Bankgaranties en SBLC's

Commercieel oogmerk versus uitsluitend financieel gebruik

In het internationale financiële verkeer dienen niet alle instrumenten hetzelfde doel. Sommige zijn nauw verbonden met de beweging van goederen en diensten, terwijl andere als autonome verbintenissen kunnen functioneren die verhandeld of louter voor financiële structurering ingezet kunnen worden. Inzicht in deze verschillen is van cruciaal belang voor ondernemingen, staten en beleggers die zich op de mondiale markten willen begeven.

1. Documentaire kredieten – UCP 600

De ICC Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (UCP 600) is van toepassing op klassieke letters of credit. Deze zijn bedoeld om de internationale handel te faciliteren door te waarborgen dat betaling uitsluitend plaatsvindt tegen overlegging van conforme handelsdocumenten.

• Aard: Transactiegebonden, verbonden aan de verkoop en verzending van goederen of diensten.
• Toepassing: veilige afwikkeling in grensoverschrijdende handel.
• Verhandelbaarheid: Beperkt. Hoewel overdraagbare kredieten en de verdiscontering van wissels mogelijk zijn, kunnen documentaire kredieten niet vrijelijk worden verhandeld of te gelde worden gemaakt als zelfstandige financiële instrumenten.
• Oordeel: Uitsluitend commercieel, niet geschikt voor zuivere financiële handel.

2. Standby letters of credit – ISP98

De International Standby Practices (ISP98, ICC-publicatie 590) regelen standby letters of credit (SBLC's). In tegenstelling tot kredieten onder UCP 600 zijn SBLC's niet van nature commercieel. Het zijn onafhankelijke verbintenissen, bedoeld om te worden aangesproken indien de opdrachtgever in gebreke blijft ten aanzien van een verplichting.

• Aard: Onafhankelijke, onvoorwaardelijke betalingsverbintenissen.
• Toepassing: veel gebruikt bij projectfinanciering, gestructureerde kredietverlening en ondernemingsfinanciering als vervanging voor garanties.
• Verhandelbaarheid: laag. De opbrengsten kunnen worden gecedeerd en een standby is alleen overdraagbaar indien dit in de tekst is bepaald. Een hoogwaardige financiële standby kan als zekerheid dienen voor een afzonderlijke kredietfaciliteit, maar is geen effect en wordt als zodanig niet “gemonetiseerd”.
• Oordeel: Geschikt ter ondersteuning van financiële verplichtingen, niet voor handel.

3. Garanties op eerste verzoek – URDG 758

De Uniform Rules for Demand Guarantees (URDG 758, ICC Publication 758) regelen bankgaranties, zoals performance bonds, garanties voor vooruitbetalingen of bid bonds. Net als SBLC's zijn het zelfstandige verbintenissen: de garantiegever betaalt op eerste verzoek, ongeacht onderliggende geschillen.

• Aard: Zelfstandige verplichting van de garant.
• Toepassing: waarborgen van contractuele prestaties of terugbetalingsverplichtingen.
• Verhandelbaarheid: Laag. Garanties op eerste verzoek dekken een specifieke verplichting; zij kunnen alleen worden overgedragen indien dit uitdrukkelijk is toegestaan (URDG 758, artikel 33), en zij worden niet verhandeld op de financiële markten.
• Oordeel: Kredietondersteuning voor specifieke verplichtingen, met name in handel, bouw, staats- en bedrijfsfinanciering.

Door onderscheid te maken tussen deze instrumenten kunnen cliënten het juiste instrument kiezen voor hun strategische doelstellingen: of het nu gaat om het waarborgen van de uitvoering in grensoverschrijdende handel of het vrijmaken van capaciteit op de balans op de kapitaalmarkten.

Verwerving van Standby Letter of Credit (SBLC)

International Finance Bank LTD faciliteert, met strikte naleving van de compliance-eisen en onder voorbehoud van beschikbare gelden, de uitgifte van een of meer onherroepelijke standby letters of credit, uitgegeven door IFB of door gelicentieerde internationale Tier 1-banken (toonaangevende banken naar Tier 1-kapitaal) met een langetermijnrating van A-/A3 of hoger, na individuele beoordeling. Deze instrumenten worden strikt gestructureerd in overeenstemming met de internationale beste praktijken en ISP98 van de ICC (International Standby Practices 1998, publicatie nr. 590).

Belangrijkste kenmerken:

• Vorm: onherroepelijke, onvoorwaardelijke standby letter of credit
• Regelset: ISP98 (ICC Pub. 590)
• Uitgevende bank: IFB of een gelicentieerde internationale Tier 1-bank (een toonaangevende bank naar Tier 1-kapitaal) met een langetermijnrating van A-/A3 of hoger, na individuele beoordeling
• Vervaldatum: vaste datum en plaats van afloop
• Beschikbaarheid: door betaling vanaf de rekening van de cliënt bij onze instelling, op schriftelijk verzoek en na verklaring van verzuim door de begunstigde
• Operationeel instrument: MT760 via SWIFT aan de bank van de begunstigde
• Kosten: Alle commissies en kosten buiten de jurisdictie van de uitgevende bank komen voor rekening van de begunstigde
• Bevestiging: op verzoek beschikbaar tegen meerprijs

Voorwaarde:

Voorafgaand aan de uitgifte dient de aanvrager de onboarding te doorlopen, een volledige due diligence inzake AML/KYC te ondergaan en een minimumbedrag van USD/EUR 500 miljoen op zijn rekening bij onze instelling te storten, samen met de toepasselijke kosten. Pas na ontvangst van beschikbare gelden en goedkeuring door Compliance zendt de uitgevende bank de operationele MT760 naar de bank van de aangewezen begunstigde.

Dit kader waarborgt dat elk uitgegeven instrument authentiek en afdwingbaar is en volledig wordt erkend volgens de internationale bankstandaarden.

Verwerving van bankgaranties

International Finance Bank LTD faciliteert, met strikte naleving van de compliance-vereisten en onder voorbehoud van beschikbare middelen, de uitgifte van een of meer onherroepelijke bankgaranties, uitgegeven door IFB of door gelicentieerde internationale Tier 1-banken (toonaangevende banken naar Tier 1-kapitaal) met een langetermijnrating van A-/A3 of hoger, na individuele beoordeling. Deze instrumenten worden gestructureerd in volledige overeenstemming met internationale normen en de URDG 758 van de ICC (Uniform Rules for Demand Guarantees, herziening 2010), waar passend aangevuld met de International Standard Demand Guarantee Practice (ISDGP, ICC-publicatie nr. 814).

Belangrijkste kenmerken:

• Vorm: onherroepelijke, onvoorwaardelijke bankgarantie (bijv. uitvoeringsgarantie, betalingsgarantie, garantie voor vooruitbetaling)
• Regelwerk: URDG 758 (ICC Pub. 758), met ISDGP (ICC Pub. 814) als interpretatieve best practice
• Uitgevende bank: IFB of een gelicentieerde internationale Tier 1-bank (een toonaangevende bank naar Tier 1-kapitaal) met een langetermijnrating van A-/A3 of hoger, na individuele beoordeling
• Vervaldatum: vaste datum en plaats van afloop
• Beschikbaarheid: Door betaling ten laste van de rekening van de cliënt bij onze instelling, tegen een conforme schriftelijke vordering, vergezeld van een verklaring van de begunstigde omtrent de tekortkoming
• Operationeel instrument: MT760 via SWIFT naar de bank van de begunstigde
• Kosten: Alle commissies en kosten buiten de jurisdictie van de uitgevende bank komen voor rekening van de begunstigde
• Bevestiging: op verzoek beschikbaar tegen meerprijs

Voorwaarde:

Voorafgaand aan de uitgifte moet de aanvrager de onboarding afronden, een volledige AML/KYC-due diligence ondergaan en een bedrag van ten minste USD/EUR 500 miljoen storten op zijn rekening bij onze instelling, samen met de toepasselijke kosten. Pas na ontvangst van beschikbare gelden en goedkeuring door Compliance zendt de uitgevende bank de operatieve MT760 aan de bank van de aangewezen begunstigde.

Dit kader waarborgt dat elke uitgegeven garantie authentiek, afdwingbaar en internationaal erkend is, en de begunstigden zekere en onvoorwaardelijke verhaalsmogelijkheden biedt.

Bankgaranties (BG's) en standby letters of credit (SBLC's) voor commerciële handel

Bankgaranties (BG's) en Standby letters of credit (SBLC's) zijn financiële instrumenten die doorgaans worden gebruikt in de internationale handel en bij andere grootschalige, complexe projecten om te waarborgen dat contractuele verplichtingen worden nagekomen. Ondanks hun onderscheiden kenmerken dienen beide het cruciale doel om de betrokken partijen bij een transactie zekerheid te bieden.

IFB geeft bankgaranties en standby letters of credit voor commerciële transacties uit via haar correspondentbanken, tegen overeenkomstige dekking op de rekening van de cliënt bij IFB. Elk instrument wordt uitgegeven voor een specifieke begunstigde en onderliggende transactie, onder URDG 758 of ISP98, en als geauthenticeerde MT760 doorgezonden aan de bank van de begunstigde.

1. Bankgaranties: Een bankgarantie is een toezegging van een bank of financiële instelling dat, indien een bepaalde kredietnemer in gebreke blijft met een lening, de bank het verlies zal dekken. De bankgarantie houdt in dat de kredietverstrekkende instelling waarborgt dat aan de verplichtingen van een schuldenaar zal worden voldaan.
2. Standby letters of credit: Een standby letter of credit (SBLC) is een juridisch document dat de betalingsverbintenis van een bank jegens een verkoper waarborgt voor het geval de koper – of de cliënt van de bank – in gebreke blijft onder de overeenkomst. Een standby letter of credit vergemakkelijkt de internationale handel tussen ondernemingen die elkaar niet kennen en waarop verschillende wet- en regelgeving van toepassing is.

BG's en SBLC's zijn geen effecten en er bestaat geen erkende secundaire markt waarop zij worden gekocht en verkocht. Wat de wet en de ICC-regels toestaan, is beperkter:

1. Overdracht: Uitsluitend indien het instrument uitdrukkelijk als overdraagbaar is aangemerkt, en uitsluitend met medewerking van de uitgevende bank (ISP98 Regel 6; URDG 758 artikel 33).
2. Cessie van opbrengsten: De begunstigde kan zijn recht op de opbrengsten overdragen, waarmee het trekkingsrecht echter niet wordt overgedragen.
3. Zekerheid: Een zuivere, onherroepelijke SBLC op eerste verzoek van een bank met een goede kredietbeoordeling kan in beperkte gevallen een afzonderlijk getoetste kredietfaciliteit ondersteunen.

BG's en SBLC's worden uitgegeven ten behoeve van een specifieke begunstigde en een specifieke onderliggende transactie. IFB verifieert elk instrument rechtstreeks bij de uitgevende bank.

Soorten bankgaranties (BG) en standby letters of credit (SBLC) en hun gebruikssituaties

Bankgaranties (BG) en standby letters of credit (SBLC) zijn financiële instrumenten die een vangnet bieden bij commerciële transacties. Zij geven een partij de zekerheid dat zij betaling of nakoming overeenkomstig de overeenkomst ontvangt, ook indien de andere partij in gebreke blijft. Hieronder volgt een gedetailleerde toelichting op de verschillende soorten BG en SBLC, en op de situaties waarin zij doorgaans worden gebruikt.

Bankgaranties (BG)

Een Bankgarantie is een belofte van een bank dat de verplichtingen van een debiteur zullen worden nagekomen indien deze zijn contractuele verplichtingen niet nakomt. Er bestaan verschillende soorten bankgaranties, elk met een eigen doel:

1. Prestatiegarantie:

• Doel: Waarborgt dat de leverancier of aannemer zijn contractuele verplichtingen met betrekking tot de kwaliteit en de tijdigheid van de op te leveren prestaties nakomt.
• Gebruikssituatie: Veelvuldig toegepast in bouw- en engineeringprojecten, waarbij de koper zekerheid wil dat het project conform de afspraken wordt voltooid.

2. Financiële garantie:

• Doel: Waarborgt de terugbetaling van een financiële verplichting, zoals een lening of obligatie.
• Gebruikssituatie: Wordt vaak gebruikt wanneer een onderneming obligaties uitgeeft of een lening aangaat, waarbij kredietverstrekkers of beleggers zekerheid krijgen tegen wanbetaling.

3. Bid Bond-garantie (inschrijvingsgarantie):

• Doel: Waarborgt dat een inschrijver bij gunning van het contract het contract zal aangaan en de vereiste uitvoeringsgarantie zal verstrekken.
• Toepassing: Wordt gebruikt bij aanbestedingsprocedures om lichtvaardige biedingen te ontmoedigen en een serieuze deelname te waarborgen.

4. Garantie voor vooruitbetaling:

• Doel: Beveiligt de vooruitbetaling van de koper tegen het niet leveren van goederen of diensten door de leverancier.
• Toepassingssituatie: Wanneer een koper een vooruitbetaling verricht voordat hij goederen of diensten ontvangt, doorgaans in de internationale handel.

5. Betalingsgarantie:

• Doel: Waarborgt dat de verkoper betaling ontvangt voor geleverde goederen of diensten.
• Toepassing: Gebruikt wanneer het risico bestaat dat de koper na ontvangst van de goederen of diensten zijn betalingsverplichtingen niet nakomt.

6. Garantietermijngarantie (onderhoudsgarantie):

• Doel: Dekt verplichtingen tijdens een garantieperiode na afronding van het project en waarborgt dat gebreken worden hersteld.
• Gebruikssituatie: Bij projecten waarbij onderhoud of garantie na oplevering vereist is.

7. Douanegarantie:

• Doel: Geeft de douaneautoriteiten de zekerheid dat invoerrechten en belastingen zullen worden betaald.
• Toepassing: Bij internationale handel, wanneer goederen worden ingevoerd en de betaling van rechten wordt uitgesteld.

8. Huurgarantie:

• Doel: Dekt de verhuurder in tegen wanbetaling van de huur door de huurder.
• Toepassing: Bij huurovereenkomsten voor onroerend goed.

9. Verschepingsgarantie:

• Doel: Stelt de importeur in staat de goederen in bezit te nemen vóór de aankomst van de originele verzenddocumenten.
• Toepassingssituatie: Wanneer de goederen eerder arriveren dan de documenten, waardoor vertragingen bij de vrijgave van de lading worden voorkomen.

10. Standby letter of credit (SBLC) als bankgarantie:

• Doel: Functioneert op vergelijkbare wijze als een bankgarantie en biedt betalingszekerheid.
• Toepassingssituatie: In jurisdicties waar bankgaranties niet gebruikelijk zijn, kan een SBLC hetzelfde doel dienen.

Standby letters of credit (SBLC)

Een SBLC is een betalingsgarantie die een bank namens een cliënt afgeeft en die wordt gebruikt als "laatste redmiddel voor betaling" indien de cliënt zijn contractuele verplichtingen niet nakomt. Er bestaan verschillende soorten SBLC's die op specifieke behoeften zijn afgestemd:

1. Performance Standby Letter of Credit:

• Doel: Waarborgt dat contractuele verplichtingen met betrekking tot de uitvoering worden nagekomen.
• Toepassing: Vergelijkbaar met een prestatiegarantie bij bouw- of dienstverleningsovereenkomsten.

2. Financiële standby letter of credit:

• Doel: Garandeert de betaling van een financiële verplichting.
• Toepassing: Wordt gebruikt ter ondersteuning van financiële verplichtingen, zoals leningen, zodat kredietverstrekkers betaling ontvangen, ook wanneer de lener in gebreke blijft.

3. Standby voor vooruitbetaling:

• Doel: Beschermt de vooruitbetaling van de koper door terugbetaling te garanderen indien de verkoper niet levert.
• Toepassingssituatie: Bij overeenkomsten die vooruitbetalingen voor goederen of diensten vereisen.

4. Standby voor inschrijvingsgarantie:

• Doel: Ondersteunt de verplichting van een inschrijver om een overeenkomst aan te gaan indien de opdracht aan hem wordt gegund.
• Gebruikssituatie: Bij aanbestedingsprocedures als alternatief voor een bid bond-garantie.

5. Counter Standby:

• Doel: Een standby letter of credit die wordt uitgegeven ter ondersteuning van een andere standby of garantie.
• Gebruikssituatie: Bij complexe internationale transacties die meerdere beveiligingslagen vereisen.

6. Direct Pay Standby:

• Doel: Zorgt voor directe betaling aan de begunstigde zonder dat bewijs van verzuim vereist is.
• Toepassing: Voor regelmatige betalingen, zoals lease- of termijnbetalingen, ter waarborging van tijdige ontvangst.

7. Verzekeringsstandby:

• Doel: Ondersteunt de verplichting van een verzekeringsmaatschappij om schadeclaims te voldoen.
• Toepassing: bij verzekeringsregelingen waarvoor aanvullende dekking vereist is.

8. Commerciële standby:

• Doel: Ondersteunt de betaling van goederen of diensten in commerciële transacties.
• Toepassing: als back-up voor commerciële betalingsverplichtingen, vaak bij handelsfinanciering.

9. Douanestandby:

• Doel: Garandeert de betaling van douanerechten en belastingen.
• Toepassing: vergelijkbaar met douanegaranties in de internationale handel.

10. Shipping Standby:

• Doel: Waarborgt de levering van verzenddocumenten of goederen.
• Toepassingssituatie: Bij scheepvaarttransacties, ter bescherming van de belangen van kopers of vervoerders.

Situaties en toepassingen

Inzicht in de specifieke toepassingen helpt bij het kiezen van het passende type BG of SBLC:
Bouwprojecten:

• Prestatiegaranties en Performance SBLC's waarborgen dat aannemers projecten overeenkomstig de overeenkomst voltooien.
• Garanties voor vooruitbetaling beschermen cliënten die aannemers vooraf betalen.
• Internationale handel:
• Betalingsgaranties en commerciële standby-instrumenten waarborgen betalingen aan exporteurs.
• Scheepsgaranties en standby's voor verscheping vergemakkelijken de soepele vrijgave van goederen.
• Aanbestedingsprocedures:
• Biedgaranties en standby letters of credit voor biedingen waarborgen dat bieders serieus en toegewijd zijn.
• Financiële transacties:
• Financiële garanties en financiële standby's bieden zekerheid bij kredietovereenkomsten en obligatie-uitgiften.

Huurovereenkomsten:

• Huurgaranties en Direct Pay Standbys waarborgen dat verhuurders hun huurbetalingen ontvangen.
• Douane- en belastingverplichtingen:
• Douanegaranties en douane-standbys geven de autoriteiten zekerheid over de betaling van rechten.
• Verzekering en risicobeheer:
• Verzekeringsstandby's bieden aanvullende zekerheid binnen verzekeringsovereenkomsten.

De keuze voor het geschikte type Bankgarantie of Standby letter of credit hangt af van de specifieke behoeften van de transactie en de betrokken risico's. Deze instrumenten spelen een cruciale rol in de internationale handel, bouwprojecten, financiële transacties en meer, doordat zij zekerheid bieden en vertrouwen scheppen tussen partijen. Het is van wezenlijk belang de voorwaarden, bepalingen en regelgevende kaders die op deze instrumenten van toepassing zijn te begrijpen, om ze in uiteenlopende zakelijke situaties doeltreffend te kunnen inzetten.

Verschillen tussen BG’s en SBLC’s

Het onderscheid tussen een Bankgarantie (BG) en een Standby letter of credit (SBLC) ligt voornamelijk in het doel en de aard van de garantie die zij bieden, hoewel beide in internationale handelstransacties worden gebruikt om zekerheid te bieden en het risico van wanbetaling te verminderen.

1. Aard van de garantie:

• Bankgarantie (BG): Dit is een ruimer type financieel instrument, uitgegeven door een bank, dat een garantie van prestatie of betaling biedt. De bank garandeert dat zij het verlies zal dekken indien de aanvrager (degene die de BG aanvraagt) zijn contractuele verplichtingen niet nakomt. Hierdoor fungeert zij als prestatiegarantie die de nakoming van contractuele verplichtingen waarborgt.
• Standby letter of credit (SBLC): Een SBLC daarentegen is primair een betalingsgarantie. Het is een document dat door een bank wordt uitgegeven en waarmee de betaling van een bepaald geldbedrag aan een verkoper wordt gegarandeerd indien de koper in gebreke blijft ten aanzien van de overeenkomst. Dit wordt doorgaans gebruikt als betaalmiddel van laatste instantie en is niet bedoeld als primair betaalmiddel.

2. Gebruikscontext:

• BG's worden vaak gebruikt in situaties waarin de uitvoering van of de nakoming door een partij moet worden gewaarborgd. Bij bouwcontracten kan een BG bijvoorbeeld worden gebruikt om te waarborgen dat de aannemer het project voltooit overeenkomstig de overeengekomen voorwaarden.
• SBLC's worden in internationale handelstransacties vaak gebruikt om betaling te waarborgen, met name wanneer kopers en verkopers elkaar niet kennen of in verschillende landen met uiteenlopende wet- en regelgeving actief zijn.

3. Betrokken partijen:

• Beide betreffen ten minste drie partijen: de opdrachtgever, de uitgevende bank en de begunstigde; een tegengarantie voegt een tweede bank toe.

4. Betalingsvoorwaarden:

• In beide gevallen betaalt de bank tegen een conforme opeising; zij onderzoekt niet of de opdrachtgever daadwerkelijk in gebreke is gebleven.
• Accessoire ("secundaire") garanties, die afhankelijk zijn van de onderliggende schuld, vormen de uitzondering en worden in het internationale bankwezen zelden gebruikt.

5. Soorten:
Zowel BG als SBLC kunnen worden ingedeeld in verschillende soorten, zoals prestatie-, financiële en voorschotgaranties enzovoort, afhankelijk van hun specifieke gebruik in de onderliggende transactie.

6. Regelgevend kader:
De handel in BG's en SBLC's wordt gereguleerd door diverse richtsnoeren, waaronder de International Standby Practices (ISP98) en de UCP 600 van de International Chamber of Commerce (ICC) voor SBLC's, en de Uniform Rules for Demand Guarantees (URDG 758) voor onafhankelijke bankgaranties.

7. Jurisdictievoorkeur:

• Bankgaranties komen vaker voor in Europa en Azië.
• SBLC's worden voornamelijk in de Verenigde Staten gebruikt.

Elk van deze instrumenten heeft zijn eigen kenmerken en is geschikt voor specifieke soorten financiële transacties, waardoor de keuze tussen een BG en een SBLC afhangt van de specifieke vereisten van de betreffende transactie.

De handel in bankgaranties en standby letters of credit wordt gereguleerd door diverse richtlijnen, waaronder de International Standby Practices (ISP98) van de International Chamber of Commerce (ICC). De ISP98 weerspiegelt de aanvaarde praktijken, gebruiken en usances voor standby letters of credit en bevat afzonderlijke regels voor deze instrumenten, vergelijkbaar met de Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (UCP) en de Uniform Rules for Demand Guarantees (URDG) voor commerciële letters of credit en onafhankelijke bankgaranties.

Standby letters of credit kunnen uiteenlopende functies vervullen en kunnen beschrijvend worden ingedeeld naar hun rol in de onderliggende transactie. Voorbeelden zijn:

• Performance Standby: Dekt niet-monetaire prestatieverplichtingen, waaronder verplichtingen die voortvloeien uit de tekortkoming van de opdrachtgever bij het voltooien van de onderliggende transacties.
• Advance Payment Standby: Ondersteunt de verplichting tot verantwoording van een voorschot dat de begunstigde aan de opdrachtgever heeft betaald.
• Bid Bond/Tender Bond Standby: ondersteunt de verplichting van de opdrachtgever om een overeenkomst uit te voeren indien hem de opdracht wordt gegund.
• Counter standby: Ondersteunt de uitgifte van een afzonderlijke standby of andere verbintenis door de begunstigde van de counter standby.
• Financiële standby: ondersteunt een geldelijke verplichting, waaronder een verplichting tot terugbetaling van geleend geld.
• Direct Pay Standby: Ondersteunt de betaling op de vervaldatum van een onderliggende betalingsverplichting, doorgaans in verband met een financiële standby, ongeacht of er sprake is van wanprestatie.
• Verzekeringsstandby: Ondersteunt een verzekerings- of herverzekeringsverplichting van de opdrachtgever.
• Commerciële standby: ondersteunt de betalingsverplichtingen van de opdrachtgever voor goederen of diensten in geval van niet-betaling via andere wijzen1.

De ISP verschilt qua stijl en benadering van de UCP, om een breder scala aan betrokken partijen bij standbyrecht en standbypraktijk te kunnen bedienen. Dit omvat niet alleen bankiers en handelaren, maar ook corporate treasurers, kredietmanagers, ratingbureaus, overheidsinstanties, toezichthouders en trustees van obligatieleningen, evenals hun raadslieden. Standby's zijn vaak bedoeld om beschikbaar te zijn bij geschillen of insolventie van de opdrachtgever, hetgeen een gedetailleerde toetsing van hun teksten noodzakelijk maakt. De ISP biedt juristen en rechters houvast bij de uitleg van de standbypraktijk en geeft duidelijke en algemeen aanvaarde antwoorden op veelvoorkomende vraagstukken.

Om de ISP op een standby toe te passen, dient de verbintenis een formulering te bevatten zoals "Deze verbintenis is uitgegeven onder de International Standby Practices 1998" of "Onderworpen aan ISP98". De ISP biedt neutrale regels die in de meeste situaties aanvaardbaar zijn en een bruikbaar uitgangspunt voor onderhandelingen in andere situaties. Zij kan partijen, waaronder banken die standbys uitgeven, bevestigen of daarvan begunstigde zijn, aanzienlijk veel tijd en kosten besparen bij het onderhandelen over en opstellen van standbyvoorwaarden.

De ISP is ontworpen om verenigbaar te zijn met het Verdrag van de Verenigde Naties inzake onafhankelijke garanties en standby letters of credit en met het plaatselijke recht, of dit nu wettelijk of jurisprudentieel is. Zij belichaamt de praktijk van de standby letter of credit onder dat recht. Indien deze regels in strijd zijn met dwingend recht inzake kwesties als de overdracht van opbrengsten of overdracht van rechtswege, prevaleert het toepasselijke recht. De meeste van deze kwesties worden echter zelden door plaatselijk recht geregeld, en progressief handelsrecht zal in dergelijke situaties vaak richting zoeken in de in de ISP vastgelegde praktijk, met name met betrekking tot grensoverschrijdende verbintenissen.

De ISP kan ook worden gebruikt bij arbitrage en gerechtelijke procedures, zoals het op deskundigen gebaseerde arbitragesysteem voor letters of credit dat is ontwikkeld op grond van de regels van het International Center for Letter of Credit Arbitration (ICLOCA), bij algemene commerciële ICC-arbitrage of bij alternatieve methoden van geschillenbeslechting​1​.

Verwervingsprocedure voor SBLC's en BG's

1. Onboarding en storting: De cliënt opent zijn rekening(en) bij International Finance Bank, voldoet aan alle compliancevereisten en stort de vereiste dekking.
2. Due diligence: De Bank onderzoekt de cliënt, de begunstigde en de onderliggende transactie, waaronder controles op sancties en de herkomst van middelen.
3. Facilitators: Een facilitator kan de cliënt introduceren, maar speelt geen rol bij de uitgifte en ontvangt zonder schriftelijk mandaat van de cliënt geen informatie.
4. Tekst: De tekst van het instrument wordt overeengekomen met de begunstigde: bedrag en valuta, einddatum (vaak 12 maanden, verlengbaar), trekkingsvoorwaarden (schriftelijke vordering en verklaring van verzuim, plus eventuele documenten), toepasselijk recht (doorgaans Engels, New Yorks of Zwitsers recht) en de toepasselijke regels (ISP98 of UCP 600 voor standby's, URDG 758 voor garanties). Instrumenten zijn niet overdraagbaar, tenzij uitdrukkelijk anders vermeld.
5. Juridische toetsing: De concepttekst wordt door een jurist getoetst aan de behoeften van de cliënt, met name wat betreft de reikwijdte van de gewaarborgde verplichting, toegestane verlengingen of rollovers en de procedure voor de kennisgeving van opnames. Dubbelzinnige formuleringen leiden tot geschillen; duidelijkheid gaat daarom voor.
6. Escrow: Indien de onderliggende transactie dit vereist, beschermt een escrowregeling de middelen en documenten van beide partijen totdat aan de overeengekomen voorwaarden is voldaan.
7. Tranches: Grote faciliteiten kunnen in tranches worden uitgegeven; bedragen, timing en de voorwaarden voor elke tranche worden vastgelegd in de faciliteitsovereenkomst.
8. Uitgifte: De uitgevende bank zendt het instrument via een geauthenticeerde SWIFT MT760 aan de bank van de begunstigde, die het verifieert en adviseert; de kosten worden op de rekening van de cliënt gedebiteerd.
9. Levenscyclus: De Bank bewaakt de dekking tot het verstrijken, de wijziging of de aanspraak; bij het verstrijken wordt de dekking vrijgegeven.
10. Rapportage en belastingen: De cliënt blijft verantwoordelijk voor zijn eigen regelgevende en fiscale verplichtingen.