Uwekaji Hesabu za Malipo na Ulipaji

Taratibu za Uondoaji wa Miamala na Ulipaji

Hati hii inatoa maelezo kamili na sahihi ya mtiririko wa kazi wa biashara ya kitaasisi katika IFB kwa dhamana za fedha taslimu (DVP), viasili vya OTC, na makubaliano ya kununua tena (repo), ikijumuisha njia mbalimbali salama za mawasiliano. Imeandaliwa kutumika kama mwongozo kamili wa uendeshaji kwa timu za kitaalamu za ofisi ya mbele, ya kati na ya nyuma zinazofanya kazi ndani ya taasisi za fedha zilizodhibitiwa.

1. Njia za Mawasiliano na Mbinu za Utambulisho

Kuanzishwa kwa biashara na mazungumzo ya awali hufanyika kupitia majukwaa salama ya kidijitali yanayozingatia sheria na kanuni. Kila afisa anayehusika sharti atumie kitambulisho cha kipekee kinachoweza kuthibitishwa, ili kuhakikisha uwajibikaji, ufuatiliaji wa kiudhibiti na uwezekano wa ukaguzi. Majukwaa yanayokubalika ni pamoja na:

• Bloomberg IB Chat (BBG ID): Kiwango cha kawaida katika fedha za kitaasisi chenye uunganishaji wa rekodi ya ukaguzi.
• Symphony Secure Chat: Mawasiliano yaliyosimbwa kwa njia fiche yanayozingatia MiFID II, yenye usaidizi wa kompyuta za mezani na simu za mkononi.
• Refinitiv Messenger (Reuters ID): Hutumika mara nyingi katika FX, bidhaa za msingi na dhamana za mapato yasiyobadilika.
• ICE Instant Messaging: Imeunganishwa na majukwaa ya biashara na utekelezaji wa mikataba ya hatima.
• Mifumo ya ndani iliyosimbwa kwa njia ya umiliki wa taasisi: Lazima ihifadhi kumbukumbu na izingatie wajibu wa utunzaji wa kumbukumbu.
• Barua Pepe Salama: Hutumika baada ya biashara kwa uthibitisho na uthibitisho wa kisheria pale mazungumzo ya papo kwa papo (chat) yasipopatikana.

2. Miamala ya Dhamana kwa Fedha Taslimu ya DVP (Delivery Versus Payment)

Miamala ya DVP inahusisha ubadilishanaji wa wakati mmoja wa dhamana na malipo ya fedha taslimu yanayolingana. Lengo kuu ni kuondoa hatari ya mtaji mkuu. Mchakato huu unasimamiwa na Maelekezo ya Kawaida ya Suluhisho (SSIs) yaliyoainishwa mapema na itifaki za uhifadhi wa mali.

Mtiririko wa Kazi Hatua kwa Hatua:

• Mazungumzo Kabla ya Biashara: Maafisa wa dawati huwasiliana kupitia gumzo au programu salama ya ujumbe. Hukubaliana kuhusu yafuatayo: ISIN/CUSIP, kiasi, bei ya kila kipande, jumla ya malipo, sarafu, mahali pa ulipaji (DTC, Euroclear, Clearstream), na SSI.
• Uundaji wa Tiketi ya Biashara: Kila mhusika katika muamala huingiza biashara kwenye Mfumo wake wa Usimamizi wa Maagizo (OMS) au Mfumo wa Usimamizi wa Utekelezaji (EMS). Hatua hii hujaza maelezo ya biashara, ikijumuisha mzunguko wa kawaida wa suluhu: T+1 nchini Marekani tangu 28 Mei 2024, na T+2 katika EU, Uingereza na Uswisi hadi mpito wao uliopangwa kwenda T+1 tarehe 11 Oktoba 2027.
• Ulinganishaji na Uthibitisho: Maelezo ya muamala hulinganishwa kupitia majukwaa ya ulinganishaji kama vile CTM ya DTCC (zamani Omgeo), au MarkitWire ya S&P Global kwa derivatives, au kupitia jumbe baina ya pande mbili za SWIFT (MT540-544). Hitilafu zozote lazima zitatuliwe kabla ya maagizo ya malipo kutolewa.
• Ukamilishaji wa DVP: Katika tarehe ya ukamilishaji, mhifadhi wa mali huhakikisha kwamba dhamana zinawasilishwa, kupitia mahifadhi makuu ya kimataifa ya dhamana (ICSDs) au madawati ya biashara ya taasisi, kwenye akaunti ya mnunuzi pale tu fedha taslimu zitakapopokelewa. Iwapo upande wowote utashindwa kukamilika, muamala hauendelei.

3. Vyombo vya Kifedha Vinavyotokana (Derivatives) vya Nje ya Soko Rasmi (OTC)

Derivatives za OTC hujumuisha mikataba kama vile mabadilishano ya viwango vya riba, mabadilishano ya kasoro ya mikopo, mabadilishano ya mapato jumla, na mikataba ya FX ya baadaye. Miamala hii kwa kawaida huandikwa chini ya Mkataba Mkuu wa ISDA na CSA (Credit Support Annex), pamoja na mahitaji ya margin kwa mujibu wa EMIR na/au UK EMIR.

Utekelezaji na Mzunguko wa Maisha:

• Majadiliano ya Muamala: Masharti ya kiuchumi kama vile kiasi cha msingi (notional), tarehe ya muamala, tarehe ya kuanza kutumika, tarehe ya ukomo, tofauti ya viwango (spread) au bei ya utekelezaji (strike), kielezo cha kiwango kinachobadilika, tarehe za kuweka upya viwango, na utaratibu wa kuhesabu siku hubainishwa kupitia njia salama za mawasiliano.
• Uthibitisho: Ulinganishaji kupitia MarkitWire au DSMatch unahitajika. Uthibitisho wa kielektroniki lazima ufanyike ndani ya T+0 kwa IRS na CDS; T+1 kwa FX na vitoleo vya hisa.
• Usimamizi wa Dhamana: Marekebisho ya kila siku ya dhamana hufanywa kwa mujibu wa masharti ya CSA. Madai ya dhamana ya ziada ya awali na ya mabadiliko hutumwa kupitia AcadiaSoft au SWIFT MT527. Huduma za ulinganisho wa jalada (k.m., OSTTRA triResolve) husaidia kubaini na kutatua migogoro.
• Malipo: Malipo yanayotokana na ubadilishanaji wa kuponi au malipo ya mwisho ya fedha taslimu hutekelezwa kupitia akaunti maalum za uhifadhi wa mali. Kwa derivatives zinazosafishwa, CCP kama vile LCH au ICE Clear hufanya upatanishi na kuhamisha wajibu wa muamala.

4. Mikataba ya Ununuzi Upya (Repos)

Repo ni miamala ya kuuza dhamana kwa makubaliano ya kuzinunua tena baadaye. Hufanya kazi kama miamala ya ufadhili wa muda mfupi yenye dhamana ya mali na husimamiwa na mfumo wa GMRA.

Mtiririko wa Kazi ya Biashara:

• Kuanzisha Muamala: Pande husika hukubaliana kuhusu dhamana ya mkopo (kwa kawaida HQLA), kiwango cha repo, punguzo la thamani (haircut), tarehe za kuanza na kuisha, na masharti ya margin. Hili hufanyika kupitia majukwaa salama ya ujumbe au kupitia majukwaa ya Triparty.
• Awamu ya Kwanza: Dhamana huhamishiwa kwa mnunuzi dhidi ya fedha taslimu (DVP). Usuluhishi hufanyika kupitia DTC, Euroclear, Clearstream, au kupitia mawakala watatu kama vile BNY nchini Marekani na Euroclear, Clearstream au J.P. Morgan barani Ulaya.
• Usimamizi Endelevu wa Dhamana ya Ziada: Tathmini upya ya thamani hufanywa kila siku na madai ya nyongeza ya dhamana hutolewa iwapo thamani ya dhamana itashuka chini ya viwango vinavyohitajika. Kubadilisha dhamana kunaruhusiwa kwa taarifa ya awali.
• Awamu ya Ununuzi Upya: Wakati wa ukomavu, muuzaji hurejesha fedha taslimu na kupokea dhamana. Riba yote hurekodiwa kama mapato ya repo.

5. Udhibiti wa Hatari na Kinga za Kiutendaji

Mikakati muhimu ya kupunguza hatari ni pamoja na:

• Ulinganisho wa kila siku wa nafasi na madai ya dhamana ya ziada (margin calls) ili kuepuka mizozo.
• Matumizi ya DTCC ALERT kutunza SSI za chanzo asili zilizothibitishwa.
• Utekelezekaji wa kisheria unahakikishwa na nyaraka imara (ISDA, GMRA).
• Matumizi ya mifumo ya ulinganishaji kwa wakati halisi ili kupunguza hatari ya kushindwa kukamilisha malipo ya miamala.
• Kutumia hifadhi za miamala (trade repositories) na uwekaji wa vitambulisho vya UTI ili kuhakikisha uzingatiaji wa kanuni (SFTR, EMIR).