差價合約

差價合約(CFD)

差價合約(CFD,即 Contracts for Difference)是一種金融衍生產品,讓投資者無須持有相關資產即可就金融市場進行投機。這是買賣雙方之間的合約,約定賣方向買方支付資產當前價值與合約訂立時價值之間的差額;若差額為負數,則由買方向賣方支付。簡言之,交易者可藉此從價格上升(好倉)或價格下跌(淡倉)中獲利。

差價合約(CFD)交易的運作方式如下:

選擇市場:首先,交易者選擇所要交易的市場,可以是外匯市場的貨幣對,亦可以是商品、股票、指數或債券,選擇範圍廣泛。
決定買入或賣出:若交易者認為所選資產的價格將會上升,便會「做多」(買入);若認為價格將會下跌,則會「做空」(賣出)。例如,若閣下認為黃金價格將會上升,可決定買入黃金差價合約(CFD)。
確定交易規模:差價合約按特定數量交易。就股票而言,為股份數目;就指數或商品而言,可為特定數量或合約張數。交易規模越大,相關資產價格每變動一點所帶來的盈虧即越大。
運用槓桿:差價合約(CFD)的主要吸引力之一,是可對投資運用槓桿。這意味著只需存入交易總值的一定百分比即可開立倉位。例如,若保證金要求為5%,則只需存入500美元,便可買賣價值10,000美元的合約。
監察及平倉：交易開立後，損益將隨相關市場的走勢而波動。您可即時監察；若認為市場走勢對您不利，可平倉以限制損失。同樣，若對所得利潤感到滿意，亦可平倉以鎖定利潤。

買賣差價合約(CFD)具有多項優點,包括可運用槓桿、可進入全球市場,以及可做多或做空。然而,其亦涉及重大風險。槓桿的運用既可放大盈利,亦可放大虧損,損失甚至可能超過初始存入金額。就歐盟零售客戶而言,槓桿設有上限(主要貨幣對為 30:1,加密資產則低至 2:1),並適用負餘額保護,服務提供者亦須披露虧損的零售帳戶所佔百分比;在美國,CFD 不得向零售客戶提供。此外,由於閣下並不擁有相關資產,將無法享有股份投票權或股息等若干權益。最後,CFD 市場可能極為波動,價格可能迅速變動,導致意外虧損。因此,在從事 CFD 交易前,務必了解其運作機制及風險。