Ufadhili wa Vyombo vya Kifedha Vilivyopangiliwa

Ufadhili Unaoungwa Mkono na Hati za Dhamana

Biashara mara nyingi huwasiliana na International Finance Bank zikiamini kwamba dhamana ya benki, barua ya mkopo ya dharura (standby letter of credit) au chombo kingine cha kifedha kinachofanana nacho ni mali ya kifedha inayoweza kubadilishwa mara moja kuwa fedha taslimu. Dhana hii imeenea kutokana na miaka mingi ya matangazo ya kupotosha mtandaoni yanayokuza kile kinachoitwa "programu za monetisation", "SBLC za kukodi" na ahadi za upatikanaji wa fedha papo hapo.

Uhalisia ndani ya huduma za kibenki za kitaasisi ni tofauti kabisa.

Chombo cha kifedha si fedha. Ni ahadi ya kimkataba inayotolewa na taasisi ya kifedha chini ya masharti ya kisheria yaliyobainishwa. Iwapo ahadi hiyo ina thamani yoyote ya kibiashara ya ufadhili hutegemea si hati yenyewe pekee, bali pia taasisi iliyoitoa, sheria inayotawala, muamala wa msingi wa kibiashara, haki za mnufaika, hali za soko na utayari wa taasisi ya kifedha kukubali hatari zinazohusiana nayo.

Kwa sababu hiyo, International Finance Bank haiendeshi “programu ya kawaida ya kubadilisha mali kuwa fedha taslimu”. Kila muamala unaopendekezwa huchambuliwa mmoja mmoja na kufanyiwa tathmini pana ya kisheria, kibiashara, kiutendaji na kiudhibiti kabla ya muundo wowote wa ufadhili kuzingatiwa.

Katika visa vingi hitimisho ni kwamba chombo hicho, ingawa ni halisi, hakifai kwa ufadhili. Uhalisi pekee haujawahi kuwa wa kutosha.

Kwa hiyo, swali kuu si kama chombo kipo, bali kama kina uwezo wa kuunga mkono muamala halali wa ufadhili kwa mujibu wa mazoea yanayokubalika ya kibenki.

International Finance Bank hushughulikia kila pendekezo kwa mtazamo wa taasisi ya mikopo, si wa dalali. Lengo letu si kununua nyaraka, bali kubaini iwapo hati ya kifedha inaweza kuboresha kwa busara ubora wa mkopo wa muamala mpana zaidi wa kibiashara.

Pale inapofaa, hati inayokidhi vigezo inaweza kuchangia katika ufadhili wa biashara uliopangiliwa, ufadhili wa miradi, vifaa vya mtaji wa uendeshaji au mipango mingine ya ufadhili wa kitaasisi. Hati yenyewe haigeuki kuwa fedha taslimu. Badala yake, inaweza kuimarisha wasifu wa jumla wa mikopo wa muamala, na kuiwezesha Benki kutathmini ufadhili ambao vinginevyo haungekubalika kibiashara.

Tofauti hii ni ya msingi. Dhamana huunga mkono mkopo. Hazichukui nafasi ya mkopo wenyewe.

Kwa hiyo kila pendekezo huanza kwa uchunguzi wa kina wa uhakiki kamili.

Kwanza, Benki huthibitisha utambulisho na uhalali wa mwombaji, umiliki halisi wa muamala na madhumuni ya kibiashara yanayosababisha ombi la ufadhili. Uzingatiaji wa karibu hutolewa kwa shughuli za kiuchumi zinazohusika. Ufadhili unakusudiwa kuunga mkono biashara halisi, si uhandisi wa kifedha wa kubahatisha.

Mara baada ya mazingira ya kibiashara kueleweka, Benki hukagua kwa kujitegemea hati ya kifedha yenyewe. Mchakato huu unajumuisha uhakiki wa taasisi iliyotoa hati, uchambuzi wa uwezekano wa kutekelezwa kisheria, tathmini ya uhamishikaji pale unapohusika, mapitio ya kanuni zinazotumika na sheria inayotawala, uwezekano wa kiutendaji, masuala ya udhibiti, na hadhi ya jumla ya mkopo ya mtoaji.

Uthibitishaji huru ni sehemu muhimu ya mchakato huu. International Finance Bank haitegemei nyaraka zilizotolewa na waombaji, wasuluhishi au madalali pekee. Inapofaa, taarifa huthibitishwa moja kwa moja kupitia njia za kibenki au vyanzo vingine vya kitaasisi vinavyoaminika.

Ni baada tu ya kukamilika kwa kuridhisha kwa mapitio ya kisheria, ya uzingatiaji, ya kiutendaji na ya mikopo ndipo Benki huzingatia iwapo muundo wa ufadhili unaowezekana kibiashara upo.

Hata pale chombo kinapokuwa halisi, ufadhili unaweza bado kukataliwa. Uwezekano wa kibiashara hutegemea mambo mengi yanayovuka hati yenyewe, ikiwa ni pamoja na hatari ya mamlaka ya kisheria, uwezekano wa kutekelezeka, masuala ya ukwasi, mahitaji ya soko, mfiduo wa vikwazo, vizuizi vya udhibiti na sera za ndani za Benki za kudhibiti hatari.

Kwa sababu hiyo, International Finance Bank haiwezi kuonyesha mapema iwapo chombo chochote mahususi kitastahili kufadhiliwa, wala viwango vya awali vya ufadhili (advance rates) au miundo ya ufadhili haiwezi kujadiliwa kabla ya Uchunguzi wa Kina wa Uhakiki kukamilika.

Wateja watarajiwa wanapaswa kuwa waangalifu sana kuhusu mashirika yanayodai kwamba kila dhamana ya benki au barua ya mkopo ya dharura inaweza kugeuzwa kuwa fedha taslimu kiotomatiki kwa asilimia zilizoamuliwa awali za thamani yake ya usoni. Madai kama hayo hayafanani kabisa na utaratibu uliothibitishwa wa kibenki. Taasisi za kifedha zinazowajibika hutathmini kila muamala mmoja mmoja. Hazinunui vyombo vya kifedha kwa sababu tu vipo, wala hazitoi ahadi za ufadhili kabla ya kukamilisha uchambuzi huru.

Vivyo hivyo, International Finance Bank haishiriki katika mipango inayohusisha vyombo vya kifedha vya kukodi, programu zinazodaiwa kuwa za ubadilishaji wa mali kuwa fedha taslimu bila kurejeshewa dhidi ya mdhamini (non-recourse), miundo ya ufadhili inayoendeshwa na madalali, programu za uwekaji binafsi wa dhamana (private placement) zisizo na msingi halisi wa kibiashara, au mipangilio mingine inayokinzana na mazoea makini ya kibenki.

Lengo letu ni wazi: kubaini iwapo muamala unaopendekezwa una msingi imara wa kisheria, unahalalishwa kibiashara, unawezekana kiutendaji na unaendana na benki ya kitaasisi inayowajibika.

Pale masharti haya yanapotimizwa, International Finance Bank itashirikiana kwa karibu na mteja kuandaa suluhisho linalofaa la ufadhili. Pale yasipotimizwa, Benki itakataa pendekezo hilo bila kujali thamani ya kawaida ya hati iliyowasilishwa.

Mtazamo huu wa nidhamu hulinda si Benki pekee, bali pia wateja halali wanaotafuta huduma za kitaalamu za kibenki zinazozingatia uwazi, usimamizi wa hatari thabiti na viwango vya kibenki vinavyotambulika kimataifa.

Ufadhili Unaoungwa na Hati (“Ubadilishaji kuwa Fedha Taslimu”)

Neno monetisation hutumika sana katika fedha za kibiashara kuelezea mchakato wa kubadilisha mali au chombo cha kifedha kuwa ukwasi. Hata hivyo, kwa vitendo, neno hili mara nyingi hutumika kwa njia isiyo sahihi. Miamala mingi inayoelezwa kama “monetisation” kwa hakika ni mauzo kamili, ukombozi, mikopo inayoungwa mkono na dhamana, ufadhili wa dhamana za kifedha au vifaa vya mikopo vilivyopangiliwa. Kwa mtazamo wa kibenki, tofauti hizi ni muhimu kwa sababu kila aina ya muamala inasimamiwa na masuala tofauti ya kisheria, kibiashara na ya udhibiti.

Kwa hivyo, International Finance Bank haiendeshi “programu ya kawaida ya uchumaji wa mali”. Badala yake, kila muamala unaopendekezwa hupimwa mmoja mmoja ili kubaini kama mali fulani au chombo fulani cha kifedha kinaweza kuunga mkono kihalali muamala wa ufadhili. Kuwepo kwa chombo pekee hakuleti haki ya kupata ufadhili. Uhalisi, uwezekano wa kutekelezwa kisheria na thamani ya kibiashara ni masharti ya lazima lakini hayatoshi. Benki hutathmini muamala mzima, ikijumuisha mteja, madhumuni ya kibiashara yaliyo msingi wake, taasisi iliyotoa chombo, mahitaji ya udhibiti na sera za Benki yenyewe za mikopo na hatari.

Muhtasari ufuatao unaelezea makundi makuu ya mali na vyombo vya kifedha ambavyo, katika mazingira yanayofaa, vinaweza kubadilishwa kuwa ukwasi au kuunga mkono ufadhili.

Hati za Kibenki

Vyombo vinavyotolewa na benki ni miongoni mwa bidhaa za kifedha zinazoeleweka vibaya mara nyingi zaidi. Barua ya Mkopo ya Dharura (Standby Letter of Credit - SBLC), Dhamana ya Benki (BG) au Barua ya Mkopo ya Nyaraka (DLC) si fedha taslimu, wala si dhamana ya uwekezaji inayoweza kuuzwa sokoni. Vyombo hivi ni ahadi za kimkataba zinazotolewa na benki chini ya masharti mahususi ya kisheria. Madhumuni yake makuu ni kusaidia miamala ya kibiashara kwa kutoa uhakika wa malipo au uboreshaji wa ubora wa mikopo, badala ya kutumika kama vyombo huru vya ufadhili.

Barua ya Mkopo ya Dharura (Standby Letter of Credit) isiyoweza kubatilishwa na isiyo na masharti, inayolipwa kwa madai ya moja kwa moja, iliyotolewa na benki yenye hadhi inayotambulika, kama vile Benki ya Kimfumo yenye Umuhimu wa Kimataifa (G-SIB), yenye daraja la ukadiriaji wa muda mrefu la uwekezaji, inaweza, katika mazingira machache ya kitaasisi, kukubaliwa kama dhamana ya ziada inayounga mkono kituo cha ufadhili kilichoandikiwa bima kando. Ufadhili hutolewa kwa kuzingatia ubora wa jumla wa mkopo wa muamala, na si kwa "kununua" au "kubadilisha kuwa fedha taslimu" SBLC yenyewe. SBLC zinazohusiana na utendaji, zinazolenga mradi mahususi au zenye masharti kwa ujumla hazifai kwa madhumuni hayo.

Vivyo hivyo, baadhi ya Dhamana za Benki safi na zisizo na masharti zinazolipwa kwa mahitaji, zinazotolewa na benki zenye viwango vya juu vya ukadiriaji, zinaweza wakati mwingine kutambuliwa kuwa dhamana ya ziada inayosaidia ufadhili uliopangiliwa. Kinyume chake, dhamana za utendaji, dhamana za malipo ya awali na dhamana nyingine mahususi za mkataba kwa ujumla hazifai kwa sababu thamani yake hutegemea utekelezaji wa mkataba msingi.

Barua za Mkopo za Nyaraka zina kazi tofauti kabisa. Huwezesha biashara ya kimataifa kwa kuhakikisha malipo dhidi ya nyaraka za usafirishaji zinazokidhi masharti. Ufadhili unaohusiana na mikopo ya nyaraka ni sehemu ya ufadhili wa biashara uliozoeleka na unaweza kujumuisha ufadhili wa kabla ya usafirishaji, ufadhili wa baada ya usafirishaji, upunguzaji wa thamani wa hundi zilizokubaliwa au huduma za uthibitisho. Ufadhili huo hubaki kutenganishwa na muamala wa kibiashara unaohusika na haujumuishi kugeuza Barua ya Mkopo yenyewe kuwa fedha.

Hundi za Benki pia si vyombo vya ufadhili. Ni vyombo vya malipo vinavyolipwa papo hapo, na kwa kawaida hukombolewa au kusafishwa kwa thamani yake ya jina badala ya kufadhiliwa.

Dhamana za Serikali na za Mashirika

Dhamana zinazouzwa sokoni zinazotolewa na serikali huru na mashirika yenye viwango vya juu vya ukadiriaji ni mojawapo ya aina zilizoimarika zaidi za dhamana ya mkopo katika masoko ya kimataifa ya fedha. Hati fungani za serikali, Hati za Hazina (Treasury Bills), Bubills, BTF na hati nyingine za madeni ya serikali zinazofanana nazo zinaweza kuuzwa katika soko la upili au kuwekwa rehani kama dhamana inayounga mkopo uliolindwa. Ukwasi wake, thamani yake na masharti ya ufadhili hutegemea hali ya soko, muda uliosalia hadi ukomavu, uwezo wa mtoaji kukopesheka na sera zinazotumika za dhamana.

Hati fungani za makampuni zinazotolewa na wakopaji wa daraja la uwekezaji zinaweza vivyo hivyo kuuzwa au kuwekwa rehani, ingawa masharti ya ufadhili huakisi ubora wa mtoaji, ukwasi wa soko na tofauti za viwango vya mikopo (credit spreads) zilizopo.

Vyeti vya Amana (Certificates of Deposit) vinavyotolewa na benki zinazodhibitiwa kwa kawaida hukomaa na kuwa fedha taslimu wakati wa ukombozi. Kulingana na masharti ya kimkataba, baadhi ya vyeti vinaweza pia kutumika kama dhamana ya mkopo uliodhaminiwa.

Dhamana za Hisa Zilizoorodheshwa

Hisa zinazouzwa hadharani zinaweza kubadilishwa kwa urahisi kuwa fedha taslimu kwa kuuzwa kwenye masoko ya dhamana yanayotambulika. Pia zinaweza kuunga mkono mikopo ya margin au vituo vya mikopo vinavyoungwa mkono na dhamana, kulingana na vigezo vya kustahili vya mkopeshaji husika, makato ya thamani ya dhamana na vikomo vya mkusanyiko. Hisa za upendeleo hutathminiwa kwa kanuni hizo hizo, ingawa ukwasi wake na ukubalikaji wake sokoni vinaweza kutofautiana.

Vyombo vya Madeni Vinavyoweza Kuhamishwa

Baadhi ya hati za ahadi ya malipo na hati za biashara zinazoweza kuhamishwa, zinazotolewa na serikali huru, taasisi za kifedha zinazodhibitiwa au wadaiwa wa mashirika wenye daraja la uwekezaji, zinaweza kuunga mkono ufadhili au kuuzwa katika masoko ya upili yaliyoimarika. Hati za ahadi ya malipo zinazotolewa kibinafsi zisizo na ubora wa mkopo wa kitaasisi au uwezo wa kuuzwa kwa kawaida hazina thamani yoyote ya dhamana au thamani ndogo sana, na mara chache hukubaliwa na taasisi za kifedha zinazodhibitiwa.

Bidhaa za Mikopo Zilizopangiliwa

Hati za mikopo zilizopangiliwa, ikiwa ni pamoja na Collateralised Mortgage Obligations (CMOs), Collateralised Loan Obligations (CLOs) na bidhaa kama hizo zilizounganishwa kwa dhamana, zinaweza kuwezesha ufadhili kupitia uuzaji katika soko la upili au ukopaji wenye dhamana. Thamani yake hutegemea ubora wa mkusanyiko wa mali msingi, ukwasi wa soko, viwango vya mikopo, ugumu wa muundo na utaratibu wa kisheria unaotumika kuhusu mtaji wa udhibiti. Kutokana na mambo haya, ufadhili dhidi ya bidhaa zilizopangiliwa mara nyingi huhusisha viwango vya tahadhari vya dhamana.

Mifuko ya Uwekezaji

Vipande katika mifuko ya uwekezaji iliyodhibitiwa ni kundi jingine la mali za kifedha zenye uwezo wa kuzalisha ukwasi. Mifuko ya pamoja isiyo na ukomo wa idadi ya vipande kwa kawaida hutoa ukwasi kupitia ukombozi wa vipande kwa msimamizi wa mfuko, ilhali mifuko yenye ukomo wa idadi ya vipande na Mifuko Inayouzwa Sokoni (ETF) inaweza kuuzwa katika masoko ya dhamana yanayotambuliwa. Katika hali fulani, uwekezaji huu unaweza pia kuunga mkono mikopo yenye dhamana.

Sera za Bima ya Maisha

Sera za bima ya maisha ya maisha yote zenye thamani ya kujiondoa inayoweza kuthibitishwa zinaweza kutoa ukwasi kupitia mikopo ya sera au kujiondoa kwa kampuni ya bima iliyozitoa. Katika mamlaka za kisheria ambako inaruhusiwa kisheria, baadhi ya sera pia zinaweza kuhamishwa kupitia miamala ya malipo ya mapema ya bima ya maisha. Mipango hiyo ni miamala ya bima na si huduma za kibenki.

Madai ya Biashara

Akaunti zinazopokelewa za kibiashara mara kwa mara huunga mkono ufadhili wa mtaji wa uendeshaji kupitia mbinu zilizothibitika za ufadhili wa akaunti zinazopokelewa. Uuzaji wa madeni (factoring) unahusisha kuuza akaunti zinazopokelewa kwa taasisi ya fedha au mnunuzi maalum wa madeni, huku upunguzaji wa ankara (invoice discounting) kwa kawaida ukihusisha kukopa kwa dhamana ya akaunti zinazopokelewa huku umiliki wa kisheria ukibaki kwa mkopaji. Mipango ya ufadhili wa mnyororo wa ugavi pia hutoa ukwasi kwa kutegemea ankara za kibiashara zilizothibitishwa. Kila muundo hutofautiana kisheria na kibiashara, lakini zote hutumikia lengo moja la kuharakisha mtiririko wa fedha taslimu kutoka kwa biashara halali.

Dhamana Zinazohusiana na Mali Isiyohamishika

Hisa za Real Estate Investment Trusts (REITs) zinazouzwa hadharani zinaweza kuuzwa katika masoko ya dhamana au kukubalika kama dhamana ya mkopo chini ya sera zinazofaa za utoaji mikopo. Vivyo hivyo, Mortgage-Backed Securities (MBS) hupata ukwasi kupitia biashara katika soko la upili au ufadhili wenye dhamana, kwa kuzingatia tathmini ya thamani, ustahiki wa kisheria na hali za soko.

Vyombo vya Derivative

Mikataba ya baadaye (futures) na chaguo (options) hupata thamani yake kutoka kwa mali msingi badala ya kuwakilisha mali kwa haki yake yenyewe. Ukwasi hupatikana kwa kawaida kwa kufunga nafasi au kutekeleza haki za kimkataba. Ingawa bidhaa derivatives zina nafasi muhimu katika masoko ya fedha, kwa ujumla hazichukuliwi kuwa dhamana huru isipokuwa zimejumuishwa katika mipango mipana ya usimamizi wa dhamana.

Umiliki wa Madini ya Thamani

Umiliki uliotengwa wa dhahabu, fedha na madini mengine ya thamani unaohifadhiwa kwa wahifadhi wanaotambulika unaweza kutoa ukwasi kupitia uuzaji au mikopo inayoungwa mkono na dhamana. Jambo la msingi ni umiliki wa kisheria wa madini yaliyotengwa mahsusi. Umiliki usiotengwa au vyeti vilivyotolewa na watu binafsi mara nyingi hutoa uhakika mdogo zaidi wa kisheria, na hivyo huenda visifae kutumiwa kama dhamana.

Nyaraka za Biashara

Baadhi ya nyaraka za kibiashara, ikiwa ni pamoja na Hati za Usafirishaji wa Mizigo (Bills of Lading) na Hati za Dhamana ya Mizigo (Trust Receipts), zina nafasi muhimu katika ufadhili wa biashara ya kimataifa. Nyaraka hizi huthibitisha umiliki, hifadhi au uhifadhi wa muda wa bidhaa, na zinaweza kuunga mkono vifaa vya ufadhili wa biashara kama sehemu ya muamala wa kibiashara unaohusika. Si mali za kifedha zinazojitegemea zenye uwezo wa kuzalisha ukwasi peke yake.

Barua za Fidia (Letters of Indemnity) vilevile hutumika kugawa hatari za kibiashara ndani ya miamala ya usafirishaji na vifaa. Ni ahadi za kimkataba badala ya mali za kifedha, na zina thamani tu ndani ya mahusiano ya kibiashara zilizotolewa kwa ajili yake.

Kanuni za Jumla

Bila kujali aina ya mali au chombo cha kifedha kinachowasilishwa, International Finance Bank hutumia kanuni zile zile za msingi. Kila muamala unaopendekezwa hutathminiwa kwa kuzingatia utekelezekaji wa kisheria, umiliki, uhamishikaji, ukubalifu kwa mujibu wa udhibiti, uhalisia wa kibiashara, ubora wa mkopo wa mtoaji, uuzikaji sokoni na uwezekano wa kiutendaji. Uchunguzi huru wa kina wa uhakiki hufanywa inapofaa, na Benki inahifadhi haki ya kupata taarifa moja kwa moja kutoka kwa taasisi zinazotoa au vyanzo vingine vya kuaminika.

Kuwepo kwa mali au chombo cha kifedha hakuhakikishi ufadhili, wala hakuweki kiwango cha awali cha mkopo au tathmini ya thamani kilichopangwa mapema. Masharti ya ufadhili huamuliwa tu baada ya kukamilika kwa mapitio kamili ya kisheria, ya uzingatiaji wa sheria na kanuni, ya uendeshaji na ya mikopo. Kulingana na asili ya muamala, suluhisho linalofaa zaidi linaweza kuwa uuzaji wa moja kwa moja, ukombozi, mkopo unaoungwa mkono na dhamana, ufadhili uliopangiliwa, ufadhili wa biashara au mpangilio mwingine wa ufadhili uliobuniwa mahsusi kwa malengo ya kibiashara ya mteja.

International Finance Bank imejitolea kwa huduma za kibenki za kitaasisi zenye busara. Kila muamala hutathminiwa kwa hoja zake binafsi, kwa lengo la kutoa suluhisho za ufadhili zilizo thabiti kisheria, zenye msingi wa kibiashara na zilizopangwa kitaalamu, kwa mujibu wa viwango vya kimataifa vya benki.

Barua za Mkopo za Nyaraka, hali maalum

Upunguzaji wa Thamani badala ya Ubadilishaji kuwa Fedha

Barua za Mkopo za Nyaraka zina nafasi ya kipekee katika huduma za benki za kimataifa. Ingawa neno monetisation hutumika mara kwa mara katika majadiliano ya kibiashara, halielezi kwa usahihi jinsi ukwasi unavyopatikana kutoka kwa Barua ya Mkopo ya Nyaraka. Katika utendaji wa kawaida wa kibenki, Barua ya Mkopo ya Nyaraka hainunuliwi, haiuzwi wala haibadilishwi kuwa fedha taslimu kama mali huru ya kifedha. Badala yake, ukwasi hupatikana kupitia upunguzaji wa thamani (discounting), mbinu iliyoimarika ya ufadhili wa biashara ambapo benki hutoa fedha mapema kwa kuegemea haki ya mnufaika ya kupokea malipo chini ya mkopo wa nyaraka unaozingatia masharti.

Katika muamala wa upunguzaji bei (discounting), benki hununua au hutoa malipo ya awali dhidi ya wajibu wa malipo ya baadaye unaowakilishwa na Barua ya Mkopo ya Nyaraka kwa punguzo lililokubaliwa. Mnufaika hupokea ukwasi wa papo hapo, huku benki ikichukua hatari ya malipo ya benki iliyotoa, kwa mujibu wa masharti ya barua hiyo ya mkopo na mkataba husika wa ufadhili. Kwa hiyo muamala huo ni ufadhili wa biashara na si ubadilishaji wa mali kuwa fedha taslimu kwa maana ya kawaida.

Kwa kuwa benki inayofadhili hubeba hatari za nyaraka na za mkopo kwa pamoja, upunguzaji wa thamani (discounting) unapatikana tu chini ya masharti yanayodhibitiwa kwa uangalifu mkubwa.

Benki Inayotoa Inayokubalika

Kwa kawaida, barua ya mkopo lazima itolewe, ithibitishwe au kuungwa mkono kwa njia nyingine na benki inayokubalika kwa taasisi ya ufadhili. Nguvu ya kifedha ya benki iliyotoa, sifa yake ya kimataifa, hadhi yake ya kisheria na hatari ya nchi ni sehemu muhimu ya tathmini ya mkopo. Pale benki iliyotoa inapochukuliwa kuwa haina uwezo wa kutosha wa kukopesheka, taasisi ya ufadhili inaweza kuhitaji uthibitisho kutoka kwa benki nyingine inayotambulika kimataifa kabla ya kuzingatia kupunguzia thamani (discounting).

Mkopo wa Nyaraka Usiobatilishwa

Barua ya Mkopo ya Nyaraka kwa kawaida inapaswa kuwa isiyobatilishika na ifuate kanuni zinazotambulika kimataifa, ambazo mara nyingi ni Kanuni na Taratibu za Kawaida za Mikopo ya Nyaraka (UCP 600) zilizochapishwa na Chemba ya Kimataifa ya Biashara (ICC). Kutobatilishika kunatoa uhakika kwamba benki mtoaji haiwezi kubadilisha au kufuta ahadi yake ya malipo kwa upande mmoja bila ridhaa ya pande zote zinazohusika.

Uzingatiaji wa Nyaraka

Benki hushughulika na nyaraka pekee, si bidhaa au huduma zinazohusika. Kwa hiyo, malipo hutegemea kikamilifu uwasilishaji wa nyaraka zinazozingatia kikamilifu masharti na vigezo vya Barua ya Mkopo ya Nyaraka (Documentary Letter of Credit). Hati za usafirishaji (bills of lading), ankara za kibiashara, vyeti vya bima, vyeti vya ukaguzi na nyaraka nyingine zozote zilizoainishwa lazima ziwasilishwe ndani ya muda uliowekwa na bila kasoro za msingi. Kasoro katika nyaraka zinaweza kuchelewesha, kupunguza au kuzuia kabisa malipo.

Muamala Halisi wa Kibiashara Unaosimamia Shughuli

Barua za Mkopo za Nyaraka zipo ili kuwezesha biashara halisi ya kimataifa. Kwa hiyo, upunguzaji wa thamani (discounting) unapatikana tu pale muamala wa kibiashara unaohusika ni halali, umeandikwa ipasavyo na una msingi halisi wa kiuchumi. Taasisi ya ufadhili kwa kawaida hupitia mazingira ya kibiashara, mipangilio ya kimkataba, nyaraka za usafirishaji na ushahidi mwingine unaothibitisha kuwa dai hilo linatokana na muamala halisi wa biashara au huduma.

Uhusiano wa Mteja na Uchunguzi wa Kina wa Uhakiki

Upunguzaji wa thamani (discounting) kwa kawaida hutolewa kwa wateja pekee ambao taasisi ya ufadhili imeanzisha nao uhusiano wa kibenki na ambao taratibu kamili za KYC, AML na CFT zimekamilika kwao. Taasisi ya ufadhili lazima ielewe shughuli za biashara za mteja, muundo wa umiliki, chanzo cha fedha na mwelekeo unaotarajiwa wa miamala kabla ya kutoa aina yoyote ya ufadhili wa biashara.

Upatikanaji kwa Ajili ya Majadiliano ya Kubadilishana (Negotiation)

Iwapo Barua ya Mkopo ya Nyaraka inaweza kuuzwa kwa punguzo (discounting) hutegemea masharti na vigezo vyake. Mikopo inayopatikana kwa njia ya kujadiliana (negotiation) kwa kawaida huruhusu benki iliyoteuliwa kujadili nyaraka zinazozingatia masharti kabla ya kurejeshewa fedha na benki iliyotoa mkopo. Katika hali nyingine, ufadhili unaweza kutegemea uthibitisho, mipango ya kurejesha fedha au makubaliano tofauti kati ya benki zinazohusika. Uhamishikaji, pale unapotumika, unahusu ubadilishaji wa walengwa na haupaswi kuchanganywa na uuzaji kwa punguzo wenyewe.

Kutokuwepo kwa Maslahi ya Dhamana Yanayokinzana

Pale ambapo dai linalotokana na Barua ya Mkopo ya Hati tayari limehamishiwa, limewekwa rehani au limebebeshwa mzigo mwingine wowote, taasisi ya kifedha inaweza kukataa kutoa ufadhili wa punguzo hadi hali ya kisheria itakapofafanuliwa. Benki lazima ihakikishe kwamba inapata maslahi yanayotekelezeka kisheria na yasiyobishaniwa katika dai linaloungwa mkono na ufadhili huo.

Masharti ya Kibiashara

Kiasi kinachotolewa chini ya kituo cha punguzo kinategemea mambo mengi ya kibiashara, ikiwa ni pamoja na ubora wa mikopo wa benki iliyotoa au inayothibitisha, muda wa mkopo, hatari ya nchi, hatari ya nyaraka, ukubwa wa muamala, hali za soko na uhusiano kwa ujumla na mteja. Kwa hivyo viwango vya mapema hutofautiana kutoka muamala mmoja hadi mwingine na haviwezi kuamuliwa kimbele kwa kurejelea asilimia isiyobadilika.

Uwasilishaji na Uchunguzi wa Nyaraka

Kabla ya fedha kutolewa, mnufaika lazima awasilishe nyaraka zinazohitajika kwa taasisi ya ufadhili. Benki huchunguza nyaraka kwa mujibu wa UCP 600 na taratibu zake za ndani. Baada ya kuridhika kwamba uwasilishaji unazingatia Barua ya Mkopo ya Nyaraka na mkataba wa ufadhili, benki inaweza kutoa fedha na baadaye kupata malipo ya kurudishiwa kutoka kwa benki iliyotoa au benki inayothibitisha wakati wa ukomavu au malipo.

Aina Mahususi ya Ufadhili wa Biashara

Kupunguza thamani (discounting) ya Barua ya Mkopo ya Hati ni mojawapo ya aina kongwe na zilizothibitishwa zaidi za ufadhili wa biashara ya kimataifa. Humwezesha msafirishaji nje kuharakisha mtiririko wa fedha huku akidumisha madhumuni ya msingi ya kisheria ya Barua ya Mkopo ya Hati kama utaratibu salama wa malipo.

Tofauti na kinachoitwa "programu za uchumaji" zinazotangazwa mara kwa mara kwenye Intaneti, upunguzaji wa thamani wa Barua ya Mkopo ya Nyaraka haujumuishi uuzaji, ubadilishaji wa mali kuwa dhamana wala biashara ya kubahatisha ya chombo chenyewe. Badala yake, unawakilisha ufadhili makini wa kibenki unaotegemea muamala wa kibiashara uliothibitishwa, nyaraka zinazozingatia kanuni, benki wenza wenye sifa njema na tathmini kamili ya mikopo. Kwa hiyo, unabaki kuwa huduma maalumu ya kibenki iliyotengwa kwa miamala halali ya kibiashara inayofanywa ndani ya viwango vinavyotambuliwa kimataifa vya benki na ufadhili wa biashara.

Barua za Mkopo za Dharura na Dhamana za Benki – Hali Maalum

Ufadhili Unaoungwa Mkono na Dhamana badala ya "Ubadilishaji kuwa Fedha"

Ni maeneo machache sana ya benki za kimataifa yanayozua kutoelewana kama kile kinachoitwa “uwekaji wa thamani ya fedha taslimu” (monetisation) wa Barua za Mkopo za Dharura (SBLC) na Dhamana za Benki (BG). Msemo huu hutumika sana katika masoko ya kibiashara na kwenye mtandao wa Intaneti, lakini haufafanui kwa usahihi jinsi taasisi za kifedha zilizodhibitiwa zinavyotathmini vyombo hivi.

SBLC au Dhamana ya Benki si mali ya kifedha inayolingana na fedha taslimu, dhamana inayoweza kuuzwa au hatifungani. Ni ahadi ya kimkataba ya masharti inayotolewa na benki ili kudhamini wajibu wa muombaji wake. Madhumuni yake makuu ni kutoa uhakikisho wa malipo au msaada wa mikopo endapo masharti maalum ya kimkataba yatatokea. Kwa hivyo, SBLC au BG kwa kawaida hainunuliwi, haiuzwi wala kubadilishwa moja kwa moja kuwa fedha taslimu.

Hata hivyo, katika mazingira machache ya kitaasisi, baadhi ya hati zenye ubora wa juu zinaweza kuunga mkono muamala tofauti wa ufadhili. Katika hali kama hizo, taasisi ya ufadhili haipati wala "kutoa fedha taslimu" dhidi ya hati yenyewe. Badala yake, hutathmini iwapo hati hiyo inaweza kutoa dhamana ya mkopo inayokubalika au uimarishaji wa mkopo kwa kituo cha mkopo kilichochunguzwa kwa umakini. Uamuzi wa ufadhili unatokana na ubora wa jumla wa muamala, si kwa kuwepo kwa hati peke yake.

Kwa sababu hiyo, International Finance Bank haiendeshi programu ya jumla ya kubadilisha SBLC au BG kuwa fedha taslimu. Kila pendekezo hutathminiwa mmoja mmoja kupitia uchunguzi kamili wa kisheria, kibiashara, kiutendaji na wa mikopo.

Uthibitisho Huru

Hatua ya kwanza ya tathmini yoyote ni uthibitishaji huru wa chombo husika na taasisi iliyokitoa. Uhalisi pekee hautoshi. Taasisi inayofadhili lazima pia ithibitishe kwamba benki iliyotoa chombo hicho ina leseni halali, ina uthabiti wa kifedha, inatambulika kimataifa na inakubalika chini ya sera zake za ndani za mikopo.

Uthibitisho unaweza kujumuisha uthibitisho wa moja kwa moja kupitia njia zilizoanzishwa za mawasiliano kati ya benki, uchunguzi wa nyaraka husika za utoaji, na mapitio ya hadhi ya udhibiti ya taasisi iliyotoa chombo, uwezo wake wa kukopesheka na hatari ya nchi. Hakuna uamuzi wa ufadhili unaofanywa kwa kutegemea tu nakala za nyaraka zilizotolewa na waombaji au madalali.

Asili ya Hati

Kisha sifa za kisheria za chombo huchunguzwa. Uangalifu wa kipekee hutolewa kwa kubaini iwapo ahadi hiyo haiwezi kubatilishwa, haina masharti pale inapofaa, inaweza kutekelezwa kisheria na iko chini ya kanuni za kimataifa za kibenki zinazotambuliwa kama vile ISP98 au UCP 600 pale zinapotumika.

Benki pia hupitia madhumuni ya hati husika. Dhamana za utekelezaji, dhamana za malipo ya awali, dhamana za zabuni na ahadi nyingine mahususi za mkataba kwa kawaida huwa na thamani ndogo au hazina thamani kabisa kama dhamana ya mkopo, kwa sababu uwezekano wa kuzitekeleza hutegemea matukio mahususi ya kimkataba. Kinyume chake, ahadi fulani safi za malipo ya madai zinazotolewa na benki za kimataifa zenye viwango vya juu vya ukadiriaji zinaweza, katika mazingira ya kipekee, kuzingatiwa kama sehemu moja ndani ya muundo mpana wa ufadhili.

Usuli wa Kibiashara

Muhimu vilevile ni muamala wa kibiashara unaohusika. Taasisi za ufadhili zinajali hasa kiini cha kiuchumi cha muamala unaopendekezwa badala ya thamani ya kawaida ya chombo husika. Kwa hiyo, mwombaji lazima aonyeshe madhumuni halali ya kibiashara ambayo ufadhili unaombwa kwa ajili yake, mahusiano ya kimkataba yanayohusika na matumizi yaliyokusudiwa ya mapato.

Miamala isiyo na maudhui halisi ya kibiashara, miundo ya ufadhili ya kubahatisha, au mipangilio iliyobuniwa kwa lengo la kuzalisha ukwasi pekee bila madhumuni ya kibiashara yanayotambulika, kwa kawaida hukataliwa.

Uchunguzi wa Kina wa Uhakiki wa Mteja

Kama ilivyo kwa kila uhusiano wa kibenki, taratibu kamili za KYC (Mjue Mteja Wako), AML (Kupambana na Utakatishaji wa Fedha Haramu) na CFT (Kupambana na Ufadhili wa Ugaidi) lazima zikamilishwe kabla pendekezo lolote la ufadhili halijaweza kuzingatiwa. Benki inapaswa kuthibitisha utambulisho wa mteja, umiliki halisi wa manufaa, chanzo cha utajiri, chanzo cha fedha na wasifu unaotarajiwa wa miamala. Uchunguzi wa Kina wa Uhakiki ulioimarishwa unaweza kuhitajika kulingana na mamlaka za kisheria, wenza wa miamala na sifa za muamala husika.

Tathmini ya Ustahili wa Mkopo

Baada ya mapitio ya kisheria na ya uzingatiaji wa sheria na kanuni kukamilika, Benki hufanya tathmini kamili ya mikopo. Uchambuzi huu hutathmini uimara wa kifedha wa taasisi inayotoa, utekelezekaji wa kisheria wa ahadi husika, hatari ya nchi na mamlaka ya kisheria, hali ya soko, muda wa muamala, muundo wa ulipaji, athari kwa mtaji wa udhibiti, na kiwango cha jumla cha hatari ambacho Benki iko tayari kukichukua.

Kuwepo kwa SBLC au BG halisi hakuhakikishi upatikanaji wa ufadhili. Vyombo vingi halisi havifai kwa mikopo inayoungwa mkono na dhamana ya ahadi kwa sababu muamala mzima haukidhi viwango vya busara vya kibenki.

Muundo wa Ufadhili

Endapo muamala unaopendekezwa utatimiza kwa mafanikio mahitaji yote ya kisheria, kibiashara, kiutendaji na ya mikopo, Benki inaweza kuzingatia kutoa kituo cha ufadhili kinachoungwa mkono kwa sehemu na hati hiyo. Kulingana na asili ya muamala, hii inaweza kuchukua sura ya mkopo uliopangiliwa, ufadhili wa mradi, ufadhili wa biashara, mkopo unaorejeshwa na kutumika upya, au kituo kingine cha ufadhili kilichojadiliwa kwa upekee.

Ufadhili unategemea uamuzi huru wa mikopo wa Benki, si asilimia yoyote iliyoamuliwa mapema ya thamani ya kawaida ya hati. Viwango vya awamu ya mkopo, thamani za dhamana, bei, masharti ya ulipaji na masharti mengine ya kibiashara hutofautiana kulingana na wasifu kamili wa hatari wa muamala na haviwezi kubainishwa kwa kurejelea asilimia za kawaida za soko.

Ufuatiliaji Endelevu

Baada ya kukamilika kwa muamala wa ufadhili, Benki inaendelea kufuatilia kituo cha mkopo na dhamana inayoungwa mkono katika kipindi chote cha muamala. Hii inajumuisha mapitio ya mara kwa mara ya taasisi iliyotoa chombo hicho, shughuli za msingi za kibiashara, maendeleo ya kidhibiti na mabadiliko yoyote ya msingi yanayoathiri utekelezekaji au thamani ya chombo kinachotoa uungaji mkono.

Pale ufadhili unapokuwa umelipwa kikamilifu na majukumu yote ya kimkataba yametimizwa, mipango ya dhamana huachiliwa kwa mujibu wa nyaraka za ufadhili.

Huduma za Kibenki za Kitaasisi Badala ya “Uchumaji wa Mapato” wa Mtandaoni

International Finance Bank haishiriki katika programu zinazohusisha SBLC za kukodishwa, utoaji wa fedha taslimu uliohakikishiwa, asilimia zisizobadilika za ubadilishaji kuwa fedha, miundo ya ufadhili inayoendeshwa na madalali, au mipango kama hiyo inayotangazwa mara kwa mara kwenye Intaneti. Madai kama hayo hayaakisi utaratibu uliothibitishwa wa kimataifa wa shughuli za kibenki.

Ufadhili halali unaoungwa mkono na Barua za Mkopo za Dharura (Standby Letters of Credit) au Dhamana za Benki ni aina maalumu ya mikopo ya kitaasisi inayohitaji uchambuzi kamili wa kisheria, uthibitishaji huru, uzingatiaji wa sheria na kanuni, uandikishaji makini wa hatari na uhalisia wa kibiashara. Taasisi ya ufadhili hutathmini muamala mzima, si hati iliyowasilishwa peke yake.

Ni pale tu masharti haya yanapotimizwa ndipo SBLC au BG inaweza kuchangia suluhisho la ufadhili lililopangwa kitaalamu na linalolingana na utaratibu mzuri wa kibenki wa kimataifa.