बैंकिंग सेवाएँ
प्रतिभूतियाँ एवं अभिरक्षा
डिपॉज़िटरी, निपटान प्रणालियाँ, रेपो और ग्राहक परिसंपत्तियों की सुरक्षित अभिरक्षा।
IFB में,
हमारा परिचालन वित्तीय सत्यनिष्ठा और विनियामक अनुपालन के आधार पर संरचित है।
हम केवल उन ग्राहकों की ओर से वित्तीय लिखतों की खरीद/बिक्री की सुविधा प्रदान करते हैं जिनके हमारे संस्थान में धारित खातों में पर्याप्त, क्लियर की गई निधियाँ उपलब्ध हैं।
यह नीति सुनिश्चित करती है कि सभी लेन-देन पूर्णतः वित्तपोषित और पारदर्शी हों, जिससे वित्तीय जोखिम कम होते हैं और विवेकपूर्ण बैंकिंग के प्रति हमारी प्रतिबद्धता के अनुरूप कार्य होता है। हम स्वयं की पूंजी से वित्तपोषित सट्टात्मक व्यापार में संलग्न नहीं होते, प्रतिभूति क्रय के लिए ऋण प्रदान नहीं करते, और ऐसे तृतीय पक्षों के लिए लेन-देन की सुविधा नहीं देते जिनके पास अपेक्षित तरलता नहीं है या जो हमारे ग्राहक नहीं हैं।
ये नीतियाँ हमारे ग्राहकों और बाज़ार की सत्यनिष्ठा की रक्षा करती हैं।
वित्तीय प्रतिभूतियाँ
वित्तीय प्रतिभूतियाँ ऐसी व्यापार-योग्य वित्तीय लिखतें या अनुबंध हैं, जो किसी परिसंपत्ति, आय अथवा किसी संस्था में स्वामित्व पर दावे का प्रतिनिधित्व करती हैं। संगठन इनका उपयोग पूंजी जुटाने के लिए करते हैं, जबकि निवेशक मूल्य वृद्धि या आय के माध्यम से प्रतिफल अर्जित करने के लिए। वित्तीय प्रतिभूतियों के सामान्य प्रकारों में शेयर, बॉन्ड और डेरिवेटिव शामिल हैं।
स्टॉक किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसमें शेयरधारक कंपनी की परिसंपत्तियों और आय के एक हिस्से के हकदार होते हैं। बॉन्ड संगठनों, जैसे सरकारों या निगमों, द्वारा पूंजी जुटाने के लिए जारी की गई ऋण प्रतिभूतियाँ हैं, जिनमें निवेशकों को आवधिक ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूल राशि की वापसी प्राप्त होती है। डेरिवेटिव ऐसे वित्तीय अनुबंध हैं जिनका मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति, सूचकांक या ब्याज दर के प्रदर्शन से व्युत्पन्न होता है।
प्रतिभूतियों को बाज़ार प्रतिभागियों के बीच निम्नलिखित तरीकों से संग्रहीत और अंतरित किया जा सकता है:
- भौतिक प्रमाणपत्र: ऐतिहासिक रूप से, प्रतिभूतियाँ भौतिक प्रमाणपत्रों के रूप में जारी की जाती थीं, जो स्वामित्व और अंतर्निहित परिसंपत्ति या आय पर अधिकार का प्रतिनिधित्व करते थे। इन प्रमाणपत्रों को किसी सुरक्षित स्थान पर रखा जाता था, और स्वामित्व के अंतरण के लिए क्रेता और विक्रेता के बीच प्रमाणपत्रों का भौतिक आदान-प्रदान आवश्यक था। यह पद्धति बोझिल, समय-साध्य तथा त्रुटियों और धोखाधड़ी की आशंका से युक्त थी।
- डीमटीरियलाइजेशन: भौतिक प्रमाणपत्रों की चुनौतियों को दूर करने के लिए अधिकांश प्रतिभूतियाँ अब इलेक्ट्रॉनिक रूप में जारी और धारित की जाती हैं, जिसे डीमटीरियलाइजेशन कहा जाता है। इस परिवर्तन से प्रतिभूति लेन-देन की दक्षता, सुरक्षा और गति में उल्लेखनीय सुधार हुआ है।
- केंद्रीय प्रतिभूति निक्षेपागार (CSD): अमूर्तीकृत प्रतिभूतियाँ CSD द्वारा धारित और प्रबंधित की जाती हैं, जैसे Euroclear, Clearstream और डिपॉज़िटरी ट्रस्ट कंपनी (DTC)। CSD स्वामित्व के इलेक्ट्रॉनिक अभिलेख रखते हैं और प्रतिभूतियों की सुरक्षित अभिरक्षा के लिए सुरक्षित वातावरण प्रदान करते हैं।
- प्रतिभूति निपटान प्रणालियाँ (SSS): जब प्रतिभूतियाँ खरीदी या बेची जाती हैं, तो स्वामित्व का अंतरण प्रतिभूति निपटान प्रणालियों द्वारा सुगम बनाया जाता है, जिन्हें प्रायः CSD द्वारा संचालित किया जाता है या जो उनसे जुड़ी होती हैं। ये प्रणालियाँ स्वामित्व के अभिलेख अद्यतन करती हैं और यह सुनिश्चित करती हैं कि लेन-देन का समुचित निपटान हो। ये सामान्यतः भुगतान के विरुद्ध सुपुर्दगी (DvP) मॉडल का उपयोग करती हैं, जिसमें प्रतिभूतियों का अंतरण और संबंधित भुगतान एक साथ होते हैं, जिससे निपटान जोखिम कम होता है।
- व्यापार एवं समाशोधन: प्रतिभूतियों का व्यापार एक्सचेंजों या अन्य ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्मों पर होता है, और प्रतिपक्ष जोखिम को कम करने के लिए लेन-देन का समाशोधन केंद्रीय प्रतिपक्षों (CCPs) द्वारा किया जाता है। लेन-देन का समाशोधन हो जाने के बाद, स्वामित्व अभिलेखों को अद्यतन करने और निपटान प्रक्रिया पूर्ण करने के लिए विवरण प्रतिभूति निपटान प्रणालियों या सीएसडी को भेजे जाते हैं।
इलेक्ट्रॉनिक प्रणालियों, CSD और प्रतिभूति निपटान प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने से वित्तीय प्रतिभूतियों का भंडारण और अंतरण अधिक कुशल, सुरक्षित और पारदर्शी हो गया है। इस आधुनिक अवसंरचना ने वित्तीय बाज़ारों की कार्यप्रणाली में उल्लेखनीय सुधार किया है और वैश्विक व्यापार एवं निवेश गतिविधियों को सुगम बनाया है।
निपटान
CSD
केंद्रीय प्रतिभूति डिपॉजिटरी
CSD एक केंद्रीय हब के रूप में कार्य करता है जो बैंकों के बीच प्रतिभूतियों के सुरक्षित, कुशल और सटीक अंतरण को सुनिश्चित करता है।
इलेक्ट्रॉनिक अभिलेख बनाए रखकर और सुदृढ़ निपटान प्रणालियों का उपयोग करके, CSD जोखिमों को न्यूनतम करता है और अंतरण प्रक्रिया को सरल बनाता है, जिससे वित्तीय बाज़ारों में संचालन सुचारू रूप से चलता है।
SSS
प्रतिभूति निपटान प्रणालियाँ
प्रतिभूति निपटान प्रणाली वित्तीय बाज़ारों के कार्यकरण का अभिन्न अंग है, जो बैंकों और केंद्रीय प्रतिभूति डिपॉज़िटरी के बीच महत्वपूर्ण कड़ी के रूप में कार्य करती है। यह सुनिश्चित करती है कि प्रतिभूति लेनदेन कुशलतापूर्वक, सुरक्षित रूप से तथा कानूनी एवं विनियामक अपेक्षाओं के अनुपालन में निपटाए जाएँ। निर्देशों का मिलान, CSD के साथ समन्वय और निधि अंतरण के प्रबंधन जैसी जटिल प्रक्रियाओं का संयोजन करके, SSS बैंकों के बीच वित्तीय लिखतों के अंतरण में विश्वास और विश्वसनीयता को सुगम बनाती है।
कौन-सी प्रतिभूतियों का लेन-देन किया जा सकता है?
- इक्विटी/शेयर/स्टॉक: सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों में स्वामित्व हिस्सेदारी। इन्हें एक बैंक से दूसरे बैंक को अंतरित किया जा सकता है।
- बॉन्ड: निगमों, नगरपालिकाओं या सरकारों द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियाँ। बैंक बॉन्ड को अन्य बैंकों को हस्तांतरित कर सकते हैं।
- ट्रेज़री बिल/नोट/बॉन्ड: ये सरकार द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियाँ हैं। इन्हें प्रायः बैंकों के बीच अंतरित किया जाता है।
- म्यूचुअल फ़ंड: ये ऐसे निवेश माध्यम हैं जो अनेक निवेशकों से धन एकत्र कर शेयरों, बॉन्डों या अन्य परिसंपत्तियों का विविधीकृत पोर्टफ़ोलियो खरीदते हैं। म्यूचुअल फ़ंड की इकाइयों को बैंकों के बीच अंतरित किया जा सकता है।
- एक्सचेंज-ट्रेडेड फ़ंड (ETF): म्यूचुअल फ़ंड के समान, किंतु ये स्टॉक की भाँति एक्सचेंज पर कारोबार करते हैं। ETF शेयर बैंकों के बीच अंतरित किए जा सकते हैं।
- डेरिवेटिव: ये ऐसे वित्तीय अनुबंध हैं जिनका मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति, जैसे शेयर, बॉन्ड, कमोडिटी, मुद्राएँ, ब्याज दरें या बाज़ार सूचकांक, से व्युत्पन्न होता है। इनके उदाहरणों में ऑप्शन, फ्यूचर्स और स्वैप शामिल हैं।
- जमा प्रमाणपत्र (CD): बैंकों द्वारा प्रस्तावित एक निश्चित अवधि और सामान्यतः निश्चित ब्याज दर वाली सावधि जमा। इन्हें एक बैंक से दूसरे बैंक को अंतरित किया जा सकता है।
- कमर्शियल पेपर: बड़े निगमों द्वारा जारी की जाने वाली अल्पकालिक ऋण प्रतिभूति। इन्हें प्रायः बैंकों द्वारा खरीदा और बेचा जाता है।
- मॉर्गेज-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (MBS): ये ऐसी प्रतिभूतियाँ हैं जिनके नकदी प्रवाह बंधकों के एक पूल से आते हैं। बैंक अक्सर आपस में इन प्रतिभूतियों की खरीद-बिक्री करते हैं।
- परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियाँ (ABS): MBS के समान, परंतु अंतर्निहित परिसंपत्तियाँ बंधक ऋणों के बजाय ऋणों का एक पूल (जैसे ऑटो ऋण या क्रेडिट कार्ड ऋण) हो सकती हैं।
क्या आप अपना वित्तीय लिखत जारी करके उसे व्यापार योग्य बनाना चाहते हैं?
हमारे समूह के भीतर, International Finance Corporation LTD वित्तीय लिखतों के निर्गम से संबंधित सेवाएँ प्रदान करती है तथा निर्गम प्रक्रिया का आरंभ से अंत तक प्रबंधन करती है।
निर्गमन प्रक्रिया का एक प्रमुख पहलू अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूति पहचान संख्या (ISIN) का आवंटन है। यह 12 वर्णों वाला एक विशिष्ट अल्फ़ान्यूमेरिक कोड है जो किसी विशेष प्रतिभूति की विशिष्ट पहचान करता है। ISIN का आवंटन ISO 6166 के अंतर्गत जारीकर्ता के देश की राष्ट्रीय संख्या-निर्धारण एजेंसी द्वारा (या अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूतियों के लिए Euroclear अथवा Clearstream द्वारा) किया जाता है। International Finance Corporation LTD आवेदन तैयार करता है और उसका समन्वय करता है।
इसके अतिरिक्त, हम आपके वित्तीय लिखत का ट्रेडिंग एक्सचेंजों पर पंजीकरण भी संभालते हैं। यह निर्णायक चरण आपके वित्तीय लिखत को ट्रेडिंग के लिए सहजता से उपलब्ध कराने में आवश्यक है, जिससे निवेशक खुले बाज़ार में उसे खरीद या बेच सकते हैं। हमारा दल न केवल एक्सचेंज पर आपकी प्रतिभूति का पंजीकरण करता है, बल्कि बाज़ार के रुझानों या विनियामक परिवेश में परिवर्तन के कारण आवश्यक होने वाले किसी भी बदलाव की निगरानी और प्रबंधन भी करता है।
हम प्रतिभूति की प्रकृति, लिस्टिंग नियमों, निवेशक माँग और बाज़ार तरलता जैसे कारकों के आधार पर आपके लिखत के लिए उपयुक्त एक्सचेंजों के चयन में आपका मार्गदर्शन कर सकते हैं।
सूचीकरण या व्यापार हेतु प्रवेश का निर्णय संबंधित एक्सचेंज द्वारा किया जाता है और उसकी गारंटी नहीं दी जा सकती।
इस विषय के बारे में और पढ़ने के लिए कृपया निम्नलिखित बटन पर क्लिक करें।
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