銀行保証およびSBLC

商業目的と純粋な金融目的の利用

国際金融において、すべての金融商品が同じ目的を果たすわけではありません。商品やサービスの移動と密接に結び付いたものもあれば、独立した債務負担として機能し、売買され、あるいは純粋に金融の仕組み構築のために用いられうるものもあります。グローバル市場に対応しようとする事業会社、政府・公的機関、投資家にとって、これらの違いを理解することは極めて重要です。

1. 荷為替信用状――UCP 600

荷為替信用状に関する国際商業会議所の統一規則(UCP 600)は、伝統的な信用状を規律しております。これらは、商業書類が条件に適合して呈示された場合にのみ支払いが行われることを確保することにより、国際貿易を円滑にするよう設計されております。

• 性質:商品またはサービスの売買および出荷に結び付いた、取引ごとの性格を有します。
• 用途:国際貿易における安全な決済。
• 流通性：限定的です。譲渡可能な信用状の利用や手形の割引は可能ですが、荷為替信用状を独立した金融商品として自由に売買したり、現金化したりすることはできません。
• 評価:純粋に商業目的のものであり、純粋な金融取引には適しません。

2. スタンバイ信用状 – ISP98

国際スタンバイ実務規則(ISP98、ICC出版物590)は、スタンバイ信用状(SBLC)に適用されます。UCP600に基づく信用状とは異なり、SBLCは本来、商業的な性質のものではありません。SBLCは独立した保証であり、申込人が債務を履行しない場合に請求が行われることを想定して設計されています。

• 性質:独立した無条件の支払確約。
• 利用場面:プロジェクトファイナンス、ストラクチャード・ファイナンス、コーポレートファイナンスにおいて、保証の代替手段として広く用いられております。
• 流通性:低い。代り金は譲渡可能ですが、スタンバイ信用状が譲渡可能となるのは、その旨が記載されている場合に限られます。質の高い金融スタンバイ信用状は、担保として別個の与信枠を支えることがありますが、有価証券ではなく、そのものとして「マネタイズ」されることはありません。
• 評価:金融債務の履行を支える用途には適していますが、取引目的には適しておりません。

3. 要求払保証(デマンド・ギャランティ)――URDG 758

請求払保証統一規則(URDG 758、ICC出版物758)は、履行保証、前払金保証、入札保証などの銀行保証を規律します。SBLCと同様に、これらは独立した約束であり、保証人は原因関係上の紛争にかかわらず、請求に応じて支払います。

• 性質:保証人の独立した債務。
• 活用例:契約上の履行義務または返済義務の担保。
• 流通性:低い。要求払保証は特定の債務を担保するものであり、譲渡が明示的に認められている場合に限り譲渡できます(URDG 758 第33条)。また、金融市場では取引されません。
• 結論:特に貿易、建設、政府および企業金融における、特定の債務に対する信用補完です。

これらの商品を区別することで、お客様は戦略目的に適した手段を選択できます。たとえば、国際取引における履行を確保する場合や、資本市場において貸借対照表上の余力を確保する場合などが挙げられます。

スタンバイ信用状(SBLC)の調達

International Finance Bank LTDは、厳格なコンプライアンスの下、かつ決済済み資金を条件として、IFB、または個別審査を経た長期格付がA-/A3以上の免許を有する国際的なTier 1銀行(Tier 1資本で上位の銀行)が発行する、取消不能スタンバイ信用状の1通または複数通の発行を取り次ぎます。これらの信用状は、国際的なベストプラクティスおよびICCのISP98(1998年国際スタンドバイ規則、刊行物第590号)に厳密に従って組成されます。

主な特長:

• 形式:取消不能かつ無条件のスタンバイ信用状
• 適用規則:ISP98(ICC Pub. 590)
• 発行銀行:IFB、または個別審査のうえ長期格付がA-/A3以上である免許を受けた国際的なTier 1銀行(Tier 1資本で上位の銀行)
• 有効期限:確定した満了日及び満了地
• ご利用方法:当行に開設されたお客様の口座からのお支払いにより、書面による請求および受益者による債務不履行の宣言に基づいて行います。
• 効力を有する正式文書(オペラティブ・インストゥルメント):MT760をSWIFT経由で受益者の取引銀行へ送信
• 費用負担:発行銀行の所在地域外で生じるすべての手数料および費用は、受益者の負担とします
• 確認:追加費用にて、ご要望に応じてご提供いたします

前提条件:

発行に先立ち、申込人は所定の顧客受入手続きを完了し、AML/KYCに係る包括的なデューデリジェンスを受け、当行に開設された申込人名義の口座に、適用される手数料とともに最低5億米ドルまたは5億ユーロを入金する必要があります。入金された資金の決済が完了し、コンプライアンス上の承認が得られた場合に限り、発行銀行は有効なMT760を指定された受益者の取引銀行へ送信します。

この枠組みにより、発行される全ての証書の真正性、法的執行可能性、および国際的な銀行実務基準における完全な承認が確保されます。

銀行保証の調達

International Finance Bank LTDは、厳格なコンプライアンスのもと、資金の決済完了(クリアード・ファンズ)を条件として、IFB、または長期格付がA-/A3以上の免許を有する国際的なTier 1銀行(Tier 1資本で上位に位置する銀行)が発行する、1通または複数通の取消不能な銀行保証の発行を、個別審査を経た上で取り次ぎます。これらの保証書は、国際基準およびICCのURDG 758(請求払保証に関する統一規則、2010年改訂版)に完全に準拠して構成され、必要に応じ、国際標準請求払保証実務(ISDGP、ICC出版物第814号)によって補完されます。

主な特長:

• 形式:取消不能かつ無条件の銀行保証(例:履行保証、支払保証、前払金保証)
• 適用規則:URDG 758(ICC Pub. 758)。解釈上のベストプラクティスとしてISDGP(ICC Pub. 814)を参照
• 発行銀行:IFB、または個別審査のうえ長期格付がA-/A3以上である免許を受けた国際的なTier 1銀行(Tier 1資本で上位の銀行)
• 有効期限:確定した満了日及び満了地
• 利用可能性:当行に開設されたお客様の口座からのお支払いにより、受益者による不履行の宣言を添えた、要件を満たす書面による請求に基づいて行われます
• 実行証書:受益者の取引銀行宛てにSWIFT経由で送信するMT760
• 費用負担:発行銀行の所在地域外で生じるすべての手数料および費用は、受益者の負担とします
• 確認:追加費用にて、ご要望に応じてご提供いたします

前提条件:

発行に先立ち、申請者はオンボーディングを完了し、AML/KYCに基づく完全なデューデリジェンスを受け、当行の口座に最低5億米ドル/ユーロを預け入れるとともに、所定の手数料をお支払いいただく必要があります。資金の着金確認およびコンプライアンス上の承認がなされて初めて、発行銀行は有効なMT760を指定受益者の銀行へ送信いたします。

この枠組みにより、発行される保証はそれぞれ真正で、法的効力を有し、国際的に認知されたものとなり、受益者に安全かつ無条件の求償手段が提供されます。

商取引向けの銀行保証(BG)およびスタンバイ信用状(SBLC)

銀行保証(BG)およびスタンバイ信用状(SBLC)は、国際貿易をはじめ、大規模かつ複雑なプロジェクトにおいて、契約上の義務の履行を確保するために一般的に用いられる金融商品です。両者は性質を異にしますが、取引当事者に対して安心を提供するという重要な目的は共通しています。

IFBは、お客様のIFB口座に差し入れられた相応のカバーに対し、コルレス銀行を通じて、商取引向けの銀行保証およびスタンバイ信用状を発行します。各証書は、特定の受益者および原取引ごとに、URDG 758またはISP98に基づいて発行され、認証済みのMT760として受益者の取引銀行に送信されます。

1. 銀行保証:銀行保証とは、特定の借入人が融資の返済を怠った場合に、銀行または金融機関がその損失を補填することを約束するものです。銀行保証は、融資機関が債務者の債務の履行を確保することを意味します。
2. スタンバイ信用状:スタンバイ信用状(SBLC)は、買い手(または銀行のお客様)が契約上の義務を履行しなかった場合に、銀行が売り手に対して支払を行うことを保証する法的文書です。スタンバイ信用状は、互いに面識がなく、適用される法令や規制も異なる企業間の国際取引を円滑にします。

銀行保証(BG)およびスタンバイ信用状(SBLC)は有価証券ではなく、売買される確立された流通市場も存在しません。法律およびICC規則が認めている範囲は、より限定的です。

1. 譲渡:当該証書に譲渡可能である旨が明示されている場合に限り、かつ発行銀行の関与のもとでのみ可能です(ISP98 規則6、URDG 758 第33条)。
2. 受取金の譲渡:受益者は受取金に対する権利を譲渡することができますが、これにより請求権が移転することはありません。
3. 担保:格付けの高い銀行が発行するクリーンかつ取消不能の要求払いSBLCは、限られた場合において、別途審査される与信枠の裏付けとなることがあります。

BGおよびSBLCは、特定の受益者および特定の原取引のために発行されます。IFBは、すべての証書について発行銀行に直接照会して確認いたします。

銀行保証(BG)およびスタンバイ信用状(SBLC)の種類と利用場面

銀行保証(BG)およびスタンドバイ信用状(SBLC)は、商取引においてセーフティネットとなる金融商品です。相手方が義務を履行しない場合でも、合意内容に従った支払または履行を受けられることを一方の当事者に保証します。以下では、BGおよびSBLCの種類ごとに詳しくご説明し、あわせてそれぞれが典型的に用いられる場面をご紹介します。

銀行保証(BG)

銀行保証とは、債務者が契約上の義務を履行できない場合に、その債務を銀行が履行することを約束するものです。銀行保証にはいくつかの種類があり、それぞれ異なる目的に用いられます。

1. 履行保証:

• 目的:納入物の品質および納期に関し、供給業者または請負業者が契約上の義務を履行することを確保します。
• 利用される場面:買主がプロジェクトの合意どおりの完成について保証を求める、建設・エンジニアリング案件で一般的に利用されます。

2. 金融保証:

• 目的:貸付金や債券などの金融債務の返済を保証すること。
• 利用される場面:企業が社債を発行する場合や融資を受ける場合に、債務不履行に備えた担保を貸し手や投資家に提供するために利用されることが多いものです。

3. 入札保証(ビッド・ボンド/テンダー・ギャランティ):

• 目的:入札者が落札した場合に、契約を締結し、所定の履行保証を提供することを担保するものです。
• 利用場面: 入札手続において、軽率な応札を抑止し、真摯な参加を確保するために用いられます。

4. 前払保証:

• 目的:供給者が物品またはサービスを引き渡さなかった場合に備え、買主の前払金を保全します。
• 利用される場面:買主が商品またはサービスを受領する前に前払いを行う場合(国際取引で多く見られます)。

5. 支払保証:

• 目的:売主が、引き渡した物品またはサービスの対価を確実に受領できるようにします。
• 利用される場面: 買主が物品またはサービスの受領後に支払義務を履行しないリスクがある場合に利用されます。

6. 瑕疵保証(メンテナンス保証):

• 目的:プロジェクト完了後の保証期間中の義務を対象とし、欠陥が是正されることを担保します。
• 利用場面:完工後の保守または保証が求められるプロジェクト。

7. 通関保証:

• 目的:輸入関税および税金が納付されることを税関当局に保証します。
• 利用場面:国際貿易において、貨物が輸入され、関税の納付が繰り延べられる場合です。

8. 賃貸保証:

• 目的:賃借人による賃料の不払いに対して、賃貸人を保護するものです。
• 利用場面:不動産賃貸借契約。

9. 船荷保証(シッピング・ギャランティ):

• 目的:原本の船積書類の到着前に、輸入者が貨物を引き取ることを可能にします。
• 利用場面: 貨物が書類よりも先に到着した場合に、通関の遅延を防ぎます。

10. 銀行保証としてのスタンバイ信用状(SBLC):

• 目的: 銀行保証と同様に機能し、支払いの確実性を提供します。
• 利用される場面:銀行保証が一般的に用いられていない法域では、SBLCが同様の目的を果たす場合があります。

スタンバイ信用状(SBLC)

SBLCは、銀行が顧客の依頼により発行する支払保証であり、顧客が契約上の義務を履行しない場合の「最終的な支払手段」として用いられます。SBLCには、個別のニーズに応じた様々な種類があります。

1. 履行保証スタンバイ信用状:

• 目的:履行に関する契約上の義務が果たされることを確保します。
• 利用場面:建設契約またはサービス契約における履行保証に類似します。

2. 金融スタンバイ信用状:

• 目的:金銭債務の支払いを保証すること。
• 利用場面:融資などの金融上の債務を裏付けるために用いられ、借り手が債務不履行に陥った場合でも、貸し手が支払いを受けられることを確保します。

3. 前払金スタンバイ信用状:

• 目的:売主が引渡しを行わない場合の返金を保証することにより、買主の前払金を保護します。
• 利用される場面:物品又はサービスの前払いを求める契約において。

4. 入札保証スタンバイ:

• 目的:落札した場合に契約を締結するという入札者の義務を裏付けるものです。
• 利用場面: 入札手続において、入札保証に代わる手段として用いられます。

5. カウンター・スタンバイ:

• 目的:別のスタンバイ信用状または保証を裏付けるために発行されるスタンバイ信用状。
• 利用される場面:複数層のセキュリティを必要とする複雑な国際取引。

6. ダイレクト・ペイ・スタンバイ:

• 目的:債務不履行の証明を求めることなく、受益者に対して直接支払を行うこと。
• 利用場面:リース料や分割払いなどの定期的な支払において、期日どおりの受領を確保する場合。

7. 保険スタンバイ:

• 目的:保険会社の保険金支払義務を裏付けるものです。
• 利用場面:追加の裏付けが必要となる保険の取決めにおいて。

8. 商業スタンバイ:

• 目的: 商取引における物品またはサービスの代金の支払いを支援します。
• 利用場面:商取引上の支払義務の補完手段として、多くの場合貿易金融において。

9. 関税スタンバイ:

• 目的:関税および諸税の支払いを保証します。
• 利用場面:国際貿易における通関保証に類似しています。

10. 船舶関連スタンバイ信用状:

• 目的:船積書類または物品の確実な引渡しを確保すること。
• 利用場面:海運取引において、買主または運送人の利益を保全するために用いられます。

状況と用途

具体的な利用場面を理解することは、適切な種類の銀行保証またはSBLCを選択する助けとなります。
建設プロジェクト:

• 履行保証および履行保証SBLCは、請負業者が契約に従ってプロジェクトを完遂することを担保します。
• 前払金保証は、請負業者に前払いを行う顧客を保護するものです。
• 国際取引:
• 支払保証および商業スタンバイは、輸出者の代金の支払いを担保します。
• 荷物引取保証(シッピング・ギャランティー)および荷物引取用スタンバイ信用状は、貨物の円滑な引渡しを可能にします。
• 入札手続:
• 入札保証および入札保証スタンバイは、入札者の真摯さと履行意思を担保するものです。
• 金融取引:
• ファイナンシャル・ギャランティおよびファイナンシャル・スタンドバイは、融資契約および債券発行における保証を提供します。

賃貸借契約:

• 賃料保証およびダイレクト・ペイ・スタンバイにより、賃貸人は賃料の支払いを確実に受け取ることができます。
• 通関および納税の義務:
• 関税保証および関税スタンバイは、関税当局に対して関税の支払いを保証するものです。
• 保険およびリスク管理:
• 保険スタンドバイは、保険契約において追加的な担保を提供します。

銀行保証とスタンバイ信用状のいずれの種類を選択するかは、取引ごとの個別のニーズおよび関連するリスクによって決まります。これらの手段は、当事者間に安全性と信頼を確保することにより、国際貿易、建設プロジェクト、金融取引などにおいて重要な役割を果たします。さまざまな事業の場面でこれらを有効に活用するためには、その条件を理解するとともに、適用される規制の枠組みを把握しておくことが不可欠です。

BGとSBLCの相違点

銀行保証(BG)とスタンバイ信用状(SBLC)の違いは、主として、その目的および提供される保証の性質にあります。いずれも国際貿易取引において、安全性を確保し、支払不履行のリスクを軽減するために用いられる点では共通しています。

1. 保証の性質:

• 銀行保証(BG):銀行が発行する、履行または支払いを保証するより広範な金融商品です。申請者(BGを依頼する者)が契約上の義務を履行しない場合、銀行がその損失を補填することを保証します。これにより、契約上の義務の完全な履行を確保する履行保証としての性格を有します。
• スタンバイ信用状(SBLC):一方、SBLCは主として支払の保証です。これは、買主が契約を履行しない場合に、銀行が売主に対して特定の金額の支払を保証する書面です。通常は最終的な支払手段として用いられ、主たる支払手段として使用されることを想定したものではありません。

2. 利用場面:

• BGは、当事者の履行またはコミットメントを保証する必要がある場面でしばしば用いられます。たとえば建設契約では、請負業者が合意された条件に従ってプロジェクトを完成させることを確保するために、BGが利用されることがあります。
• スタンバイ信用状(SBLC)は、国際貿易取引において、特に買主と売主が互いに面識がない場合や、法令・規制の異なる国に所在する場合に、支払いを確保するために頻繁に利用されます。

3. 関係当事者:

• いずれも少なくとも三者(依頼人、発行銀行、受益者)が関与し、反対保証の場合はさらに第二の銀行が加わります。

4. 支払条件:

• いずれの場合も、銀行は条件に適合する請求に対して支払を行い、依頼人が実際に債務不履行に陥ったか否かについては調査いたしません。
• 主債務に付従する付従的(「二次的」)保証は例外であり、国際銀行業務ではほとんど用いられません。

5. 種類:
BGおよびSBLCはいずれも、原取引における具体的な用途に応じて、履行保証、金融保証、前払金保証など、さまざまな種類に分類されます。

6. 規制の枠組み:
BGおよびSBLCの取引は、SBLCについては国際商業会議所(ICC)が発行する国際スタンバイ規則(ISP98)および(UCP 600)、独立的銀行保証については請求払保証統一規則(URDG 758)を含む複数のガイドラインによって規律されております。

7. 管轄に関するご希望:

• 銀行保証は、欧州およびアジアでより一般的に用いられています。
• SBLCは主に米国で利用されております。

これらの各商品にはそれぞれ固有の特性があり、特定の種類の金融取引に適しているため、BGとSBLCのいずれを選択するかは、当該取引の具体的な要件によって異なります。

銀行保証およびスタンバイ信用状の取引は、国際商業会議所(ICC)が発行する国際スタンバイ規則(ISP98)をはじめ、複数のガイドラインによって規律されております。ISP98は、スタンバイ信用状に関して一般に認められた慣行、慣習および用法を反映しており、商業信用状については「荷為替信用状に関する統一規則および慣例(UCP)」、独立的銀行保証については「請求払保証統一規則(URDG)」が存在するのと同様に、これらの商品に固有の規則を定めております。

スタンバイ信用状は様々な機能を果たすことができ、原取引における役割に基づいて、その機能に即して分類することができます。例えば、次のようなものがあります。

• パフォーマンス・スタンバイ:金銭以外の履行義務を担保するものであり、依頼人が原取引を完了できなかった場合に生じる義務も含まれます。
• 前払金スタンバイ:受益者が発行依頼人に対して行った前払金について、これを精算する義務を裏付けるものです。
• 入札保証/入札ボンド型スタンバイ:申請人が落札した場合に、契約を締結する申請人の義務を裏付けるものです。
• カウンター・スタンバイ:カウンター・スタンバイの受益者による、別個のスタンバイまたはその他の保証の発行を支えるものです。
• ファイナンシャル・スタンバイ:借入金の返済義務を含む、金銭債務を裏付けるものです。
• ダイレクト・ペイ・スタンバイ:債務不履行の有無にかかわらず、通常は金融スタンバイに関連して、基礎となる支払債務の期日における支払を担保するものです。
• 保険スタンバイ:発行依頼人の保険または再保険に係る債務を担保するもの。
• 商業スタンバイ:他の方法による支払いが行われない場合に、物品またはサービスの代金に係る申請人の支払義務を裏付けるものです1。

ISPは、スタンバイに関する法と実務に関与するより幅広い関係者に対応するため、その文体と手法においてUCPと異なっております。これには銀行や商人のみならず、企業の財務担当者、与信管理者、格付機関、政府機関、規制当局、社債管理者(インデンチャー・トラスティー)およびそれらの法律顧問も含まれます。スタンバイは、紛争や依頼人の支払不能の場合に備えて利用可能であることを意図している場合が多く、その文言を詳細に検討する必要があります。ISPは、弁護士や裁判官がスタンバイの実務を解釈する際の指針となり、よくある問題に対して明確かつ広く受け入れられている答えを示しております。

スタンバイ信用状にISPを適用するには、「本約定は1998年国際スタンバイ規則に従って発行される」または「ISP98に従う」といった文言を約定に含める必要があります。ISPは、ほとんどの場面で受け入れ可能な中立的な規則を提供しており、その他の場面での交渉の出発点としても有用です。これにより、スタンバイ信用状の発行、確認、または受益者となる銀行を含む当事者は、スタンバイ信用状の条件の交渉および起草に要する時間と費用を大幅に節減できます。

ISPは、独立保証およびスタンバイ信用状に関する国際連合条約ならびに法定法か判例法かを問わず現地法と整合するように設計されています。ISPは、当該法の下でのスタンバイ信用状の実務を体系化したものです。本規則が、代わり金の譲渡や法の作用による移転といった事項について強行法規と抵触する場合は、適用法が優先します。もっとも、これらの事項の大半は現地法で取り上げられることがまれであり、進歩的な商法は、特に国境を越える約定に関して、こうした場面でISPに記録された実務を指針とすることが少なくありません。

ISPは、司法手続のほか、国際信用状仲裁センター(ICLOCA)規則に基づく専門家による信用状仲裁制度や一般商事に関するICC仲裁などの仲裁、あるいはその他の代替的紛争解決手段においても利用することができます​1​。

SBLCおよびBGの調達手続

1. 口座開設および入金:お客様はInternational Finance Bankに口座を開設し、すべてのコンプライアンス要件を満たしたうえで、所定の担保資金を預け入れます。
2. デューデリジェンス:当行は、お客様、受益者及び基礎となる取引について、制裁対象の確認及び資金源の確認を含め、審査を行います。
3. 取次業者: 取次業者はお客様をご紹介することはありますが、発行には一切関与せず、お客様の書面による委任がない限り、いかなる情報も受け取りません。
4. 文言: 証書の文言は、受益者との間で合意されます。具体的には、金額および通貨、有効期限(多くの場合12か月で、更新可能)、請求条件(書面による支払請求および債務不履行の陳述、ならびに必要に応じて添付書類)、準拠法(英国法、ニューヨーク州法またはスイス法が一般的)、および適用される規則(スタンバイにはISP98またはUCP 600、保証にはURDG 758)が含まれます。明示的に別段の定めがない限り、これらの証書は譲渡できません。
5. 法的審査: 文案は、保証対象債務の範囲、認められる期間延長やロールオーバー、請求(ドローイング)の通知手続など、お客様のニーズに照らして、法律顧問が確認します。曖昧な文言は紛争の原因となるため、明確性を最優先とします。
6. エスクロー:原取引上必要な場合には、合意された条件が満たされるまで、エスクローの仕組みにより双方の資金および書類が保護されます。
7. トランシェ:大型のファシリティは複数のトランシェに分けて発行することができ、各トランシェの金額、時期および条件はファシリティ契約において定められます。
8. 発行: 発行銀行は、認証済みのSWIFT MT760により当該証書を受益者の取引銀行に送信し、同行がこれを確認のうえ通知します。手数料はお客様の口座から引き落とされます。
9. ライフサイクル: 当行は、カバーを、失効、変更または請求に至るまで監視し、失効時にはカバーを解除します。
10. 報告および税務:お客様ご自身の規制上および税務上の義務は、引き続きお客様の責任となります。