Contas de Financiamento de Projetos e Financiamento Estruturado
Arquitetura Bancária para Projetos Complexos e Estruturas de Financiamento
O International Finance Bank disponibiliza Contas dedicadas de Financiamento de Projetos e Financiamento Estruturado para projetos elegíveis nos setores das infraestruturas, da energia, dos recursos naturais, do imobiliário, da agricultura, da indústria e de outros setores de capital intensivo.
Em vez de tratar cada componente de uma estrutura de financiamento como um produto bancário isolado, o Banco pode estabelecer uma arquitetura de contas integrada que reflita a estrutura contratual dos fluxos de caixa da operação subjacente.
Aplicações
As Contas de Financiamento de Projetos e Financiamento Estruturado podem suportar:
- Projetos de infraestruturas
- Projetos de mineração e de recursos naturais
- Projetos de petróleo e gás
- Projetos de produção de eletricidade e projetos energéticos
- Projetos de energias renováveis
- Projetos agrícolas e de produção alimentar
- Promoção imobiliária
- Projetos industriais
- Parcerias público-privadas
- Concessões
- Financiamento de aquisições
- Financiamento garantido por ativos
- Transações de crédito privado
- Estruturas de obrigações e de notas
- Titularização e outras operações de financiamento estruturado
Arquitetura de Conta Integrada
Consoante a documentação de financiamento e as exigências das partes, uma estrutura de financiamento de projetos pode incluir um ou mais dos seguintes elementos:
Conta Operacional do Projeto
Para os recebimentos e pagamentos operacionais correntes do projeto.
Conta de Despesas de Capital
Para a utilização controlada de capital destinado a construção, desenvolvimento ou aquisição.
Conta de Cobrança de Receitas
Destinada à receção e consolidação das receitas do projeto.
Conta Waterfall
Para a afetação do numerário disponível de acordo com uma prioridade de pagamento contratualmente acordada.
Conta de Serviço da Dívida
Para os juros, o capital e outras obrigações de financiamento previstos.
Conta de Reserva para o Serviço da Dívida – DSRA
Destinada a manter as reservas de liquidez para o serviço da dívida exigidas contratualmente.
Contas de Reserva ou de Fundo de Amortização
Para manutenção, despesas de capital, reembolso ou outras obrigações futuras designadas.
Conta de Garantia ou de Colateral
Para numerário ou outros ativos financeiros elegíveis sujeitos a mecanismos de garantia ou de controlo devidamente documentados.
Conta de Produto de Emissão
Para produtos resultantes de obrigações, notas, colocações privadas ou outros instrumentos de financiamento elegíveis.
Conta de Distribuição
Para pagamentos autorizados a investidores, acionistas, credores ou outras partes com direito aos mesmos.
Nem todos os projetos exigem todas as contas. A arquitetura é estabelecida de acordo com a documentação jurídica, o modelo de financiamento e os requisitos operacionais da transação.
Cascatas de Fluxos de Caixa
Em operações adequadas, as receitas do projeto podem ser afetadas através de uma cascata de pagamentos documentada.
Uma estrutura típica pode prever:
Receitas Brutas do Projeto
→ Impostos e Pagamentos Legais
→ Despesas Operacionais
→ Serviço da Dívida Sénior
→ Reposição de Reservas
→ Obrigações Subordinadas
→ Distribuições a Investidores ou Acionistas
A ordem de prioridade efetiva dos pagamentos é determinada exclusivamente pela documentação contratual da transação aplicável.
Mercados de Capitais e Estruturas de Emissão
As Contas de Financiamento de Projetos e Financiamento Estruturado podem igualmente apoiar operações elegíveis de financiamento por obrigações, notas e colocações privadas, bem como de financiamento garantido por ativos.
As contas podem ser configuradas para a receção do produto da emissão, a aplicação permitida dos fundos, o serviço da dívida, reservas, reembolsos e distribuições aos investidores.
Qualquer emissão, colocação, subscrição, investimento ou atividade em valores mobiliários permanece sujeita aos requisitos regulamentares aplicáveis, à aprovação da transação e às capacidades de serviço relevantes do Banco.
Verificação de Ativos e Projetos
A existência de um ativo ou de uma avaliação invocada não estabelece, por si só, a aceitabilidade bancária.
Antes de aceitar uma relação relevante de financiamento de projetos ou de financiamento estruturado, o International Finance Bank pode exigir a verificação de:
- Titularidade legal ou direitos económicos exequíveis
- Licenças e concessões
- Estruturas societárias e SPV
- Aprovações governamentais
- Avaliações independentes
- Relatórios técnicos e de viabilidade
- Modelos financeiros
- Receitas do projeto e pressupostos de fluxos de caixa
- Endividamento e ónus existentes
- Disposições de segurança
- Origem e utilização dos fundos
- Promotores, investidores e beneficiários efetivos finais
Um Projeto – Uma Arquitetura Bancária Coerente
O objetivo não é multiplicar contas desnecessariamente, mas estabelecer as contas necessárias para assegurar um controlo financeiro adequado, a transparência e a execução das transações ao longo do ciclo de vida do projeto.
International Finance Bank – infraestrutura bancária institucional, desde a aplicação de capital até à geração de receitas, ao serviço da dívida e à distribuição aos investidores.
