Seguradoras com reserva legal

Reservas Legais e Companhias de Seguros

Investir em reservas legais e em sociedades de seguros diz respeito à afetação de capital às reservas que estas sociedades são obrigadas a constituir por determinação das autoridades de supervisão. Estas reservas destinam-se a assegurar que a sociedade pode cumprir as suas futuras obrigações para com os tomadores de seguros e os sinistros. Os investimentos em reservas legais podem gerar retorno do investimento (ROI) e são considerados como apresentando um certo grau de segurança, devido à supervisão regulamentar e ao modelo de negócio intrínseco das sociedades de seguros. Consideram-se seguidamente os mecanismos de geração de ROI e o aspeto da segurança deste tipo de investimentos:

Geração de ROI

1. Rendimentos de Juros e Mais-Valias: As seguradoras investem as suas reservas legais num conjunto diversificado de instrumentos financeiros, incluindo obrigações, ações, imobiliário e outros ativos, em função dos limites regulamentares e da política de investimento da sociedade. Os rendimentos gerados por estes investimentos, sob a forma de juros e mais-valias, contribuem para a rentabilidade global da sociedade e, por conseguinte, para o retorno do investimento (ROI) dos investidores nestas sociedades.
2. Resultado de Subscrição: Para além dos rendimentos de investimento, as seguradoras geram também receitas através da atividade de subscrição: essencialmente, a diferença entre os prémios cobrados e os sinistros pagos. A gestão eficiente das reservas legais pode reforçar a capacidade de subscrição da empresa, contribuindo para a rentabilidade e oferecendo, assim, mais uma via de retorno do investimento.
3. Dividendos: Para os investidores que investem diretamente no capital de seguradoras, os dividendos podem constituir uma fonte de retorno do investimento (ROI). As sociedades que gerem de forma eficaz as suas reservas legais e a sua saúde financeira global têm maior probabilidade de distribuir parte dos lucros aos acionistas sob a forma de dividendos.

Segurança dos Investimentos

1. Supervisão Regulamentar: As companhias de seguros estão sujeitas a requisitos regulamentares rigorosos quanto ao montante e à composição das suas reservas legais. Estas regras destinam-se a garantir que as companhias mantêm liquidez suficiente para cumprir as suas obrigações, proporcionando assim um nível de segurança aos investidores.
2. Diversificação: As companhias de seguros diversificam, por norma, os seus investimentos por uma vasta gama de ativos, a fim de mitigar riscos. Esta diversificação pode contribuir para estabilizar os rendimentos e proteger a companhia (e, por extensão, os seus investidores) de perdas significativas num único investimento.
3. Estabilidade do modelo de negócio: o modelo de negócio dos seguros, assente na mutualização do risco e na cobrança de prémios, proporciona um fluxo de rendimento estável. Tal pode tornar as companhias de seguros, e os investimentos nelas efetuados, mais resilientes face a abrandamentos económicos do que as empresas de setores mais cíclicos.

Riscos

Embora o investimento em reservas legais e em empresas de seguros possa proporcionar rentabilidade e um certo grau de segurança, importa notar que nenhum investimento está isento de risco. A volatilidade dos mercados, as alterações regulamentares, os acontecimentos catastróficos e os riscos operacionais podem afetar o desempenho e a estabilidade financeira das empresas de seguros. Os investidores devem realizar uma diligência devida rigorosa e ter em conta a sua tolerância ao risco e o seu horizonte de investimento ao investir neste setor.