Alternativas ao Swift

SPFS

O Sistema de Transferência de Mensagens Financeiras (SPFS), Система передачи финансовых сообщений (СПФС), é um sistema de comunicação eletrónico concebido pelo Banco Central da Rússia como alternativa à rede SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). A arquitetura e os paradigmas operacionais do SPFS reproduzem os da SWIFT, assegurando uma troca fiável e segura de mensagens relativas a operações financeiras. Reflete o esforço da Rússia no sentido de reforçar a sua infraestrutura financeira face a vulnerabilidades externas e de aumentar a sua capacidade soberana no domínio financeiro internacional.

O SPFS facilita a transmissão segura de mensagens financeiras entre bancos, incluindo ordens de pagamento, na Rússia e na Bielorrússia e entre entidades estrangeiras participantes.

A maioria dos participantes estrangeiros não é publicamente identificada devido ao risco de sanções secundárias.

Até ao terceiro trimestre de 2023, segundo o Banco da Rússia, 23 bancos estrangeiros de até 20 países estavam ligados ao SPFS, sobretudo na Arménia, na Bielorrússia, no Cazaquistão, no Quirguistão e noutros Estados parceiros. Existem ainda 70 organizações financeiras estrangeiras de 12 países que aderiram ao SPFS como centros financeiros, segundo a Governadora do Banco Central, Elvira Nabiullina. No entanto, os nomes concretos dessas organizações não foram divulgados devido a preocupações com sanções secundárias. O banco central russo está a criar possibilidades de adesão de novos membros à plataforma através de «gabinetes de serviços», entidades especiais constituídas a partir de organizações que já são membros da rede, atuando estas últimas como centro.

A Rússia procura ajudar o seu setor financeiro a adaptar-se às sanções ocidentais sem precedentes, uma vez que a exclusão da SWIFT dificulta muito a realização ou a receção de pagamentos internacionais por uma instituição de crédito. No entanto, o alcance do sistema russo fora da Rússia e dos Estados parceiros permanece limitado.

A participação de bancos estrangeiros no SPFS representa uma alteração precisa no ecossistema financeiro global, podendo conduzir a um ambiente mais fragmentado, com vários sistemas regionais a coexistir com a rede SWIFT predominante. Esta diversificação poderá ter implicações para a eficiência das transações internacionais, a aplicação de sanções e o equilíbrio global do poder financeiro.

CIPS

O Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços (CIPS) é uma componente determinante da estratégia da China para internacionalizar o yuan e reduzir a dependência do sistema SWIFT e do dólar dos EUA no comércio e nas finanças globais. Esta ambição não visa apenas criar um sistema alternativo de mensagens para operações financeiras, mas também reforçar o papel do yuan no sistema financeiro global, desafiando assim o predomínio vigente do dólar dos EUA.

Finalidade e Funcionamento do CIPS

O CIPS tem como objetivo proporcionar um mecanismo seguro, normalizado e eficiente para facilitar as transações e liquidações transfronteiriças em yuan. Ao permitir a compensação onshore direta de transações em yuan, o CIPS oferece um processo mais simples para os pagamentos internacionais em yuan, em comparação com o sistema anterior, mais fragmentado e menos eficiente, que dependia de centros de compensação offshore em yuan. Este sistema apoia o objetivo mais amplo da China de promover o yuan no comércio e no investimento globais, uma vez que proporciona uma plataforma direta, com apoio estatal, para transações internacionais em yuan, reforçando assim a atratividade e a utilidade da moeda no palco mundial.

Crescimento e Expansão

Desde a sua criação, em 2015, o CIPS registou um crescimento significativo, tanto no volume de transações como na participação internacional. Em 2024, o CIPS processou cerca de 175 biliões de yuan em pagamentos transfronteiriços, mais 43% do que em 2023, e a sua rede – participantes diretos e indiretos – abrange mais de 4800 instituições bancárias em 185 países e regiões. O envolvimento de vários bancos estrangeiros como acionistas e participantes no CIPS evidencia o alcance internacional do sistema e a crescente confiança no papel do yuan nas finanças globais.

Desafios e Limitações

Apesar dos seus avanços, o CIPS continua a enfrentar desafios para substituir plenamente, ou mesmo reduzir de forma significativa, o predomínio da SWIFT e do dólar norte-americano nas transações internacionais. Um dos principais desafios é o facto de muitos participantes do CIPS continuarem a recorrer à SWIFT para as mensagens financeiras transfronteiriças, o que indica que, embora o CIPS facilite as transações em yuan, não é totalmente independente da infraestrutura global de comunicação financeira existente. A quota do yuan nos pagamentos e liquidações a nível mundial permanece relativamente reduzida em comparação com o dólar norte-americano, o que reflete as dificuldades em persuadir as entidades internacionais a abandonar o sistema SWIFT estabelecido e a moeda global dominante.

Implicações Estratégicas

O desenvolvimento do CIPS é uma indicação clara da intenção estratégica da China de reforçar a sua soberania financeira e económica, ao mesmo tempo que desafia o atual sistema financeiro centrado nos EUA. Ao promover a internacionalização do yuan e ao proporcionar uma alternativa ao SWIFT, a China procura reduzir a sua vulnerabilidade às sanções financeiras lideradas pelos EUA e influenciar a ordem económica global em seu favor. Este esforço integra um impulso mais amplo da China para afirmar o seu papel nos assuntos globais, nomeadamente através de iniciativas como a Iniciativa Cinturão e Rota, que facilita ainda mais a internacionalização do yuan ao financiar projetos de infraestruturas em todo o mundo.

Em síntese

O CIPS representa um passo significativo na estratégia de longo prazo da China para reforçar a posição global do yuan e reduzir a dependência do seu sistema financeiro de mecanismos centrados no Ocidente, como o SWIFT e o dólar dos Estados Unidos. Embora opere atualmente em paralelo com o SWIFT e dentro das restrições de um mundo dominado pelo dólar, a expansão continuada do CIPS e a crescente utilização internacional do yuan sinalizam a influência crescente da China nas finanças globais. Contudo, a plena concretização destas ambições exigirá a superação de desafios substanciais, incluindo o aumento da liquidez e da confiança globais no yuan, fatores essenciais para que o CIPS evolua de uma plataforma regional para um verdadeiro sistema global de mensagens financeiras.