Criação de Moeda
Moedas Digitais de Bancos Centrais
Desenvolvimento de estratégias para bancos centrais de menor dimensão no âmbito do futuro sistema monetário, incluindo CBDC (Moeda Digital de Banco Central), operações de reporte interbancárias (REPO) e procedimentos de REPO inverso, a fim de estabilizar a economia do país e atrair investimento estrangeiro.
As moedas digitais de bancos centrais (CBDC) são versões digitais das moedas fiduciárias, emitidas e garantidas pelos bancos centrais. Visam desempenhar as mesmas funções do numerário físico, com as vantagens adicionais das tecnologias digitais, como a conveniência, a rapidez e o menor custo das transações e uma maior inclusão financeira.
As CBDC podem ser classificadas em duas categorias: CBDC por grosso e CBDC de retalho. As CBDC por grosso são versões digitais da moeda de banco central acessíveis apenas a instituições financeiras, como bancos comerciais e prestadores de serviços de pagamento. São utilizadas principalmente para liquidações interbancárias e pagamentos por grosso. As CBDC de retalho, por sua vez, são versões digitais da moeda de banco central acessíveis ao público em geral, tal como o numerário. Podem ser utilizadas numa vasta gama de transações, incluindo pagamentos entre particulares, comércio eletrónico e transações em pontos de venda.
As CBDCs podem ser emitidas e detidas de forma centralizada ou descentralizada. Num sistema de CBDC centralizado, o próprio banco central mantém o registo; num modelo descentralizado, o banco central emite a moeda num registo distribuído partilhado com intermediários autorizados. Ambos os tipos de CBDC têm vantagens e desvantagens próprias, e a escolha entre eles depende das necessidades e dos objetivos específicos do banco central emissor.
As CBDC poderão alterar significativamente a forma como utilizamos o dinheiro e efetuamos pagamentos. Em 2025, três CBDC de retalho tinham sido plenamente lançadas – o Sand Dollar das Baamas (2020), o eNaira da Nigéria (2021) e o JAM-DEX da Jamaica (2022) – enquanto o BCE prepara um eventual euro digital, sujeito à legislação da UE, e uma ordem executiva dos EUA de janeiro de 2025 proíbe as agências federais de criarem uma CBDC. Podem proporcionar serviços de pagamento mais rápidos, mais económicos e mais convenientes, especialmente em países onde o acesso aos serviços financeiros tradicionais é limitado. Podem também reforçar a inclusão financeira, ao oferecer uma alternativa digital ao numerário a quem não dispõe de contas bancárias ou de cartões de crédito.
No entanto, as CBDC suscitam igualmente alguns desafios e preocupações. Uma das principais preocupações prende-se com o potencial impacto nos bancos comerciais e noutras instituições financeiras, que poderão perder o seu papel de intermediação no sistema de pagamentos. Outra preocupação diz respeito à privacidade e à proteção de dados, uma vez que as CBDC poderão permitir aos bancos centrais recolher e analisar grandes volumes de dados sobre as transações financeiras dos indivíduos.
As CBDC constituem um desenvolvimento significativo no domínio da moeda digital. Oferecem potencial para reforçar a inclusão financeira, a conveniência e a eficiência, mas suscitam igualmente desafios e preocupações que importa ponderar e abordar com o devido rigor.
Se pretender discutir connosco as suas necessidades específicas em matéria de criação de moeda, queira contactar o nosso diretor Isof Baco.
