Contratos por Diferenças (CFD)
Os CFD, ou Contratos por Diferença, são produtos financeiros derivados que permitem aos investidores especular sobre os mercados financeiros sem deter o ativo subjacente. Trata-se de um contrato entre um comprador e um vendedor que estipula que o vendedor pagará ao comprador a diferença entre o valor atual de um ativo e o seu valor no momento da celebração do contrato. Se a diferença for negativa, é o comprador quem paga ao vendedor. Em essência, permite aos operadores beneficiar da subida dos preços (posições longas) ou da descida dos preços (posições curtas).
Eis como funciona a negociação de CFD:
- Escolha do Mercado: Em primeiro lugar, o negociador escolhe o mercado em que pretende operar. Pode tratar-se de um par de divisas no mercado cambial, de uma matéria-prima, de uma ação, de um índice ou de uma obrigação. As opções são vastas.
- Decidir comprar ou vender: se o negociador considerar que o preço de um ativo escolhido irá subir, adotaria uma posição longa («comprar»). Se considerar que o preço irá descer, adotaria uma posição curta («vender»). Por exemplo, se considerar que o preço do ouro vai subir, pode decidir comprar um CFD sobre ouro.
- Determinação da Dimensão da Operação: Os CFD são negociados em quantidades específicas. No caso das ações, corresponde ao número de ações; no caso de índices ou matérias-primas, pode ser uma determinada quantidade ou um número de contratos. Quanto maior a dimensão da operação, maior o ganho ou a perda por cada ponto de variação do preço do ativo subjacente.
- Aplicação de Alavancagem: Um dos principais atrativos dos CFD é a possibilidade de alavancar o investimento. Tal significa que apenas é necessário depositar uma percentagem do valor total da operação para abrir uma posição. Por exemplo, se o requisito de margem for de 5%, bastariam 500 USD para negociar contratos no valor de 10 000 USD.
- Acompanhamento e Encerramento da Posição: Uma vez aberta a operação, os ganhos e as perdas oscilam em função dos movimentos do mercado subjacente. Pode acompanhá-los em tempo real e, se considerar que o mercado se vai virar contra si, pode encerrar a operação para limitar as perdas. De igual modo, se estiver satisfeito com os ganhos, pode encerrar a posição para os consolidar.
A negociação de CFD apresenta várias vantagens, entre as quais a possibilidade de recorrer à alavancagem, o acesso a mercados globais e a possibilidade de assumir posições longas ou curtas. No entanto, implica também um risco significativo. A utilização de alavancagem pode ampliar os lucros, mas também as perdas, podendo estas exceder o depósito inicial. Para os clientes não profissionais na UE, a alavancagem está limitada (de 30:1 para os principais pares de moedas até 2:1 para criptoativos), aplica-se a proteção contra saldo negativo e os prestadores devem divulgar a percentagem de contas de clientes não profissionais que perdem dinheiro; nos EUA, os CFD não podem ser oferecidos a clientes não profissionais. Além disso, uma vez que não detém o ativo subjacente, não beneficia de certas vantagens, como os direitos de voto associados às ações ou os dividendos. Por último, os mercados de CFD podem ser extremamente voláteis e os preços podem variar rapidamente, originando perdas inesperadas. Por conseguinte, é essencial compreender os mecanismos e os riscos antes de negociar CFD.
