'exploitation, d'investissement et de financement de la société.

CAT-DDO | Catastrophe Deferred Draw-down Option – ligne de crédit conditionnelle de la Banque mondiale, déclenchée par une déclaration de catastrophe.

Monnaie numérique de banque centrale (CBDC) | Monnaie numérique émise directement par une banque centrale, représentant une monnaie ayant cours légal sous forme électronique, avec d'éventuelles fonctionnalités de programmabilité.

CHAPS | Système de règlement brut en temps réel des paiements de montant élevé en livres sterling, exploité par la Banque d'Angleterre.

Rétrofacturation (chargeback) | Processus d'annulation d'une opération de paiement, généralement initié par la banque du titulaire de la carte, à la suite d'un litige ou d'une activité frauduleuse.

Option de frais (OUR, SHA, BEN) | L'instruction qui détermine qui supporte les frais bancaires d'un paiement international : OUR, le donneur d'ordre prend en charge tous les frais et le montant intégral doit parvenir au bénéficiaire ; SHA, le donneur d'ordre et le bénéficiaire règlent chacun les frais de leur propre banque ; BEN, tous les frais sont déduits du montant transféré.

Banque chrétienne | Bien que la banque chrétienne soit moins clairement définie que la banque islamique ou la banque juive, certains établissements financiers suivent des principes chrétiens. Ces établissements privilégient souvent les investissements éthiques et socialement responsables, en évitant les secteurs contraires aux valeurs chrétiennes, tels que les jeux d'argent, l'alcool et le tabac. Ils peuvent également accorder la priorité au développement communautaire et aux initiatives caritatives. Certaines banques et coopératives de crédit chrétiennes, aux États-Unis et en Europe, promeuvent le concept de « banque biblique », qui décourage l'usure et encourage le partage des profits ainsi que des pratiques de prêt éthiques.

Compensation | Processus de transmission, de rapprochement et de confirmation des détails des opérations financières entre les parties, impliquant souvent le recours à une chambre de compensation pour gérer l'échange de fonds et de titres et atténuer les risques liés à ces opérations.

Chambre de compensation | Contrepartie centrale (CCP) qui s'interpose entre les acheteurs et les vendeurs sur un marché, gère l'échange des fonds et des titres et garantit l'exécution des obligations des parties à la transaction, réduisant ainsi le risque de contrepartie et renforçant l'efficacité du processus de règlement.

Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) | Système de paiement de gros montants aux États-Unis, qui traite et règle en dollars américains les paiements entre banques participantes, exploité par The Clearing House Payments Company L.L.C.

Clearstream | Dépositaire central de titres et prestataire international de services de règlement et de conservation d'actifs appartenant au groupe Deutsche Börse, établi à Luxembourg et à Francfort.

Garantie | Actifs ou biens affectés en sûreté afin de garantir le remboursement d'un prêt.

Obligation structurée adossée à des créances (CDO) | Produit financier structuré qui regroupe divers types de créances, telles que des prêts hypothécaires ou des obligations d'entreprise, et reconditionne les flux de trésorerie en nouveaux titres présentant des profils de risque différents, pouvant être vendus à des investisseurs.

Collateralised Loan Obligation (CLO) | Type de produit financier structuré qui regroupe un portefeuille de prêts à effet de levier, tels que des prêts aux entreprises ou des prêts syndiqués, et émet des tranches de titres présentant des profils de risque et de rendement différents, permettant aux investisseurs de s'exposer au portefeuille de prêts sous-jacent.

Billet de trésorerie (Commercial Paper, CP) | Instrument de dette à court terme et non garanti émis par une société, généralement utilisé pour financer son besoin en fonds de roulement ou d'autres obligations à court terme.

Norme commune de déclaration (CRS) | Norme de l'OCDE relative à l'échange automatique d'informations sur les comptes financiers entre administrations fiscales. Les institutions financières participantes identifient la résidence fiscale de leurs titulaires de comptes et déclarent les comptes détenus par des non-résidents.

Actions ordinaires | Forme de détention du capital d'une société, représentant un droit sur une part de ses actifs et de ses bénéfices ; les actionnaires ordinaires disposent généralement de droits de vote.

Crédit à la consommation | Type de crédit consenti à des consommateurs à des fins personnelles, domestiques ou familiales, tel que les cartes de crédit, les prêts personnels ou les prêts immobiliers.

Paiement sans contact | Mode de paiement permettant d'effectuer des transactions en approchant une carte, un smartphone ou un appareil compatible sans contact d'un terminal de point de vente compatible.

Obligations convertibles | Type d'obligation pouvant être convertie en un nombre déterminé d'actions ordinaires de l'émetteur, au gré du porteur, généralement à des dates précises et sous certaines conditions.

Système bancaire central | Plateforme technologique centrale utilisée par les banques pour gérer leurs fonctions essentielles, telles que la collecte de dépôts, le traitement des prêts et la gestion des comptes.

Finance d'entreprise | Domaine de la finance relatif aux processus et stratégies de décision financière des sociétés, y compris la structure du capital, les investissements et les politiques de dividendes.

Comptes correspondants | également appelés comptes nostro et vostro, sont des comptes spécialisés que les établissements financiers ouvrent les uns auprès des autres afin de faciliter les opérations transfrontalières et les services bancaires internationaux. En tant qu'expert bancaire, il est essentiel de comprendre le rôle et le fonctionnement des comptes correspondants au sein du système financier mondial

Banque correspondante | Banque qui tient des comptes pour le compte d'une autre banque, et qui effectue ou reçoit des paiements pour son compte, généralement dans une devise étrangère ou une juridiction où cette autre banque n'a pas d'accès direct au système de paiement local.

Coût du capital | Taux de rendement qu'un investisseur exige pour engager des fonds dans un investissement, reflétant le coût d'opportunité et le risque associé à cet investissement.

Contrepartie | L'autre partie à une opération financière, telle que l'acheteur ou le vendeur, le prêteur ou l'emprunteur.

Obligation garantie (covered bond) | Titre de créance émis par un établissement financier et adossé à un portefeuille d'actifs de haute qualité, tels que des prêts hypothécaires ou des prêts au secteur public, qui demeurent au bilan de l'émetteur. Les obligations garanties offrent aux investisseurs un niveau de sécurité supérieur et portent souvent des taux d'intérêt inférieurs à ceux de la dette non garantie.

Paiement de couverture | Paiement interbancaire qui finance un virement de client lorsque les deux banques ne détiennent pas de comptes l'une chez l'autre ; selon la norme ISO 20022, il est émis sous la forme d'un message pacs.009 COV accompagnant le virement de client.

Credit Default Swap (CDS) | Contrat dérivé financier permettant à une partie (l'acheteur) de transférer le risque de crédit d'une entité de référence, telle qu'un émetteur d'obligations ou un emprunteur, à une autre partie (le vendeur) en échange de paiements périodiques. En cas de défaut ou d'événement de crédit de l'entité de référence, le vendeur doit indemniser l'acheteur.

Rehaussement de crédit | Technique utilisée dans les opérations de finance structurée pour améliorer la qualité de crédit d'un titre ou d'un portefeuille d'actifs, par exemple en apportant des garanties supplémentaires, en souscrivant une assurance-crédit ou en subordonnant les droits à paiement de certaines tranches, réduisant ainsi le risque de perte pour les investisseurs et pouvant abaisser le coût de financement de l'émetteur.

Facilité de crédit | Possibilité d'obtenir une ligne de crédit,

Ligne de crédit | Une ligne de crédit est un dispositif de financement flexible mis à disposition par un établissement financier, tel qu'une banque ou une coopérative de crédit, qui permet à un emprunteur d'accéder à des fonds jusqu'à un plafond prédéterminé, selon ses besoins. Il s'agit d'une forme de crédit renouvelable, comparable à une carte de crédit. Des particuliers, des entreprises ou des États peuvent y recourir pour répondre à des besoins de financement à court terme ou gérer les fluctuations de trésorerie. En tant qu'expert, il importe de souligner les principales caractéristiques et considérations relatives à une ligne de crédit :

Notation de crédit | Évaluation de la solvabilité d'un emprunteur ou du risque de défaillance d'un instrument de dette, exprimée sous forme de note alphabétique ou de score numérique, établie par une agence de notation de crédit telle que Standard & Poor's, Moody's ou Fitch Ratings.

Risque de crédit | Risque qu'un emprunteur ou une contrepartie ne satisfasse pas à ses obligations financières, entraînant une perte pour le prêteur ou le détenteur d'un instrument de dette.

Règlement multidevise | Processus de règlement d'une transaction impliquant au moins deux devises, généralement par l'intermédiaire d'une banque correspondante ou d'un système de règlement de change.

Swap de devises | Contrat dérivé par lequel deux parties conviennent d'échanger, sur une période déterminée, des paiements de principal et d'intérêts libellés dans des devises différentes, souvent utilisé pour gérer le risque de change, couvrir des investissements dans des actifs étrangers ou lever des fonds dans une devise étrangère.

CSD | Les dépositaires centraux de titres (CSD) sont des infrastructures financières qui gèrent et transfèrent des valeurs mobilières, généralement sous forme d'écritures comptables plutôt que de certificats physiques. Ils exercent une fonction notariale dans l'émission des titres et garantissent l'intégrité des titres émis tout au long de leur cycle de vie. Les CSD conservent les certificats en sécurité et rapprochent régulièrement le total des titres émis des avoirs individuels des participants. En règle générale, les CSD ne connaissent pas les investisseurs finaux, car les banques dépositaires détiennent les titres dans des comptes globaux. Toutefois, dans certains pays comme la Grèce et la Finlande, les CSD gèrent des comptes au niveau de l'investisseur final en raison d'exigences légales (marchés à détention directe).

CSDR | Règlement relatif aux dépositaires centraux de titres (Central Securities Depositories Regulation). Le CSDR vise à harmoniser certains aspects du cycle de règlement et de la discipline en matière de règlement, et à fixer des exigences communes pour les CSD exploitant des systèmes de règlement de titres dans l'ensemble de l'UE. Il joue un rôle central dans les efforts d'harmonisation post-négociation en Europe, en renforçant les conditions juridiques et opérationnelles du règlement transfrontalier dans l'UE. Le règlement (UE) n° 909/2014 du Parlement européen et du Conseil du 23 juillet 2014 concernant l'amélioration du règlement de titres dans l'Union européenne et les dépositaires centraux de titres, et modifiant les directives 98/26/CE et 2014/65/UE ainsi que le règlement (UE) n° 236/2012 (CSDR), a été publié au Journal officiel le 28 août 2014 et est entré en vigueur le 17 septembre 2014.

Swap de devises | Contrat dérivé financier par lequel deux parties conviennent d'échanger, sur une période déterminée, des paiements de principal et d'intérêts libellés dans des devises différentes ; il est souvent utilisé pour gérer le risque de change, couvrir des investissements dans des actifs étrangers ou se financer dans une devise étrangère.

Conservateur | Établissement financier, tel qu'une banque ou une société fiduciaire, qui détient et garde les actifs de ses clients, notamment titres, espèces ou autres valeurs, et fournit divers services, tels que le règlement des opérations, la tenue des registres ou l'établissement de rapports.

Cryptographie | sécurisation et protection de l'information au moyen de codes, de chiffrements et d'algorithmes permettant de chiffrer et de déchiffrer des données.

Diligence raisonnable à l'égard de la clientèle (CDD) | Processus consistant à recueillir et à vérifier des informations sur un client afin d'évaluer son profil de risque et d'assurer la conformité avec les réglementations relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux (AML) et à la connaissance du client (KYC).

Violation de données | Incident de sécurité au cours duquel des personnes non autorisées accèdent à des données sensibles ou confidentielles, pouvant entraîner une usurpation d'identité, une fraude ou d'autres conséquences préjudiciables.

Data Encryption Standard (DES) | Algorithme à clé symétrique de chiffrement de données numériques, largement utilisé par le passé mais désormais considéré comme non sécurisé en raison des progrès de la puissance de calcul.

DBFO | Design-Build-Finance-Operate (conception, construction, financement, exploitation) – partenariat public-privé intégré dans lequel le secteur privé conçoit, construit, finance et exploite l'actif.

Obligations non garanties (debentures) | Type d'instrument de dette à long terme non assorti de sûretés, adossé à la solvabilité générale et à la réputation de l'émetteur plutôt qu'à une garantie spécifique.

Financement par endettement | Processus consistant à lever des capitaux en empruntant auprès de prêteurs ou d'investisseurs, généralement par l'émission d'obligations, de prêts ou d'autres instruments de dette.

Restructuration de dette | Processus par lequel un emprunteur ou un émetteur d'instruments de dette négocie de nouvelles conditions, ou des conditions modifiées, pour ses obligations de dette en cours, par exemple l'allongement des échéances, la réduction des taux d'intérêt ou la conversion de la dette en capital, souvent en réponse à des difficultés financières ou afin d'améliorer son profil de crédit.

Ratio d'endettement (dettes/capitaux propres) | Ratio financier mesurant la proportion de la dette d'une société par rapport à ses capitaux propres, utilisé pour évaluer son levier financier et son profil de risque.

Défaut | Manquement d'un emprunteur à ses obligations de dette, telles que le paiement des intérêts ou du principal, pouvant entraîner des actions en justice ou une perte pour le prêteur.

Livraison contre paiement (DvP) | Méthode de règlement selon laquelle les titres ne sont livrés que si le paiement est effectué simultanément, de sorte qu'aucune des parties n'est exposée au risque de livrer sans être payée.

Depository Trust Company (DTC) | Dépositaire central de titres des États-Unis, filiale de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), qui assure la conservation des titres et le règlement des transferts entre ses participants.

Produit dérivé | Contrat financier dont la valeur découle de la performance d'un actif sous-jacent, d'un indice ou d'un taux de référence, tel que des actions, des obligations, des matières premières, des devises ou des taux d'intérêt, permettant aux investisseurs de gérer des risques, de spéculer sur les variations de prix ou de s'exposer à des segments de marché déterminés.

Prélèvement | Paiement électronique initié par le bénéficiaire en vertu d'un mandat donné par le payeur ; entre banques, il est acheminé par le message ISO 20022 pacs.003. Il transfère des fonds du compte bancaire du payeur vers celui du bénéficiaire. Le prélèvement est généralement utilisé pour les paiements récurrents, tels que les factures de services publics, les primes d'assurance ou les échéances de prêt.

Taux d'escompte | Taux d'intérêt auquel une banque centrale prête des fonds à court terme aux établissements financiers éligibles, souvent utilisé comme instrument de politique monétaire pour influencer les taux d'intérêt du marché, les conditions de crédit et la masse monétaire.

Diversification | Stratégie de gestion des risques consistant à répartir les investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs ou régions géographiques, afin de réduire le risque global d'un portefeuille et d'améliorer sa performance à long terme en atténuant l'incidence des variations de prix de chaque actif pris isolément.

Cession | Vente ou aliénation d'une entreprise, d'une division ou d'un actif, généralement afin de rationaliser les activités, de lever des capitaux ou de se recentrer sur les compétences clés.

Signature numérique | Technique cryptographique permettant de vérifier l'authenticité et l'intégrité d'un document ou d'un message numérique, par la création d'un code unique fondé sur la clé privée de l'expéditeur et sur le contenu du message.

Virement direct (Direct Deposit) | Transfert électronique de fonds directement sur le compte bancaire du bénéficiaire, souvent utilisé pour le versement des salaires, les remboursements d'impôts ou le paiement de prestations.

Décaissement | versement ou distribution de fonds, généralement par une banque, un gouvernement ou un établissement financier à un client ou à un bénéficiaire.

Dividendes | Versements réguliers effectués par une société à ses actionnaires, généralement sous forme d'espèces ou d'actions supplémentaires, représentant une part des bénéfices de la société.

Dodd-Frank Act | Loi fédérale américaine adoptée à la suite de la crise financière de 2008, visant à améliorer la stabilité et la transparence du système financier et à protéger les consommateurs contre les pratiques financières abusives.

Téléchargement de fonds | Terme utilisé dans des schémas frauduleux pour désigner un prétendu déplacement d'argent par transfert de fichier ou de serveur. Les fonds bancaires ne peuvent pas être téléchargés : l'argent ne circule que sous la forme d'un débit et d'un crédit sur des comptes détenus auprès de banques ou de banques centrales.

DSCR (ratio de couverture du service de la dette) | Flux de trésorerie ÷ service de la dette prévu. Son non-respect déclenche un mécanisme de capture des flux de trésorerie ou un cas de défaut

DSRA | Compte de réserve pour le service de la dette (Debt-Service Reserve Account) – réserve de trésorerie préalablement constituée, équivalant à 3 à 12 mois de service de la dette.

Diligence raisonnable | Évaluation approfondie d'une entreprise, d'un actif ou d'un investissement, menée par un acquéreur ou un investisseur potentiel afin d'en apprécier la valeur et d'en identifier les risques éventuels.

Système de paiement résilient | Système de paiement conçu pour continuer à fonctionner en période de tension ou de perturbation, afin de garantir l'exécution dans les délais des fonctions critiques de paiement et de règlement.

Bénéfice par action (BPA) | Indicateur financier mesurant la part du bénéfice d'une société attribuée à chaque action ordinaire en circulation, utilisé pour évaluer la rentabilité et la croissance.

EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements) | Indicateur financier servant à mesurer la performance opérationnelle d'une entreprise, calculé en déduisant du chiffre d'affaires les charges d'exploitation, hors intérêts, impôts, dépréciations et amortissements.

ECA | Export-Credit Agency (agence de crédit à l'exportation) : assureur public des opérations commerciales transfrontalières et des prêts de projets. Couvre généralement jusqu'à 95 % du risque commercial et jusqu'à 100 % du risque politique selon les termes de l'Arrangement de l'OCDE.

Échange de données informatisé (EDI) | Échange d'ordinateur à ordinateur de documents commerciaux, tels que factures, bons de commande ou avis d'expédition, dans un format électronique normalisé, réduisant ainsi les échanges sur support papier.

Transfert électronique de fonds (EFT) | Système permettant le transfert de fonds entre comptes bancaires par voie électronique, tels que les virements, les dépôts directs ou les chambres de compensation automatisées, offrant un moyen rapide, sécurisé et économique de traiter les paiements et de gérer les flux de trésorerie.

Marché émergent | Pays ou marché en transition d'une économie en développement vers une économie développée, caractérisé par une croissance économique rapide, une intégration croissante au système financier mondial et une amélioration des niveaux de vie, mais aussi par des niveaux de risque et de volatilité plus élevés que sur les marchés développés.

Traitement de fin de journée (EOD) | Processus de mise à jour et de rapprochement des écritures financières, des opérations et des soldes à la clôture d'une journée ouvrée.

Diligence raisonnable renforcée (EDD) | Vérifications supplémentaires exigées pour les clients et opérations à risque plus élevé, tels que les personnes politiquement exposées ou les juridictions à haut risque, allant au-delà de la diligence raisonnable standard portant sur l'identité, l'origine des fonds et l'origine du patrimoine.

Financement par fonds propres | Processus de levée de capitaux par la cession de participations au capital d'une société, généralement par l'émission d'actions, auprès d'investisseurs qui assument un certain niveau de risque en contrepartie de rendements potentiels.

Compte séquestre | Compte dans lequel une partie neutre détient des fonds ou des actifs jusqu'à la réalisation de conditions convenues, puis les remet à l'ayant droit.

ESG | Environnement, social, gouvernance – facteurs de sélection pour la finance durable et de conception des indicateurs clés de performance.

Euroclear | Dépositaire central de titres international établi à Bruxelles, qui assure le règlement-livraison et la conservation d'obligations, d'actions et de fonds pour des établissements financiers du monde entier.

Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) | Taux d'intérêt de référence représentant le taux moyen auquel un panel de banques européennes est disposé à se prêter mutuellement des fonds non garantis sur le marché interbancaire en euros.

Réserves excédentaires | Montant des réserves qu'une banque détient au-delà des exigences minimales de réserves fixées par une banque centrale, et qui peut être utilisé à des fins de crédit ou d'investissement.

Fonds négocié en bourse (ETF) | Type de fonds d'investissement qui détient un portefeuille diversifié de titres, tels que des actions, des obligations ou des matières premières, et qui est négocié en bourse, permettant aux investisseurs d'accéder à des segments de marché, des indices ou des stratégies d'investissement spécifiques, avec la liquidité et la transparence d'un titre coté.

Privilège exorbitant | Avantages dont bénéficient les émetteurs de monnaies de réserve internationales, en particulier la faculté de percevoir un seigneuriage international et de financer les déficits par l'émission monétaire.

Règlement différé | Dispositif de règlement permettant un délai de règlement plus long que le cycle de règlement standard, généralement utilisé pour des opérations complexes ou portant sur des titres peu liquides.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) | Agence du gouvernement américain qui fournit une assurance des dépôts afin de protéger les déposants en cas de défaillance bancaire, dans des limites déterminées.

Fedwire Funds Service | Système de règlement brut en temps réel pour les paiements en dollars américains, exploité par les banques de la Réserve fédérale ; les paiements sont définitifs et irrévocables une fois réglés.

Frais | Ils comprennent les prélèvements monétaires dus au titre de l'ouverture, du maintien et des diverses opérations relatives à votre compte. Cela inclut notamment les frais d'activation de compte, les frais annuels ultérieurs ainsi que toute commission liée aux transactions ou aux services.

FF&C | Full Faith and Credit – engagement souverain inconditionnel de remboursement.

Groupe d'action financière (GAFI) | Organisme intergouvernemental qui élabore et promeut des politiques et des normes visant à lutter contre le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme et d'autres menaces connexes pesant sur l'intégrité du système financier international.

Effet de levier financier | Recours à des fonds empruntés pour accroître le rendement potentiel d'un investissement, ce qui peut amplifier les gains comme les pertes ; également désigné par les termes « gearing » ou « levier ».

Répression financière | Politiques qui orientent l'épargne vers l'État à des taux inférieurs à ceux du marché, au moyen d'exigences réglementaires, de l'inflation ou de la manipulation des taux d'intérêt – forme implicite de prélèvement de seigneuriage. 

Infrastructure de marché financier (IMF) | Système qui facilite la compensation, le règlement ou l'enregistrement de paiements, de titres, de produits dérivés ou d'autres transactions financières, tel que les systèmes de paiement, les dépositaires centraux de titres, les systèmes de règlement-livraison de titres, les contreparties centrales ou les référentiels centraux.

Modélisation financière | Processus consistant à élaborer des représentations mathématiques de la performance économique et des perspectives d'une société, d'un projet ou d'un investissement, à partir d'hypothèses et de scénarios variés.

Conseil de stabilité financière (CSF) | Organisme international créé par le G20 pour promouvoir la stabilité financière, surveiller et évaluer les vulnérabilités du système financier mondial, coordonner l'élaboration et la mise en œuvre des politiques de réglementation et de supervision, et renforcer la coopération entre les autorités nationales et les organisations internationales.

Titres à revenu fixe | Type d'investissement qui verse un flux de revenus fixe ou prévisible, tel que des intérêts ou des dividendes, sur une période déterminée ; il comprend les obligations, les actions de préférence ou les rentes, et est souvent considéré comme moins risqué et plus stable que les placements en actions.

Titres à revenu fixe | Instruments de dette qui versent aux investisseurs un taux d'intérêt fixe sur une période déterminée, tels que les obligations, les billets ou les actions de préférence.

Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) | Législation américaine qui impose aux institutions financières étrangères d'identifier les comptes détenus par des personnes américaines et de les déclarer à l'administration fiscale américaine (Internal Revenue Service), directement ou par l'intermédiaire de leur autorité fiscale nationale.

Marché des changes (FX) | Le marché mondial de négociation des devises, comprenant le marché au comptant, le marché à terme et le marché des options, qui permet aux participants d'échanger une devise contre une autre, de spéculer sur les mouvements des taux de change ou de se couvrir contre le risque de change.

Contrat à terme de gré à gré | Accord négocié de gré à gré entre deux parties portant sur l'achat ou la vente d'un actif déterminé, tel qu'une matière première, une devise ou un titre, à un prix prédéfini et à une date future ; il est souvent utilisé pour gérer le risque de prix ou couvrir des investissements.

Contrat à terme standardisé | Accord normalisé, négocié en bourse, entre deux parties portant sur l'achat ou la vente d'un actif déterminé, tel qu'une matière première, une devise ou un titre, à un prix prédéterminé et à une date future ; il est souvent utilisé pour gérer le risque de prix, spéculer sur les tendances du marché ou obtenir une exposition à des segments de marché particuliers.

G20 | Forum international réunissant les gouvernements et les gouverneurs de banques centrales de 19 grandes économies et de l'Union européenne, qui traite des questions économiques et financières mondiales et vise à promouvoir la stabilité financière et une croissance économique durable.

Règlement général sur la protection des données (RGPD) | Règlement de l'Union européenne qui encadre le traitement et la gestion des données à caractère personnel, en offrant aux personnes un meilleur contrôle sur leurs données et en fixant des normes strictes de protection des données applicables aux organisations.

Conservateur global | Établissement financier, tel qu'une banque ou une société fiduciaire, qui fournit des services de conservation d'actifs et des services connexes à des investisseurs institutionnels, des gestionnaires d'actifs ou d'autres établissements financiers à l'échelle mondiale, notamment la garde des actifs, le règlement des opérations, la tenue de registres, le reporting ou le prêt de titres.

Banque d'importance systémique mondiale (G-SIB) | Grande banque interconnectée, jugée d'importance critique pour le système financier mondial et dont la défaillance pourrait avoir des conséquences négatives significatives pour l'ensemble de l'économie. Les G-SIB sont soumises à des exigences réglementaires et à une surveillance renforcées afin de garantir leur stabilité et leur résilience.

Introduction en bourse (IPO) | Processus consistant à offrir au public, pour la première fois, les actions d'une société non cotée par le biais d'une offre publique initiale (IPO).

Modèle de fonds disponibles (Good Funds) | Modèle de règlement dans lequel le transfert de fonds est considéré comme définitif et irrévocable dès lors que la banque destinataire a confirmé la disponibilité des fonds, ce qui réduit le risque de défaut de règlement.

Écart d'acquisition | Actif incorporel représentant la valeur de la réputation d'une entreprise, de sa marque, de ses relations clientèle et d'autres facteurs non physiques qui contribuent à sa capacité bénéficiaire.

gpi | SWIFT gpi, ou Global Payments Innovation, est un service lancé par la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) afin d'améliorer et de fluidifier les opérations de paiement transfrontalières. SWIFT est un réseau mondial de messagerie financière qui permet aux établissements financiers d'échanger en toute sécurité des informations relatives à divers types d'opérations financières, notamment les instructions de paiement, les transactions sur titres et les opérations de trésorerie.

Système de règlement brut | Système de paiement dans lequel les opérations sont réglées individuellement, une à une, sans compensation ni regroupement, généralement utilisé pour les opérations de montant élevé ou urgentes.

Décote | Réduction appliquée à la valeur de marché d'un actif apporté en garantie pour déterminer son éligibilité ou le montant du crédit pouvant être consenti contre celui-ci, afin de refléter le risque de perte lié aux fluctuations de prix, à l'illiquidité ou à d'autres facteurs.

Fonds spéculatif | Type de fonds d'investissement alternatif recourant à un large éventail de stratégies et d'instruments d'investissement, tels que les stratégies long/short sur actions, événementielles ou macroéconomiques mondiales, afin de générer des rendements absolus, en mettant l'accent sur la performance ajustée du risque et la préservation du capital.

Trading haute fréquence (HFT) | Type de trading algorithmique consistant à exécuter rapidement un grand nombre d'opérations, souvent en quelques fractions de seconde, afin de tirer parti de faibles écarts de prix ou d'inefficiences de marché.

Prise de contrôle hostile | Tentative non sollicitée, par une société ou un investisseur, d'acquérir le contrôle d'une autre société, souvent au moyen d'une offre publique d'achat ou d'une bataille de procurations, sans l'accord du conseil d'administration de la société visée.

CIRDI | Instance d'arbitrage de la Banque mondiale | Les sentences sont directement exécutoires dans les États membres

Transfert de fonds immédiat | Système électronique de transfert de fonds en temps réel permettant le transfert immédiat et définitif de fonds entre comptes, souvent utilisé pour les opérations de détail ou de faible montant.

Compte de résultat | État financier qui récapitule les produits, les charges ainsi que les bénéfices ou pertes d'une entreprise sur une période donnée, utilisé pour évaluer sa performance financière.

Indice | Mesure statistique ou référence qui suit la performance d'un groupe déterminé d'actifs, tels que des actions, des obligations ou des matières premières, souvent utilisée comme référence pour la tarification de produits financiers, la constitution de portefeuilles d'investissement ou l'évaluation de la performance des investissements.

Introduction en bourse (IPO) | Première cession d'actions d'une société au public, par l'intermédiaire d'une bourse de valeurs ou d'un marché de gré à gré, permettant à la société de lever des capitaux, de diversifier son actionnariat et d'accroître sa visibilité et sa crédibilité.

Ciblage de l'inflation | Stratégie de politique monétaire par laquelle une banque centrale fixe un taux d'inflation précis comme objectif et ajuste en conséquence ses actions de politique monétaire afin d'atteindre et de maintenir cette cible.

Délit d'initié | Pratique illégale consistant à négocier des valeurs mobilières sur la base d'informations importantes non publiques obtenues en raison de la position ou des liens d'une personne avec la société.

Système de transfert de fonds interbancaire | Système facilitant le transfert de fonds entre banques, permettant à ces dernières de régler entre elles les opérations de paiement.

Swap de taux d'intérêt | Contrat dérivé financier par lequel deux parties conviennent d'échanger des paiements d'intérêts calculés sur un montant en principal déterminé, impliquant généralement l'échange d'un taux d'intérêt fixe contre un taux d'intérêt variable.

Banque intermédiaire | Banque qui se situe entre la banque émettrice et la banque destinataire dans un paiement international, généralement une banque correspondante de l'une d'elles, et qui peut prélever ses propres frais, sauf si l'option de frais OUR s'applique.

Numéro de compte bancaire international (IBAN) | Système de numérotation international normalisé des comptes bancaires, conçu pour faciliter le traitement automatique des opérations transfrontalières et réduire le risque d'erreurs.

International Securities Identification Number (ISIN) | Code alphanumérique unique de 12 caractères qui identifie un titre donné, tel qu'une action ou une obligation, et facilite la compensation et le règlement-livraison des opérations sur titres.

Liquidité intrajournalière | Disponibilité des fonds au sein d'un établissement financier au cours d'une même journée ouvrée, pouvant être utilisés pour faire face aux obligations de paiement et de règlement en temps réel.

Banque d'investissement | Segment du secteur des services financiers qui fournit des solutions de conseil, de financement et de gestion des risques à des sociétés, des gouvernements ou d'autres institutions, notamment en matière de fusions-acquisitions, de levée de capitaux, de prise ferme de titres ou de financement structuré.

Investment Grade | Notation de crédit indiquant un faible niveau de risque de défaut pour une obligation ou un autre titre de créance, généralement attribuée par des agences de notation telles que Standard & Poor's, Moody's ou Fitch Ratings.

IP/IP (IPIP) | Internet Protocol to Internet Protocol : transmission directe de données d'une adresse IP à une autre, comparable à une connexion de serveur à serveur, à un e-mail ou à un transfert de fichier par FTP. Une transmission IP/IP ne véhicule que des messages ou des fichiers ; les fonds ne circulent que lorsqu'un paiement est réglé sur des comptes détenus auprès de banques ou d'une banque centrale.

Finance islamique | Système financier conforme aux principes du droit islamique (charia), qui interdit le paiement ou la perception d'intérêts (riba), les transactions spéculatives (gharar) ou les investissements dans certaines activités, telles que les jeux d'argent, l'alcool ou la production de porc, et qui promeut le partage des risques, le financement adossé à des actifs et l'investissement éthique.

ISO 20022 | Norme internationale d'échange électronique de données entre établissements financiers, fournissant un cadre commun pour l'élaboration des messages et garantissant la compatibilité et l'interopérabilité des systèmes de paiement.

Banque juive | Les pratiques bancaires juives reposent sur les principes de la Halakha, le corpus de lois juives, et comprennent l'interdiction de l'usure (perception d'intérêts sur les prêts) entre Juifs. La banque juive traditionnelle suit le concept de « heter iska » (autorisation commerciale), un accord de partenariat qui permet aux deux parties de partager profits et pertes, au lieu de percevoir des intérêts sur les prêts. Cela garantit que les opérations financières sont menées conformément à l'éthique et aux valeurs juives.

Obligations à haut risque (junk bonds) | Obligations à rendement élevé et à risque élevé, émises par des sociétés ou des États dont la notation de crédit est plus faible, offrant des rendements supérieurs afin de compenser le risque accru de défaut.

Télex authentifié par clé (KTT) | Message télex authentifié au moyen d'une clé de test convenue bilatéralement entre deux banques. Il était utilisé pour les messages de paiement et de garantie avant que la messagerie SWIFT authentifiée ne devienne la norme, et ne subsiste que dans des arrangements bilatéraux limités.

Know Your Customer (KYC) | Processus de vérification de l'identité d'un client et d'évaluation de son profil de risque, dans le cadre du respect par un établissement financier des réglementations relatives à la lutte contre le blanchiment de capitaux (AML) et à la diligence raisonnable à l'égard de la clientèle (CDD).

KPI | Key Performance Indicator (indicateur clé de performance) – indicateur quantifiable (par exemple, CO₂/kg, part des femmes dans l'encadrement dirigeant en %) lié à la tarification du prêt.

Système de paiement de montants élevés (LVPS) | Système de paiement qui traite principalement des opérations de montant élevé et urgentes entre établissements financiers, offrant généralement un règlement brut en temps réel ainsi qu'un niveau élevé de sécurité et de fiabilité.

L2L | Le transfert de registre à registre (ledger to ledger) désigne le transfert de fonds entre des comptes détenus au sein d'un même établissement financier, ou depuis des comptes nostro ouverts auprès d'autres établissements vers le client bénéficiaire. Ces transferts s'effectuent généralement en interne, sans recourir à des systèmes externes de compensation ou de règlement. Les transferts de registre à registre sont généralement plus rapides et moins coûteux que les transferts entre établissements financiers distincts, car ils évitent les banques intermédiaires et les prestataires tiers. Ce type de transfert est couramment utilisé pour les opérations entre comptes appartenant à une même personne ou entité, ou pour les transferts entre différentes succursales d'une même banque.

Cours légal | Monnaie qui doit être acceptée en règlement des dettes en vertu d'une obligation légale, créant une demande captive indépendamment de sa qualité ou de la confiance qu'elle inspire. 

Effet de levier | Recours à des fonds empruntés pour accroître le rendement potentiel d'un investissement ou amplifier l'incidence de décisions financières, comme dans le cas d'une banque qui utilise des dépôts ou d'autres fonds empruntés pour consentir des prêts ou investir dans des titres. L'effet de levier peut amplifier tant les gains que les pertes.

Rachat par endettement (LBO) | Acquisition d'une société ou d'une part significative de ses actifs au moyen d'un volume important de fonds empruntés, souvent garantis par les actifs de la société cible.

Lettre de crédit (LC) | Instrument financier émis par une banque ou un établissement financier pour le compte d'un acheteur, garantissant le paiement au vendeur sous réserve du respect de certaines conditions, souvent utilisé dans le commerce international afin d'atténuer les risques liés aux transactions transfrontalières et aux différences entre systèmes juridiques.

LIBID | London Interbank Bid Rate – taux de référence des dépôts à l'achat, autrefois utilisé pour l'actualisation.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) | Taux d'intérêt de référence auquel un panel de grandes banques mondiales est disposé à se prêter mutuellement des fonds non garantis sur le marché interbancaire de Londres, largement utilisé comme taux de référence pour divers produits financiers et dérivés. Le LIBOR a cessé d'être publié : les derniers taux en dollars américains ont pris fin le 30 juin 2023 (taux synthétiques jusqu'au 30 septembre 2024), et il a été remplacé par des taux sans risque tels que le SOFR, le SONIA et l'€STR.

Liquidation | Processus de conversion des actifs d'une société en liquidités, généralement afin de rembourser ses dettes ou de distribuer le produit aux actionnaires, souvent à la suite d'une faillite ou d'une insolvabilité.

Liquidité | Capacité d'acheter ou de vendre rapidement un actif financier sans provoquer de variation significative de son prix ni engendrer de coûts de transaction importants, reflétant l'efficience du marché et la facilité avec laquelle les actifs peuvent être convertis en liquidités.

Risque de liquidité | Le risque qu'une personne ou un établissement ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations financières à leur échéance, faute de pouvoir convertir des actifs en liquidités ou d'accéder à un financement rapidement et à un coût raisonnable.

LLCR (Loan-Life-Coverage Ratio, ratio de couverture sur la durée de vie du prêt) | Valeur actuelle nette des flux de trésorerie disponibles ÷ encours du prêt. Mesure la résilience cumulée ; en cas de non-respect ⇒ apport de fonds propres correctif

Prêt | Un prêt est un arrangement par lequel un prêteur met des fonds à la disposition d'un emprunteur, à charge pour ce dernier de les rembourser, avec les intérêts et frais applicables, sur une durée prédéterminée.

Syndication de prêts | Processus consistant à associer plusieurs prêteurs au financement d'un même emprunteur, chacun en fournissant une quote-part, afin de répartir le risque et de permettre le financement de projets ou d'opérations de grande envergure.

Marge | Montant de garantie, exprimé en pourcentage de la valeur de marché d'un instrument financier, exigé pour sécuriser un prêt, une facilité de crédit ou une position sur dérivés, afin de protéger le prêteur ou la contrepartie contre le risque de perte résultant des fluctuations de prix, d'événements de crédit ou d'autres facteurs.

Capitalisation boursière | Valeur de marché totale des actions en circulation d'une société, calculée en multipliant le cours de l'action par le nombre d'actions en circulation.

Teneur de marché | Intermédiaire financier qui cote en permanence des cours d'achat et de vente pour un titre, facilitant les échanges et assurant la liquidité du marché.

Compte principal | Enregistrement des opérations financières reflétant les droits et obligations financiers du titulaire du compte et de la banque centrale l'un envers l'autre, et sur lequel les soldes d'ouverture et de clôture sont déterminés. La gestion des réserves s'effectue par le compte principal, sauf si un établissement a conclu un accord de transit avec un correspondant.

Appel de marge | Demande émanant d'un courtier ou d'un établissement financier visant à obtenir des fonds ou des titres supplémentaires afin de maintenir le niveau requis de fonds propres sur un compte sur marge, généralement déclenchée lorsque la valeur du compte passe sous un seuil déterminé.

Capitalisation boursière | Valeur de marché totale des actions en circulation d'une société, calculée en multipliant le cours de l'action par le nombre d'actions en circulation.

Infrastructure de marché | Ensemble des systèmes, institutions et dispositifs qui facilitent la négociation, la compensation, le règlement et la déclaration des opérations financières, tels que les bourses, les plateformes de négociation, les chambres de compensation ou les systèmes de paiement.

Teneur de marché | Intermédiaire financier qui cote en continu des prix d'achat et de vente pour un titre, facilitant les échanges et apportant de la liquidité au marché

Risque de marché | Risque de perte financière résultant des fluctuations de la valeur d'actifs ou de titres en raison de l'évolution des conditions de marché, telles que les taux d'intérêt, les taux de change ou les cours des actions.

Medium Term Note (MTN) | Titre de créance émis en continu ou par tranches dans le cadre d'un programme, généralement d'une échéance de un à dix ans, permettant à l'émetteur de lever des fonds avec souplesse selon ses besoins.

Fusions et acquisitions (M&A) | Processus consistant à regrouper, acquérir ou céder des sociétés ou des actifs afin d'atteindre des objectifs stratégiques, tels que la croissance, la diversification ou la réduction des coûts.

Taux moyen du marché | Point médian entre le prix d'achat et le prix de vente d'une devise sur le marché interbancaire, tel qu'affiché par les moteurs de recherche et les services de données financières. Les banques convertissent les paiements de leurs clients à leur propre taux, qui inclut une marge par rapport au taux moyen du marché.

Solde minimum | Montant minimum ou Solde minimum – Montant minimal qu'une banque peut exiger de maintenir en permanence sur votre compte. Parfois, si le solde de votre compte est inférieur au solde minimum requis, des frais peuvent vous être facturés, ou le compte peut être bloqué ou son intégrité opérationnelle restreinte. En outre, il incombe aux titulaires de comptes de veiller au maintien d'un solde minimum, tel que stipulé, pendant une période d'au moins douze mois.

Paiement minimum | Le paiement minimum est le montant que vous êtes tenu de régler chaque mois au titre d'une dette.

MLA | Mandated Lead Arranger (arrangeur principal mandaté) – banque qui structure, souscrit et syndique un prêt. 

Paiement mobile | Type de paiement électronique effectué à l'aide d'un appareil mobile, tel qu'un smartphone ou une tablette, pouvant recourir à un portefeuille mobile, à une application mobile ou à la technologie sans contact.

Base monétaire | Monnaie en circulation augmentée des réserves bancaires détenues auprès de la banque centrale — le socle à partir duquel la masse monétaire au sens large s'étend par le mécanisme des réserves fractionnaires.

Monétisation | Obtention de liquidités ou de crédit contre un instrument financier, par exemple en empruntant sur la base d'une garantie bancaire ou en l'escomptant. Les offres de monétisation d'instruments loués ou invérifiables sont une caractéristique courante de la fraude financière.

Marché monétaire | Segment du marché financier consacré aux instruments de dette à court terme, tels que les bons du Trésor, les billets de trésorerie ou les certificats de dépôt, qui offre une source de liquidité et un moyen de placer les excédents de trésorerie pour des participants tels que les banques, les entreprises ou les gouvernements.

Instruments du marché monétaire | Titres de créance à court terme et à faible risque, d'une échéance inférieure ou égale à un an, tels que les bons du Trésor, le papier commercial et les certificats de dépôt.

Fonds monétaire (Money Market Fund, MMF) | Type de fonds commun de placement qui investit dans des titres de créance de court terme et de haute qualité, tels que des bons du Trésor ou du papier commercial, afin d'offrir aux investisseurs un placement à faible risque, assurant liquidité et préservation du capital.

MT103 | Message SWIFT MT autrefois utilisé pour les virements de clientèle unitaires. Pour les paiements transfrontaliers, il a été remplacé par le message ISO 20022 pacs.008.

MT199 | Message SWIFT de format libre de la catégorie des paiements de clientèle (catégorie 1). Entre banques, il constitue le canal MT habituel d'une confirmation rédigée individuellement, par exemple pour attester qu'un compte est détenu au nom d'un client donné. Il ne déplace aucun fonds ; depuis la migration vers ISO 20022 de novembre 2025, Swift considère les messages MTn99 comme obsolètes mais toujours pris en charge.

MT760 | Message SWIFT utilisé pour émettre une garantie à première demande ou une lettre de crédit stand-by entre banques. Il s'agit d'un message d'émission ; un document se bornant à citer un MT760 ne prouve pas l'existence d'une garantie.

MT799 | Message SWIFT authentifié à format libre de la catégorie du financement du commerce international (catégorie 7), utilisé principalement dans les opérations de lettres de crédit, de garanties et de SBLC pour des informations pour lesquelles il n'existe pas de type de message plus spécifique. Il ne déplace aucun fonds et ne crée pas à lui seul une garantie ni ne constitue un justificatif de fonds ; le fait qu'il engage ou non la banque expéditrice dépend de sa formulation.

Compensation multilatérale | Processus qui consolide et compense plusieurs obligations de paiement entre un groupe de participants, aboutissant à un montant net unique à payer ou à recevoir pour chaque participant, ce qui peut réduire le nombre de transactions ainsi que les risques et coûts associés.

Fonds communs de placement | Véhicules d'investissement collectifs qui rassemblent les fonds d'investisseurs individuels et les placent dans un portefeuille diversifié de valeurs mobilières, géré par un gestionnaire d'investissement professionnel.

Near Field Communication (NFC) | Technologie de communication sans fil à courte portée permettant l'échange de données entre appareils, tels que des smartphones, des tablettes ou des terminaux de paiement, généralement utilisée pour les paiements sans contact ou les applications de transfert de données.

Valeur liquidative (Net Asset Value, NAV) | Valeur totale des actifs d'un fonds, déduction faite de son passif, divisée par le nombre de parts ou d'actions en circulation ; elle sert souvent de mesure de la performance d'un fonds et de base de calcul de ses commissions et frais.

Résultat net | Total des produits d'une société diminué de ses charges, impôts et coûts, représentant son bénéfice ou sa perte sur une période donnée ; également appelé « résultat final » ou « bénéfice net ».

Système de règlement net | Système de paiement dans lequel les opérations sont cumulées et compensées entre elles avant d'être réglées, généralement à intervalles déterminés ou en fin de journée ouvrée, ce qui réduit le montant des fonds à transférer entre participants.

Comptes de transaction nets | Les comptes de transaction nets se composent de l'ensemble des comptes de transaction (dépôts à vue, comptes ATS, comptes NOW/share drafts, ainsi que les transferts téléphoniques et préautorisés), majorés des acceptations non éligibles et des engagements émis par des sociétés affiliées arrivant à échéance en moins de sept jours, nets des soldes à vue dus par des établissements dépositaires aux États-Unis et des effets en cours de recouvrement. Pour le rapport FR 2900, les comptes de transaction nets sont calculés comme la somme des postes A.3 et AA.1 moins la somme des postes B.1 et B.2. Les instructions de déclaration du FR 2900 définissent chacun de ces types de dépôts.

Prêt non performant (NPL) | Prêt dont l'emprunteur est en défaut ou n'a pas honoré les paiements de principal ou d'intérêts prévus pendant une période déterminée, généralement 90 jours ou plus, ce qui indique une probabilité de défaut plus élevée.

Comptes nostro | également appelés comptes nostro et vostro ou comptes de correspondants, ce sont des comptes spécialisés que les établissements financiers ouvrent les uns auprès des autres afin de faciliter les opérations transfrontalières et les services bancaires internationaux. Pour un expert bancaire, il est essentiel de comprendre le rôle et le fonctionnement des comptes de correspondants dans le système financier mondial.

Open Banking | Système permettant aux banques et autres institutions financières de partager de manière sécurisée les données de leurs clients avec des prestataires tiers, tels que des sociétés de technologie financière ou d'autres banques, au moyen d'interfaces de programmation d'applications (API), favorisant le développement de nouveaux produits et services financiers et un renforcement de la concurrence sur le marché.

Opérations d'open market (OMO) | Achat ou vente d'instruments financiers, tels que des titres d'État ou des pensions livrées, par une banque centrale sur le marché libre, dans le but d'influer sur la masse monétaire, les taux d'intérêt et les conditions de crédit dans le cadre de sa politique monétaire.

Marge opérationnelle | Indicateur financier mesurant la rentabilité opérationnelle d'une société en pourcentage de son chiffre d'affaires total, calculé en divisant le résultat d'exploitation par le chiffre d'affaires total.

Options | Produits dérivés financiers conférant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé, à une date donnée ou avant celle-ci.

Marché de gré à gré (OTC) | Marché décentralisé sur lequel des instruments financiers, tels que des actions, des obligations ou des produits dérivés, sont négociés directement entre acheteurs et vendeurs, sans recourir à une bourse ou à une plateforme de négociation centralisée.

pacs.008 | Le message ISO 20022 relatif à un virement de clientèle entre banques, qui a remplacé le MT103 pour les paiements transfrontaliers.

pacs.009 | Le message ISO 20022 de virement entre institutions financières, utilisé pour les paiements interbancaires ; dans sa variante COV, il porte la couverture d'un paiement de client.

Agent payeur (paymaster) | Mandataire, souvent une banque ou un cabinet juridique, qui reçoit les fonds issus d'une transaction et les distribue aux parties qui y ont droit en vertu d'une convention de paymaster.

Paiement | Transfert de fonds d'une partie à une autre en contrepartie de biens ou de services, ou en exécution d'une obligation financière.

Système de paiement | Ensemble d'instruments, de procédures et de règles permettant le transfert de fonds entre participants, tels que des particuliers, des entreprises ou des institutions financières, et offrant un mécanisme de compensation, de règlement et de caractère définitif des opérations, tout en favorisant l'efficacité, la sécurité et la stabilité du système financier.

Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS) | Ensemble de normes de sécurité destinées à protéger les données des titulaires de cartes et à garantir le traitement, la conservation et la transmission sécurisés des informations relatives aux cartes de paiement par les commerçants, les prestataires de services et les établissements financiers.

Passerelle de paiement | Service technologique permettant aux commerçants d'accepter des paiements électroniques, tels que les cartes de crédit ou les portefeuilles mobiles, en transmettant et en traitant de manière sécurisée les données de transaction entre le client, le commerçant et la banque acquéreuse.

Système de paiement | Ensemble d'instruments, de procédures et de règles servant à transférer des fonds entre des parties, impliquant généralement un mécanisme de compensation et de règlement pour mener à bien les transactions.

PCG | Garantie partielle de crédit | Payable en cas de défaut de l'État ; la contre-garantie multilatérale réduit la probabilité de défaut

Prêt entre particuliers (P2P) | Type de plateforme de prêt en ligne qui met directement en relation emprunteurs et prêteurs, sans l'intermédiation d'un établissement financier traditionnel, permettant aux emprunteurs d'obtenir des prêts à des taux d'intérêt potentiellement plus bas et aux prêteurs de percevoir des rendements plus élevés sur leurs placements.

Terminal de point de vente (TPV) | Appareil utilisé par les commerçants pour accepter les paiements électroniques, tels que les cartes de crédit, les cartes de débit ou les portefeuilles mobiles, en lisant les informations de paiement du client et en transmettant les données de la transaction en vue de son autorisation et de son règlement.

Personne politiquement exposée (PEP) | Personne qui exerce ou a exercé une fonction publique importante, telle que chef d'État, ministre, magistrat de haut rang ou dirigeant d'une entreprise publique, ainsi que les membres de sa famille et ses proches associés. Les PEP font l'objet d'une diligence raisonnable renforcée.

Gestion de portefeuille | Processus de sélection, de suivi et d'ajustement d'un ensemble d'investissements en vue d'atteindre un objectif d'investissement ou un profil rendement-risque déterminé, comprenant l'allocation d'actifs, la sélection de titres, la gestion des risques et l'évaluation de la performance.

PPP | Partenariat public-privé – cadre contractuel associant un contrôle public à des capitaux et à une exploitation privés.

Actions privilégiées | Type de titre de capital qui verse généralement un dividende fixe et dispose d'un droit supérieur à celui des actions ordinaires sur les actifs et les résultats, mais qui ne confère généralement pas de droit de vote.

Carte prépayée | Type de carte de paiement alimentée d'un montant de fonds déterminé, pouvant servir à effectuer des achats ou des retraits d'espèces dans la limite du solde disponible, sans vérification de solvabilité ni compte bancaire associé.

PRG | Garantie de risque partiel (Partial Risk Guarantee) – garantie multilatérale couvrant les événements de risque politique.

PRI | Assurance contre le risque politique (Political-Risk Insurance) – assurance contre l'expropriation, l'inconvertibilité monétaire, etc. 

Ratio cours/bénéfice (PER) | Ratio de valorisation obtenu en divisant le cours de marché d'une action par son bénéfice par action, utilisé pour apprécier la valeur relative de l'action d'une société.

Spécialiste en valeurs du Trésor | Établissement financier autorisé à acheter et à vendre des titres d'État directement auprès d'une banque centrale, jouant un rôle clé dans la mise en œuvre de la politique monétaire et dans le fonctionnement du marché des titres d'État.

Marché primaire | Marché sur lequel de nouveaux titres, tels que des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers, sont émis et vendus aux investisseurs, souvent par offre au public ou placement privé, permettant à l'émetteur de lever des capitaux, de diversifier son actionnariat ou de refinancer sa dette.

Taux préférentiel (Prime Rate) | Taux d'intérêt de référence utilisé par les banques pour fixer le prix de divers prêts et produits de crédit, tels que les prêts hypothécaires ou personnels, généralement fondé sur le taux directeur de la banque centrale ou sur le taux auquel les banques prêtent à leurs clients les plus solvables.

Capital-investissement (private equity) | Type d'investissement alternatif consistant en l'acquisition directe ou indirecte de participations dans des sociétés ou des actifs non cotés, dans le but de générer des plus-values grâce à l'amélioration de leur performance opérationnelle, à leur restructuration financière ou à leur repositionnement stratégique, puis à leur cession ou à leur introduction en bourse.

Placement privé | Vente de titres directement à un nombre limité d'investisseurs institutionnels ou qualifiés, plutôt que par offre au public, généralement en vue de lever des capitaux ou de restructurer une dette.

Financement de projets | Financement de projets d'infrastructure ou de projets à forte intensité capitalistique et à long terme, dont les fonds sont généralement apportés par un consortium de prêteurs sur la base des projections de flux de trésorerie du projet.

Billet à ordre | Contrat écrit entre un emprunteur et un prêteur, qui constitue pour l'essentiel la promesse de l'emprunteur de rembourser le prêteur.

Justificatif de fonds (POF) | Preuve, généralement un relevé bancaire ou une lettre de la banque teneuse de compte, qu'une personne ou une entité détient les fonds requis pour une transaction. Un justificatif de fonds atteste de leur disponibilité à une date donnée ; il ne bloque ni n'engage les fonds.

Prospectus | Document juridique fournissant des informations détaillées sur une offre de valeurs mobilières, telle qu'une introduction en bourse ou une émission obligataire, notamment les états financiers de la société, son équipe dirigeante et les facteurs de risque.

Offre au public | Émission et vente de titres au grand public, généralement par une introduction en bourse (IPO) ou une offre secondaire, afin de lever des capitaux pour une société ou un État.

Assouplissement quantitatif (QE) | Forme de politique monétaire non conventionnelle dans laquelle une banque centrale achète sur le marché de grandes quantités d'actifs financiers, tels que des obligations d'État ou des titres adossés à des créances hypothécaires, dans le but de faire baisser les taux d'intérêt, d'accroître la masse monétaire et de stimuler l'activité économique.

Société d'investissement immobilier cotée (REIT) | Type de véhicule d'investissement qui détient, gère ou finance des biens immobiliers générateurs de revenus, tels que des centres commerciaux, des immeubles de bureaux ou des ensembles résidentiels, et qui distribue l'essentiel de ses revenus à ses actionnaires sous forme de dividendes, permettant aux investisseurs d'accéder au marché immobilier avec liquidité et diversification.

Règlement brut en temps réel (RTGS) | Type de système de paiement qui traite et règle les opérations de paiement individuelles en temps réel, assurant le transfert immédiat et définitif des fonds entre les parties ; il est généralement utilisé pour les opérations de montant élevé ou urgentes.

Recapitalisation | Processus de modification de la structure du capital d'une société par l'émission, le rachat ou l'échange de titres de créance et de titres de capital, souvent afin d'améliorer la stabilité financière ou d'optimiser le coût du capital.

Rapprochement | Processus consistant à comparer et à vérifier des écritures comptables, des transactions ou des soldes de comptes afin d'en garantir l'exactitude et la cohérence, généralement effectué à la clôture d'une journée ouvrée ou d'une période comptable.

Titres enregistrés | Titres enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), soumis à une surveillance réglementaire et à des obligations d'information.

Regulation D (Reg D) | Ensemble de règles de la SEC régissant les placements privés, qui permet aux sociétés de lever des capitaux auprès d'investisseurs accrédités sans enregistrer l'offre auprès de la SEC.

Remise de fonds (remittance) | Transfert de fonds d'une partie à une autre, généralement au-delà des frontières ou entre particuliers, par exemple lorsqu'un travailleur envoie de l'argent à sa famille dans un autre pays.

Mise en pension (repo) | Mécanisme de financement à court terme par lequel un emprunteur cède un titre, tel qu'une obligation d'État ou un titre adossé à des créances hypothécaires, à un prêteur, avec l'engagement de le racheter à un prix et à une date déterminés, créant ainsi, en substance, un prêt garanti.

Rentabilité des capitaux propres (ROE) | Indicateur financier mesurant la rentabilité d'une société en pourcentage de ses capitaux propres, calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres.

Return on investment (ROI) | A measure of the profitability of an investment, calculated by dividing the net profit or loss by the initial investment, often expressed as a percentage.

Prise en pension (Reverse Repo) | Opération de financement à court terme dans laquelle une partie achète un actif financier, tel qu'un titre d'État ou une obligation d'entreprise, auprès d'une autre partie avec l'engagement de le revendre à un prix et à une date futurs déterminés, ce qui revient à prêter des fonds contre la garantie de l'actif.

Réserves obligatoires | Montant minimal de réserves, généralement sous forme d'espèces ou de dépôts auprès d'une banque centrale, qu'un établissement financier est tenu de détenir en pourcentage de certains dépôts. Certaines banques centrales l'ont fixé à zéro (la Réserve fédérale américaine depuis mars 2020) ; la BCE applique 1 %.

Banque de détail | Fourniture de services financiers à des clients particuliers, tels que comptes de dépôt, prêts, prêts immobiliers ou cartes de crédit, par opposition à la banque d'entreprise ou institutionnelle.

Gestion des risques | Processus consistant à identifier, évaluer et maîtriser les différents risques susceptibles d'affecter la performance, la stabilité ou l'intégrité d'un instrument financier, d'un portefeuille ou d'un établissement financier, notamment le risque de marché, le risque de crédit, le risque opérationnel ou le risque de liquidité, et à mettre en œuvre des mesures d'atténuation appropriées, telles que la diversification, la couverture ou l'assurance.

Actifs pondérés en fonction des risques (RWA) | Mesure des actifs d'une banque, ajustée en fonction de leur profil de risque, utilisée pour calculer les exigences de fonds propres réglementaires de la banque ; les actifs plus risqués requièrent un coussin de capital plus important pour absorber d'éventuelles pertes.

Roadshow | Série de présentations effectuées par la direction d'une société auprès d'investisseurs potentiels, généralement lors d'une introduction en bourse ou d'une émission obligataire, afin de susciter l'intérêt et d'exposer l'opportunité d'investissement.

RTGS | Le règlement brut en temps réel (RTGS) est un système de traitement et de règlement des transactions financières de montant élevé en temps réel. À la différence d'autres systèmes de paiement pouvant recourir au règlement net, dans le RTGS les transactions sont réglées individuellement et immédiatement, sans être regroupées ni compensées avec d'autres transactions.

Rule 144 | La Rule 144 est une réglementation appliquée par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui fixe les lignes directrices applicables à la revente au public de titres restreints et de titres de contrôle. Les titres restreints sont des titres placés de manière privée, acquis directement ou indirectement auprès de l'émetteur ou d'une société affiliée à celui-ci, tandis que les titres de contrôle sont ceux détenus par une personne affiliée à la société émettrice, telle qu'un administrateur, un dirigeant ou un actionnaire important. La Rule 144 énonce les conditions précises dans lesquelles ces titres peuvent être vendus publiquement, afin de garantir un marché ordonné et transparent et d'empêcher la distribution illicite de titres non enregistrés. Les principales conditions prévues par la Rule 144 sont les suivantes :

1. Période de détention : pour les titres soumis à restrictions, les investisseurs doivent les conserver pendant une certaine période avant de pouvoir les vendre. Pour les sociétés soumises à déclaration au titre du Securities Exchange Act de 1934, la période de détention est de six mois. Pour les sociétés non soumises à déclaration, elle est d'un an. Cette exigence contribue à garantir que les titres soumis à restrictions ne sont pas utilisés à des fins de distribution illicite ou de manipulation de marché.
2. Informations publiques à jour : la société émettrice doit disposer d'informations adéquates et actualisées, accessibles au public. Pour les sociétés soumises à des obligations d'information, cela signifie qu'elles doivent être à jour de leurs dépôts auprès de la SEC (tels que les rapports 10-K, 10-Q et 8-K). Les sociétés non soumises à ces obligations doivent rendre publiques certaines informations, notamment la description de leur activité, leurs états financiers et des informations sur leur équipe de direction.
3. Limitations du volume de négociation : le nombre de titres qu'une personne peut vendre sur toute période de trois mois est soumis à des limitations. Pour les personnes affiliées, le volume pouvant être cédé est le plus élevé entre 1 % des actions en circulation de la même catégorie et le volume hebdomadaire moyen négocié au cours des quatre semaines précédant la vente. Les personnes non affiliées ne sont soumises à aucune limitation de volume une fois les exigences de durée de détention satisfaites.
4. Opérations de courtage ordinaires : les ventes doivent être réalisées dans le cadre d'opérations de courtage ordinaires, et les courtiers ne peuvent pas solliciter d'ordres d'achat portant sur les titres.
5. Dépôt du formulaire 144 : les affiliés doivent déposer auprès de la SEC un avis sur le formulaire 144 si la vente envisagée sur une période de trois mois porte sur plus de 5 000 actions ou si son prix de vente global excède 50 000 $.

Il convient de noter que la Rule 144 ne s'applique pas aux personnes non affiliées qui vendent des titres non restreints, ceux-ci pouvant être cédés sans aucune restriction.

En fournissant un cadre clair pour la vente de titres restreints et de titres de contrôle, la Rule 144 contribue à préserver la confiance des investisseurs dans le marché et garantit le respect de la législation fédérale sur les valeurs mobilières.

Récépissé de garde (SKR) | Récépissé délivré par une banque ou un opérateur de coffres confirmant qu'il détient en garde pour le déposant des actifs déterminés, tels que des métaux précieux, des diamants ou des titres.

ODD | Objectif de développement durable – cibles des Nations unies en matière de développement mondial. 

Marché secondaire | Marché sur lequel des titres précédemment émis, tels que des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers, sont négociés entre investisseurs, souvent par l'intermédiaire d'une bourse, d'un marché de gré à gré ou d'un système de négociation alternatif, offrant un mécanisme de formation des prix, de liquidité et de transfert de risque.

Valeurs mobilières | Instruments financiers représentant des droits de propriété, des titres de créance ou d'autres droits, tels que des actions, des obligations ou des options, qui peuvent être négociés sur les marchés financiers.

Securities and Exchange Commission (SEC) | Agence fédérale américaine chargée de réglementer les marchés de valeurs mobilières, de protéger les investisseurs et de veiller à l'équité et au bon fonctionnement des marchés.

Prêt de titres | Transfert temporaire d'un titre d'une partie (le prêteur) à une autre (l'emprunteur), généralement contre une garantie et une commission, à charge de restitution du titre à une date déterminée ou sur demande. Le prêt de titres peut apporter de la liquidité au marché et générer un revenu supplémentaire pour le prêteur.

Titrisation | Processus consistant à regrouper divers types d'instruments de dette, tels que des prêts hypothécaires, des prêts automobiles ou des créances de cartes de crédit, et à les conditionner en titres négociables pouvant être cédés à des investisseurs, ce qui répartit le risque de défaut et offre une source de financement aux initiateurs des prêts sous-jacents.

Seigneuriage | Le profit tiré de l'émission de monnaie, calculé comme la différence entre la valeur faciale et le coût de production, ou, plus largement, comme le bénéfice économique que les autorités monétaires retirent de la création monétaire. 

Sell-side | Partie du secteur financier qui se consacre à la création, à la prise ferme et à la distribution de nouvelles émissions de titres, ainsi qu'à la fourniture de services de recherche et de négociation à des clients institutionnels.

SEPA | L'espace unique de paiements en euros, au sein duquel les virements et prélèvements en euros sont effectués selon des règles et des normes communes dans les pays de l'EU et de l'EEA, en Suisse, au Royaume-Uni et dans plusieurs autres pays.

Virement instantané SEPA (SCT Inst) | Virement en euros au sein de l'espace SEPA, crédité au bénéficiaire en quelques secondes, à toute heure. Les prestataires de services de paiement de la zone euro doivent le proposer à un prix qui ne soit pas supérieur à celui d'un virement standard.

Serveur à serveur (S2S) | Terme désignant la connexion des serveurs de deux établissements en vue d'échanger des messages. Une connexion de serveurs ne transporte que de l'information ; aucun fonds n'est transféré tant que le paiement n'est pas réglé sur des comptes ouverts auprès des banques ou d'une banque centrale.

Règlement-livraison | Processus de transfert de la propriété d'un instrument financier, tel qu'une action, une obligation ou un produit dérivé, du vendeur à l'acheteur, et de paiement du montant correspondant par l'acheteur au vendeur, généralement par l'intermédiaire d'une chambre de compensation ou d'un conservateur, garantissant le caractère définitif et l'intégrité de la transaction.

Risque de règlement | Risque qu'une partie à une transaction exécute ses obligations de paiement ou de livraison sans que la contrepartie n'exécute les siennes, entraînant une perte pour la première partie. Le risque de règlement peut résulter de divers facteurs, tels que des défaillances opérationnelles, des contraintes de liquidité ou la défaillance d'un participant à la transaction.

Rachat d'actions | Opération par laquelle une société rachète ses propres actions sur le marché, réduisant ainsi le nombre d'actions en circulation et pouvant accroître la valeur des actions restantes.

Vente à découvert | Pratique consistant à vendre un instrument financier que le vendeur ne détient pas, dans l'anticipation d'une baisse de son cours, afin de le racheter à un prix inférieur et de réaliser un gain sur la différence ; elle est souvent utilisée pour spéculer sur un repli des marchés, couvrir des positions longues ou tirer parti d'opportunités d'arbitrage.

Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) | Réseau mondial de messagerie permettant aux établissements financiers d'échanger de manière sécurisée des informations financières, telles que des instructions de paiement, des relevés de compte ou des opérations sur titres, au moyen de formats et de protocoles normalisés.

SOE | Entreprise publique – société détenue en totalité ou majoritairement par l'État.

Scission (spin-off) | Création d'une société indépendante à partir d'une unité ou d'une division existante, généralement par la distribution des actions de la nouvelle entité aux actionnaires de la société mère.

Spread | Écart entre les cours acheteur et vendeur d'un instrument financier, tel qu'une action, une obligation ou une devise, représentant le coût de la négociation et la liquidité du marché ; ou écart entre les rendements ou les taux d'intérêt de deux instruments ou échéances différents, reflétant le risque ou la valeur relatifs des actifs.

Taux de change au comptant | Taux de change auquel une devise étrangère peut être achetée ou vendue pour une livraison immédiate, reflétant le prix courant du marché.

SPV | Special-Purpose Vehicle (véhicule ad hoc) – entité à l'abri de la faillite, créée pour lever la dette d'un projet.

SQS | Sovereign & Quasi-Sovereign (desk), entités souveraines et quasi souveraines – unité de couverture d'IFB Bank dédiée aux États, aux collectivités locales et aux entreprises publiques.

Stablecoin | Crypto-actif conçu pour conserver une valeur stable par rapport à un actif de référence, généralement une monnaie telle que le dollar américain, au moyen de réserves ou d'autres mécanismes.

Lettre de crédit stand-by (SBLC) | Engagement irrévocable d'une banque de payer le bénéficiaire si son client n'exécute pas une obligation contractuelle. Elle sert de garantie et n'est normalement appelée qu'en cas de défaillance.

Facilités permanentes | Facilités de banque centrale permettant aux établissements financiers éligibles d'emprunter ou de déposer des fonds au jour le jour, généralement à un taux pénalisant, afin de gérer leurs besoins de liquidité et de soutenir la mise en œuvre de la politique monétaire.

Options sur actions | Contrats qui confèrent aux salariés le droit, mais non l'obligation, d'acquérir un certain nombre d'actions de leur société à un prix prédéterminé, souvent à titre de rémunération.

Fractionnement d'actions | Augmentation du nombre d'actions en circulation d'une société par l'émission d'actions supplémentaires au profit des actionnaires existants, généralement réalisée pour rendre le titre plus accessible aux petits investisseurs.

Traitement de bout en bout (STP) | Processus automatisé de traitement des transactions financières, de l'initiation au règlement, sans intervention manuelle, qui réduit le risque d'erreurs et accroît l'efficacité.

Financement structuré | Segment du secteur des services financiers consacré à la création, à la distribution et à la gestion d'instruments financiers complexes, tels que les titres adossés à des actifs, les obligations adossées à des dettes ou les dérivés de crédit, conçus pour répondre aux besoins spécifiques des investisseurs, transférer des risques ou optimiser l'utilisation des capitaux et des ressources de financement.

Swap | Contrat dérivé financier par lequel deux parties conviennent d'échanger des flux de trésorerie ou d'autres variables financières, telles que des taux d'intérêt, des devises ou des matières premières, sur une période déterminée, souvent utilisé pour gérer les risques, couvrir des investissements ou spéculer sur les évolutions du marché.

SWIFT gpi | Service de SWIFT permettant de suivre les paiements transfrontaliers de bout en bout au moyen de leur UETR, en indiquant où se trouve un paiement, quels frais ont été prélevés et à quel moment il est crédité.

Swiss Interbank Clearing (SIC) | Système de règlement brut en temps réel des paiements en francs suisses, exploité par SIX Interbank Clearing pour le compte de la Banque nationale suisse.

Prêt syndiqué | Prêt de montant important consenti par un groupe de prêteurs, généralement des banques ou d'autres établissements financiers, à un emprunteur unique, souvent utilisé pour financer des projets ou des opérations de grande envergure.

Établissement financier d'importance systémique (SIFI) | Établissement financier dont la défaillance ou les difficultés pourraient avoir des conséquences négatives importantes sur la stabilité et le fonctionnement du système financier et de l'économie dans son ensemble, en raison de sa taille, de son interconnexion ou de sa complexité. Les SIFI sont soumis à des exigences réglementaires et à une surveillance supplémentaires afin de garantir leur stabilité et leur résilience.

T2 | Système de règlement brut en temps réel utilisé par la Banque centrale européenne et les banques centrales des pays de la zone euro pour traiter les paiements en euros de montant élevé entre banques et autres établissements financiers.

Offre publique d'achat | Proposition publique faite par un investisseur ou une société d'acquérir un nombre déterminé d'actions d'une autre société à un prix donné, souvent dans le cadre d'une tentative de prise de contrôle.

Tether (USDT) | Stablecoin émis par Tether Limited, destiné à conserver une valeur d'un dollar américain et circulant sur plusieurs blockchains, dont Ethereum (ERC-20).

Dépôt à terme | Compte de dépôt exigeant que les fonds soient immobilisés pendant une durée déterminée, généralement en contrepartie d'un taux d'intérêt plus élevé, avec des pénalités en cas de retrait anticipé.

Valeur temps de l'argent | Principe selon lequel un dollar aujourd'hui vaut plus qu'un dollar à l'avenir en raison de sa capacité de rendement potentielle ; il est utilisé dans les calculs financiers pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle.

Rendement total | Le gain ou la perte global d'un investissement, comprenant la variation de sa valeur de marché, les revenus générés, tels que les intérêts ou les dividendes, ainsi que tous autres gains ou pertes réalisés ou latents, exprimé en pourcentage du montant initialement investi.

Financement du commerce international | Le financement des opérations de commerce international, y compris l'octroi de crédits à court terme, de lettres de crédit et de financements à l'exportation et à l'importation, afin de faciliter l'échange de biens et de services au-delà des frontières.

Coût de transaction | Les coûts associés à l'exécution, à la compensation et au règlement d'une opération financière, tels que les frais, les commissions ou les écarts acheteur-vendeur.

Bénéficiaire effectif ultime (UBO) | Personne physique qui, en dernier ressort, détient ou contrôle, directement ou indirectement, une société, un trust ou une autre entité, et dont l'identité doit être établie en application de la réglementation en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux.

UNCITRAL | Commission des Nations Unies pour le droit commercial international | Règles ad hoc flexibles ; sentences exécutoires en vertu de la Convention de New York

Preneur ferme | Établissement financier, tel qu'une banque d'investissement, qui assume le risque de la mise sur le marché d'une nouvelle émission de titres, en acquérant les titres auprès de l'émetteur pour les revendre aux investisseurs.

Prise ferme (underwriting) | Processus par lequel un établissement financier, tel qu'une banque ou une compagnie d'assurance, évalue le risque d'un emprunteur, d'un émetteur ou d'un assuré potentiel et décide d'accorder ou non un crédit, un financement ou une police d'assurance, généralement moyennant des frais ou une commission.

Référence unique de bout en bout de la transaction (UETR) | Référence unique de 36 caractères attachée à un paiement dès son émission et conservée à l'identique par chaque banque de la chaîne, de sorte que le paiement puisse être tracé de l'émetteur au bénéficiaire.

Valorisation | Processus consistant à déterminer la valeur actuelle d'un actif, tel qu'une société, un titre ou un bien immobilier, sur la base de facteurs financiers et économiques ainsi que des conditions de marché.

Valeur à risque (VaR) | Mesure statistique de la perte potentielle de valeur d'un portefeuille ou d'un investissement sur une période donnée et à un niveau de confiance donné, utilisée pour estimer le risque de perte financière lié à la volatilité du marché ou à des évolutions défavorables. La VaR est couramment utilisée par les institutions financières pour évaluer et gérer leur exposition au risque de marché.

Encaisse en coffre (vault cash) | Billets et pièces détenus par un établissement de dépôt. La moyenne des avoirs en encaisse en fin de journée sur la période de calcul peut servir à satisfaire tout ou partie de l'exigence de réserves de l'établissement pour la période de constitution correspondante.

Capital-risque | Forme de capital-investissement consistant à financer des sociétés ou des projets en phase de démarrage à fort potentiel, dans le but de réaliser des plus-values grâce à leur croissance, à leur développement et à leur sortie éventuelle (fusion, acquisition ou introduction en bourse), en se concentrant souvent sur des secteurs innovants tels que la technologie, la biotechnologie ou les énergies propres.

Volatilité | Mesure de l'ampleur des fluctuations du prix ou du rendement d'un instrument financier, d'un indice ou d'un marché, souvent utilisée comme indicateur de risque, d'incertitude ou de sentiment des investisseurs, et calculée comme l'écart type, la fourchette moyenne vraie ou d'autres méthodes statistiques.

Compte vostro | Compte qu'une banque détient pour le compte d'une autre banque, du point de vue de la banque qui le tient ; ce même compte est un compte nostro pour la banque qui en est titulaire.

Bons de souscription | Instruments financiers conférant à leur détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acquérir un nombre déterminé d'actions d'une société à un prix prédéfini pendant une période donnée.

OMS | Organisation mondiale de la santé.

Banque de gros | Fourniture de services financiers à de grandes sociétés, à des institutions ou à des entités gouvernementales, par opposition aux consommateurs individuels, y compris le crédit aux entreprises, la banque d'investissement, la gestion d'actifs ou la négociation de titres.

Virement | Transfert électronique de fonds entre banques ou établissements financiers, souvent utilisé pour des opérations de montant élevé ou urgentes, et généralement traité par l'intermédiaire d'un système ou d'un réseau de paiement.

Fonds de roulement | Indicateur de la santé financière à court terme et de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise, calculé comme la différence entre l'actif circulant et le passif à court terme.

Dépréciation d'actif (write-down) | Réduction de la valeur comptable d'un actif afin de refléter la baisse de sa valeur de marché, souvent en raison d'une perte de valeur, d'une obsolescence ou d'autres évolutions défavorables de sa valeur.

Rendement | Revenu généré par un instrument financier, tel que des intérêts ou des dividendes, exprimé en pourcentage de son prix de marché ou de sa valeur nominale, souvent utilisé comme mesure de sa performance, de son risque ou de sa valeur relative, et influencé par divers facteurs, tels que les conditions de marché, la qualité de crédit ou la durée résiduelle jusqu'à l'échéance.

Courbe des taux | Représentation graphique de la relation entre les taux d'intérêt ou les rendements d'obligations de même qualité de crédit mais d'échéances différentes, telles que les obligations d'État, souvent utilisée comme indicateur des anticipations du marché quant aux taux d'intérêt futurs et à la conjoncture économique.

Obligation à coupon zéro | Type d'obligation qui ne verse ni intérêts ni coupons périodiques, mais qui est vendue avec une décote par rapport à sa valeur nominale, offrant à l'investisseur un rendement sous forme de plus-value en capital à l'échéance de l'obligation.