Hoe particuliere cliënten internationale bankrelaties structureren
Beginselen in plaats van voorschriften.
Particuliere cliënten die zich tot internationaal bankieren wenden, stellen doorgaans eerst de verkeerde vraag. Die vraag gaat gewoonlijk over de jurisdictie, over de keuze van de instelling of over wat is toegestaan. De voorafgaande vraag, die het antwoord op alle drie bepaalt, is wat de structuur moet bewerkstelligen.
Drie doelstellingen verklaren het grootste deel van het particuliere internationale bankieren. Zij zijn van elkaar te onderscheiden, en het door elkaar halen ervan ligt aan de basis van de meeste slecht opgezette structuren.
- Operationele capaciteit. De cliënt verricht internationale transacties: vastgoed, onderwijs, medische behandeling, zakelijke belangen, familieverplichtingen in meer dan één land. Het vereiste is multi-valutacapaciteit en betrouwbare afwikkeling. Dit is een betalingsvraagstuk.
- Diversificatie. De cliënt wenst over de mogelijkheid te beschikken om in meer dan één juridische en bancaire omgeving actief te zijn, zodat een verstoring in één daarvan hinderlijk is in plaats van verlammend. Dit is een vraagstuk van weerbaarheid.
- Structuur. De zaken van de cliënt omvatten trusts, houdstermaatschappijen, stichtingen of beleggingsvehikels die op zichzelf bankdiensten vereisen, los van persoonlijke rekeningen. Dit is een governancevraagstuk.
Een structuur die voor een van deze doelen is opgezet, zal de andere slecht dienen. De meeste cliënten hebben elementen van alle drie nodig, in verschillende verhoudingen, en die verhoudingen veranderen in de loop van de tijd.
Scheiding
Het ordenende beginsel is scheiding naar functie.
Persoonlijke operationele liquiditeit staat los van beleggingskapitaal. Beleggingskapitaal staat los van de bewaarneming van de aangekochte effecten en metalen. Vennootschappelijke en fiduciaire structuren bankieren afzonderlijk van persoonlijke rekeningen, zodat de juridische afscherming waarvoor de cliënt heeft betaald in de bankstructuur wordt weerspiegeld in plaats van tegengesproken.
Scheiding kost enige administratieve inspanning. Zij levert duidelijkheid op, die meer waard is, en verdedigbaarheid, die soms alles waard is. Een structuur waarvan de logica in vijf minuten aan een accountant, een toezichthouder of een volwassen kind kan worden uitgelegd, is een structuur die het moment van toetsing zal doorstaan.
Diversificatie, correct begrepen
Vier relaties aanhouden binnen dezelfde jurisdictie, met clearing via dezelfde correspondenten en onder toezicht van dezelfde toezichthouder, is geen diversificatie. Het is één enkele blootstelling met vier sets rekeningafschriften.
Echte diversificatie vereist onafhankelijkheid van faalmechanismen. Verschillende rechtsstelsels. Verschillende settlementomgevingen. Verschillende regelgevende kaders. Twee werkelijk onafhankelijke relaties bereiken meer dan zes die dat niet zijn.
Internationale regelingen dienen doorgaans een aanvulling te vormen op, en geen vervanging van, binnenlandse bankrelaties. Gevestigde binnenlandse relaties omvatten kredietgeschiedenis, toegang tot lokale betalingssystemen en vertrouwdheid met de lokale toezichthouder, die in jaren zijn opgebouwd en in het buitenland niet kunnen worden nagebootst. Het afbouwen daarvan ten gunste van één enkele internationale relatie vermindert de weerbaarheid, terwijl het de schijn wekt die te vergroten.
Governance
De structuur moet functioneren wanneer de cliënt niet beschikbaar is om haar toe te lichten.
Dat vereist documentatie: waarvoor elke relatie dient, wie bevoegd is, wat er gebeurt bij handelingsonbekwaamheid en wat er gebeurt bij overlijden. Het vereist tekenbevoegdheidsregelingen die zijn ontworpen voor het gezin zoals het zal zijn, en niet zoals het nu is. Het betekent dat de logica van de structuur ergens anders bestaat dan in het geheugen van één persoon.
De meeste Private Banking-structuren slagen niet voor deze toets. Het falen blijft onzichtbaar tot een overgang plaatsvindt; dan is het kostbaar en openbaar.
Wat wij niet publiceren
Deze pagina zet beginselen uiteen. Zij doet geen aanbevelingen ten aanzien van jurisdicties, structuren of instellingen, omdat dergelijke aanbevelingen afhangen van woonplaats, nationaliteit, fiscale positie, gezinsomstandigheden, zakelijke activiteiten en regelgevende verplichtingen die per cliënt volledig verschillen.
Advies dat is afgestemd op de omstandigheden van een cliënt wordt verstrekt in een vertrouwelijk consult, onder voorbehoud van onze beoordeling op het gebied van compliance en geschiktheid, en in afstemming met de fiscale en juridische adviseurs van de cliënt.
