項目及結構性融資帳戶
適用於複雜項目及融資結構的銀行架構
International Finance Bank 為合資格的基礎設施、能源、天然資源、房地產、農業、工業及其他資本密集型項目，提供專屬的項目及結構性融資帳戶。
本行並非將融資結構中的各個組成部分視為互不相關的銀行產品,而是可建立一套綜合帳戶架構,以反映相關交易的合約現金流結構。
應用範疇
項目及結構性融資帳戶可支援:
- 基礎設施項目
- 採礦及自然資源項目
- 石油及天然氣項目
- 發電及能源項目
- 可再生能源項目
- 農業及糧食生產項目
- 房地產開發
- 工業項目
- 公私營合作夥伴關係
- 特許經營權
- 收購融資
- 資產支持融資
- 私募信貸交易
- 債券及票據結構
- 證券化及其他結構性融資交易
整合式帳戶架構
視乎融資文件及各方要求,項目銀行業務結構可包括下列一項或多項:
項目營運帳戶
用於一般項目營運的收入及支出。
資本支出帳戶
用於對建設、開發或收購資本的受控運用。
收益收款帳戶
用於收取及歸集項目收益。
分配帳戶(Waterfall Account)
用於按合約約定的付款優先順序分配可用現金。
償債帳戶
用於支付到期利息、本金及其他融資責任。
償債儲備帳戶(DSRA)
用於維持合約規定的償債流動資金儲備。
儲備或償債基金帳戶
用於維護保養、資本性支出、贖回或其他指定的未來義務。
擔保或抵押帳戶
用於存放受有文件記錄的擔保或控制安排約束的現金或其他合資格金融資產。
發行所得款項帳戶
用於存放債券、票據、私募配售或其他合資格融資工具所產生的款項。
分派帳戶
用於向投資者、股東、債權人或其他有權收款方支付經授權的款項。
並非每個項目都需要設立所有帳戶。帳戶架構按交易的法律文件、融資模式及營運要求而訂定。
現金流分配順序
對於適當的交易,項目收益可透過有文件記錄的付款順序進行分配。
典型架構可包括:
項目總收入
→ 稅項及法定款項
→ 營運開支
→ 優先債務還本付息
→ 儲備金補充
→ 次級債務
→ 投資者或股東分派
實際的付款優先順序完全由所適用的交易文件決定。
資本市場及發行結構
項目及結構性融資帳戶亦可支持符合條件的債券、票據、私募配售及資產支持融資交易。
帳戶可配置用於接收發行所得款項、獲准的資金運用、債務償付、儲備、贖回及投資者分派。
任何發行、配售、包銷、投資或證券活動,仍須遵守適用的監管規定、交易批准及本行相關服務能力。
資產及項目核實
資產的存在或所主張的估值,本身並不足以確立其可融資性。
在接受重大項目或結構性融資關係之前,International Finance Bank 可能要求驗證下列事項:
- 法律所有權或可強制執行的經濟權利
- 牌照及特許經營權
- 公司及特殊目的公司(SPV)架構
- 政府批准
- 獨立估值
- 技術及可行性報告
- 財務模型
- 項目收入及現金流假設
- 現有債務及產權負擔
- 擔保安排
- 資金來源及用途
- 發起人、投資者及最終受益所有人
一個項目 – 一套連貫的銀行架構
目的並非不必要地增設帳戶,而是設立所需帳戶,以便在項目整個生命週期內提供適當的財務控制、透明度及交易執行。
International Finance Bank——自資本部署至收益創造、債務償還及投資者分派的機構銀行基礎設施。
