回購協議

回購業務服務

IFB 專注於提供全面的回購協議(repo)服務,以滿足專業客戶錯綜複雜的財務需要。我們將對回購市場的專業認識與審慎的抵押品管理相結合。

回購協議的類型

1. 傳統回購:

詳情:

• 結構:涉及證券的買斷式出售,並同時約定日後購回相同證券的遠期協議。
• 用途:主要用於短期融資,通常為隔夜或數日。
• 優點:可即時提供流動性;賣方仍保有證券的經濟風險敞口,惟在回購期間,法定所有權轉移予買方。

2. 賣出/買回:

詳情:

• 結構:包含兩項獨立交易:一次出售及其後的一次回購。
• 用途:常見於適用特定法律及會計準則的市場。
• 優點:在回購價格及時間的安排上具有靈活性。

3. 定期回購協議:

詳情:

• 結構:設有固定到期日,期限由隔夜至數月不等。
• 用途:適用於管理可預測的現金流需求。
• 優勢:在回購期限內提供穩定的融資成本。

4. 開放式回購:

詳情:

• 結構:無固定到期日,可進行持續的流動性管理。
• 用途:適合需要靈活動用資金的客戶。
• 優點:任何一方均可在給予通知期後終止,具備靈活性。

5. 遠期回購:

詳情:

• 結構:回購交易的條款於訂立時確定,交易於未來日期開始。
• 用途:適用於規劃未來資金需求的客戶。
• 優勢:預先鎖定融資條款,減輕利率風險。

本行的回購服務

1. 回購交易:

程序:

• 啟動:客戶表達意向,並提供擬使用之抵押品的詳細資料。
• 估值：本行對作為抵押品的證券進行全面估值，確保其符合本行嚴格的合資格標準。
• 協議:雙方就條款進行磋商,包括回購利率、到期日及保證金要求。
• 執行:證券轉讓予 IFB,約定的現金款項則撥付予客戶。
• 結算:於購回日,客戶歸還現金及利息,證券則移轉返還予客戶。

2. 逆回購交易：

程序:

• 啟動：持有多餘現金的客戶，確定其擬根據逆回購協議購入的證券。
• 篩選：我們協助客戶挑選符合其投資策略的優質證券。
• 協議:雙方就逆回購利率、到期日及抵押品折扣率等條款達成協議。
• 執行:現金轉入證券賣方,所選證券由 IFB 代客戶接收。
• 結算:到期時,客戶取回其現金及利息,而證券則歸還予原持有人。

3. 三方回購協議:

程序:

• 啟動:客戶與其交易對手就回購交易條款達成一致。
• 代理人的選任:選定一家三方代理人(通常為受信賴的金融機構)負責管理抵押品。
• 執行:代理人確保抵押品符合所有標準,並辦理證券及現金的轉移。
• 持續管理:代理人每日進行估值及保證金維持,確保交易保持平衡。
• 結算:代理人協調證券的最終轉移,以及協議期滿時的現金償還。

4. 證券借貸:

程序:

• 啟動:持有閒置證券的客戶表示有意出借。
• 估值:我們評估證券的市場價值及需求。
• 借款人配對:甄選信用狀況良好且擁有充足抵押品的合適借款人。
• 協議:訂定借貸費用、抵押品要求及期限等條款。
• 執行:證券轉移予借款人,抵押品由 IFB 持有。
• 監控:本行持續監控抵押品價值及借款人的信用狀況。
• 結算:證券歸還後,抵押品退還予借券方,借貸費用記入客戶帳戶。

為何選擇 IFB?

專業知識與經驗:

本行團隊成員資歷深厚,於回購市場擁有豐富經驗,確保執行精準,並提供全面的顧問服務。

量身定制的解決方案:

我們按每位客戶特定的財務目標及監管環境,量身訂製回購解決方案,提供度身設計的策略,以優化流動性及投資回報。

卓越營運:

憑藉先進的技術平台,本行確保所有回購交易處理順暢、實時監控,並設有穩健的風險管理。

市場觀點:

我們的客戶得益於本行深入的市場分析與洞察,從而能夠作出明智決策,並有效應對市場波動。

客戶開戶及支援

開戶程序:

• 初步諮詢:我們進行詳盡的需求評估及合規審查。
• 文件:客戶須提供所需文件,包括財務報表及證券詳情。
• 協議:擬備並簽署完整的回購協議。
• 培訓:客戶將獲得有關回購交易之系統及程序的培訓。

持續支援:

• 專屬客戶經理:每位客戶均獲分配專屬客戶經理,提供個人化服務。
• 迅速回應的支援:客戶查詢由閣下的客戶經理及本行營運團隊處理。
• 定期更新:客戶可定期收到市場動態、業績報告及策略建議。

IFB 為客戶提供所需的工具與專業知識,以透過回購交易管理其流動性及投資組合。