项目及结构化融资账户
面向复杂项目及融资结构的银行架构
International Finance Bank为符合条件的基础设施、能源、自然资源、房地产、农业、工业及其他资本密集型项目提供专用的项目及结构性融资账户。
本行无需将融资结构的各个组成部分视为互不相关的银行产品,而可建立一套综合账户架构,以反映基础交易的合同现金流结构。
应用
项目及结构性融资账户可支持:
- 基础设施项目
- 矿业及自然资源项目
- 石油和天然气项目
- 发电及能源项目
- 可再生能源项目
- 农业及食品生产项目
- 房地产开发
- 工业项目
- 公私合作伙伴关系
- 特许权
- 并购融资
- 资产支持融资
- 私募信贷交易
- 债券及票据结构
- 证券化及其他结构化融资交易
一体化账户架构
视融资文件及各方要求而定,项目银行结构可包含下列一项或多项:
项目运营账户
用于日常项目运营收支。
资本支出账户
用于对建设、开发或收购资金进行受控配置。
收入归集账户
用于接收并归集项目收入。
分配账户(Waterfall Account)
用于按合同约定的付款优先顺序分配可用现金。
偿债账户
用于支付到期利息、本金及其他融资义务。
偿债准备金账户(DSRA)
用于维持合同约定的偿债流动性储备。
储备金或偿债基金账户
用于维护保养、资本性支出、赎回或其他指定的未来义务。
担保或抵押账户
用于存放受有据可查的担保或控制安排约束的现金或其他合格金融资产。
发行所得账户
用于存放债券、票据、私募配售或其他合格融资工具所产生的款项。
分配账户
用于向投资者、股东、债权人或其他有权方支付经授权的款项。
并非每个项目都需要设立所有账户。架构依据交易的法律文件、融资模式及运营需求确定。
现金流分配顺序
对于适当的交易,项目收益可通过书面约定的支付顺序进行分配。
典型结构可包括:
项目总收入
→ 税费及法定支付
→ 运营支出
→ 优先债务偿付
→ 储备金补充
→ 次级债务
→ 投资者或股东分配
实际的支付顺序完全由适用的交易文件确定。
资本市场与发行结构
项目及结构性融资账户亦可支持符合条件的债券、票据、私募配售及资产支持融资交易。
账户可配置用于接收发行所得款项、允许的资金运用、偿债、储备、赎回及投资者分配。
任何发行、配售、承销、投资或证券业务活动,仍须遵守适用的监管要求、交易批准以及本行相关服务能力的限制。
资产与项目核实
资产的存在或所主张的估值本身并不足以确立其可融资性。
在接受重大项目或结构性融资业务关系之前,International Finance Bank可能要求核实以下事项:
- 法律所有权或可强制执行的经济权利
- 许可证和特许权
- 公司及SPV架构
- 政府批准
- 独立估值
- 技术与可行性报告
- 财务模型
- 项目收入与现金流假设
- 现有负债及权利负担
- 担保安排
- 资金来源与用途
- 发起人、投资者及最终受益所有人
一个项目——一套统一的银行架构
目的并非不必要地增设账户,而是设立必要的账户,以便在项目的整个生命周期内实现适当的财务管控、透明度和交易执行。
International Finance Bank——从资本配置到收入创造、债务偿付及投资者分配的机构银行业务基础设施。
