ETF 及指數基金

ETF、ETP 及指數基金

ETF(交易所買賣基金):ETF 是一種投資基金及交易所買賣產品,在證券交易所上市交易,方式與個別股票相似。ETF 持有股票、債券或商品等資產,旨在追蹤特定指數、行業、商品或資產類別的表現。ETF 的獨特之處在於可於交易日內按市價買賣,如同股票一般,提供日內交易、賣空或保證金買入等靈活性。此外,ETF 的費用比率通常低於互惠基金,對注重成本的投資者而言頗具吸引力。
ETP(交易所買賣產品):ETP 是一種衍生定價的證券,於全國性證券交易所內全日交易。ETP 的定價源自其他投資工具,例如商品、貨幣、股價或利率。ETP 可採取多種結構,包括 ETF、交易所買賣票據(ETN)及交易所買賣載體(ETV)。因此,所有 ETF 均屬 ETP,但並非所有 ETP 均為 ETF。各類 ETP 的主要差異在於其相關投資標的及這些投資的支持方式。
指數基金:指數基金是一種共同基金或交易所買賣基金(ETF),其投資組合的構建旨在配合或追蹤某一金融市場指數的成分。指數基金通常被視為退休帳戶(例如個人退休帳戶(IRA)及 401(k) 帳戶)的理想核心持倉。其與 ETF 及其他交易所買賣產品的主要區別在於買賣方式。指數基金屬於共同基金,與所有共同基金一樣,於每日收市時按其資產淨值(NAV)買賣。指數基金並不在交易所買賣,只能透過基金公司買入及賣出。

買賣此等產品:

ETF 及 ETP:ETF 及其他 ETP 如同股票一般在交易所買賣,因此您可於交易日內按當時市價隨時買賣。交易時,您可透過經紀商以網上或電話方式下達指令,並可選擇不同類型的指令,例如市價指令(按當前價格買入或賣出)或限價指令(按指定價格或更優價格買入或賣出)。
指數基金:由於屬於共同基金的一種,指數基金按交易日結束時的資產淨值買賣。閣下提交買入或賣出股份的指示後,交易於收市後執行。通常可直接向基金公司購買指數基金股份,或透過提供共同基金的經紀行購買。

雖然 ETF/ETP 與指數基金均可提供廣泛的市場敞口,且費用率較低,但兩者之間的選擇取決於個人投資目標、期望的投資控制程度,以及對交易靈活性和稅務考量的個人偏好。務請確保了解相關投資產品的基礎資產及所涉風險。