有形資産

明確に示すことのできる所有権

金の延べ棒、絵画、ガレージに並ぶクラシックカー。数字ではなく実物の形で保有される資産には、一つの大きな長所と、目立たないいくつかのコストがあります。適切に取得し、安全に保管し、適切に保険を付し、正確に評価しなければなりません。そしていつの日か、混乱なく売却または相続されなければなりません。

IFBは、個人のお客様およびファミリーオフィスに対し、お客様ごとに個別の委任契約に基づき、この一連の工程全体を管理いたします。原則は明快です。お客様が、特定され識別された資産を所有します。プールへの持分でも、プラットフォームに対する請求権でもありません。IFBは、専門家間の調整、記録の管理、および必要時の流動性の手配を行います。

あらゆる資産を支える3つのサービス

1. 取得に関する委任

IFBは、お客様の目的を評価し、購入を監督いたします。専門のパートナーが各資産の真正性を確認し、来歴、状態および価格を評価します。購入に先立ち、お客様には次の事項を示した書面による推奨内容をお渡しいたします。

• 購入価格およびすべての手数料。
• 独立した評価および観察可能な市場の証拠。
• 保管費用、保険費用および維持管理費用。
• 所有権を証する書類。
• 現実的な出口戦略(エグジット)と、想定される処分費用。

2. 保管業務(カストディ)およびコレクション管理

資産は独立した専門業者が保管いたします。IFBは、報告、保険更新、評価の見直し、そして最終的な処分に至るまでを取りまとめます。所有権は、地金のシリアル番号、美術品の識別番号、車台番号など、品目ごとに特定されます。カストディアンによる確認、引出権、およびカストディアンが破産した場合の資産の取扱いは、最初の一品が預け入れられる前に、契約により定められます。

3. 担保付き流動性

流動性を必要とするコレクターが、コレクションの最良の作品を手放さなければならない状況は望ましくありません。IFBは、承認を受けた専門貸付機関を通じて、適格資産を担保とする融資を手配いたします。美術品については、独立した鑑定評価額の最大50%までが一般的な融資限度となり、その他の資産は個別に審査いたします。いずれの融資枠にも、次の事項が必要です。

• 独立して裏付けられた価値と、保守的なヘアカット。
• 明確な権原があり、競合する質権が存在しないこと。
• 保険、ならびに貸し手による解除または処分の管理。
• 値上がりに頼ることなく利息を支払う能力。
• 合意された再評価、証拠金およびポジション解消(清算)の手続。

当行は、他の投機的取引を目的としてコレクションを担保に借入れを行うことを推奨いたしません。年率8%で80万ユーロ(EUR 800,000)を借り入れた場合、年間の費用は6万4千ユーロ(EUR 64,000)となります。調達資金を年率6%で運用しても、収益は4万8千ユーロ(EUR 48,000)にとどまります。コレクションの帳簿上の評価額が、この差額を埋めるものではありません。

手数料

有形資産に関する委任業務には、資産運用に係る手数料とは別に独自の手数料体系が適用され、同一の資産に二重に課金されることはありません。

• 初期回収評価:EUR 5,000~15,000(範囲に応じた固定額)。
• 取得委任手数料:成立した購入額の1%から2%(最低手数料の適用あり)。
• コレクションの管理:年率0.5%〜1%、年間最低料金が適用されます。
• ファイナンス手配:実際に実行された融資枠の1%から2%。
• 承継または所有構造の再編:個別に範囲を定めた固定手数料。
• 保管、保険、鑑定および法務関連費用:第三者に支払う費用であり、別途開示いたします。

未実現の評価額に対して成功報酬は課されません。成功報酬部分について合意がある場合、それは実現した純利益にのみ適用されます。

例示:IFBを通じて取得した200万ユーロ(EUR 2 million)のコレクションには、1.5%の取得手数料として、一回限りの30,000ユーロ(EUR 30,000)がかかります。0.75%の管理費用は年間15,000ユーロ(EUR 15,000)です。800,000ユーロ(EUR 800,000)の融資枠を1.5%で手配する場合の手数料は12,000ユーロ(EUR 12,000)です。これらに加えて、第三者の費用が別途かかります。