本行多家族办公室
家族办公室是一类私人财富管理顾问机构,服务对象为超高净值人士(UHNWI)及其家族。家族办公室提供全方位的服务与解决方案,用以管理、保全并增长这些家族跨越数代的财富。家族办公室的首要目标,是集中并统筹管理家族的金融与非金融事务,同时兼顾其独特的需求、偏好与长期目标。
家族办公室主要有两种类型:
- 单一家族办公室（SFO）：SFO专为单一富裕家族的需求提供服务，通常由家族自行设立并出资，并根据其具体要求量身定制。
- 多家族办公室(MFO):MFO为多个家族提供服务,是共享的财富管理服务平台。凭借规模效应和资源共享,MFO的成本效益通常更高,同时仍可提供个性化服务。
本家族办公室提供的服务大致可分为以下几个类别:
- 财务与投资管理:家族办公室负责管理家族的投资组合,其中可包括多种资产,如股票、债券、共同基金、房地产、私募股权及另类投资。家族办公室根据家族的风险承受能力、财务目标和投资期限,制定并实施投资策略。
- 税务规划与咨询:家族办公室协助家族优化税务策略,尽可能降低税负,并确保遵守各司法管辖区的税务法规。
- 遗产与信托规划:包括设立并管理信托、遗嘱及遗产规划,以便按照家族意愿实现财富的传承与保全,同时处理税务影响和潜在的法律问题。
- 风险管理与保险:家族办公室评估并管理与家族资产相关的各类风险,并就适当的保险产品提供建议,以保护家族财富。
- 慈善与影响力投资:协助家族制定并实施慈善策略,设立慈善基金会或信托,并寻找符合其价值观与目标的影响力投资机会。
- 家族治理与教育:家族办公室在家族治理架构、传承规划方面提供咨询建议,并致力于提升家族成员的金融素养,确保财富代际延续。
- 法律与监管合规:协助家族处理与其财富相关的复杂法律和监管事项,包括视需要与外部法律及税务顾问进行协调。
- 生活方式及礼宾服务:我们亦提供非金融服务,例如管理房产、安排旅行、安保以及管理家政人员。
每个家族办公室各具特点，其形态往往受卫星机构运营及分布于多个司法管辖区的投资等复杂因素影响。
这些复杂因素催生了不断演变的需求:既来自家族办公室所服务的个人,也来自日益精细且动态变化的法律与监管环境。
我们的专业能力使我们能够驾驭这一复杂性,并支持家族办公室顺畅、高效地运作。
我们的私人财富服务团队集深厚专业能力与全球网络于一体,确保您的国际资产依据您的长期意愿与目标得到专业管理、妥善保管、有效保全和规范管理。
我们与您的顾问紧密协作,依据您的具体需求提供量身定制的服务。您将享有顺畅、合规的资产管理服务,并得益于我们对个人情况变化及监管动态的迅速响应能力。
单一家族办公室(SFO):成本与费用
单一家族办公室(SFO)代表了个性化财富管理与咨询服务的最高形态,专为某一富裕家族错综复杂的需求量身定制。设立SFO涉及一整套服务,包括投资管理、遗产规划、税务咨询、慈善策略及生活方式管理等。运营SFO所需的成本相当可观,这反映了所提供定制服务的广度与深度。
- 初始设立成本:单一家族办公室(SFO)的初始设立成本因所需服务的复杂程度和范围而有显著差异。设立预算涵盖法律架构搭建、技术、办公场所及首批招聘。
- 运营费用：根据瑞银2024年全球家族办公室报告（320家家族办公室，平均资产约13亿美元），单纯运营办公室的成本每年约为资产的0.34%至0.45%，规模较大的办公室比例更低；投资管理费另计。运营费用包括员工薪酬、法律及财务咨询的专业费用、技术维护以及办公运营。
多家族办公室(MFO):成本与费用
多家族办公室(MFO)为多个高净值家族提供协作式的财富管理方式。通过整合资源,MFO实现规模经济,为寻求与单一家族办公室(SFO)类似的全方位服务、但希望降低每个家族分摊成本的家族提供更具成本效益的解决方案。
- 初始参与成本:虽然不涉及类似设立单一家族办公室(SFO)的设立成本,但家族加入联合家族办公室(MFO)时可能产生初始费用。该等费用用于将家族投资组合整合至MFO平台,具体金额取决于家族事务的复杂程度。
- 年度费用:多家族办公室(MFO)通常按其所管理资产的一定比例收取年费,该比例随资产规模增加而递减。对于单个家族而言,这一费用结构通常比运营专属的单一家族办公室(SFO)更为经济。此外,MFO 还可能就特定服务按个案另行收费,使成本与所使用的服务更相匹配。
单一家族办公室(SFO)与多家族办公室(MFO)各具优势,并针对富裕家族的独特需求形成不同的成本结构。选择SFO还是MFO,取决于家族规模、需求的复杂程度、对专属服务的期望以及成本考量。SFO可提供卓越的定制化服务和私密性,而MFO则通过共享资源,以具成本效益的方式提供广泛的服务。潜在客户在作出决定之前,应审慎考虑其长期目标、金融及非金融需求的规模,以及用于财富管理服务的预算。
我们的家族办公室由内部专业团队组成,或根据家族的偏好和需求交由外部专家承担。团队成员包括投资经理、税务与法律顾问、风险管理专家,以及在财富管理和安全各方面具备专长的其他专业人士。
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家族办公室
是管理单一家族或若干家族财富的机构,着眼于跨代保全并增长其资产。家族办公室通常承担以下若干职能:
- 财富结构安排与分散配置:家族办公室通过将家族财富分配于各类资产,如不动产、股票、对冲基金,以及森林或土地等特殊资产,对家族财富进行结构化安排。此种分散配置旨在保障资本安全,并降低与市场波动相关的风险。
- 稳健的投资方针:家族办公室通常采取以安全为导向的投资策略。其首要目标是在寻求增长机会之前先保全资本。这种稳健方针可确保家族财富得以完整传承给后代。
- 情感与传承类投资：家族办公室可能投资于对家族具有情感价值的资产，例如森林。对富裕人士而言，拥有森林可以是一种带有情感乃至浪漫色彩的追求，象征着一份传承。由于德国等国家的森林往往在家族内部世代持有，且回报未必丰厚，部分家族办公室会将目光投向海外，如中美洲或北欧，寻求此类投资。
- 运用先进投资系统:部分家族办公室采用算法驱动的投资模型。这些系统使用类似“交通信号灯”(绿灯投资、红灯持有)的指标,依据全球经济状况作出不带情绪、以数据为依据的决策,旨在即便在市场危机期间也保持稳定。
- 对过度保守的批评:有观点认为,过于保守的投资策略可能阻碍对创新和社会进步的贡献。保全财富固然重要,但积极投资于新技术、研究与开发(例如癌症或疫苗研发),可产生显著的积极社会影响和投资回报。部分富有人士,如施特伦曼兄弟(Andreas 与 Thomas Strüngmann),即以投资突破性医学研究为例证。
从本质上说,家族办公室通过审慎的架构安排和稳健的投资来管理并保护家族财富,有时也会纳入情感类资产和先进的投资技术。然而,关于如何在财富保全与促进创新、应对全球性挑战的积极投资之间取得平衡,讨论仍在持续,而后者可能带来更高的投资回报。
家族办公室银行架构
家族资本很少因回报不足而失败,而是因结构缺失而失败。
家族办公室若按职能划分其银行安排,治理架构便水到渠成:办公室自身的运营流动性;与之分离持有的投资资本;与交易账户相隔离的证券及贵金属资产托管;凭借代理行网络覆盖范围而选定的国际结算关系;以及与个人架构分开设立银行关系的公司持股及特殊目的载体,使合并报表成为一项常规的报告工作,而非一次考古式的追溯。
这种分离并非行政上的吹毛求疵。它决定了家族能以多快的速度回答三个总是在最不合时宜之时出现的问题:我们持有什么、资产存放何处、谁有权调动。
我们与家族办公室及其顾问合作设计这种隔离安排,并确保其在代际传承、司法管辖区变更以及底层资产构成变化的过程中保持完整。
