Estruturas de Trust

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O espetro completo das estruturas fiduciárias para a preservação de património: comparação entre trusts revogáveis, irrevogáveis, de renda anual retida pelo instituidor (grantor retained annuity), de proteção contra credores (spendthrift), de remanescente para fins de beneficência e dynasty trusts.

Nesta série

• Estruturas de trust
• Comparação de jurisdições de trust
• Durabilidade ao longo das gerações
• Casos de utilização para *family offices*
• Trusts offshore e segunda cidadania

O Espetro Completo de Estruturas de Trust para a Preservação de Património

Introdução

Os trusts são instrumentos fundamentais no planeamento sucessório e na proteção de ativos de famílias de património líquido elevado. Um trust é um acordo jurídico no qual um constituinte (ou settlor) transfere ativos para um trustee, que os detém e gere em benefício de beneficiários designados. Ao contrário de uma sociedade ou de uma fundação, um trust não é uma entidade jurídica autónoma, mas uma relação fiduciária regida por uma escritura de trust. Os trusts permitem gerir o património segundo instruções pormenorizadas ao longo de várias gerações, evitando frequentemente o processo de inventário e, se corretamente estruturados, minimizando impostos e protegendo os ativos de credores. Este relatório analisa uma gama completa de estruturas de trust, incluindo os trusts revogáveis, irrevogáveis, os grantor retained annuity trusts (GRAT), os spendthrift trusts, os charitable remainder trusts (CRT) e os trusts de salto de geração (dynasty), explicando a conceção jurídica, as características de proteção de ativos, a utilidade no planeamento sucessório e as implicações fiscais de cada tipo. Realizamos em seguida uma análise jurisdicional comparativa, recomendando as jurisdições de trust mais adequadas em diferentes regiões (EUA, Europa, Ásia, América do Sul e África), com base em critérios como a otimização fiscal, as leis de privacidade, a estabilidade, a exequibilidade ao longo das gerações, o reconhecimento internacional (Convenção da Haia) e a capacidade de migração do trust. Discutimos também a durabilidade e a segurança multigeracional destes trusts perante convulsões políticas, litígios ou alterações jurisdicionais, com casos de utilização para indivíduos de património ultra elevado (UHNW) e family offices.

Principais Estruturas de Trust e Respetivas Características

Os trusts podem ser estruturados de diversas formas para satisfazer objetivos específicos. Descrevemos em seguida os principais tipos de trusts, cada um com características jurídicas e utilizações distintas:

Trusts Revogáveis (Living Trusts)

Um trust revogável é um trust que o instituidor (settlor) pode alterar ou revogar livremente durante a sua vida. O instituidor exerce frequentemente as funções de trustee inicial e de beneficiário, conservando o controlo integral dos ativos. Configuração jurídica: dado que o instituidor mantém o controlo e pode alterar os termos, o trust revogável é, em vida, essencialmente um alter ego do instituidor. Torna-se automaticamente irrevogável com a morte ou a incapacidade do instituidor (momento em que um trustee sucessor assume funções). Proteção patrimonial: os trusts revogáveis não conferem proteção dos ativos perante os credores do instituidor. Uma vez que o instituidor pode revogar o trust, os tribunais tratam os ativos como património próprio do instituidor – os credores podem aceder aos ativos do trust para satisfazer créditos reconhecidos contra o instituidor. Utilidade no planeamento sucessório: as principais vantagens são a dispensa de processo de inventário (probate) e a continuidade da gestão de ativos. Os ativos de um trust revogável devidamente dotado passam diretamente para os beneficiários sem processo judicial de inventário, o que poupa tempo e preserva a confidencialidade na distribuição. Os trusts revogáveis são habitualmente utilizados para gerir os assuntos do instituidor em caso de incapacidade e para evitar registos públicos de inventário, mas não retiram os ativos da massa tributável da herança (os ativos permanecem integralmente sujeitos a imposto sucessório aquando do falecimento). Podem, contudo, prever disposições para escalonar heranças ou gerir ativos em benefício de menores, alcançando um certo grau de controlo sobre as distribuições para além da vida do instituidor. Implicações fiscais: durante a vida do instituidor, o trust revogável é considerado um «grantor trust» para efeitos fiscais – todo o rendimento é tributado na esfera do instituidor, e o próprio trust não apresenta declaração autónoma. Não existem benefícios fiscais imediatos, porquanto o instituidor não abdicou da propriedade. Aquando do falecimento, os ativos do trust revogável são incluídos na herança bruta do instituidor para efeitos de imposto sucessório (uma vez que o instituidor conservou o poder de revogação). Em suma, os trusts revogáveis são valorizados pela conveniência administrativa e pela confidencialidade, mas não oferecem redução fiscal nem proteção contra credores durante a vida do instituidor.

Trusts Irrevogáveis

Um trust irrevogável é um trust que, uma vez constituído, em regra não pode ser alterado nem revogado sem o consentimento do tribunal ou dos beneficiários. O instituidor (settlor) abdica do controlo e da titularidade dos ativos a favor do trust. Estrutura jurídica: Os termos ficam “gravados em pedra” aquando da constituição – qualquer alteração exige, em regra, o consentimento unânime dos beneficiários e/ou uma decisão judicial. O instituidor frequentemente não é o administrador (trustee) (e, em alguns casos, é aconselhável que não o seja, para assegurar a eficácia do trust). Ao renunciar ao controlo, o instituidor obtém resultados jurídicos e financeiros distintos. Proteção de ativos: Os trusts irrevogáveis são um instrumento poderoso de proteção de ativos. Uma vez transferidos os ativos, o instituidor deixa de ser seu titular, pelo que os credores do instituidor, em regra, não podem aceder a esses ativos (salvo em caso de transmissão fraudulenta). Tal torna os trusts irrevogáveis úteis para pessoas em profissões de elevada responsabilidade (médicos, advogados, etc.) que pretendam proteger o seu património pessoal de ações judiciais. Adicionalmente, se o trust contiver uma cláusula spendthrift (ver trusts spendthrift abaixo), protege igualmente os ativos dos credores dos beneficiários. Utilidade no planeamento sucessório: O principal benefício sucessório reside no facto de os ativos de um trust irrevogável serem retirados da herança tributável do instituidor, evitando o imposto sucessório sobre esses ativos aquando do óbito. Assim, os trusts irrevogáveis são frequentemente utilizados para transmitir riqueza aos herdeiros minimizando os impostos sucessórios ou sobre doações – uma vez transferidos, a valorização futura desses ativos escapa à tributação na herança do instituidor. Os trusts irrevogáveis podem também ser estruturados para beneficiar várias gerações (por exemplo, dynasty trusts) e para impor condições ou regras de gestão que perduram para além da vida do instituidor. A contrapartida é a perda de flexibilidade – o instituidor tem de estar disposto a abdicar permanentemente da titularidade e do controlo. Implicações fiscais: Se um trust irrevogável for estruturado como grantor trust para efeitos de imposto sobre o rendimento (intencionalmente ou por força de determinados poderes retidos), o instituidor continua a pagar imposto sobre o rendimento do trust, ainda que o rendimento permaneça no trust em benefício dos beneficiários. Tal pode ser vantajoso: o pagamento do imposto pelo instituidor equivale, na prática, a uma doação isenta de imposto ao trust, reduzindo ainda mais a herança do instituidor sem recurso a isenção. Se for um non-grantor trust, o trust é um sujeito passivo autónomo: paga imposto sobre o rendimento retido, geralmente com base em escalões de tributação comprimidos, e os beneficiários pagam imposto sobre qualquer rendimento distribuído. Do ponto de vista do imposto sobre transmissões, as doações a um trust irrevogável podem utilizar a isenção vitalícia para doações ou dar origem a imposto sobre doações se excederem a isenção; contudo, uma vez no trust, os ativos (e o seu crescimento futuro) ficam isentos de futuros impostos sobre doações e sucessões. Em suma, os trusts irrevogáveis sacrificam a flexibilidade em prol da eficiência fiscal e da proteção de ativos, sendo ideais para a preservação de riqueza a longo prazo e a proteção contra litígios.

Grantor Retained Annuity Trust (GRAT)

Um GRAT é um trust irrevogável especializado, utilizado para transferir riqueza com um custo mínimo em imposto sobre doações. Num GRAT, o instituidor (grantor) transfere ativos para o trust e retém o direito a uma anuidade – um pagamento anual fixo – proveniente do trust durante um prazo determinado de anos. Findo esse prazo, os ativos remanescentes (o remanescente) revertem para os beneficiários (frequentemente os filhos do instituidor ou um trust constituído em seu benefício). Estrutura jurídica: O GRAT é um trust irrevogável de interesse temporariamente repartido – uma parte para o instituidor (o fluxo da anuidade) e outra para os beneficiários do remanescente. O IRS impõe uma taxa de rendibilidade presumida (a taxa de juro do §7520) para avaliar a anuidade. O instituidor estrutura tipicamente o valor da anuidade de modo a ser quase igual ao valor dos ativos aportados, resultando numa «doação tributável» muito reduzida do remanescente. Se os ativos do trust superarem a taxa presumida pelo IRS, o crescimento excedente é transmitido aos beneficiários, isento de imposto, no termo do prazo. Se os ativos tiverem um desempenho inferior ou se o instituidor falecer durante o prazo do GRAT, o benefício fiscal pretendido perde-se – os ativos revertem para a herança ou para os beneficiários com pouca poupança fiscal. Proteção de ativos: A proteção de ativos não é o objetivo principal de um GRAT, mas, sendo irrevogável, os ativos ficam em geral protegidos dos credores do instituidor durante o prazo do GRAT (o interesse de anuidade retido pelo instituidor poderá ser suscetível de execução pelos credores, mas a parte atribuída aos beneficiários do remanescente está fora do seu alcance). Contudo, comparativamente a outros trusts de proteção de ativos, a finalidade principal de um GRAT é a minimização fiscal, e não a salvaguarda de ativos contra ações judiciais. Utilidade no planeamento sucessório: Os GRAT são instrumentos de redução do imposto sucessório. São especialmente úteis para ativos em rápida valorização (por exemplo, ações de uma sociedade em forte crescimento ou outros ativos cuja valorização se espera superior à taxa de referência do IRS). Ao «congelar» a maior parte do valor do ativo nos pagamentos da anuidade ao instituidor, a valorização futura é transmitida aos herdeiros com pouco ou nenhum imposto sobre doações. Pessoas de elevado património recorrem a GRAT sucessivos de curto prazo para retirar continuamente a valorização da sua herança. Um GRAT bem-sucedido pode transferir riqueza significativa isenta de imposto sucessório e sobre doações. Uma ressalva: se o instituidor falecer durante o prazo, os ativos remanescentes são reincorporados na herança (pelo que os GRAT são frequentemente fixados por um prazo ao qual o instituidor espera sobreviver). Implicações fiscais: Os GRAT são constituídos como grantor trusts para efeitos de imposto sobre o rendimento – o instituidor é tributado sobre todo o rendimento gerado no trust durante o prazo da anuidade. Tal é vantajoso, porquanto o pagamento do imposto reduz ainda mais o património do instituidor sem imposto adicional sobre doações e preserva mais ativos no trust em benefício dos beneficiários. Os pagamentos da anuidade ao instituidor não são tributados como rendimento (são considerados uma restituição parcial do interesse retido pelo instituidor). Devidamente estruturado, um GRAT evita consumir a isenção vitalícia de doações/sucessões para além de um montante mínimo, constituindo um veículo eficiente de transmissão de riqueza. Em síntese, a estrutura jurídica de um GRAT recorre a uma anuidade retida para transmitir o crescimento dos ativos: se for bem-sucedido, os beneficiários recebem ativos substanciais com pouca ou nenhuma obrigação de imposto sobre doações.

Trusts com Cláusula Spendthrift

Um trust spendthrift (trust com cláusula de inalienabilidade) não constitui uma forma jurídica de trust autónoma, mas qualquer trust que inclua uma cláusula spendthrift – uma disposição que restringe a capacidade de um beneficiário de transmitir ou dar em garantia o seu interesse no trust e que impede os credores de alcançarem os bens do trust antes da distribuição. Na linguagem corrente, um «trust spendthrift» refere-se frequentemente a um trust irrevogável concebido para proteger um beneficiário que possa ser imprudente do ponto de vista financeiro ou vulnerável perante credores. Conceção jurídica: O trust designa um trustee com plena discricionariedade para distribuir fundos para as necessidades do beneficiário (o beneficiário não pode exigir distribuições à sua vontade). A cláusula spendthrift impede legalmente o beneficiário de vender ou ceder as suas futuras distribuições do trust e impede igualmente os credores de penhorarem os bens do trust ou o interesse do beneficiário antes de o trustee efetivamente proceder ao pagamento. Isto significa que os credores do beneficiário não podem obrigar o trust a pagar-lhes – têm de aguardar até que o trustee decida efetuar uma distribuição ao beneficiário, momento em que os fundos distribuídos poderão ser suscetíveis de apreensão. Proteção de ativos: A disposição spendthrift confere uma forte proteção dos bens do trust contra os credores do beneficiário. Por exemplo, se um beneficiário acumular dívidas ou for alvo de uma ação judicial, os bens do trust permanecem protegidos – os credores não podem obrigar o trustee a satisfazer as dívidas através do trust. Do mesmo modo, uma vez que o beneficiário não pode exigir uma quantia global (os fundos são libertados de forma faseada, ao critério do trustee), fica protegido contra a dissipação rápida do património. Tal torna os trusts spendthrift ideais para proteger herdeiros que possam ser pródigos, menores ou pessoas com problemas de dependência ou outras dificuldades. O trust pode distribuir fundos em montantes controlados (por exemplo, prestações mensais, pagamento direto de despesas, etc.), preservando o património ao longo do tempo. Importa notar que a maioria dos trusts de proteção de ativos (incluindo os constituídos em benefício do próprio instituidor) recorre a cláusulas spendthrift para impedir o acesso tanto dos credores do instituidor como dos credores do beneficiário. Utilidade no planeamento sucessório: Os trusts spendthrift asseguram a preservação a longo prazo dos bens em benefício dos beneficiários. São frequentemente utilizados por pais ou avós que receiam que um herdeiro dissipe a herança ou seja vítima de predadores financeiros. Ao colocar as heranças num trust com trustees independentes e restrições spendthrift, o instituidor pode prover às necessidades do beneficiário, protegendo simultaneamente os bens contra a má gestão ou reclamações de terceiros. Trata-se de uma característica comum dos dynasty trusts, em que os bens têm de perdurar por várias gerações. Um trust spendthrift pode ser revogável ou irrevogável, mas é mais eficaz quando é irrevogável (de modo que nem o instituidor nem o beneficiário possam comprometer as proteções). Implicações fiscais: Não existe um regime fiscal específico para um trust spendthrift, para além de este ser estruturado como grantor trust ou non-grantor trust. Tipicamente, estes trusts são irrevogáveis e frequentemente tributados como entidades autónomas (ou como grantor trusts, se o instituidor tiver retido determinados poderes). O ponto essencial é que as disposições spendthrift não afetam a forma como o trust é tributado; afetam apenas o controlo e a acessibilidade dos fundos do trust. Em suma, um trust spendthrift é uma característica poderosa para a proteção de ativos e a gestão prudente, assegurando que a herança de um beneficiário fica protegida tanto da imprudência do próprio beneficiário como dos seus credores.

Trusts Caritativos com Remanescente (CRTs)

Um trust de remanescente de beneficência (charitable remainder trust) é um trust irrevogável de «interesse repartido» (split-interest) que assegura um fluxo de rendimento a um ou mais beneficiários não beneficentes durante um prazo determinado (ou vitalício), sendo o interesse remanescente atribuído a uma ou mais organizações de beneficência. Trata-se de uma forma de doação planeada que equilibra os benefícios financeiros pessoais com a filantropia. Estrutura jurídica: o trust é constituído de modo a que o doador (settlor) ou outras pessoas designadas recebam uma distribuição periódica (seja um montante fixo de anuidade – CRAT, seja uma percentagem fixa dos ativos do trust, reavaliados anualmente – CRUT). Este rendimento pode prolongar-se durante a vida do beneficiário ou por um prazo máximo de 20 anos. No termo do prazo ou por morte do beneficiário do rendimento, os ativos remanescentes do trust revertem para a entidade beneficente designada. O trust tem de nomear irrevogavelmente a entidade beneficente titular do remanescente e cumprir determinados requisitos do IRS (por exemplo, o interesse remanescente da entidade beneficente deve, em regra, corresponder a pelo menos 10% do valor inicial, e a taxa de distribuição deve ser de, pelo menos, 5%, sem ser tão elevada que esgote o trust). Proteção patrimonial: uma vez contribuídos para um CRT, os ativos ficam irrevogavelmente afetos ao trust, o que pode proporcionar alguns benefícios de proteção patrimonial. Os ativos (para além das distribuições obrigatórias) destinam-se à entidade beneficente, pelo que, em muitas jurisdições, os credores do doador podem ter um direito de recurso limitado (em especial depois de concluída a transferência e desde que não constitua uma transmissão fraudulenta). Todavia, dado que o doador mantém frequentemente um fluxo de rendimento, os credores poderão eventualmente executar as distribuições de rendimento no momento em que forem pagas. O capital do trust encontra-se, em regra, protegido em favor da entidade beneficente. Dito isto, os CRT são entidades isentas de imposto – não foram concebidos primordialmente para a proteção patrimonial, mas para o planeamento fiscal e filantrópico. Utilidade no planeamento sucessório: os CRT revelam-se especialmente adequados quando uma pessoa detém ativos fortemente valorizados e tem intenção filantrópica. Ao transferir bens valorizados (por exemplo, ações ou imóveis) para um CRT e ao fazer o trust proceder à sua venda, não há lugar a imposto imediato sobre mais-valias (uma vez que o próprio trust está isento de imposto). O valor integral de mercado (deduzidas as obrigações de distribuição) continua a gerar rendimento para o doador ou para um familiar. O doador obtém uma dedução fiscal imediata, em sede de imposto sobre o rendimento, correspondente ao valor atual do interesse remanescente da entidade beneficente. Esta dedução pode ser significativa, sujeita aos limites do IRS aplicáveis às doações beneficentes. Os ativos saem do património do doador, reduzindo potencialmente o imposto sucessório (e o valor que reverte para a entidade beneficente é, em todo o caso, elegível para dedução ao imposto sucessório). Entretanto, o doador ou o beneficiário designado usufrui de um fluxo de pagamentos vitalício ou por um prazo determinado, o que pode complementar o rendimento na reforma. No termo do prazo do trust, os ativos remanescentes revertem a favor da entidade beneficente escolhida, promovendo o legado filantrópico do doador. Assim, os CRT permitem alcançar múltiplos objetivos: geração de rendimento, doação beneficente e mitigação fiscal. Implicações fiscais: os benefícios fiscais constituem uma das principais razões para o recurso a CRT. Aquando da dotação do trust, o doador pode reclamar uma dedução parcial em sede de imposto sobre o rendimento, igual ao valor atual do remanescente a favor da entidade beneficente (calculado com base nas taxas de juro do IRS e nas tabelas de esperança de vida). O próprio CRT não é, em regra, tributado sobre os seus rendimentos e ganhos; contudo, quando o trust efetua as distribuições obrigatórias ao beneficiário do rendimento, esses pagamentos transmitem rendimento tributável ao beneficiário, segundo um sistema por escalões (primeiro rendimento ordinário, depois mais-valias, etc., mantendo a natureza com que o trust os obteve). Do ponto de vista do imposto sobre doações e sucessões, a transferência para o CRT constitui, em parte, uma doação à entidade beneficente titular do remanescente (isenta de imposto) e, em parte, se o beneficiário do rendimento for pessoa distinta do doador, uma doação a essa pessoa. O valor do remanescente a favor da entidade beneficente é excluído do património sucessório. Em suma, um CRT permite converter ativos valorizados em rendimento vitalício, obter uma dedução fiscal imediata, evitar o imposto imediato sobre mais-valias aquando da venda e beneficiar uma entidade beneficente no futuro. É uma estratégia muito utilizada por quem pretende fazer o bem e, simultaneamente, obter uma contrapartida – verdadeiramente um instrumento de planeamento sucessório vantajoso para ambas as partes.

Trusts com Salto Geracional (Dynasty Trusts)

Um trust de transmissão com salto de geração (generation-skipping transfer, GST), vulgarmente designado por trust dinástico, é um trust irrevogável de longa duração concebido para transmitir património ao longo de várias gerações, evitando ou minimizando os impostos sobre sucessões e doações em cada nível geracional. A característica distintiva de um trust dinástico é a sua duração – pode estender-se por décadas ou mesmo ser perpétuo – e a sua utilização estratégica da isenção do imposto sobre transmissões com salto de geração, de modo que os ativos possam evitar tributação ao passar de avós para netos ou gerações posteriores. Estrutura jurídica: O trust é geralmente constituído por alguém (por exemplo, um progenitor ou avô) que atribui uma parte da sua isenção de imposto GST às contribuições efetuadas. Uma vez devidamente constituído, o trust (e toda a valorização futura) fica isento de imposto sucessório ou GST adicional. Muitos estados dos EUA e certas jurisdições estrangeiras aboliram ou prorrogaram a regra contra perpetuidades, de modo a permitir que os trusts tenham uma duração muito longa ou indefinida. Tal permite a criação de verdadeiros trusts dinásticos, que podem beneficiar filhos, netos e descendentes posteriores sem que a lei determine a sua extinção. O trust é normalmente discricionário, conferindo ao trustee flexibilidade para distribuir ou repartir rendimentos por uma ampla classe de beneficiários (de modo a adaptar-se às necessidades em mutação ao longo das gerações). O instituidor pode frequentemente incluir cláusulas como cláusulas de proteção contra credores (spendthrift), protetores do trust e diretrizes detalhadas para a sua governação durante potencialmente séculos. Proteção de ativos: Os trusts dinásticos são excelentes para a proteção de ativos ao longo de várias gerações. Dado que os ativos permanecem no trust, em vez de serem transmitidos integralmente em cada geração, ficam protegidos contra os credores dos beneficiários, os cônjuges em processo de divórcio e os litígios sucessórios. Por exemplo, quando um filho do instituidor falece, os ativos do trust não passam a integrar o património sucessório desse filho (permanecem no trust para os netos), pelo que não ficam sujeitos aos credores desse filho nem a qualquer litígio no âmbito da sua sucessão. As cláusulas de proteção contra credores protegem os ativos face aos credores dos atuais beneficiários, e o facto de nenhum beneficiário ser titular pleno dos bens do trust isola-os de muitos riscos jurídicos. Na prática, um trust dinástico pode funcionar como um cofre do património familiar, protegido pelo enquadramento jurídico do trust e pela legislação favorável da jurisdição escolhida. Utilidade no planeamento sucessório: A principal utilidade reside na prevenção da tributação das transmissões e na preservação do património a longo prazo. No contexto dos EUA, cada indivíduo dispõe de uma isenção GST (igual à isenção do imposto sucessório, atualmente muito elevada – a partir de 2026, 15 milhões de USD por pessoa ao abrigo do One Big Beautiful Bill Act, indexada à inflação). Ao aplicar esta isenção a um trust dinástico, o instituidor assegura que os ativos (e todo o crescimento futuro) do trust não ficarão sujeitos ao imposto GST de 40% quando forem efetuadas distribuições a pessoas de geração ulterior (por exemplo, netos) ou quando o trust prosseguir por gerações subsequentes. Além disso, os ativos não são incluídos no património sucessório dos filhos ou netos, evitando assim impostos sucessórios sucessivos. Por exemplo, os avós podem colocar ativos num trust isento de GST em benefício dos filhos e netos; esses ativos não serão tributados nas sucessões dos filhos, nem nas dos netos, e assim sucessivamente – ou seja, uma única incidência de imposto aquando da constituição (se aplicável) e, depois, nenhum imposto sucessório ou GST durante a vigência do trust. Tal pode poupar montantes avultados de imposto ao longo de várias gerações, como ilustram casos práticos em que um trust cresce de milhões para centenas de milhões ao longo de várias gerações, sem erosão do património por via fiscal. Adicionalmente, a manutenção do património em trust contribui para que seja gerido com prudência e de acordo com os valores ou finalidades da família (por vezes, os trusts dinásticos são associados a estruturas de governação familiar ou a diretrizes de investimento para sustentar uma empresa familiar ou financiar determinadas despesas familiares a título perpétuo). Implicações fiscais: Normalmente, o instituidor utiliza a isenção vitalícia de imposto sobre doações/sucessões e a isenção GST ao dotar o trust. Se a isenção for total, o trust pode crescer sem futuros impostos sobre transmissões. Durante a vigência do trust, o imposto sobre o rendimento continua a ser devido sobre os rendimentos do trust. Alguns trusts dinásticos são deliberadamente estruturados como grantor trusts, de modo que o instituidor continua a pagar o imposto sobre o rendimento, permitindo que o trust se capitalize antes de impostos – outra forma de maximizar o crescimento em benefício dos beneficiários (os pagamentos de imposto do instituidor constituem, na prática, doações adicionais não sujeitas a imposto sobre doações). Após o falecimento do instituidor, ou se se tratar de um trust não-grantor, o trust pagará os seus próprios impostos sobre o rendimento relativos a rendimentos não distribuídos ou mais-valias. É importante notar que a escolha da sede (situs) do trust pode afetar a tributação estadual do rendimento – muitos trusts dinásticos têm sede em estados que não tributam o rendimento dos trusts (por exemplo, um trust dinástico do Dakota do Sul evita o imposto estadual sobre o rendimento do trust). Em síntese, os trusts de transmissão com salto de geração ou trusts dinásticos são instrumentos estratégicos de longo prazo que utilizam isenções fiscais para evitar impostos sucessórios em cada etapa geracional, protegendo simultaneamente os ativos e assegurando o sustento dos descendentes ao abrigo de um plano unificado. São um instrumento preferido das famílias de património muito elevado que pretendem manter as suas fortunas intactas ao longo de várias décadas.