Jetons numériques

Création de jetons numériques

1. Conception et détermination de la finalité : l'entité à l'origine du jeton doit d'abord déterminer sa finalité (par exemple représenter un actif physique, une participation dans une société, un droit à des services, etc.) ainsi que la plateforme blockchain sur laquelle il sera créé (telle qu'Ethereum, BNB Chain ou d'autres).
2. Contrats intelligents : la création de jetons numériques s'effectue au moyen de contrats intelligents, c'est-à-dire des contrats auto-exécutables dont les termes sont directement inscrits dans des lignes de code. Ces contrats régissent la création, la distribution et la gestion des jetons et peuvent coder diverses fonctions, notamment la représentation de l'actif sous-jacent.
3. Normes de jetons : Les jetons sont généralement créés selon des normes spécifiques (comme ERC-20 pour les jetons fongibles ou ERC-721 pour les jetons non fongibles sur la blockchain Ethereum) afin de garantir leur compatibilité avec les portefeuilles et les plateformes d'échange.
4. Intégration de l'actif sous-jacent : Pour relier un jeton numérique à un actif sous-jacent, les informations relatives à l'actif sont intégrées dans le contrat intelligent, créant ainsi un lien juridique et numérique entre le jeton et l'actif réel. Ce processus s'appuie souvent sur des cadres juridiques afin de garantir que les droits de propriété sont correctement transférés et reconnus.

Processus

Les transactions importantes en cryptomonnaies sont traitées selon une série d'étapes bien définies, garantissant la sécurité et la vérifiabilité sur le réseau blockchain. Le processus se déroule comme suit :

1. Création de la transaction : le processus débute lorsque l'émetteur crée et signe une transaction dans une application de portefeuille de cryptomonnaie. Il précise alors l'adresse du portefeuille du destinataire, le montant de cryptomonnaie à transférer et, parfois, des frais de transaction. La signature numérique, générée avec la clé privée de l'émetteur et vérifiable avec la clé publique, prouve que l'émetteur contrôle les fonds et sécurise la transaction.
2. Diffusion : Une fois créée, la transaction est diffusée sur le réseau blockchain. Cela consiste à transmettre les détails de la transaction à un réseau d'ordinateurs (nœuds) qui vérifient son authenticité ainsi que la capacité de l'émetteur à effectuer le transfert. Cette vérification comprend le contrôle des signatures numériques et de la suffisance des fonds de l'émetteur.
3. Confirmation et ajout à la blockchain : après vérification, la transaction attend dans un mempool (pool de mémoire) qu'un mineur (dans les systèmes de preuve de travail) ou un validateur (dans les systèmes de preuve d'enjeu) la sélectionne pour l'inclure dans le bloc suivant. Cette sélection peut dépendre des frais de transaction associés ; des frais plus élevés peuvent donner la priorité à une transaction en vue d'un traitement plus rapide. Une fois qu'une transaction est incluse dans un bloc et ajoutée à la blockchain, elle est considérée comme confirmée, et les fonds sont transférés vers le portefeuille du destinataire.

   Les transactions ne sont pas totalement anonymes ; elles sont pseudonymes et traçables grâce au registre public de la blockchain. Si la blockchain enregistre tous les détails des transactions, l'identité des participants n'est pas directement liée à leurs adresses publiques, ce qui offre un certain degré de confidentialité. Toutefois, le flux des transactions et les adresses de portefeuille concernées sont consultables publiquement, ce qui garantit la transparence et la traçabilité au sein du réseau. S'agissant du paiement de volumes importants de jetons, le processus reste le même. Compte tenu de la transparence des réseaux blockchain, les transactions de montant élevé peuvent toutefois être aisément suivies au moyen d'explorateurs de blocs, des outils qui permettent à quiconque de consulter les détails et le statut des transactions sur la blockchain. Pour les entreprises et les particuliers qui traitent des transactions importantes en cryptoactifs, le recours à un processeur de paiements tel que BitPay peut simplifier le processus en générant des factures et en assurant, le cas échéant, la conversion des cryptoactifs en monnaies fiduciaires, offrant ainsi un pont entre le système financier traditionnel et l'économie des cryptoactifs.

Vente de jetons dans le cadre d'une procédure d'offres

La vente de jetons, y compris les NFT (jetons non fongibles), par une procédure d'enchères peut constituer un moyen efficace d'en réaliser la valeur sur le marché. Ce processus fait souvent appel à des mécanismes d'enchères, analogues aux ventes aux enchères traditionnelles mais adaptés à l'univers des actifs numériques.

1. Choisir la bonne plateforme : la première étape consiste à sélectionner une place de marché adaptée, compatible avec le modèle des enchères pour la vente de vos jetons. Parmi les plateformes courantes figurent OpenSea, Nifty Gateway, Rarible, Foundation et SuperRare. Chaque plateforme applique ses propres règles et frais ; il importe donc de choisir celle qui répond à vos besoins.
2. Préparer votre jeton en vue de la vente : si vous vendez un NFT, assurez-vous qu'il est émis et prêt à être mis en vente. Pour les autres types de jetons, vérifiez qu'ils sont transférables et que vous comprenez la procédure exigée par la plateforme pour les mettre en vente.
3. Paramétrer la vente aux enchères : selon la plateforme, vous pouvez disposer d'options telles que les enchères à durée déterminée, les enchères hollandaises ou les enchères avec admission des participants (ouvertes ou fermées). Dans une enchère à durée déterminée, l'enchère la plus élevée à l'issue de la période l'emporte. Dans une enchère hollandaise, le prix baisse progressivement jusqu'à ce qu'un acheteur accepte le prix en vigueur. Les enchères ouvertes permettent à quiconque de participer, tandis que les enchères fermées limitent la participation à un groupe restreint.
4. Déterminer la valeur : la fixation d'un prix de réserve est essentielle. Il s'agit du montant minimum que vous êtes disposé à accepter pour votre jeton. Parmi les facteurs qui influencent la valeur figurent la rareté, l'utilité et la liquidité. Les jetons rares, ceux dotés d'utilités spécifiques ou ceux échangés sur des plateformes très liquides tendent à atteindre des prix plus élevés.
5. Mettre votre jeton aux enchères : suivez la procédure de la plateforme pour la mise en vente, qui consiste généralement à préciser le type d'enchère, à fixer une mise de départ ou un prix de réserve et à déterminer la durée de l'enchère.
6. Promouvez votre vente aux enchères : Utilisez les réseaux sociaux et d'autres canaux pour attirer des enchérisseurs potentiels. Plus votre vente aux enchères bénéficie de visibilité, plus vous avez de chances de recevoir des offres compétitives.
7. Clôturer la vente aux enchères : à l'issue de la vente aux enchères, la plateforme procède généralement au transfert du jeton au meilleur enchérisseur et au règlement du produit de la vente, déduction faite des frais. Certaines plateformes peuvent prolonger la période d'enchères lorsque des offres sont déposées à l'approche de la clôture, afin de garantir à toutes les parties intéressées une possibilité équitable de participer.
8. Transfert des fonds et du jeton : une fois la vente aux enchères clôturée et l'enchère la plus élevée acceptée, la plateforme facilite le transfert du jeton vers le portefeuille de l'acheteur et celui du produit de la vente vers votre compte, selon les modes de paiement pris en charge par la plateforme.

En sélectionnant avec soin la place de marché appropriée, en configurant correctement votre vente aux enchères et en la promouvant activement, vous pouvez vendre vos jetons avec succès au moyen d'une procédure d'enchères. Ce processus garantit non seulement que vos jetons sont vendus à un prix de marché équitable, mais assure également transparence et sécurité pour le vendeur comme pour les acheteurs concernés.

La réglementation aux États-Unis

Aux États-Unis, les jetons numériques peuvent être réglementés en tant que valeurs mobilières, matières premières ou au titre d'autres catégories juridiques, selon leurs caractéristiques et leurs usages. La Securities and Exchange Commission (SEC) supervise les jetons qui constituent des valeurs mobilières, en appliquant les mêmes règles que pour les instruments financiers traditionnels. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglemente les jetons considérés comme des matières premières. Des législations étatiques diverses peuvent en outre s'appliquer. Depuis juillet 2025, le GENIUS Act régit les stablecoins de paiement au niveau fédéral ; une loi plus large sur la structure des marchés (le CLARITY Act) a été adoptée par la Chambre des représentants mais n'a pas été promulguée.

La réglementation en Europe

La réglementation européenne des jetons numériques évolue et vise à instaurer un cadre harmonisé entre les États membres. Le règlement sur les marchés de cryptoactifs (MiCA), règlement (UE) 2023/1114, s'applique intégralement depuis le 30 décembre 2024 et fixe des règles uniformes pour les cryptoactifs, y compris les jetons se référant à un ou des actifs et les jetons de monnaie électronique. MiCA met l'accent sur la protection des consommateurs, la résilience opérationnelle et l'intégrité des marchés, et couvre les émetteurs de cryptoactifs ainsi que les prestataires de services dans l'EU.

En résumé

La création de jetons numériques et leur réglementation constituent un domaine complexe, qui exige un examen attentif des aspects technologiques, juridiques et réglementaires. Les entités souhaitant émettre de tels jetons doivent naviguer dans un labyrinthe de lois et de règlements, encore en cours d'évolution, notamment au regard de la rapidité de l'innovation et de l'adoption dans l'univers de la blockchain. Tant aux États-Unis qu'en Europe, le cadre réglementaire vise à protéger les investisseurs, à garantir l'intégrité des marchés et à prévenir la criminalité financière, des évolutions étant en cours pour répondre aux défis propres aux actifs numériques.