Soluzioni bancarie islamiche
Servizi finanziari pienamente conformi alla Shari'a
Le nostre soluzioni bancarie islamiche sono strutturate per essere sottoposte alla revisione di studiosi qualificati della Shariah, scelti insieme al cliente per ciascun mandato, e comprendono il corporate banking, l'investment banking e la finanza strutturata.
Principi fondamentali:
- Tolleranza zero nei confronti del riba (operazioni basate sull'interesse)
- Esclusione di un eccessivo gharar (incertezza contrattuale) e del maysir (gioco d'azzardo e speculazione)
- Screening etico con esclusione dei settori haram, tra cui alcol, gioco d'azzardo, produzione di armi, prodotti a base di carne suina e intrattenimento per adulti
- Strutture garantite da attività, a presidio di un'effettiva attività economica
- Meccanismi di condivisione del rischio che promuovono un'autentica partnership economica
Operatività bancaria completa:
Servizi bancari corporate e commerciali:
La nostra divisione di corporate banking islamico offre linee di capitale circolante, finanza commerciale e servizi di tesoreria mediante strutture conformi alla Shari'a. Mettiamo a disposizione conti multivaluta, trasferimenti internazionali e soluzioni di cash management che escludono strumenti fruttiferi di interessi.
Finanza commerciale e delle materie prime:
Strutturiamo operazioni complesse di commercio internazionale mediante accordi Murabaha e Wakala, finanziando prodotti che spaziano dalle materie prime energetiche ai prodotti agricoli. Le nostre linee di credito Murabaha su merci consentono ai clienti di acquistare materie prime o prodotti finiti attraverso la nostra titolarità e successiva rivendita, garantendo la conformità alla Shariah e offrendo condizioni di pagamento flessibili.
Gestione della tesoreria e della liquidità:
Le nostre operazioni di tesoreria islamica gestiscono la liquidità attraverso pool di investimento Wakala, accordi Murabaha a breve termine e strumenti del mercato monetario islamici. Offriamo soluzioni di copertura mediante derivati conformi alla Shariah e servizi di cambio che evitano l'esposizione ai tassi di interesse.
Creazione e strutturazione di strumenti finanziari islamici:
Origination e strutturazione di sukuk:
IFB può operare in qualità di arranger e agente strutturatore per emissioni di Sukuk su diverse classi di attivi. Tra le strutture più comuni figurano:
- Sukuk al-Ijara: certificati garantiti da attività che rappresentano la titolarità di immobili o attrezzature produttivi di reddito, strutturati con meccanismi di vendita effettiva (true sale) e flussi di locazione conformi alla Shari’a
- Sukuk al-Mudarabah: certificati di partecipazione agli utili per il finanziamento di progetti, in cui i detentori dei certificati partecipano agli utili del progetto in qualità di soci accomandanti
- Sukuk al-Musharakah: Certificati di partecipazione per progetti infrastrutturali e industriali, che offrono una partecipazione di tipo azionario alla proprietà e ai rendimenti del progetto
- Sukuk al-Istisna'a: certificati di produzione e costruzione che finanziano la realizzazione di beni, dalle materie prime fino al completamento
- Strutture Sukuk ibride: sukuk multi-attività che combinano diversi contratti sottostanti per ottimizzare i profili di rischio-rendimento nel rispetto della conformità alla Shari'a
Strutturazione del Finanziamento di progetti:
Realizziamo strutture islamiche di finanziamento di progetti su misura per sviluppi infrastrutturali, energetici e industriali. Le nostre competenze nel Finanziamento di progetti comprendono:
Finanziamento islamico di infrastrutture:
Per i grandi progetti infrastrutturali strutturiamo finanziamenti basati su Istisna'a che sostengono la costruzione dall'avvio al completamento. Tali strumenti prevedono che la banca incarichi il promotore del progetto di costruire beni secondo specifiche concordate, con piani di pagamento allineati agli stati di avanzamento dei lavori. Una volta completati, i beni sono concessi in locazione al promotore o venduti all'utilizzatore finale mediante accordi di Ijara o di vendita.
Finanziamento islamico di progetti energetici:
Sviluppiamo sofisticate strutture di finanziamento per progetti di energia rinnovabile e convenzionale, combinando più contratti islamici in un'unica operazione. Per i progetti solari ed eolici utilizziamo strutture di Diminishing Musharakah, in cui la banca e lo sviluppatore detengono inizialmente la comproprietà del progetto, mentre lo sviluppatore acquista progressivamente la quota della banca attraverso i flussi di cassa operativi.
Finanziamento islamico per lo sviluppo immobiliare:
Il nostro team di finanza immobiliare crea strumenti multi-tranche che finanziano l'acquisizione di terreni, la costruzione e il finanziamento permanente attraverso strutture islamiche integrate. Utilizziamo accordi di Forward Ijara per il finanziamento della fase precedente alla costruzione e li convertiamo in Ijara convenzionale al completamento del progetto.
Strumenti islamici specializzati:
Soluzioni basate sul Tawarruq:
Per i clienti che necessitano di liquidità senza disporre di attività sottostanti, le operazioni di Tawarruq tramite piattaforme di materie prime possono generare disponibilità liquide mediante sequenze di acquisto e vendita. Il Tawarruq organizzato è oggetto di controversia: l'Accademia Internazionale di Fiqh Islamico dell'OIC si è pronunciata contro di esso nel 2009, e lo Standard Shariah AAOIFI n. 30 lo consente soltanto a condizioni rigorose. Il suo impiego dipende pertanto dallo Shariah board del cliente.
Derivati islamici e gestione del rischio:
Strutturiamo strumenti di copertura conformi alla Shariah, tra cui swap su tassi di profitto e cross-currency swap documentati ai sensi dell’ISDA/IIFM Tahawwut (Hedging) Master Agreement del 2010, e contratti forward islamici (basati sul wa’d).
Strutture del capitale circolante:
Le nostre linee di capitale circolante islamiche si avvalgono di linee Murabaha revolving, di conti d'investimento Wakala e del finanziamento dei crediti commerciali mediante strutture Bai' al-Dayn, nelle giurisdizioni in cui tali cessioni sono consentite.
Finanza islamica transfrontaliera:
Strutturiamo operazioni transfrontaliere complesse che tengono conto delle diverse normative di finanza islamica delle varie giurisdizioni, nel rispetto dei principi della Shariah. Ciò comprende Sukuk multivaluta, finanziamenti islamici sindacati internazionali e operazioni islamiche di credito all'esportazione.
