Repos

Repo-Dienstleistungen

Bei IFB bieten wir ein umfassendes Spektrum an Pensionsgeschäften (Repo) an, die auf die komplexen finanziellen Anforderungen unserer professionellen Kundschaft zugeschnitten sind. Wir verbinden die Kenntnis des Repo-Marktes mit einem sorgfältigen Sicherheitenmanagement.

Arten von Repogeschäften

1. Klassisches Repo:

Einzelheiten:

• Struktur: Umfasst einen endgültigen Verkauf und eine Terminvereinbarung zum Rückkauf derselben Wertpapiere.
• Verwendung: Vorwiegend für kurzfristige Finanzierung, häufig über Nacht oder für einige Tage.
• Vorteile: Bietet unmittelbare Liquidität; der Verkäufer behält das wirtschaftliche Risiko aus den Wertpapieren, obwohl das rechtliche Eigentum für die Laufzeit des Repos auf den Käufer übergeht.

2. Sell/Buy-Back:

Einzelheiten:

• Struktur: Besteht aus zwei getrennten Transaktionen: einem Verkauf und einem anschließenden Rückkauf.
• Verwendung: Üblich in Märkten, in denen spezifische rechtliche und rechnungslegungsbezogene Standards gelten.
• Vorteile: Bietet Flexibilität bei der Ausgestaltung von Rückkaufpreis und Zeitpunkt.

3. Termin-Repo:

Einzelheiten:

• Struktur: Hat ein festes Fälligkeitsdatum; die Laufzeit reicht von über Nacht (Overnight) bis zu mehreren Monaten.
• Verwendung: Geeignet für die Steuerung vorhersehbarer Zahlungsströme.
• Vorteile: Bietet Stabilität bei den Finanzierungskosten über die Laufzeit des Repogeschäfts.

4. Offenes Repo:

Einzelheiten:

• Struktur: Kein fester Fälligkeitstermin, was ein laufendes Liquiditätsmanagement ermöglicht.
• Verwendung: Ideal für Kunden, die einen flexiblen Zugriff auf Mittel benötigen.
• Vorteile: Kann von jeder Partei unter Einhaltung einer Kündigungsfrist beendet werden und bietet damit Anpassungsfähigkeit.

5. Forward-Repo:

Einzelheiten:

• Struktur: Für ein Repo-Geschäft werden die Konditionen vereinbart, wobei das Geschäft zu einem späteren Zeitpunkt beginnt.
• Verwendung: Nützlich für Kunden, die künftigen Finanzierungsbedarf vorausschauend planen.
• Vorteile: Sichert die Finanzierungskonditionen im Voraus und mindert so Zinsänderungsrisiken.

Unsere Repo-Dienstleistungen

1. Repo-Transaktionen:

Verfahren:

• Einleitung: Die Kunden bekunden ihr Interesse und machen Angaben zu den Sicherheiten, die sie verwenden möchten.
• Bewertung: Wir führen eine eingehende Bewertung der als Sicherheit angebotenen Wertpapiere durch und stellen sicher, dass sie unsere strengen Zulässigkeitskriterien erfüllen.
• Vereinbarung: Die Konditionen werden verhandelt, darunter der Repo-Satz, das Fälligkeitsdatum und die Anforderungen an Sicherheitsmargen.
• Abwicklung: Die Wertpapiere werden auf IFB übertragen, und der vereinbarte Barbetrag wird an den Kunden ausgezahlt.
• Abwicklung: Am Rückkauftermin zahlen die Kunden den Barbetrag zuzüglich Zinsen zurück, und die Wertpapiere werden auf sie zurückübertragen.

2. Reverse-Repo-Transaktionen:

Verfahren:

• Einleitung: Kunden mit überschüssiger Liquidität bestimmen Wertpapiere, die sie im Rahmen einer Reverse-Repo-Vereinbarung erwerben möchten.
• Auswahl: Wir unterstützen bei der Auswahl hochwertiger Wertpapiere, die zur Anlagestrategie des Kunden passen.
• Vereinbarung: Konditionen wie der Reverse-Repo-Satz, die Laufzeit und der Sicherheitsabschlag werden vereinbart.
• Ausführung: Der Geldbetrag wird an den Wertpapierverkäufer überwiesen, und die ausgewählten Wertpapiere werden von IFB im Namen des Kunden entgegengenommen.
• Abwicklung: Bei Fälligkeit erhält der Kunde seine Barmittel zuzüglich Zinsen zurück, während die Wertpapiere an den ursprünglichen Inhaber zurückgegeben werden.

3. Tri-Party-Repos:

Verfahren:

• Einleitung: Die Kunden und ihre Gegenparteien vereinbaren die Bedingungen der Repo-Transaktion.
• Auswahl des Agenten: Ein Tri-Party-Agent, in der Regel ein vertrauenswürdiges Finanzinstitut, wird mit der Verwaltung der Sicherheiten betraut.
• Ausführung: Der Beauftragte stellt sicher, dass die Sicherheiten sämtliche Kriterien erfüllen, und wickelt die Übertragung der Wertpapiere und der Barmittel ab.
• Laufende Verwaltung: Der Agent nimmt tägliche Bewertungen vor und führt die Margenanpassung durch, sodass die Transaktion ausgeglichen bleibt.
• Abwicklung: Der Agent koordiniert die abschließende Übertragung der Wertpapiere und die Rückzahlung der Barmittel bei Ende der Vereinbarung.

4. Wertpapierleihe:

Verfahren:

• Einleitung: Kunden mit ungenutzten Wertpapieren bekunden Interesse, diese zu verleihen.
• Bewertung: Wir beurteilen den Marktwert der Wertpapiere und die Nachfrage danach.
• Zuordnung von Kreditnehmern: Geeignete Kreditnehmer werden identifiziert; dabei werden belastbare Bonitätsprofile und angemessene Sicherheiten sichergestellt.
• Vereinbarung: Konditionen wie Leihgebühr, Sicherheitenanforderungen und Laufzeit werden festgelegt.
• Ausführung: Die Wertpapiere werden auf den Kreditnehmer übertragen, die Sicherheiten werden von IFB gehalten.
• Überwachung: Wir überwachen laufend den Wert der Sicherheit und die Bonität des Kreditnehmers.
• Abwicklung: Nach Rückgabe der Wertpapiere wird die Sicherheit an den Entleiher freigegeben, und die Leihgebühr wird dem Kunden gutgeschrieben.

Warum IFB wählen?

Fachkompetenz und Erfahrung:

Unser Team besteht aus erfahrenen Fachleuten mit umfassendem Hintergrund im Repo-Markt und gewährleistet eine präzise Ausführung sowie umfassende Beratungsleistungen.

Maßgeschneiderte Lösungen:

Wir stimmen unsere Repo-Lösungen auf die spezifischen finanziellen Ziele und regulatorischen Rahmenbedingungen jedes Kunden ab und bieten maßgeschneiderte Strategien, die Liquidität und Anlageerträge optimieren.

Operative Exzellenz:

Durch den Einsatz fortschrittlicher Technologieplattformen gewährleisten wir eine reibungslose Abwicklung, Echtzeitüberwachung und ein belastbares Risikomanagement bei sämtlichen Repo-Transaktionen.

Markteinblicke:

Unsere Kunden profitieren von unseren tiefgehenden Marktanalysen und Einschätzungen, die es ihnen ermöglichen, fundierte Entscheidungen zu treffen und Marktschwankungen wirksam zu steuern.

Kundenaufnahme und Kundenbetreuung

Onboarding-Verfahren:

• Erstberatung: Wir führen eine detaillierte Bedarfsanalyse und eine aufsichtsrechtliche Compliance-Prüfung durch.
• Unterlagen: Die Kunden legen die erforderlichen Unterlagen vor, darunter Jahresabschlüsse und Angaben zu den Wertpapieren.
• Vereinbarung: Vollständige Repo-Vereinbarungen werden ausgearbeitet und unterzeichnet.
• Schulung: Kunden werden in unseren Systemen und Verfahren für Repo-Transaktionen geschult.

Laufende Betreuung:

• Persönliche Kundenbetreuer: Jedem Kunden wird ein persönlicher Kundenbetreuer für eine individuelle Betreuung zugewiesen.
• Reaktionsschneller Support: Anfragen werden von Ihrem Kundenberater und unserem Operations-Team bearbeitet.
• Regelmäßige Updates: Kunden erhalten regelmäßige Marktupdates, Performanceberichte und strategische Beratung.

Bei IFB stellen wir unseren Kunden die Instrumente und das Fachwissen zur Verfügung, die sie benötigen, um ihre Liquidität und ihre Portfolios mithilfe von Repo-Geschäften zu steuern.